利率市场化条件下中小银行的发展策略

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我国中小银行发展存在的问题及对策

中图分类号：Ｆ８３２．２１文献标识码：Ａ文章编号：１００３ — ７９７７（２０１５）０９ — ００５３一ｏ３
随着金融管制的放松，中国金融体制改革的步伐加快， “ 工农建中交 ” 五大银行垄断的局面被打破，面对复杂的经济金融环境，中小银行既面临机遇又面临挑战，所以中小银行必须有效正确地处理发展中存在的问题，充分认识中小银行的发展优势，正确
缸
份制商业银行。“ 大” 与“ 中小” 是一个相对的规模概念，银行客户的大小和银行的规模成正比。目前，我国有ｌ２家全国性股份制商业银行，１４０多家城市商业银行，２６０多家农村商业银行及农村信用社等。
中小银行的分支机构非常少，有的甚至不设分行。经营地区的范围狭小，经营的业务不够全面，没
制，资本和资产的限制，大多数中小银行只能在一定的区域从事业务，分支机构的设立也仅限于总部北方奎
间，在经济金融改革发展中释放出自身的活力。
一
、
中小银行发展特点
中小银行是指在银行序列中除大银行以外的所
有银行。我国大银行是指“ 工农建中交” 五家国有股
融资成本高，抗风险能力较低，与大型
小银行在利率市场化的改革中受到ｆ
会更大。二、我国中小银行发展中面临的
率按照中央银行规定的存贷款利率的上下限来确
定，所以中小银行不能与大的国有银行在同等的环
境进行公平竞争，在同等的利率水平下，居民和企业必然会偏向国有商业银行，中小银行则很难吸纳资金，由此可见这项金融政策不利于中小银行经营规模的扩大。统一的税收政策，不利于中小银行的自身发展。在呆账准备金的计提和核销方面，目前政策规定：商业银行计提的呆账准备金率为１％，核销不良资产数额在５００万元以上需报国家税务总

我国中小银行应对利率市场化的策略研究

我国中小银行应对利率市场化的策略研究摘要：利率市场化对我国中小银行的影响关系到我国金融体系的稳定、中小企业的发展和产业结构的升级转型，本文通过分析利率市场化对中小银行的影响，发现中小银行通过转变经营机制、强化利率风险管理水平、加强金融产品定价和宏观经济预测能力等措施，可以减缓利率市场化对中小银行经营的冲击，甚至可以将利率市场化转变为自身经营的有利因素。

关键词：中小银行；利率市场化；金融体系改革开放30多年来，金融发展有效的推动了我国宏观经济增长（王晋斌，2007），但随着经济体系中一系列深层次矛盾的产生和积累，原有的金融体系已经远不能适应现代宏观经济的需求，如利率管制造成资源要素的非优化配置，以及被人为压低的利率使得产业结构升级难度加大等，因此金融体系改革尤其是利率市场化改革成为进一步释放改革红利，加快产业结构升级转型的重要推动力。

利率市场化是指由市场资金供求来决定借贷利率，即利率由市场这只“无形的手”所控制（游春和胡才龙，2011），利率市场化要求金融机构能够建立健全风险定价机制和风险控制机制，因而将会对银行体系产生重大而深远的影响。

中小银行是指除了大型国有控股商业银行以外的部分股份制银行、城市商业银行、农村商业银行（傅勇等，2011），2012年中国银行业资产总额133.6万亿人民币，股份制银行占比17.6%，城市商业银行占比9.24%，其他金融机构为28.22%。

可以说中小银行已经成为信贷市场的重要一员，中小银行的引入在推动银行业改革、优化金融资源配置和促进经济发展等方面发挥了重要作用，产生了良好的“鲶鱼效应”。

面对中小银行的快速发展，我们也要看到中小银行的实力与大型银行依然有着不小的差距，表现为中小银行网点少、收入来源单一、议价能力弱以及高端人才匮乏等（王丽英等，2012）。

面对利率市场化改革的持续推进，我国中小银行所面临的冲击可能会大于国有大型银行。

一、利率市场化对中小银行的影响中小银行是我国中小企业金融支持的主力军，如何在利率市场化进程中尽量减少中小银行的经营风险进而发展壮大，这关系到中小企业的发展和经济结构的升级转型，因而成为政策制定者需要关注的问题。

