进入负利率时代的原因及影响
负利率时代：10万存银行理财1年亏100元
负利率时代：10万存银行理财1年亏100元负利率时代已来，10万存银行一年亏了100元，我们需要记住这八句话！1、成全球普遍货币政策当前，进入负利率时代的不止我国。
目前，欧洲央行的隔夜存款利率为-0.2%；瑞士央行、丹麦和瑞典央行也都实施了负利率政策；1999年实施过零利率政策的日本，在去年10月开始发售负利率债券；美国自金融危机实行QE政策后奉行接近零的基准利率政策。
业内人士认为，这些年全球经济增速越来越低，各国央行竞相实施货币宽松乃至量化宽松，市场上充斥着大量无处可去的资本，实体经济低迷，融资需求疲软。
2、资金追求收益资本外流加剧进入负利率时代的另一个担忧，就是资金是否会追求收益，从而加剧资本外流。
著名经济学家宋清辉认为，进入负利率后，资本外流的压力可能会进一步加大，但因人民币资产与发达国家有明显利差空间，资本外流暂不至于存在不可控风险。
3、每次“负利率”房价必飙涨通常情况下，负利率货币政策希望达到的效果，是银行储户将购买商品消费，或者购买资产如房地产、存款、股票、理财等保值。
因为消费支出和资本支出，都能够提升经济活跃程度。
报告显示，中国过去的四段负利率时期房价涨幅为：1992至1995年，全国商品房价格累计涨幅达到60%；2003至2005年，累计涨幅为34%；2006至2008年，累计涨幅为12.8%；2010至2012年，累计涨幅为15%。
由上述数据可以看出，在四次负利率期间，房价都可以用飙涨来形容。
而欧美日等国家的房地产市场在低利率和负利率期间，也都涨势强劲。
4、流动性释放股市逐步见底已经经历了两轮大跌的股市对于“双降”即将释放的流动性则更为“淡定”。
多位分析人士表示，随着外部经济环境的改变，这次负利率时代带来的，有可能将是宏观经济的持续疲弱与流动性长期宽松。
过去的负利率经验对股市的指导作用已经改变，下一阶段对股市影响更大的将是长期的经济走势。
5、减少储蓄在不断降息的年代，银行储蓄不再是增值省心的理财方式，特别是放在银行，贬值速度太快，简直就是一直不断跑气的气球。
负利率时代.
负利率时代-------负利率成因后果分析何为负利率●负利率指的是在某些经济情况下，存款利率（常指一年期定期存款的利率）小于同期CPI的上涨幅度●这时居民的银行存款随着时间的推移，购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样，故被形象的称为负利率。
在负利率的条件下，相对于储蓄，居民更愿意把自己拥有的财产通过各种其他理财渠道进行保值和增值，例如购买股票、基金、外汇、黄金等。
所谓负利率，即物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负。
负利率=银行利率-通货膨胀率●如果银行利率不能高过通货膨胀率那么就这意味着：存款者财富缩水，中国进入“负利率时代”●实际利率＝名义利率-通货膨胀率。
如果算出来的实际值小于0，我们将其称之为“负利率”负利率对储蓄存款存多重影响●一，负利率的储蓄分流效应。
储蓄存款是居民个人推迟当前消费形成的节余资金，是财富持有的一种形式。
从理论上讲，负利率会形成储蓄的分流现象，其作用机制主要表现为：一方面，负利率往往在通货膨胀率较高时形成，这会导致一定程度的忧虑情绪，促使提前动用储蓄；另一方面，出现存款实际利率为负，说明投资存款获得的收益还比不上物价上涨所带来的货币贬值程度，储蓄是亏损的，或者说财富缩水了。
为更好地实现财富增值，人们开始更愿意把财产投资到其他渠道，如购买股票、基金、外汇、黄金或房产等。
