财务管理基础第一章
财务管理基础
《财务管理》教案第一章财务管理概述讲授内容：第一章财务管理概述第一节财务与财务经理一、财务管理的内容财务管理是关于公司资源取得与使用的一种管理活动。
从结构上看，可将公司财务管理分为长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理三部分。
长期投资（资本预算）主要侧重于公司资本的投向、规模、构成及使用效果管理，即对列示在资产负债表左下方有关项目的管理；长期筹资管理主要侧重于资本的来源渠道、筹措方式、资本成本及资本结构管理，即对列示在资产负债表右下方有关项目的管理；营运资本管理主要侧重于流动资产管理和为维持流动资产而进行的筹资管理，即对列示在资产负债表上方有关项目的管理，或经营活动现金流量管理。
投资、筹资及营运资本管理的结果使资源的使用效益大于资源的取得成本，实现公司价值最大化。
具体图示见教材第2页图1-1。
二、财务经理的职责在实务中，公司财务管理通常与公司高层管理人员有关，如财务副总经理(vice presidentof finance, VP)或财务经理(或称首席财务官，chief financial officer, CFO)。
财务经理的大部分工作在于通过财务和会计工作为公司创造价值。
图1-2描述了财务经理的主要职责。
图1- 1 财务经理的职责第二节财务管理目标一、财务管理目标评价财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿。
一般而言，最具有代表性的财务管理目标有以下三种：（一）利润最大化1.以追逐利润最大化作为财务管理的目标，其原因有以下三个方面：（1）在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值指标来衡量；（2）在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的公司；（3）每个公司都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。
2.利润最大化目标在实践中存在一些难以解决的问题：（1）它没有考虑货币的时间价值；（2）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；（3）没有考虑风险因素，高额利润往往要承担过大的风险；（4）片面追求利润最大化，可能导致公司短期行为。
财务管理第一章习题与答案
第一章财务管理总论一、单项选择题ﻫ1.根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为( ）.ﻫA．企业财务管理B。
企业财务活动C。
企业财务关系D．企业财务２．假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票,且向戊公司支付公司债利息。
假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）.ﻫA。
甲公司与乙公司之间的关系Ｂ.甲公司与丙公司之间的关系Ｃ.甲公司与丁公司之间的关系D．甲公司与戊公司之间的关系3。
相对于每股收益最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（）。
A.没有考虑资金的时间价值Ｂ．没有考虑投资的风险价值C。
不能反映企业潜在的获利能力D。
某些情况下确定比较困难4.在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）.Ａ.总资产报酬率B.净资产收益率C．每股市价D。
每股利润５.如果社会平均利润率为10%，通货膨胀附加率为2％,风险附加率为3%，则纯利率为( ）。
A。
１2％ B. ８％ C. 5% D。
7％６。
以每股收益最大化作为财务管理目标，其优点是（）。
ﻫA.考虑了资金的时间价值B．考虑了投资的风险价值ﻫＣ。
有利于企业克服短期行为Ｄ．反映了创造的利润与投入的资本之间的关系7．下列各项经济活动中,属于企业狭义投资的是( ）。
A。
购买设备B.购买零部件C．购买供企业内部使用的专利权Ｄ.购买国库券8.财务管理的核心是（).ﻫA.财务预测Ｂ。
财务决策C．财务预算Ｄ.财务控制9。
下列属于决定利率高低主要因素的是( )。
Ａ。
国家财政政策B。
资金的供给与需求C。
通货膨胀D．国家货币政策10．下列说法不正确的是（)。
