人民币升值对商业银行的影响及其对策
人民币升值对商业银行的影响及应对措施
（） １ 对商业 银行外 汇资金 业务 的不 利影 响 ： 由于人 民币 的不断 升值 引起人 们 更强 烈 的人 民币 升值 预期 ， 能会导 致更 多的外 汇资金 选择结 汇 以避 免未来更 大 幅度 的贬 值 ， 减 的外 汇资金对 商业银 行外 可 骤 汇理财 和其他 外汇衍 生业 务的发 展产生不 利影 响 ， 这些 相关业 务会相 应减少 ， 缺少 了银行 收入来源 的一
１ 人 民币 升 值 对 商 业 银 行 业 务 的不 利 影 响
１ １ 人 民币升值 给 商业银 行 授信 业务 带来 的不利 影 响 ．
人 民币升值对商业银行授信业务的不利影 响主要是通过 国内贷款企业受此影响而产生 的。因为 ， 人民币升值主要对我 国的劳动密集型出口企业 、 境外投机资金介入较深 的行业及进 口替代型行业有诸
务等都有很 大影响 ， 因此 ， 调整及优化银行信贷结构 、 不断拓展银行 业务 范围、 快推 出金 融衍 生产品 、 强发 尽 加
展 外 币存 贷 款 业 务 等 就 成 为 削 减 人 民 币升 值 对 商 业 银 行 不 利 影 响 的 有 力措 施 。 关 键词 ： 民 币 ；升值 ；商 业银 行 人 中 图分 类号 ： ０ １２ Ｆ ６ ． 文献标识码 ： Ａ 文 章 编 号 ： ０ ８— ６ ５ ２ １ ）２－ ０７一 ３ １０ ５４ （０ １０ ０ ４ ｏ
０ 引 言
近些 年来 ， 民 币对美元 汇 率不 断上 升 ， 其是 ２０ 人 尤 ０８年 国际金融 危机 蔓延 以来 ， 民币汇 率 面临 升 人 值 的压力 更加 强烈 ， 这不 仅 给我 国众多 的出 口企 业造 成很 大 的困惑 ， 同时也 给我 国商业 银行 的各项 业务 带来 了许 多不 利 的影 响。本 文重 点分 析人 民币 升值 给商 业 银行 造成 的不 利影 响 ， 就 此 提 出化 解人 民 并 币 升值对 商业银 行 不利 影响 的具体 措施 。
人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析
人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析【摘要】本文主要探讨了人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析。
文章首先介绍了人民币升值的背景和研究目的。
然后分析了汇率波动对商业银行的影响，以及人民币升值对商业银行利润和资产负债表的影响。
接着提出了商业银行应对人民币升值的策略，以及开展外汇业务应注意的问题。
最后总结了人民币升值对商业银行的影响及对策分析，并提出建议商业银行加强风险管理和外汇业务能力。
通过本文的研究，可以有效帮助商业银行更好地适应人民币升值的市场环境，提高其风险管理水平，为经济发展提供更好的金融服务。
【关键词】人民币升值、商业银行、汇率波动、利润、资产负债表、策略、外汇业务、风险管理、对策分析、建议。
1. 引言1.1 人民币升值的背景人民币升值是指人民币汇率相对于其他货币升值的现象。
随着中国经济的不断发展和全球化进程的加快，人民币在国际市场上的地位逐渐提升，逐步成为国际支付结算及储备货币。
人民币升值有利于我国加强国际贸易和投资活动，提升国际信誉和竞争力。
人民币升值也对我国商业银行的经营产生了重要影响。
人民币升值使得进口产品价格降低，促进消费升级和消费结构调整，推动国内企业提高产品质量和技术水平。
人民币升值也会对出口企业造成竞争压力，影响其盈利能力。
对商业银行来说，人民币升值将影响其外汇业务收入和汇兑损益，进而影响其利润和资产负债表。
了解人民币升值对商业银行的影响，并制定相应对策，对于商业银行的可持续发展至关重要。