利率市场化对中小银行的影响及对策研究

的压力和挑战。
大环境下，中小银行可以根据不同客户的具体需求与实际情况，实行 “ 差
别化 ” 、“ 个性化 ”的资金价格体系，更好地发挥资金的作用，带来最大
化的收益，大大提高资金的合理、有效配置。
再次，由于 “ 个性化”的利率实施，有效促进了中小银行自身资金
了中小银行融资成本的提高，相应的存款利息的支出部分也随之增加。
展中间业务，提升自身的资产管理水平，加快发展多元化的业务模式，
积极推动自身的业务升级与盈利方式升级。
较短的时间内恢复。这种过度竞争的方式，不仅不利于中小银行的长期、健康、稳定的发展，也不利于大型商业银行与中小银行之间不合理竞争
格局的调整，更不利于金融市场和金融体系的发展与稳定。
其次，利率市场化的发展，进一步促进了中小银行资金的合理、有效配置。基金价格的一个非常重要的表现形式就是利率，中小银行在发
展过程中，资金的合理、有效配置一直是一个非常重要的问题。在这种
第四，中小银行自身产品定价难度的提升。在利率市场化之后，利率比较灵活、自由，各个中小银行可以结合不同的产品类型、竞争策略、风险程度、客户价值以及利润目标进行定价，银行之间的竞争强度也逐渐增加。中小企业竞争能力提升的一个重要条件就是定价能力的提高。但是，金融产品定价，不仅仅受到市场策略、战略环境、经营目标的影响，还受到成本费用、供求状况、信贷风险的影响，这都是对中小企业
之间，为了争夺地区之间有限的客户，不断的降低贷款利率。为了争取
的产物，也是大势所趋的必然。进一步促进我国的金融市场和金融机构建立正常的自我约束机制和风险定价机制。

利率市场化下我国中小金融机构的风险与对策

利率市场化下我国中小金融机构的风险与对策
利率市场化是指政府不再通过政策性质的利率来引导银行的信贷活动，而是通过市场化方式来决定利率水平。

中小金融机构在利率市场化下面临以下风险：
1. 利润下降风险：银行利率市场化后，银行的贷款利率将由市场供求关系决定，竞争压力增大，银行利润受到压缩。

2. 资金成本风险：利率市场化后，银行自身的资金成本将由市场决定，资金成本的波动在一定程度上影响银行的信贷活动。

3. 竞争风险：利率市场化后，银行之间的竞争更加激烈，资金流动性更加灵活，竞争的结果不确定，可能会带来不必要的风险。

为了有效应对上述风险，中小金融机构可采取以下对策：
1. 加强风险管理和评估体系建设，控制信贷风险。

2. 利用优质资产和合作伙伴的强大支持，降低资金成本和获得更多的资源。

3. 加强客户关系管理，提高客户服务水平，保持或扩大客户基础。

4. 积极适应市场变化，推出符合市场需求的贷款产品，提高贷款业务水平。

5. 加强内部管理，优化业务流程，提高业务效率，降低业务成本。

利率市场化下我国中小商业银行业务转轨研究

（）推动非利差型中间业务进一步发展。３面对日益严峻的竞争环境，那些不受或少受利率影响，不占用银行自有资金、主要依靠银行的信息、技术、人才等资源的中间业务将大行其道。有关研究资料表明，目前我国银行业近６０％－７０％的银行的利息收入最收入来自传统的利差收入。而在国外，多占其收入来源的５其他收入则主要来自于银０％－６０％，我国银行业中间业务发展缓慢，行的中间业务。相比之下，产品服务单一，自身的盈利渠道相对狭窄。因此，发展中间业务将成为大多数银行的重要转型目标之一。中小商业银行更应该应时代潮流，加快发展中间业务，加快金融产品和服务的创新。
４利率市场化下中小商业银行的机遇
（）存贷配比优势。１
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Ｎｏ．６，２０１１

现代商贸工业ＭｏｄｅｒｎＢｕｓｉｎｅｓｓＴｒａｄｅＩｎｄｕｓｔｒｙ
２０１１年第６期
表１中资全国性大型银行人民币信贷收支表
单位：亿元活期存款定期存款短期贷款２０１１．１０１０．１２００９．１２２２８９０９２．３２７９５８２．３１１２７９８７．１２１４８２５１．９１５６４５８．８７１２７３５５．１５１６５６４１．８７４３５６．９６５００６．６４６４
２对我国中小商业银行的界定