ﻫＡ．基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率B．套算利率是指各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率ﻫC.固定利率是指在借贷期内固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率ﻫD.基准利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率二、多项选择题ﻫ１。
第一章财务管理基础知识
几个概念
• 现值，又称本金，是指资金现在的价值。 • 终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包
括本金和时间价值在内的未来价值。 • 单利(Simple interest)是指只对借贷的原始金额
或本金支付（收取）的利息
• 复利(Compound interest) ，就是不仅本金要计 算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一 起计算利息，即通常所说的“利滚利”。
信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算
四、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是 评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）没有考虑所获利润和投入资本额的关系 2．股东财富最大化（公司股票价格最高化） 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
• 复利终值公式中，(1 i)n 称为复利
终值系数，用符号FVIFi,n 或（F/P，i
，n）表示。
• 例如 FVIF 8%,5或（F/P，8%，5），
表示利率为8%、5期的复利终值系数。
2、复利终值与现值的计算
• 由终值求现值，称为折现或贴现(Discount) ，折算时使用的利率称为折现率或贴现率 (Discount rate) 。
FVAn =A
(1 i)t
t 0
A ── 每年收付的金额； i ── 利率；FVAn ── 年金终值； PVAn ── 年金现值；n ── 期数。
n 1
• 公式中 (1 i)t 终值 t0
财务管理第一章
第一篇财务管理的基本理论及基本方法第一章总论第一节财务管理的概念一、财务管理的概念（一）财务管理的概念——企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
1、财务活动——是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
（1）资金——是企业所有的一切经济资源的货币表现。
（三个要点）（2）资金运动——资金的投入、周转和退出。
附图：从上述图表中需要了解的内容：（1）工业企业的经济活动内容；（2）工业企业资金运动的全面状况；（3）工业企业资金运动中的现金流动情况；（4）工业企业会计核算的内容；（5）工业企业财务活动的具体内容；（6）财务与会计的区别。
2、财务关系——是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
（这部分可让学生自己去找，让他们以一个财务经理的身份来发现与谁要打交道）（1）企业与其所有者之间的财务关系（2）企业与其债权人之间的财务关系（3）企业与其被投资单位的财务关系（4）企业与其债务人的财务关系（5）企业内部各单位的财务关系（6）企业与职工之间的财务关系3、财务管理的主体———谁来进行财务管理？——是指对企业财务行为起决定性作用的参与者——包括企业决策层、企业财务部门、企业决策执行层之间的关系的问题讨论（1）企业决策层的财务管理（2）企业财务主管及财务部门的作用（二）财务管理的内容——财务管理的客体—财务管理的对象1、财务管理的对象（上述资金运动及现金流动），再次主要讲清盈利企业和亏损企业的现金流动的特点和特殊情况。
例如盈利企业也可能出现现金流动的困难，（例如？）亏损企业也可能现金流动顺畅（例如）等再讲清除了盈亏对企业现金流动有影响外，扩充及企业外部环境也会影响企业的现金流动。
如市场的季节变化、经济的波动、通货膨胀、竞争等。
2、财务管理的内容（1）筹资管理（2）投资管理（3）利润及其分配管理二、财务管理的特征（一）综合性强（二）涉及面广（三）灵敏度高三、企业财务管理体制——是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
财务管理基础第四版
财务管理基础第四版简介《财务管理基础第四版》是一本系统介绍财务管理基本理论和方法的教材。
本教材由财务管理专家编写，旨在帮助读者全面了解财务管理的基本概念、原理和技巧，将其应用到实际财务管理中。
本文档将对《财务管理基础第四版》进行详细介绍，包括教材的组织结构、主要内容以及阅读建议。