本文将从汇率波动对商业银行的影响、人民币升值对商业银行利润的影响、人民币升值对商业银行资产负债表的影响、商业银行应对人民币升值的策略以及商业银行开展外汇业务应注意的问题等方面展开分析，旨在为我国商业银行在人民币升值的环境下提供参考和借鉴。
1.2 研究目的本文旨在探讨人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析，具体包括汇率波动对商业银行的影响、人民币升值对商业银行利润的影响、人民币升值对商业银行资产负债表的影响等方面进行深入分析。
人民币升值对金融市场的影响
一、人民币升值压力的根源分析二、人民币升值对银行信贷的影响三、人民币升值对我国股市的影响一、人民币升值压力的根源分析2005年7月21日中国人民银行发布公告称，自当日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。
以下是五年来人民币汇率变化的情况。
2005年7月21日，中国开始汇率改革，美元兑人民币汇率为8.11:1；2006年5月15日美元兑人民币汇率中间价突破8.0关口，为7.9982:1；2008年4月10日，美元兑人民币汇率中间价突破7.0关口，为6.9920:1；2009年以来，美元兑人民币汇率基本上在6.81-6.85元区间；昨天的美元兑人民币汇率中间价为6.5920。
人民币升值超过21%。
汇率升值可以分为短期压力和长期压力。
前者是内外经济失衡的结果，表现为国际收支大量持续顺差；后者是经济长期走强的结果，表现为劳动生产率的不断提高和经济竞争力的增强。
原因之一:内外经济失衡和持续双顺差1.“双顺差”带来了人民币升值压力经常项目顺差和资本与金融项目的顺差都意味着在外汇市场上对人民币的需求大于供给。
由于人民币的供给小于需求，人民币的价格就会上升，即汇率就会下降，人民币就会升值。
外商直接投资(FDI)、国际投机资本大量流入是导致双顺差的原因之一。
外资企业在向中国转移的过程中大多选择加工贸易，以此利用中国的廉价劳动力来完成简单的装配，由于加工贸易条件下的出口额必然大于进口额，即贸易为加工生产带来了增加值，这必然带来国际收支经常项目顺差（对外贸易收支、非贸易往来和无偿转让）。
近年来，在房地产市场、股票市场的火暴和人民币升值预期的驱动下，大规模投机性资本通过各种途径流入我国，导致国际收支的资本和金融账户顺差。
再者，我国采取鼓励出口和鼓励外资流入的非对称性国际收支政策也是导致双顺差的原因。
2.储蓄大于消费的结构性失衡经常项目盈余代表的是一国的对外净投资。
人民币升值机遇与挑战
人民币升值的机遇与挑战中图分类号:f822 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)06-050-01摘要本文从商业银行视角探讨了人民币升值下商业银行的机遇与挑战,并提出应对措施及建议。
关键词人民币升值商业银行一、文献的研究自2003年以来,人民币不断面临外部的升值压力,并呈现出缓慢持续的升值过程,探讨人民币升值的文章也开始层出不穷,这些文献大多从宏观的角度对人民币升值问题进行分析,缺乏对微观经济部门的影响分析。
本文从商业银行的视角,探讨人民币升值的机遇与挑战。
二、人民币升值背景1973年,布雷顿森林体系崩溃以后,西方国家普遍实行浮动汇率制,汇率市场上的波动日益频繁,波动幅度也相应增加。
2010年,中国稳定人民币币值的策略,遭遇到来自美国和欧洲的巨大压力,人民币升值希望被重新点燃。
三、人民币升值对商业银行的挑战(一)外汇业务风险1.外汇交易风险在人民币升值预期下,企业购汇、持汇意愿明显下降,远期结售汇交易异常活跃。
以2009年的汇兑损益为例,外汇存量较多的3 家上市的国有商业银行均遭受了严重的汇率风险,汇兑损失较大。
虽然其他上市的股份制银行都从人民币升值中获得了正的汇兑收益,但是由于对外业务量占比有限,外汇敞口不大,其收益也有限。
