银信合作问题及新规定

银信合作问题及新规定中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发[2009]111 号)各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司：为进一步规范商业银行与信托公司业务合作行为，促进银信合作健康、有序发展，保护相关当事人的合法权益，并引导信托公司以受人之托、代人理财为本发展自主管理类信托业务，实现内涵式增长，现将银信合作业务有关问题通知如下：一、信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。

自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和决策职责。

二、银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构。

在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。

信托公司将资产管理职责委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。

三、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。

四、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。

如移交复印件的，商业银行须确保上述资产全套原始权利证明文件的真实与完整，如遇信托公司确须提供原始权利证明文件的，商业银行有义务及时提供。

信托公司应接收商业银行移交的上述文件材料并妥善保管。

五、银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。

六、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资者应执行《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条确定的合格投资者标准，即投资者需满足下列条件之一：（一）单笔投资最低金额不少于100 万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人。

七、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，且聘请第三方投资顾问的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。

八、银信合作产品投资于政府项目的，信托公司应全面了解地方财政收支状况、对外负债及或有负债情况，建立并完善地方财力评估、授信制度，科学评判地方财政综合还款能力；禁止向出资不实、无实际经营业务和存在不良记录的公司开展投融资业务。

九、对于银信合作业务中存在两个（含）以上信托产品间发生交易的复杂结构产品，信托公司应按照《信托公司管理办法》有关规定向监管部门事前报告。

十、信托公司应加强产品研发和投资管理团队建设，积极开发适应市场需求的信托产品，切实提高自主管理能力，为商业银行高端客户提供专业服务，积极推动银信合作向高端市场发展。

十一、银信合作业务中，各方应在确保风险可控的情况下有序竞争。

相关行业协会可视情形制定行业标准和自律公约，维护良好市场秩序。

二ΟΟ九年十二月十四日创新2010:银信合作理财全面实现升级和转型 2010-1-15 9:21:23 邢成每日经济新闻选牛股赢百万现金大奖兴业证券、慧眼识金[字体：大中小] [网友评论0条] [ 手机也能看]中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成博士年关将至,2009年12月中旬银监会下发《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》(银监发〔2009〕111号),核心内容是禁止商业银行发行理财产品购买本行信贷资产。

同时对银信间真实贷款转让也作出了更严格的界定,要求信托公司亲自履行管理职责,禁止将资产管理职能转交给银行或第三方。

由于当前银信合作中,大量业务是“通道”类业务,信托公司的管理职能没有体现出来,报酬率低。

因此,监管部门希望信托公司能够尽快提升资产管理能力,把激励机制建立起来,引进人才,往高层次发展。

文件的根本用意是通过督促信托公司提高自主管理能力来对银信合作进行规范。

面对“新规”的出台和市场变化,银信合作是否开始走向低谷,甚至已经走到尽头?其实不然,在新的政策导向和市场环境下,银信合作的发展空间巨大,其根本出路在于更新观念、不断创新和增加产品科技含量。

首先,银信合作是一种综合性金融产品模式和金融服务平台。

实际上银信合作不是一种具体的产品概念,而是在我国特有的分业监管、分业经营体制下,商业银行和信托公司两类金融机构共同为客户提供的一种综合性金融产品模式和金融服务平台。

因此如果有必要的话,几乎所有商业银行和信托公司经营范围之内的业务都可以嫁接在这一模式和平台之上。

但信托公司应该彻底摒弃传统的与商业银行合作就是简单、粗放、自然的出卖制度平台,主要目的就是为商业银行规避监管,利用政策空隙的僵化思路。

不然长期如此,不仅业务合作空间越走越窄,难以形成稳定持续的银信合作模式,受市场变化因素的影响极大,而且,政策风险也会进一步加剧。

2008年初,由于中央开始实施从紧的宏观货币政策,商业银行贷款规模空前紧张。

为此,不少银行信贷资产受益权转让信托产品,都是假卖出信贷资产、转入表外资产之名,行变相扩大银行贷款规模之实。

而此业务刚有扩大之势,即在第一时间引起监管部门的关注和警觉,相关监管部门主要负责人两次在内部会议上点名强调对此类业务要从严监管。

2009年下半年,随着货币政策的“动态微调”,银信合作产品在经历了上半年一段时间的低谷后迅速回暖,银信合作加速,信贷类产品成绝对主流。

统计显示,银信合作类理财产品出现了“井喷”行情。

9月份共发行了457款银信合作理财产品,环比增加了82.07%。

10月份,共有27家信托公司与24家商业银行合作,发行了388款银信合作理财产品,其中信贷类309款,组合运用类63款。

银信合作产品占银行理财产品总数的比重上升,其中所谓信托公司的“平台型”被动业务处于主导地位,如果任其发展,甚至有可能断送来之不易的银信合作的大好局面。

其次,银信合作的功能结构要作根本性调整。

根据新形势下国际金融市场发展趋势和中国理财市场的现状,信托公司应逐渐转换角色,成为银信合作理财产品的原创者和主导者。

这是由目前我国分业经营体制和两类金融机构的经营范围的业务边界决定的。

要想增加银信合作理财产品的竞争力,必须在产品的收益性和交易结构的组合性上下功夫。

绝不能拘泥于简单的投放于资金市场或债券市场,千篇一律极大同质性地获取一点固定收益,而是要将银信合作理财产品在证券市场、资金市场、债券市场、实业投资市场进行有机组合;在国际市场、国内市场进行合理配置;在债权运用、股权运用和夹层运用等多种方式之间灵活选择。