组织结构《财务管理基础第四版》共分为八个章节，每个章节都包含了对应的主题内容。
下面是各章节的简要介绍：1.第一章：财务管理概述–介绍财务管理的基本概念和职能–解释财务管理的作用和重要性2.第二章：财务报表分析–介绍常用财务报表及其分析方法–解释如何运用财务报表进行企业绩效评估3.第三章：财务预测与预算管理–介绍财务预测和预算的基本概念和方法–解释如何制定和管理财务预算4.第四章：资本预算与投资决策–介绍资本预算和投资决策的原理和方法–解释如何评估投资项目的可行性5.第五章：经营资本管理–介绍经营资本的组成和管理方法–解释如何优化现金流和资金利用效率6.第六章：财务风险管理–介绍财务风险的类型和管理方法–解释如何进行风险评估和控制7.第七章：财务分析与经营决策–介绍财务分析在经营决策中的应用–解释如何利用财务分析指标评估企业绩效8.第八章：国际财务管理–介绍国际财务管理的特点和挑战–解释如何进行国际金融交易和风险管理主要内容《财务管理基础第四版》全面介绍了财务管理的基本理论和实践技巧。
教材主要内容包括：•财务管理的概念和职能•财务报表的编制和分析方法•财务预测和预算管理•资本预算和投资决策•经营资本管理和现金流优化•财务风险的评估和控制•财务分析在经营决策中的应用•国际财务管理的特点和挑战通过学习本教材，读者将掌握财务管理的基本知识和技能，能够运用财务管理工具和方法解决实际问题，提高企业的财务绩效。
阅读建议为了更好地理解和应用《财务管理基础第四版》，建议读者在阅读之前先了解财务管理的基本概念和原理。
此外，以下几点阅读建议也值得注意：1.阅读顺序：建议按照章节顺序逐章阅读，因为各章节内容有一定的逻辑顺序和关联性。
第01章 财务管理基础原理习题练习
第一章财务管理基础原理一、单选题1.下列各项中不属于特殊普通合伙企业的是（）。
A.律师事务所B.会计师事务所C.设计师事务所D.上市公司2.下列说法中，正确的是（）。
A.业主对个人独资企业债务承担有限责任B.合伙企业容易转让所有权C.公司制企业组建成本高D.公司制企业承担无限、连带责任3.从财务管理角度看，长期投资的直接目的是（）。
A.获取经营活动所需的实物资源B.获取经营活动所需的流动资产C.获取固定资产的再出售收益D.满足公司长期资金的需要4.下列各项中不属于利润最大化的局限性的是（）。
A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑所获利润与和投入资本额的关系C.没有考虑获取利润和所承担风险的关系。
D.没有考虑公司的财富5.下列各项中可以与增加股东财富具有同等意义的是（）。
A.利润的取得时间、投入资本相同情况下的利润最大化B.利润的取得时间相同情况下的每股收益最大化C.股东投资资本相同情况下的股价最大化D.债务价值相同情况下的企业价值最大化6.下列有关股东财富最大化的表述正确的是（）。
A.强调股东财富最大化会忽视其他利益相关者的利益B.假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化和增加股东财富具有相同的意义C.股东财富可以用股东权益的账面价值来衡量D.企业与股东之间的交易会影响股价，也会影响股东财富7.在股东投资资本不变的前提下，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是（）。
A.扣除非经常性损益后的每股收益B.每股净资产C.每股市价D.每股股利8.下列各项制度性措施中，不能防止经营者背离股东目标的是（）。
A.聘请注册会计师B.给予股票期权奖励C.对经营者实行固定年薪制D.解雇经营者9.股东和经营者发生冲突的根本原因在于（）。
A.具体目标不一致B.承担的责任不同C.掌握的信息不一致D.在企业中的地位不同10.债权人为了防止其利益被伤害，通常采取的措施不包括（）。
A.激励B.规定贷款的用途C.提前收回贷款D.限制发行新债额度11.财务管理的核心概念是（）。
《财务管理》第一章
第三节 企业组织形式与财务经理
公 司 制 企 业 的 优 点
永续经营
公司制企业的一个显著 特征是所有权与经营权 相别离。企业所有者只 凭借股票〔股份〕说明 其对企业的所有权，如 果所有者发生意外事故 〔死亡或受伤〕，只可 能影响企业的经营权， 并不影响公司的继续经 营，从而令企业具有无 限的寿命。
第五节 财务管理环境
金融市场的分类：
第五节 财务管理环境
第五节 财务管理环境
利率的分类：
第五节 财务管理环境
第五节 财务管理环境
三、法律环境
?中华人民共和国公司法?
?中华人民共和国个人独资企
企
业法?
业
组
?中华人民共和国合伙
织
企业法?
法
?中华人民共和国外资
规
企业法??
?中华人民共和国中外 合资经营企业法?