2.操作风险除了交易风险外,操作风险也是银行必须重视的风险之一。
目前,我国商业银行在汇率风险管理内部控制方面还缺乏有效性、全面性,外汇交易中的操作风险不能得到严格的识别和控制。
此外,尽管今年外债指标与去年持平,但由于中美利差的存在以及对人民币升值预期的压力较大,境内金融机构存在较大的借入外债的动力。
如何在监管部门的约束下把握外汇贷款数额,也是商业银行必须面对的课题。
3.流动性风险在人民币升值预期下,银行外汇资产向贷款集中,而贷款期限则以中长期贷款为主,导致金融机构外汇资产的流动性风险增加。
此外,境外资金入境量的增加使基础货币投放激增,客观上也加剧了商业银行体系的流动性过剩。
人民币汇率变动对商业银行的影响
人民币汇率变动对商业银行的影响孙阁斐孙阁斐河南经贸职业学院河南郑州450000）内容提要：2005年7月21日，中国人民银行宣布改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础、更富有弹性的汇率制度，当时人民币对美元马上升值2％，此举在国内外金融界乃至社会各界引起了强烈反响。
时值2009年该项政策已经实施多年，且现阶段全球陷入金融危机和经济危机之中，对于以经营货币为对象的商业银行来说，人民币汇率变动影响深远，下面我们重点分析人民币升值对我国商业银行的影响，并提出相应对策。
关键词：人民币汇率变动商业银行影响人民币汇率形成机制实行新的安排后，汇率的波动幅度扩大，变动频率加快，对商业银行的风险管理，资产负债配置以及业务发展等都有较大的影响。
同时，汇率改革给商业银行带来更多的产品，工具和更大的市场空间，使其能够利用结汇、远期保值及海外直接投资等方式来加强汇率风险管理。
一、人民币汇率的变动对商业银行的资产、负债等都有较大的影响1.对银行资本金的影响我国商业银行体系资本金由本币和外币(以美元为主)两部分组成。
外币资本金主要来源于三部分：(1)在境外股票市场，通过IPO所募集的外汇资金；(2)由境外战略投资者认购一部分股权形成的外币资本金；(3)由国家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。
随着人民币兑美元升值频率及幅度的加大，商业银行的外汇资本金不同程度地缩水，给银行资本充足率带来了不利影响。
如中国银行、建设银行和工商银行共接受了600亿美元的储备注资，截至2006年12月12日，人民币兑美元较汇改前累计升值约5．37％，外汇资本金折算为人民币资本缩水了约3554L元人民币。
2. 对负债的影响商业银行的外汇负债主要包括外汇存款、外汇债务，其中又以外汇存款为主。
随着市场主体对汇率波动的敏感性增强，在市场主体趋同的人民币升值的预期下，商业银行成了汇率风险的主要承担者。
2004年1季度至2007年1季度期间，企业外汇存款和居民外汇储蓄存款增速都出现大幅下滑，甚至出现负增长。
人民币升值对中国商业银行风险管理的影响
人民币升值对中国商业银行风险管理的影响摘要：自1994年以后，人民币实行严格盯住美元的汇率制度之后，近几十年，中国对美国的通货膨胀、利率、贸易差额、吸收外国资本和外国直接投资的金额都有了巨大的变化。
这些变化将会直接影响人民币的汇率变化。
中国商业银行在经营的过程中，要面临着多方面的风险管理，例如有操作风险、流动性风险、汇率风险、利率风险、法律风险等。
而人民币的升值对商业银行风险管理的影响也是多方面的。
本文主要是站在流动性风险和汇率风险的角度上，来分析这个问题。
关键词：人民币升值；中国商业银行；流动性风险；汇率风险从我国目前的经济发展态势来看，人民币存在着很大的升值空间，而商业银行在风险管理这一区域，也必将受到人民币升值压力所带来的影响。
商业银行在经营过程中，面临着多重风险，随着2008年美国延伸的全球金融危机的后续影响仍未泯灭，商业银行逐渐加重了对银行自身的风险管理的重视，但本文主要是从商业银行所面临的流动性风险和汇率风险管理的角度出发，来分析人民币升值对商业银行的影响。