利率市场化对中小商业银行的影响与对策研究

ｄｉｓａｄｖａｎｔａｇｅｓｃｏｍｐａｒｅｄｗｉｔｈｌａｒｇｅｂａｎｋｓ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｐｕｔｓｆｏｒｗａｒｄｈｅｔｃｏｒｒｅｓｐｏｎｄｉｎｇｃｏｕｎｔｅｒｍｅａｓｕｒｅｓａｎｄｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓａｓｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎ．ＫｅｙＷｌｏｒｄｓ：ｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｌｉｂｅｒａｌｉｚａｔｉｏｎ，ｓｍａｌｌａｎｄｍｅｄｉｕｍ— ｓｉｚｅｄｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｋ，ＳｎＭＥｓ
ｍｅｄｉｕｍ－ｓｉｚｅｄｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｋｓｎ，ａｎｄｃｏｍｂｉｎｅｄｗｉｔｈｒｅｌａｔｅｄｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｐｒａｃｔｉｃｅ，ｔｈｉｓａｒｔｉｃｌｅｓｙｓｔｅｍａｔｉｃａｌｌｙａｎａ — ｌｙｚｅｄｔｈｅｐｏｔｅｎｔｉａｌｔｈｒｅａｔｓｔｏＣｈｉｎａ’ Ｓｓｍａｌｌａｎｄｍｅｄｉｕｍｂａｋｓｎａｆｔｅｒｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｌｉｂｅｒａｌｉｚａｔｉｏｎ．Ｂｙｔｈｅａｄｖａｎｔａｇｅｓａｎｄ
中图分类号：Ｆ８３０文献标识码：Ｂ文章编号：１６７４．２２６５（２０１３）０１００５５．０４

农村中小银行经营压力与对策建议

农村中小银行经营压力与对策建议作者：周超来源：《今日财富》2022年第24期近年来，随着我国农业现代化和新型城镇化不断深入推进，人口城镇化迁移和老龄化趋势明显，农村中小银行面对的市场和客群发生深刻改变。

特别是第七次全国人口普查数据公布，农村人口规模正在快速下降，城镇化迁移使得城镇人口规模占比上升，城镇化率在10年间上升约14个百分点，已达63.89%，农村市场正在萎缩。

另外，部分国有大行和商业银行积极响应乡村振兴国家战略，下沉业务重心，农村市场竞争加剧。

同时，利率市场化背景下，经营成本却居高不下，利差正逐步收窄，农村中小银行经营持续承压。

一、引言从近几年社会经济发展趋势来看，农村中小银行在农村市场的经营环境正在发生改变。

以往在农村市场如鱼得水的依赖条件可能正在消失，农村中小银行多年来所习惯的舒适圈正在被打破。

随着我国脱贫攻坚取得全面胜利、全面建成小康社会，农业现代化、新型城镇化不断推进，人口从农村向城镇迁移趋势非常明显。

城镇化水平不断提高，农村市场出现萎缩。

大型金融机构积极响应乡村振兴国家战略，将业务下沉。

很多农村地区启动乡村振兴建设项目，农村中小银行本应重点参与，却因为资金体量、政策投放要求等客观因素无法落地。

在城区市场，客户消费水平更高、服务品质要求更高、服务需求更加综合化和多样化，加之金融机构较多、金融供给也相对充分，农村中小银行通过传统同质化服务手段难以赢得竞争。

种种因素，使得当前农村中小银行面临较大经营压力。

农村中小银行必须继续发挥小法人优势，积极调整经营思路、加快网点转型、加强对村居的线下服务能力、深化场景赋能，避开价格战、避开科技短板，走特色化差异化路线，坚持以服务赢得客户青睐，进而赢得业务发展。

二、农村中小银行经营压力现状（一）农村人口规模持续下降，传统基础市场不断萎缩自成立之初，农村中小银行便有明确的经营定位，坚持立足县域、服务三农，践行普惠金融责任和使命。