这样，又会进一步导致储蓄存量的下降二，中国负利率下储蓄存款的实际变动。
从我国近几年储蓄实际数据来看，在负利率时，居民储蓄存款的增长率仍然很高。
2004年6月至9月，存款实际利率分别为-3.4%、-3.7%、-3.7%和-3.6%，但同期储蓄存款环比增长率平均达到0.6%；2008年二、三月份，存款负利率的水平均超过-4%，但储蓄存款的增长率仍高达5.5%与1.9%。
负利率对中国经济可持续增长和遏制资产泡沫的泛滥都很不利●负利率导致更多资金进入房地产领域，对推高房价起了“推波助澜”的作用。
负利率时代
负利率时代引言在近年来，负利率已成为国际经济政策的热门话题。
负利率时代是指央行的政策利率低于零的一种情况，这在传统经济学中被视为一种罕见的现象。
本文将探讨负利率时代的背景、原因、影响以及可能的应对措施。
背景自2008年全球金融危机以来，许多国家的经济增长乏力。
为了刺激经济增长和避免通货紧缩，一些国家的央行采取了负利率政策。
这一政策的出现源于央行的新思维，希望通过负利率来鼓励银行增加贷款，促进消费和投资。
原因1. 经济增长乏力负利率的出现是因为传统的货币政策手段已经无法有效刺激经济增长。
低利率时代，人们倾向于储蓄而不是消费，导致需求不足。
为了改变这一局面，央行不得不采取负利率政策以创造更多消费和投资机会。
2. 通货紧缩风险另一个推动央行采取负利率政策的原因是避免通货紧缩。
高度的债务负担和经济不确定性往往导致人们减少消费和投资，从而增加了通货紧缩的风险。
通过采取负利率政策，央行希望刺激经济活动，减少通货紧缩风险。
影响1. 银行的利润受损负利率对银行业造成了严重的冲击。
由于央行将利率降至零以下，银行无法从存款中获得足够的利润。
为了弥补利润损失，一些银行被迫收取负利率的利息，这对储户造成了不利影响。
2. 对投资者和养老金基金的挑战负利率政策对投资者和养老金基金构成了挑战。
传统上，人们通过投资获得利息收入，但负利率时代投资回报率低甚至为负，这让投资者难以获取正常的回报。
3. 消费者行为变化负利率政策可能改变消费者行为。
消费者可能会倾向于在负利率环境下购买商品和服务，而不是将资金存入银行。
这可能导致通货膨胀和资产泡沫的增加。
应对措施1. 央行创新政策手段央行可以通过创新政策手段来应对负利率时代的挑战。
例如，央行可以改变货币政策目标，将注意力放在货币供应和信贷条件上，以提振经济。
2. 政府财政刺激措施政府可以通过财政刺激措施来应对负利率时代的经济困境。
例如，加大基础设施投资，提高就业率，增加消费和投资需求。
3. 个人金融策略调整个人可以考虑调整自己的金融策略。
负利率时代的趋势
负利率时代的趋势
在负利率时代，存在一些趋势和影响。
1. 负利率对储蓄者的影响：负利率会鼓励人们减少储蓄或将资金从储蓄账户转移出去，因为银行会对存款收取费用。
这可能导致人们更倾向于消费和投资，以保持资金的价值。
2. 负利率对贷款者的影响：负利率可以促使银行降低贷款利率，从而鼓励更多的贷款需求。
这可能推动经济增长和投资活动。
3. 对货币市场的影响：负利率使得持有货币成本更高，因此会促使投资者将资金从现金转移到其他投资工具，如股票、债券或房地产。
这可能导致资产价格上涨。
4. 对银行业的影响：负利率给银行带来挑战，因为它们依赖于准备金和贷款利差来盈利。
负利率会对银行的利润率和资本底线造成压力，可能导致银行收费增加，或者削减其他服务。
5. 对退休基金和保险业的影响：负利率会增加退休基金和保险公司的风险，因为他们通常依赖于稳定的投资回报来支付退休金和保险金。
负利率可能导致他们的盈利能力下降，需要采取措施来保护资金。