一、流动性风险管理流动性风险是商业银行所面临的众多风险之一，商业银行具有流动性，一般是指银行的资产或是负债可以在一个相对合适的价格上立即变现的能力，以满足众多客户提取现金的要求。
银行的流动性在通常情况下包括两个层次：一是资产的流动性，二是负债的流动性。
资产的流动性是指银行资产在一个合适的价格情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以一个较满意的成本及时获得所需资金的能力。
当银行的资产或是负债不能实现如上两种情况时，银行便将面临着流动性的风险。
我国在进行汇率制度改革之后，我国的外汇储备规模由2004年底的6099亿美元，增加到2006年的10663亿美元，再到2007年的1.53万亿美元。
人民币兑美元的波动幅度在2007年5月后逐步加大，这样便有可能造成更多的投机资本流入我国。
同时，我国自2003年之后，外汇存款在逐年下降，在公众对人民币产生升值预期后，商业银行的外汇存款定将增长放缓，但随着我国开放型经济的发展，我国民众对外汇资金的需求却在不断的加大。
人民币升值的利弊分析与升值后的政策建议
人 民币升值 的利弊分析与升份有限公司北京海淀支行
北京
１ ０ ０ ０ ８ ０
［ 摘要】 本文以人 民币升值背景下， 分析当前人 民币汇率升值对中国经济 资金 的投入 ， 在充足 国内资金 的同时也可以促进我国证 券市场的发展 。 与金融各层 面的影响及利弊分析。 人 民币汇率升值的正面影响 包括： 有利 尤其 在现在证券市场处于供大于求 的状态下， 大量的资金进人将有助于 于 进 口行 业 发展 、 有利 于优 化产 业结 构 、 有利 于吸 引间接投 资、 有利于 降低 改善这种供需不平衡 的局面， 从而恢复证 券实 际的价格。 外汇占款对货币政策自主性的干扰； 人 民币汇率升值的负面影响包括： 不利 １ ． 哇 人民币升值有利于降低外汇占款 对货币政 策自主性的干扰 于出口行业发展 、 不利于金融业、 导致失业率上升等。 综合以上观 点， 本文 ｌ 外汇 占款 的迅 速增长会导 致央 行被动投放 在银行 间外汇 市场上 提 出了 应如何应对人 民币升值带来的负面影响， 并对汇率改革 问题提 出了 建 的基 础货币增 加。 为了 保证货 币供应和物价稳定， 中央银行只能通过人 议。 民币公开市场操作 ， 如发行央行票据等主动性较强的货币政 策手段 ， 来 【 关键词】 人 民币升值 ； 利弊； 政策建议 “ 对冲” 外币公开市场操作等被动性强的手段。 这样一来 ， 人 民币公 开 市场操作 的主动性大 大降低， 并且 ， 冲销政 策的成本也会逐渐上涨 ， 央 １ ． 人 民币适度升 值 的好 处 行货 币政策 的自 主性难度将越来越大 。 １ ． １ 人 民币升值 有利于进 口 行业发展 ２ ． 人 民币升值 带来 的负面 影响 当人民币升值后， 以外币 表 示的进 口 商品价格换算为以人 民币表示 ２ ． １ 人民币升值对我国出口行业的不利影响 后， 将 会引起一定 幅度 的下降 ， 继而致使进 口商品需求量 的增加。 当进 对 于出 口 商品的成本以人民币为主的出口企业 ， 以及我国靠加工贸 ｌ商品价格有所 下降时， Ｅ 因为每种商品的需求量对 价格变化 的敏 感程 易为主 的广大中小出口企业来说 ， 随着人 民币成本 的升值 ， 成本也相对 度， 也就是需求 的价格弹性不尽 相同， 那 么需求量增加 的幅度也是不同 增加 ， 将削弱出口商品在国际市场上 的竞 争力和优势， 导致我 国的出口 的。 需求对价格弹性较高的商 品， 对价格 的变动比较敏 感， 这样 的进 １ ３ 商品在 国际市场的份额 下降。 劳动密集型、 产品附加值低下是我国大多 商品价格降低时所引发 的该商品进 口量 的增幅也 比较大 。 