利益关系协调原则
利益关系协调原则要求企 业在财务管理中利用经济 手段协调好国家、投资者、 债权人、客户、经营者、 员工，以及企业内部各部 门各单位之间的经济利益 关系。
第三节 企业组织形式 与财务经理
第三节 企业组织形式与财务经理
一、企业组织形式
企业的组织类型是决定企业经营模式和财务特征的根本因素。
第三节 企业组织形式与财务经理
二、财务经理
公司的组织机构
财务经理的职责
第三节 企业组织形式与财务经理
（一）公司的组织机构
第三节 企业组织形式与财务经理
（二）财务经理的职责
为企业制订财务计划。 作出筹资和投资决策。 不仅要负责财务部门的工作，还要负责与公司 其他部门的沟通与协调。 处理企业在金融市场上的事务。
《财务管理》第一章 总论
第一章总论一、本章的考情分析本章为非重点章，在考试中不涉及主观题，主要考察客观题（单选、多选、判断），近年考试平均分值为3分左右。
近三年本章的考试题型与分值如下：二、本章的知识结构四、2021年本章教材变化整体变化较小：删除和改写部分内容，金融期货中删除股票期货，金融法、证券交易法、经济合同法改为民法典。
01│第一节企业与企业财务管理目录01 企业及其组织形式02 企业财务管理的内容【知识点一】企业及其组织形式（○●●○○●）（一）企业的定义及功能1. 企业的定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等）向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
企业的目标是创造财富（或价值）。
2. 企业的功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者；（2）企业是社会生产和服务的主要承担者；（3）企业是社会经济发展的重要推动力量。
（二）企业的组织形式1. 个人独资企业2. 合伙企业3.公司制企业【知识扩展】有限公司和股份公司的区别（1）公司设立时对股东人数要求不同（2）股东的股权表现形式不同【知识扩展】国有独资公司（1）定义国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。
（2）相关规定国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。
我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。
国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。
【当堂练习·单选题】（2020年）与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是（）。
A. 企业所有者承担无限债务责任B. 企业可以无限存续C. 企业融资渠道较少D. 企业所有权转移困难【答案】B【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权；（2）有限债务责任；（3）公司制企业可以无限存续；（4）公司制企业融资渠道较多。
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（4）企业价值最大化
• 缺陷：
对股票上市企业，虽可通过股票价格变动揭示企业价 值，但是股价是受多种因素影响的结果，特别在即期 市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力， 只有长期趋势才能做到这一点。 法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，对 股价最大化目标没有足够的兴趣。 非股票上市企业的价值确定难度较大。虽然通过专门 评价（如资产评估）可以确定其价值，但评估过程受 评估标准和评估方式的影响使估价不易客观和标准， 从而影响企业价值的准确与客观性。
– 观点：应该把企业利润与投资者投入的资本相联系， 用资本利润率（每股利润）概括企业财务管理目标。
– 优点：是把企业实现的利润额和股东投入的资本额或 股份数进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在 不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较， 揭示其盈利水平的差异。
– 缺点：一是没有考虑资金的时间价值；二是没有考虑 风险问题；三是不能避免企业的短期行为。
2．财务管理
• 简称理财，即管理企业财务。它是基于再生 产过程中客观存在的财务活动和财务关系而 产生的，是企业组织财务活动、处理与各方 面财务关系的一项经济管理工作。
精选课件
二、企业再生产过程中的资金运动及其形式
1．企业的资金运动
是指企业资金的投入、资金循环和周转以及 资金的退出等的统称。
2．企业资金运动过程及其表现形态
3．各项财务活动之间的关系
精选课件
（二）财务关系
企业的财务关系： 是指企业在组织财务活动过程中， 与有关各方所发生的经济利益关系。