总体而言，负利率时代可能会改变人们的储蓄和投资行为，对金融机构和市场产生影响。
然而，负利率政策的实施也可能存在风险和不确定性，因为其长期效果尚不确定。
负利率与负利率时代
负利率与负利率时代国家统计局2012年3月9日公布的数据显示，2012年2月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.2%,低于3.5%(目前的一年期存款利率)。
这标志着我国持续两年负利率告一段落，也意味着我国从2010年下半年宏观调控以来，物价上涨幅度首次与银行存款利率持平，结束了已维持24个月的负利率时代。
所谓负利率是指的是在某些经济情况下，物价上涨速度超过居民一年期存款利率，即一年期定期存款利率低于CPI同比涨幅。
这时居民的银行存款随着时间的推移，购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样，故被形象的称为负利。
我们在衡量财富是否增值时，不能单纯的看银行存款利率，必须对比同期通货膨胀率的涨幅来计算。
一般来说“名义收益率”是指银行同期存款率，而要计算我们实际收益部分时要扣除同期“通货膨胀率”，即“居民消费价格指数（CPI）增长率”。
即：实际利率= 银行存款利率—通货膨胀率当一个市场上商品增长很少，货币却增长很多时，货币的购买力就会缩水。
这时候，如果存款利率高，我们可以得到一定的补偿，但是存款利率低的话，不但补偿很少，因为相应的贷款利率也低，导致贷款增多，市场上的货币更多，缩水更厉害。
这种情形下，如果只把钱存在银行里，会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了。
举例：2011的一年期存款率是3.5%，2011年平均CPI上涨率为5.4%。
即：实际利率=3.5%-5.4%=-1.9%假设你在2011年初存入1万元一年期存款，存款到期后，你获得的银行利息=10000*3.5%=350；通货膨胀利息=10000*5.4%=540。
350-540=-190（值为负值，即为负利率）。
也就是说10000元存在银行一年，表面上增加了350元，实际上减少了190元。
这样，你的10000元一年期存款，实际收益为-190元据国家统计局报告，2011年全年，我国CPI比上年上涨5.4%；而最新调整的银行一年定期存款利率为3.5%，百姓实际存款利息收益为-1.9%。
各国负利率政策盛行的启示
各国负利率政策盛行的启示
近年来，全球范围内出现了多个国家实行负利率政策的现象，这包括欧元区几乎所有
国家、日本、瑞典、瑞士等国。
这些国家在采取负利率政策之前，一些经济指标表现不佳，比如通货膨胀难以达到目标水平、债务水平偏高、产出增长疲软等。
而这些国家在采取负
利率政策后，一些经济指标表现出了积极的变化。
首先，采取负利率政策可以促进投资和消费。
因为传统上，银行会通过降低贷款利率
来刺激经济，但在实施低于零的贷款利率时，它们不得不考虑投资需求和富余资本的集中
加重，而采取负利率政策就能实现这一目的。
当储蓄被贬值，资本就被鼓励投资，从而刺
激消费和投资需求的增长，促进经济增长。
其次，采取负利率政策可以加速债务偿还和提高经济信心。
企业或个人拥有未来收益
流的资产，一旦被负利率政策威胁到，他们就会更努力地把资产快速转化成资本，用于还
债并减少杠杆，这样有助于平衡宏观经济。
然而，负利率政策也有一些缺点需要考虑。
一是对银行的利润带来了挑战，并且可能
导致银行对风险规避更加谨慎，从而减慢货币市场的流动性。
二是与利率相反，负收益的
影响可能对储蓄产生负面影响。