所以， 人民币 数出口 行业 的主要特征 。 这类企业技术含量不是很高， 完全靠薄利多销 升值对于技术和部件依靠进 Ｅ ｌ 但产品主要投向内 地市场的企业有益。 抢占国际市场 。 一旦产 品不再具有价格 优势， 或出口订单大 幅减少， 对 另—方面， 人民币的升值可 以有效降低国外资源进 口的成本及国际 于这些企业 来说 ， 生存将 是十分困难的。 如果一些出Ｅ ｌ制造商发现出口 先进技术 的引进 成本 。 现阶段我国的经济发展 以对资源 、 能源的大量消 很 困难 ， 则会转 向投入抢夺国内市场份额的行列， 使 国内市场竞争愈加 耗以及对 国际先进技术的引进实现 的。当人 民币购买力增强后， 企业购 激 烈。 最后会造成某 些领域的生产相对过剩 ， 供 大于求 ， 导致物价的波 买成本 降低 ， 产业链 中下游企业 的利润增加 ， 从而其竞 争力增强 。 同时 【 动。 可以稳定住国内整个基 础生产资料的价格 ， 减轻原材料价格上涨给 国内 【 ２ ． ２ 人 民币升值对金融业的不利影响 物价造成 的压力， 抑制国际物价上涨传导至 国内。 ： 人民币升值后， 我国外汇储备及海 外投资面 临缩水 的风险。 我国外 人 民币升值 同时可以解决对外贸易不平衡 问题 ， 缓解我国与主要贸 汇储备增长速度很快， 人 民币加快升值后， 也将大大增加外汇储备的管 易伙伴 国的关系 。 一 个国家的货 币升值 ， 将使本 国的出口商品的外国价 ｆ 理成本和储备风 险， 以外币计价的资产面临直接收缩的风险。 格上涨 ， 也就 削弱了在国际市场上的价格优势和竞争力， 最 终导致该国 如果人 民币过度升值籽使商业银行资产质量水平下降， 使信贷业务 出口的下 降； 同样 ， 由于一国的货 币升值 ， 即本国货币购买力增强， 则使 的风险增加。 人民币升值 后， 资金会转向资本市场， 资产价格不断上升， 该 国进 口 额增 加。 通过 这一增一 减， 便缓解 了贸易顺差 问题 ， 同时也有 房价飙 升到一定程度， 造成经济和金融泡沫 的产生。 人 民币的升值后， 助于缓解我国和各贸易伙伴国的贸易关系 。 外国资本 的流入会使国内房地产 的供求关系发生变化。 人 民币的升值， １ ． Ｚ 人民币升值能够优化产业结构 房地产增值的预期增加， 那么多余的购买力和 国际资本会大量转 向房地 当一 国货 币升值后， 国内企业便会降低生产成本 ， 引进新技术 ， 研 ｒ 产投资，以快速的获取 高额投 资收益， 促进房地产市场需求 的增加 ， 但 发新产 品。 由 于 国内货币升值会削弱出Ｅ ｌ 商品在 国际市场的低价优势， 也会挤压一部分 国内居 民正常 的购房 需求， 使得 国内房地产企业以及房 出口 企业籽会着重 推进 对外直接投资， 以此 维持其 出口商品在 国际市场 地产管理面 临的困难更加艰 巨， 人 民币升值 后， 但在 国外资金推动下， 上 的交易量。 如此一来 既可以绕过贸易壁垒， 也抓住了海 外市场。 我国 房地产 需求将远远超 过供给 ， 最终导致 房价飙 升， 贷款 购房人越来越 出口 企业 以贸易密集型为主， 企业数量越来越多 ， 出口 竞争 的激烈程度 多， 然而却使国内金融系统背负了巨 额 的被高估资产， 一旦 外资突然抽 也愈演愈烈， 但是竞争 并未使企业将重点放在提高生产力水平和创造民 出， 价格泡沫破灭， 房价下跌 ， 贷款购房人断供， 整个银行体系乃至国民 族 国际品牌 上， 而只是靠打价格 战和政府 的退税 。 许多企 业安于低端生 经济将受 到不可估量的重创。 产， 以低价销售 维持 ， 忽视了提高企业的生产水平、 效率及企业竞争力的 ２ ． ３ 导致严重的失业问题 重要性。 人 民币升值 后， 出口商品以外币表示的价格上涨， 削弱了我国出 中国人 口 众 多， 劳动密集 型出口行业创造了大量 的工作机会 ， 仅纺