多年以来，农村中小银行始终将农村市场视为安身立命的基础市场，同时也是优势市场。

利率市场化进程中我国中小银行的经营策略选择

一、我国利率市场化的进程及文献回顾
（一）我国利率市场化改革的历程
1996 年6 月与1997 年6 月，人民银行先后放开银行间同业拆借利率以及银行间债券回购利率； 1998 年8 ，月国家开发银行开始进行市场化发债； 1999 年10 月，国债开始采用市场招标方式发行。银行间市场与债券。 1998 ，年人民银行允许贴现利率在不超过同期贷款利率的前提下由商业银行自行确市场利率实现市场化 2000 年9 月，定。贴现利率实现市场化。人民银行放开外币贷款利率和大额外币存款利率； 2003 年7 月，放开英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率； 2003 年11 月，对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行 2004 年1 月1 日，外币存贷款利率基本实现市场化。人民银行再次扩大贷款利率浮动区间，商业银上限管理。行与城市信用社贷款利率浮动区间扩大为基准利率的0． 9 倍～1． 7 倍，农村信用社贷款利率浮动区间扩大为 1999 年10 月，基准利率的0． 9 倍～2 倍。贷款利率进入下限管理阶段。人民银行允许商业银行开办协议存款，存款利率市场化初步展开； 2004 年10 月29 日，人民银行允许存款利率下浮，存款利率进入上限管理阶段。至 “先外币、此，按照后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额 ” 的方针，利率管制在资本市场、外币市场、银行间市场、债券市场、信贷市场以及协议存款市场已经基本取消，目前只有在人民币存贷款领域，存在着贷款利率下限与存款利率上限的管制。我国“十二五 ” 规划与央行工作报告都明确提出要进一步推行利率市场化，利率市场化进程即将进入关键阶段。
我国银行业大型银行与中小银行无论在市场份额、业务类型还是经营模式等方面都存在巨大差异，但利率市场化所导致的竞争条件的变化，对于中小银行和大型银行的比较优势将产现有文献对此少有涉及。生不同的影响，本文将讨论利率市场化对其的影响，并提出相应的对策建议。

浅谈利率市场化条件下商业银行的发展策略

一
、
（一）各大金融机构尤其对于中小型金融机构遇到了前所未有的发展时机。先前的利率是由国家管理的，每年利率的多少是由国家根据当前的国情决定的，各大金融机构严格按照国家的标准就行了，现在由于利率市场化的推行，使得各大金融机构必须根据本机构的实际情况以及其他商行的利率政策，详细的制定出适合本商行的利率政策，传统的利率标准已经不适应当前的市场要求，各大金融机构必须向精细的管理模式转变。随着我国利率市场化的程度不断地加深，会在很大程度上激发出当前金融市场的潜力，是金融市场的管理水平出现质的的飞跃，由原来的按部就班转变为现在的不断创新。由于金融市场的不断发展完善，为各大商业银行的经营进入不断促进的良性循环模式。各大金融机构可以根据自身的资源情况，相应的出台出崭新的产品服务，这样会引起一系列的新兴套餐的涌起，这在很大程度上会刺激客户的消费理念，为商业银行的发展注入了新的活力。各大金融机构之间的竞争也会更加的激烈，会使金融机构不断地提高自己，挖掘本行内部的潜力。（二）各大金融机构迎来了全新的挑战。机遇和挑战往往是同时出现的。随着我国进～步的放开利率，各大金融机构的对于利率掌控的权利会越来越大，这就在各大商业银行之间难免的出现非常激烈的竞争，给各大金融机构资产的流动程度提出了更高的要求，其中的中小型的金融机构所面临的挑战往往是空前的。这个很大程度上对于利率的稳定性产生冲击，很难避免利率波动的情况。随着利率的波动也间接的增加了经融机构设置利率的风险程度，这对于金融机构的资金管理又是全新的挑战，如果商行不进行及时的期限政策调整，及时的更新风险评判标准以及加大控制能力，带来的结果往往都是毁灭性的。对于金融机构的负债管理体制又是一次全新的考验，由于新的利率标准出现导致现行的数据分析方法及商业银行惯用的资金核算系统已经远远不能满足市场的要求，这就会增加各大商业银行的

利率市场化对我国中小商业银行的影响与对策

2011年第3期下旬刊（总第439期）时代金融Times FinanceNO.3，2011（CumulativetyNO.439）早在1996年，我国就放开了银行间同业拆借利率，这也标志着我国在形成市场利率机制上迈开了坚实的一步。