如果曾经依靠储蓄进入这个市场的人因负收益而感到不满，他们就可能选择其他投资市场，这会降低市场流动性，并且带来更严重的经济后果。
因此，对于采取负利率政策的国家而言，需要平衡利率和宏观经济问题，从而在保持
前提下实现经济增长。
这个经验值得其他国家借鉴，以在合理範围内实行负利率政策，从
而应对宏观经济问题。
什么是负利率政策
什么是负利率政策负利率政策是一种货币政策工具，它与传统的正利率政策相反，即央行将利率设定为负数。
这意味着银行在存款准备金超过一定阈值时需要向央行支付利息，而不是从存款中获得利息。
负利率政策在近年来的全球金融市场中引起了广泛关注和讨论。
本文将介绍负利率政策的定义、原因、影响以及争议，并对其未来发展进行展望。
负利率政策的定义负利率政策是指央行将基准利率设定为负数的货币政策措施。
传统上，央行通过调整基准利率来影响市场利率和经济活动。
降低基准利率可以刺激经济增长，鼓励借款和投资，但也可能导致通货膨胀加剧。
然而，在零利率附近或接近零的情况下，央行可能会考虑采取负利率政策以进一步刺激经济。
负利率政策的原因负利率政策的实施通常与以下几个原因相关：1. 刺激经济增长当经济面临衰退或低增长时，央行可能会采取负利率政策来刺激经济增长。
通过降低利率，央行鼓励银行放贷和企业投资，从而促进经济活动。
2. 应对通缩风险负利率政策也可以用来应对通缩风险。
当通胀率持续低于央行设定的目标水平时，央行可能会采取负利率政策以刺激消费和投资，从而提高物价水平。
3. 货币政策工具的枯竭在零利率附近或接近零的情况下，央行可能认为传统的货币政策工具已经失去了效果。
此时，采取负利率政策可以为央行提供更多的杠杆空间来刺激经济。
负利率政策的影响负利率政策对经济和金融市场产生了广泛的影响，包括以下几个方面：1. 银行业利润下降负利率政策使得银行在存款准备金超过一定阈值时需要向央行支付利息，这对银行的利润产生了负面影响。
银行可能会通过提高贷款利率或收取其他费用来弥补利润损失，这可能会对借款人和消费者产生不利影响。
2. 资产价格上涨负利率政策刺激了资本市场的流动性，导致资产价格上涨。
投资者可能会将资金从存款转移到股票、债券等资产，以寻求更高的回报率。
这可能导致资产价格泡沫的形成，并增加金融市场的不稳定性。
3. 汇率波动负利率政策可能导致本国货币贬值，因为投资者可能会将资金转移到其他国家寻求更高的回报率。
负利率时代2篇
负利率时代负利率时代第一篇：负利率时代的背景和原因近年来，全球范围内出现了一种前所未有的金融现象，即负利率。
所谓负利率，就是指银行在存款和贷款市场上的利率为负数，也就是说存款者还需要支付利息，而借款者则可以享受到负利率带来的实质利益。
这种情况在传统金融理论中是难以想象的，然而在当前的经济环境下，负利率已经成为一种普遍现象，并且预计未来会继续存在。
负利率时代的出现源于一系列复杂的因素。
首先，全球经济面临着下行压力。
在经济增长放缓、通货膨胀率下降的情况下，央行为刺激经济增长而采取的货币政策措施逐渐失去效果。
传统工具，例如降低基准利率或购买国债等，已经无法进一步刺激经济。
为了实现经济复苏，央行只得选择实施负利率，以刺激金融活动和投资。
其次，全球债务水平的不断攀升也是导致负利率的重要原因之一。
负利率可以促使借款者加大借款规模，从而带动经济增长，但与此同时，也会加剧债务风险。
最后，全球流动性过剩也是负利率的推动因素。
由于全球央行大规模购买债券和实施宽松的货币政策，导致市场上的现金供应量巨大，银行无法将过多的资金有效地运用于实体经济，只能通过降低存款利率或实施负利率来引导投资。
然而，负利率也带来了许多负面影响。