而这一切目前在我国现有体制下只有信托公司可以做到。

因此,从银信合作理财产品的项目论证、产品开发、风险防范、价格制订、交易结构、制度安排等诸多方面,信托公司应该责无旁贷地承担起主导角色和原创功能。

而商业银行则恰恰应发挥营销平台、客户平台、服务平台、推介平台以及极高的社会公信力、庞大的分支机构网络、广阔的地域覆盖范围等强大优势,与上述信托公司的制度优势对接,使得银信合作理财产品逐步接近基金化运作,在规模性、流动性、多元化、选择性等方面形成鲜明特色,逐渐成为两类金融机构稳定的、相对均衡的、可持续发展的合作业务模式。

第三,应加大银信合作理财产品的科技含量,银信合作领域需深度挖掘。

就目前我国具体情况而言,商业银行和信托公司都面临传统盈利模式转型的严峻挑战。

前文已经提及,商业银行可以通过扩大和创新银信合作,通过开展信贷资产信托业务、票据资产信托业务、银信连接理财业务以及银信连接资本市场投资业务等,进一步增加其表外资产规模,扩大其中间业务收入规模,改善传统的盈利模式和利润来源结构。

除此之外,商业银行方兴未艾的私人银行业务,如果巧妙科学地与信托公司个人信托业务相结合,则会迸发出巨大的动能,使得银信合作理财产品的科技含量大幅度提升,跃上一个全新的高度,使商业银行的客户资源优势与信托公司的制度安排优势得到极大程度的整合与发挥,从而为两类金融机构所拥有的高端客户在财产保护、财富增值以及财产传承等诸多方面均获得全面和极具个性化的综合性金融服务。

在此基础上,商业银行的私人银行业务会在同业竞争中,特别是在和外资银行的同类业务的竞争中,体现出鲜明的产品特色,大大增强市场竞争力;同时信托公司也增加了一大类创新信托业务门类,填补了信托公司产品链中的空白,通过与商业银行私人银行业务对接开展难以复制的财产保护信托、子女教育信托、婚姻财产信托、财产传承信托等系列个人信托业务,在夯实银信合作业务模式的同时,逐步形成自身的核心竞争力以及专业化经营特色,为公司构建稳定的核心盈利模式和可持续发展的主营业务模式奠定坚实的基础。

这次“惹火上身”的是近几年风生水起的银信合作业务，其规模从去年9月末的不足6000亿元（含银信政合作理财产品），飙升到今年4月末的1.88万亿元。

“银信合作并非新生事物，目前处于风口浪尖，乃是因为它看上去与整个宏观调控大背景、监管要求格格不入。

银行信贷在收紧，为何银信合作的口子在放松？！”6月8日，东部一家信托公司中层告诉记者。

而他所在的公司，如同其他信托公司一样，正忙不迭地开展自查活动。

虽然银信合作发展至“如履薄冰”的境地，但上述信托公司中层仍然自嘲是“吃力不讨好”。

一种主流观点认为，目前银信合作业务的原动力并非信托公司，而是商业银行。

概括起来，商业银行寻求银信合作的动机包括以下几个方面：其一，在议价能力上升的背景下，将低收益信贷资产转让给个人客户和机构投资者，腾挪空间去摆布高收益的信贷资产；其二，在今年贷款总量和节奏控制的要求下，通过银信合作理财产品的渠道，来满足客户的新增融资需求，及调整自身的信贷资产结构，如压降融资平台贷款的规模，运用信托贷款来满足融资平台类客户的需求；其三，一些银行机构为规避计提拨备、资本监管等审慎要求，通过信贷资产类理财产品，将贷款转到表外。

正是由于银行的单边动力强劲，在银信合作中，信托公司以“消极受托人”的角色为主，承担被动管理职责，信托报酬率也仅为3‰左右；不仅如此，由于信托公司间的恶性竞争，个别信托公司的手续费率还低于3‰。

面对高速扩张的银信合作业务，监管层予以高度关注。

“各种座谈会、调研函是一个接着一个。

”6月9日，一家上市银行理财业务人士称。

本报记者了解到，此前监管层已奔赴深圳、重庆、长沙、北京等地召集银行和信托公司人士座谈，并到多家机构进行现场调研。