财务关系的表现：
1)企业与政府之间的财务关系 2)企业与投资者之间的财务关系 3)企业与债权人之间的财务关系 4)企业与受资者之间的财务关系 5)企业与债务人之间的财务关系 6)企业内部各单位之间的财务关系 7)企业与职工之间的财务关系
——此方法比较合理，也比较现实。
精选课件
（4）企业价值最大化
• 优点：
考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，有利于统 筹安排长短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资 金、合理制订股利政策等； 反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说 ，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财 富最大化的结果可促使企业资产保值或增值； 有利于克服管理上的片面性和短期行为； 有利于社会资源合理配置。社会资金通常流向企业价 值最大化或股东财富最大化的企业或行业，有利于实 现社会效益最大化。
是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为，其中 资金的投放、使用和收回可统称为投资。
2．主要内容
（1）筹资活动 （2）投资活动 （3）营运活动
四个方面的财务活动是相互联系、相互依 存又相互区别的。筹资活动是基础，投资 活动和营运活动是主体，分配活动是资金
循环的终点和新的起点。
（4）分配活动
（一）企业的基本目标
1．生存目标 2．发展目标 3．获利目标
【参考：教材P9 表1-1 企业目标及其对企业财务管理的要求】
（二）企业的社会责任
1．保障员工权益的责任 2．保障债权人权益的责任 3．保障消费者权益的责任 4．自然环境保护的责任
精选课件
（三）企业财务管理目标
是指企业财务管理预期实现的结果，也是评价企业财务 管理效果的基本标准。
精选课件
§1-2 财务管理职能与目标
一、财务管理的职能
是财务管理作为一项经济管理活动本身所固有的职责和功能。 目的: 在于实现财务管理目标
一般职能——包括计划、组织、指挥、协调、 控制等五项。 特有职能——包括筹资职能、调节职能、分配 职能和监督职能。
精选课件
§1-2 财务管理职能与目标
二、财务管理目标
评价企业的管理业绩。
精选课件
（4）企业价值最大化
• 企业价值最大化：是指企业通过合法经营，采
取有效的经营和财务策略，使企业价值达到最大 。 – 测算方法：
• 企业价值等于其未来净收益（或现金流量）按照一 定折现率折算为现在价值，即企业未来净收益的折 现值。
• 企业价值是其股票的现行市场价值。 • 企业价值等于其长期债务和股票的折现价值之和
精选课件
（1）利润最大化
• 缺陷：
– 没有充分考虑资金的时间价值因素的影响，也 就是利润取得的时间。
– 没有充分考虑风险价值因素的影响，也就是获 取利润和所承担风险的大小。
– 没有考虑所获利润和投入资本额的关系。 – 可能受到“报表粉饰”的影响。
精选课件
（2）资本利润率（每股利润）最大化
• 资本利润率：是利润额与资本额的比率。 • 每股利润：是利润额与普通股股数的比值。
四种观点: （1）利润最大化 （2）资本利润率（每股利润）最大化 （3）股东财富最大化 （4）企业价值最大化
精选课件
（1）利润最大化
• 利润最大化：是指企业通过合法经营，增收节
支，使企业利润达到最大化。从财务的角度讲， 就是实现最大的利润。 • 理论依据：利润直接体现了投资者投资的目的和 企业的获利目标，它是一定时期企业全部收入减 去全部费用后的溢余，能够定量，易于明确责任 ，便于纳入企业的全面预算体系。
1）供应过程。 2）生产过程。 3）销售过程。
精选课件
3．资金的循环与周转
企业资金从货币资金开始，经过供应、生产、 销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资 金的过程就是资金的循环，不断重复的资金循环 就是资金的周转。
【参考：教材P4 图1-1】
精选课件
三、财务管理的内容
（一）财务活动
1．概念：
《财务管理基础》
第一章
财务管理导论
§1 财务管理导论
§1－1 财务管理内容
一、财务管理的概念 二、企业再生产过程中的资金运动及其形式 三、财务管理的内容
§1－2 财务管理职能与目标 §1－3 财务管理的组织 §1－4 财务管理环境
精选课件
一、财务管理的概念
1．企业财务
• 是指企业在再生产活动中客观存在的资金运 动及其所体现的经济利益关系。
精选课件
（3）股东财富最大化
• 股东财富最大化（股东价值最大化）：是指企业 通过合法经营，采取有效的经营和财务策略，使 企业股东财富达到最大化。
– 合理性：
• 考虑了风险价值和时间价值； • 在一定程度上能够克服了企业在最求利润上的短期行为。
– 缺陷：
• 只强调股东的利益，而对其他关系人的利益重视不够； • 股票价格受多种因素影响，并非都是企业所能控制的，不利于