首先，对于普通民众而言，负利率意味着他们需要支付存款利息，这对于家庭的储蓄和投资行为造成了负面影响。
其次，负利率对金融机构的盈利能力带来了挑战。
传统上，银行通过吸收存款并借出资金获得利息收入。
然而，在负利率环境下，银行不得不支付利息给存款者，这对其盈利能力构成了严重影响。
同样，保险公司和养老金基金也面临类似的问题。
最后，负利率也可能引发资产泡沫和金融不稳定。
由于低利率和负利率政策刺激了企业和个人的负债行为，资金可以更容易流入房地产市场等具有较高风险的领域，从而可能导致不可持续的泡沫。
在负利率时代，各国政府和央行需要积极应对，以避免负利率带来的不利影响进一步加剧。
首先，政府可以通过财政政策的调整来刺激经济增长，减轻对央行负利率政策的依赖。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
进入负利率时代的原因及影响
央行又降息了，中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。
这是央行今年第五次降息。
这十多天来，舆论的焦点集中在我们是否已经进入了“负利率”时代，即通过传统银行存储理财方式，钱无法保值。
贬值是肯定的。
为什么会这样？这不免让我们思考以下问题：
1、资本本身是一种价值，作为衡量它的成本的利率为何会为负？
2、在怎样的情况下，会进入负利率状态？
3、作为理性人，即使是风险规避者，也绝非心甘情愿坐等损失。
该怎样才能让资本保值增值呢？
接下来针对这三个话题，和大家共同探讨。
利率的世界史
要解答第一个问题，寻根溯源不可少。
利率是什么时候出现的？它出现以来又有怎样的表现？
事实上，自人类社会摆脱了单纯的以物易物，出现商品经济和流通市场，作为交换媒介的货币便出现了。
紧接着，调剂供给余缺的货币借贷生意也逐渐展开。
最早的利息开始于公元前3000年两河流域的美索不达米亚，这样看来，利息存在至今已经有5000年余年的历史。
下面我们来看下世界以及中国各个时期的利息水平究竟是怎样的。
美银美林分析师Hartnett给出人类历史5000年以来的利率图
蓝色线：短期利率红色线：长期利率
从5000年前的美索不达米亚，一直到此后一千多年，公元前1772年古巴比伦（汉谟拉比法典拉比法典时代），有记录的利率水平保持在20%；公元前539年波斯征服巴比伦时期利率水平则为40%以上（未在图上表现）；公元前500年古希腊得洛斯神庙记录的利率水平是10%；到公元前443年，古罗马12铜表法记录的利率水平是8.33%；公元前300-200年，雅典罗马时代战争时期的利率水平是8%；罗马帝国时代的利率水平则是4%。
《十二铜表法》第八条规定：“利息不得超过一分”
进入公元后，罗马帝国戴克里先时代的利率水平是15%；拜占庭帝国从康斯坦丁到查士丁尼一世的利率水平是12.5%-8%；1150年，意大利城邦的利率水平是20%；1430年，威尼斯城邦的的利率水平为20%；1570年荷兰八年战争时期的利率水平是8.13%；17世纪的英国的利率水平为9.92%；20世纪80年代美国里根主政时期的利率水平是15.84%；2009年以后全世界主要发达国家实际利率水平是零或者负。
在中国，虽然作为农业国家，以自给自足的农村自然经济为主，但以商品流通为目的的货币借贷最早在周代就见诸文字了。
《周礼·地宫·泉府》篇中有记载：“泉府，掌以市之征布，敛市之不售，货之滞于民用者，以其贾买之……凡赊者，祭祀无过旬日，丧纪无过三月；凡民之贷者，与其有司辨而授之，以国服为之息。
”其中“赊”是指祭祀、丧葬等借贷，只还本，不计息；而“贷”是指为各类小生产者提供生产性资金，支付利息的标准为“以国服为之息”，即按照官贷利息标准进行支付，周朝初法定年利率（约公元前1115年）为15%。