人民币升值对我国商业银行的影响
及人力资本所有者个人不适 用此模型。具体如 下： 本模型适用 ①
进 入 ２０ 年 ， 民 币 的 升 值趋 势不 断 增 强 ， 于 以经 营 货 币 为 ０６ 人 对 于 管理 型 企 业 及 高 新 技 术 企 业 ， 包 括 行 政 单 位 、 药 系 统 、 不 医 高 对 象 的 商业 银 行 来 说 ， 民 币升 值 影 响 深 远 ， 面 我 们 重 点 分析 人 人 下
加 。下 一阶 段 ， 业银 行 在 外 汇 领 域 将面 临 更 大 的汇 率风 险 和 流 动 商 ＨＣ ＝ １ 初 始 投 资 折 现 部 分 价格 ＋ ２ 成 长 价格 ＋ ３ 贡 献价 性 风 险 的挑 战 。 ＰＫ 。 Ｋ ， Ｋ， 格＋ ， 就 是 Ｈ Ｐ＝ Ｖ ＋ ２ ’ ＫＶ 十 ， 企 业 可 根 据 所 在 地 ８也 Ｃ ＫｌｌＫ Ｖ ＋ ３３ ８ 各 人 民 币 不 断 小幅 的升 值 使 公 众 对 人 民 币继 续 升 值 的预 期 加 强 ． 区情 况 、 业情 况 及 企业 情 况 自行 调 整相 应 系数 。 行
以 本 文 中基 于 人 力 资 本 生 命周 期 的人 力 资 本 定 价 模 型 进 行 化 。 银行挣 的美元头寸越大 ， 其受到的负面 影响也就越大。 民币升 人
定价 ， 其定 价结果将明显高于人力资本市场价格。原 因在于 ：
值将进 ． 中
校及其他非 盈利性组 织；②适 用于企业 中的中上层管理人员及 民 币升 值 对 我 国 商业 银 行 的 影 响 ， 提 出 一 些 对 策 。 并
大多数技术管理人员。
三 、 模 型 的 改进 及结 论 对
一
、
人 民 币 升 值对 商业 银 行 资 产 与 负 债 影 响
人民币汇率变动对我国商业银行的影响与对策研究
１ ． 强化 汇率 风险 管理 意识 。 人 民币汇 率制 度改 变之 后 ， 商业 银行
需要重新评估， 并进行实时调整。 银行高级管理人员及普通员工 ， 都
要强 调 正确 认识 汇 率 风险 的重 要 性 ，开展 专业 化 的 培训 和指 导 ， 从 而 满足 风 险管理 上 的要 求 。银 行 应重 视外 汇 风 险管 理人 才 的引 进 ， 制 定高 效完 善 的业 务考 核 制度 和 激励 机 制 ， 对 各 种风 险 管理 政 策制 度 与具 体操 作 打下 牢 固的基 础 。 ２ ． 强 化 汇率风 险 的识别 控 制 。 在我 国 商业银 行 的 国际化 进程 中，
五、 人 民币 汇率 变动 下我 国商 业 银行 的对 策建 议
而 汇率 变 动 与 股 份制 银 行 之 间并 不存 在 明确 的 协 整关 系和 因果 关 部模 型 ， 由于起步 晚 数据 不足 ， 造成 汇率 风 险计 量上 的落 后局 面 。
面的，这说明长期来看人民币的升值在将导致商业银行股票升值 。
发展 等 都 面临 较 大 的挑 战， 加 强 中 国商 业 银行 针 对 汇 率 变动 的风 险
管理 能力 是 目前 所 必须 给予 重 视的 问题 。 二、 理 论与 文 献回 顾
足。这与我国商业银行的外汇业务开展时间尚短 ， 对汇率风险管理
经验 不足 密 切相 关 。 ２ ． 汇 率风 险计 量 以及识 别 方法 落后 。外 汇风 险 敞 口是 目前 常用
快 提 高 管理 水 平 与 应 对 能 力 。
关键 词 ： 汇率风 险： 商业银 行； 风险管理
如何应对人民币升值问题
如何应对人民币升值问题水能载舟，亦能覆舟。
任何事物的发展都有其两面性。
人民币的升值问题亦是一把双刃剑。
每个国家都有自己想要捍卫的利益点，所以冲突是在所难免的，而如何很好的处理这个问题就变得至关重要了。
一、首先分析一下人民币升值的正面影响：人民币升值，首当其冲是其购买力的增强。