汉代民间借贷利率较高，甚至达到100%，称为“倍称之息”；唐时法律规定，典当月利率最高不得超过五分，民间实际情况可能比规定的要高；南宋时的典当利率最高有至十分的，元世祖以前利率约为100%，其后降至36%，金代的利率也高达五分至七分；《大明律》规定：“凡私房钱债，及典当财物，每月取利，并不得过三分……”；遵循汉制的清律也规定了民间借贷法定利率为年利36%，从清顺治到宣统未有改变。
进入现代以来，由于政权交替法币更换，在1949年8月到1950年4月之间，一年期储蓄存款利率曾一度达到252%；到1952年，降至14.4%。
之后，利率基本呈下降趋势。
利率最高至252%，之后急速下降，逐渐趋缓
为什么会进入负利率时代？
从利率发展历史看，政策层面打压“高利贷”的压力似乎更大些，民间基本不会受到“负利率”的困扰。
然而，近几年始于欧洲的“负利率”的出现，则不免让人战战兢兢，难道资本已无价值？
2014年，欧洲央行宣布将隔夜存款利率从0.0%削减10个基点至-0.1%，这令欧洲央行成为史上首家实施负利率的主要央行。
而在此之前，2012年7月，丹麦决定开展存款负利率实验。
当时，欧洲主权债务危机恶化，AAA评级的丹麦成为投资者的避风港，丹麦克朗对欧元持续升值，使丹麦出口受压。
宏观经济学中，为了实现特定的经济目标而采用调节利息，以及存款准备金率等调控手段被称为货币政策。
这是现代央行为实现国家经济调控而被赋予的主要职能之一。
欧洲央行和丹麦的“负利率”政策，自然也是出于各自的调控目的。
欧洲央行给出的解释是：如果央行希望采取措施对抗高通胀，通常会加息，使得借款更加昂贵，储蓄变得更加吸引；相反，如果央行希望对抗太低的通胀，就会降息。
鉴于欧元区通胀预期将长期远低于2%的水平，欧洲央行管委会已经判定需要降息了。
至于丹麦的目标则是鼓励银行更多地向私营领域放贷，促进投资。
“消费、投资、净出口”——作为拉动国民经济的三驾马车，货币政策的实施一般旨在直接或间接拉动这些领域的增长。
根据货币政策理论，以及以往经验，温和的通货膨胀有利于经济增长；更低的借贷款基准利率有利于拉动投资的增长。
净出口实际也是国内消费市场的国际延伸。
反观中国，10月24日的“双降”，央行同时下调了金融机构人民币存贷款基准和人民币存款准备金率。
有业内人士认为正是因为GDP跌破7%，在兴业银行首席经济学家鲁政委看来，GDP低于7%的目标，工业企业跌幅继续扩大，物价跌幅大于预期是本次降准降息的主因。
与欧洲直接出台“负利率”政策不同，中国的“负利率”是指名义利率减去CPI之后实际利率为负。
而事实上，如果以央行公布的基准利率作为衡量标准，此次负利率已经是自上
世纪九十年代以来的第五次了，前四次分别是1992—1995年、2003—2005年、2007—2008年，以及2010—2011年。
这样看来，“负利率”时代也没什么稀奇了。
而从现实角度来看，“负利率”实际是把双刃剑，如果运用得当可产生积极影响，而没有因时因地制宜，则不可避免负面影响。
从正面影响来看，主要体现在以下两个方面：
1、对拉动内需起到一定作用。
负利率下，银行存款和理财产品及其它投资产品的收益会随之下降，诱导更多的资金流向大宗耐用消费品及日用消费品上，推动消费增长。
2、国内实体企业融资成本下降，实体经济整体融资环境将得到改善。
其次，“负利率”也有负面影响，长期负利会加重通货膨胀对生活的实际影响，致使民众财富缩水，购买力下降，生活水平降低。
而从微观角度看，“负利率”首当其冲的是贷款方，尤其是放于银行只能实现贮藏功能的存款。