由于人民币更值钱，那么进口产品的价格相对的降低，进而有利于我国进口产业的发展。
就拿中国石化来讲，它进口的石油价格下降，其企业的生产成本便降低了，获取利润的空间也就扩大了。
当企业有了扩大再生产的资本，就会进行在投资，从而增大了企业的规模，其竞争力和综合实力由此更上一层楼。
其次，一方面由于人民币升值带来购买力的加强，另一方进口产业间的不断发展壮大，这两项叠加更有利于减轻中国外债的压力。
二、再说说人民币升值的负面影响：1）人民币升值会影响到我国外贸和出口。
人民币升值，会提高中国产品的价格，加大资本投入的成本，带来的是我国出口产品竞争力的下降，从而引发国内投资的衰竭，经济不景气。
例如1985年的日本，美、法、德、英的财政首脑为了遏制廉价日货出口狂潮迫使日本签署了“广场协议”，逼迫日元升值30%。
此后，从1985~1996年的10年间，日元兑美元比率由250：1升至87：1，升值近3倍。
至此引发日本长达十年的经济衰退。
2）影响到我国企业和许多产业的综合竞争力。
因为尽管“中国制造”已经成为世界市场的主要产品，但中国产品的一个致命弱点是还没有形成自己的品牌，目前所占的市场份额，主要依靠产品价格的低廉，而其技术含量很低，高科技产品又很少，在竞争中并不处于主导地位。
人民币如果升值，中国制造业在全球的竞争力将逐步丧失。
具体的说，中国国内制造企业好一些的利润也只有5%左右，加上一些财政贴息，中国企业盈利水平平均也不到3%。
如果人民币升值10%，就等于出口价格提升了10%，企业肯定会出现大面积亏损，并且还会丧失其原有的市场份额。
因为其他后起的世界工厂正在用产品价格的低廉跟我国抢市场，如来自墨西哥的彩电、欧洲土耳其的产品。
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保持升值趋势的原 因及升值对商业银行 带来 的影响进行 了分析 ， 然后 对商业银行应采取的相应措施进行 了探 讨。 关键词 ： 民币升值 ； 人 商业银行
汇改至今 ， 民币一 直保 持升值 的趋势 ， 人 当前关 于人民币升 值问题 ， 存有着不同的看法和观点 ， 既有贬值论 ， 也有升值论 。持
１央行继续从紧 的货币政策 ： 、 在国外 大宗商品价格 持续 走高 采取规避汇率风险的措施 ， 那些拥有大量外汇资 产的公 司的保值 认为升值可助抑制通胀 。央行表示 ， 提高 人民币汇率弹性有助于 入创造 出巨大 的市场空间。 ３ 对商业银行资产负债影 响。 民币升值预期将促使人 民币 、 人
行业（ 、 品等） ， 服装 纺织 受损 若商业银行对这些行业信贷投放 比 重
２ 对商业银来一定负 面影 响 ，同时也提供 了新 的发展机
业 的竞争力和防范投机资本获利和进一步流人 ； 二是市场普遍预 大 ， 将会对其授信业务造成负面影响 。 期美 国次 贷危 机最糟糕 的时期 可能 已经结束 ，美 圆可能 出现反
“ 贬值论” 观点 的认为 ： 一是人民币升值对我 国的出 口企业 冲击很 大， 也是吸引投机资本流人 的主要 因素 ， 贬值有利 于恢 复 出口企
成本和在进 口环节 支付 的费用相应 下降 ， 改善行业盈利状况 。如
石化、 石油 、 钢铁 、 交通等行业 ， 其进 口依存度 均较 高 ， 这些行业均 会不同程度 受益。 而使将使劳动力密集型行业和出 口依 存较 大的
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《 现代经济》 ２０ ０ ８年 第７卷 第４期 （ 忑第 ８ ｌ ６， １）
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人民币升值对商业银行的影响及其对策
徐 慧婷
（ 南京 大 学商学 院 ， 江苏南 京
摘
２０ ９ ） １０ ３
要 ： 改至 今 ， 民 币一 直 保持 升值 趋 势 ， 民 币升 值 对 以经 营 货 币为 对 象 的 商业 银 行 将 产 生 深远 的影 响 。本 文 首 先 对人 民 币 汇 人 人
币保持升值主要来 自以下几方面 ：
的背景下 ， 国际输入型通胀带 动了国内 的成本推动型通胀 ， 央行 缩小 国内外精炼油价差 ， 并督促继续推进 国内石油等资源性 产品
务不利。 另一方面 ， 进出 口企业 的汇率风险意识显 著提高 ， 会主动
和增值 的理财需求会更加迫切 ， 这些为商业银行拓展 中间业 务收
存款趋于减少 ， 从而使银行资产负债 的币种结构 发生调整。一方 旺盛 的状 况 ， 在商业银行外币负债减少 ， 而外 币资产需求仍然维 持较高水平情况下 ， 会对商业银行外 币资 产和 负债 的匹配管 理形
价格改革 。 据悉 ， 由于国际市场上石油是 以美元计价的 ， 加快人民 贷款趋于减少 ， 币贷款趋于增加 ； 外 人民币存款趋于增加 ， 而外币 币汇率升值速度可 以降低以人 民币计价 的石油价格。
３ 、人民币仍有升值空 间：很多观点认为人 民币对美圆 已破 ７ 人民币已无升值空间 。 ， 然而 ， 管人 民币对美元升值 ， 尽 但对欧元
满足商业银行资产配置的需求 ， 这样在央行不完全 对冲 的策略下
商业银行势必会面临过剩的人 民币头寸 ， 造成 大量 人 民币资产的 低效配置 。
可能会推迟今年的加息时间 ，但 中国将会继 续促 进人 民币的升 值。中国在汶川地震 中虽然遭受严重物质损失 ， 但被所 赢得的巨
２ 中国经济继续保持增 长 ： 、 受汶川 大地震的影 响 ， 中国央行 面 ， 人民币升值预期可能加剧商业银行外 汇资金来 源紧张和需求
大社会资本所弥补 ， 这些社会 资本 的无形资源 ， 将是推动 中国长 成 冲击 。 另一方面 ， 若宏观 经济 出现小幅回落、 外汇投机资金继续 期经济增长 的重要动力 。 此外 ， 灾害所带来 的教训 ， 会促使采用更 流入 的情 况下 ， 商业银行 由于持有大量 的人 民币负债 ， 而贷款投 高的标准重建数以百万计的楼房 和工厂 ， 而调高的标准意味着需 放受资本充足率的制约可能不会大幅增长 ， 债券投 资又不能完全 要更 多的投资 ， 以及为经济增加更多价值。
业务 的发展 造成一定 的不利影响。更为重要 的是 ， 升值 加快 及进
一
、
人 民 币保 持 升值 趋 势 的 原 因 分析
步升值 预期加剧 了境 内流动性 过剩 ， 动债券价格走高 ， 推 拉低
人 民币的升值原因来 自于国际方面和 国内方面 ， 而当前人 民
市场利率 ， 对商业银行 的交易类 资金业务有利 而对 投资类 资金业
三 、 业 银 行应 对 人 民 币升 值 的对 策建 议 商
等一揽子货币却在贬值 ， 且人 民币对美元升值幅度可能还不如美 元对 欧元贬值幅度 ， 以人 民币仍有升值空间。 所
二 、 民 币升 值 对 商 业银 行 的影 响 人
商业 银行 可以针对人 民币升值对其 产生 的影 响而采取相应
弹。而持“ 升值论” 的认 为尽管人 民币 已有较大幅度 的升值 ， 但外
汇管理局统计 资料显示 ， 外汇储备 不减 反增 ； 美元 的反弹之路并
非一 帆风顺等等 ， 所以下半年人民币对美元仍会保持一 定速度升 值趋势 。
一
遇 。一方面 ， 会使银行 自身的投资和交易业务面临 汇率波动 的损 失， 还导致外 汇资金选择结汇 ， 而对外汇理财 和其 他外汇衍生 从
的措施 。
人 民币升值对 以经 营货 币为对象 的商业银 行将产生深远 的
影 响， 文章主要从以下几个方面进行分析。
１积极调整银行的信 贷结构 。 、 商业银行在信贷结构调整方面 可 以从优化信贷业务的行业结构和客户结构两方面人手 。首先 ， 在确定信贷业务的行业结构调整 目标时 ， 要充分考 虑升值对 各行 业 的不 同影响 ， 大力发展现代服务业为主 的公 司贷款 ， 如金融 、 物