对商业银行而言，实现人民币利率市场化不仅会给其业务经营带来重大影响，同时也会给其带来各种发展机遇。

因此，研究利率市场化对商业银行尤其是中小商业银行的影响意义重大。

一、利率市场化的改革进程利率作为借贷资金的价格，本质上反映货币市场的供求关系。

利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由市场主体共同自主决定利率的过程。

在完全竞争的货币市场，所有金融机构将是利率的接受者。

因此，从某种意义上来说，利率的市场化就是指金融机构即商业银行所经营资金的利率水平由货币市场决定的。

我国利率市场化是从1993年首次提出基本设想的，大致经过了一下几个阶段：第一，银行同业拆借利率市场化。

1996年以前，我国本币利率基本上是政府管制利率。

只是在1986年年初时，央行曾允许各金融机构在基准法定贷款利率上适当上浮。

第二，贴现利率的市场化。

在银行同业拆借利率市场化改革取得初步成效后，我国在国债发行上也采用市场化利率进行对外发行和回购，并于1998年逐步生成贴现利率和再贴现利率机制。

与此同时，金融机构贷款利率进一步放松，在1999年开展了中小企业贷款利率的浮动幅度调整改革。

第三，针对外币贷款利率的市场化改革。

在2000年，我国放开了外币利率的政府管制措施。

并再次调整商业银行贷款利率的浮动区间。

第四，上限放开、下限浮动的市场化试点。

自2004年始，金融机构人民币贷款利率基本上过渡到以上限放开，下限浮动的市场化阶段。

第五，稳步推进发展阶段。

随着经济发展方式的转变，国家在大力支持金融事业发展的同时，决定进一步稳步推进利率的市场化改革。

现在改革的重点和难点将是商业银行的存贷款利率的完全市场化问题。

到目前为止，包括国债、金融债券在内的非存贷利率已经基本实现市场化。

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田金华ＴＮＪｉｎ — ｈｕａ
（宁夏银行股份有限公司，银ＪＩＩ７５０００２）（ＮｉｎｇｘｉａＢａｎｋＬｉｍｉｔｅｄＣｏｍｐａｎｙ，Ｙｉｎｃｈｕａｎ７５０００２，Ｃｈｉｎａ）
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价值工程
利率市场化条件下中小银行的发展策略
ＴｈｅＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔＳｔｒａｔｅｇｙｏｆＳｍａｌｌａｎｄＭｅｄｉｕｍ－ｓｉｚｅｄＢａｎｋｓｕｎｄｅｒｔｈｅＣｏｎｄｉｔｉｏｎｏｆＩｎｔｅｒｅｓｔＲａｔｅＭａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ
的过分干预或管制的政策，同时，政府不能有效控制通货０．９倍扩展至０．８倍。从目前发展进程来看，我国的利率市膨胀，从而使利率不能正确地反映发展中国家的资本匮乏场化过程已进入到最重要也是风险最大的阶段，即存款上限和贷款下限放开的阶段。现象和资金供求状况，一方面导致社会储蓄的下降，一方面使投资需求脱离约束，导致大量稀缺的资金用于无效率２我国利率市场化进程中中小银行面临的挑战在我国稳步推进利率市场化的过程中，中小银行目前的投资项目上，从而使资金的配置和利用效率大大降低。正面Ｉ临越来越大的压力，主要表现在以下几个方面：麦金农和肖认为发展中国家应该实行的货币金融政２．１经营压力不断增大，竞争地位下降从美国的利策是以减少政府对金融部门干预，实行市场机制在决定均中小银行受到的冲击更为严重，这一现衡利率、汇率以及调配资源等方面作用为核心，实现利率率市场化经验看，与大型银行自由浮动，减少对金融业的干预，放宽对金融市场的限制象在我国也将随着利率市场化的深入而加剧。我国中小银行由于规模、人才和资源投入所限，产品和放弃以通货膨胀刺激经济增长的做法，着力发掘本国资相比，种类单一、创新不足，在客户营销和竞争中，只能更多地使本，减少对外国资金的依赖性。中小银行为了吸引存１．２我国利率市场化的政策背景利率市场化是我国用价格手段。如果实现利率市场化，将会竞相提高存款利率。但就议价能力来看，由于中小整体改革推进的必然要求，经过改革，我国经济体系中绝款，银行面对大中型企业毫无定价优势可言。虽然在对中小企大部分商品和劳务价格已经由市场决定，然而货币资金的但由于大中型银行正在价格即利率的形成机制却仍受到极大的管制，这使得由资业客户上仍具有一定的定价优势，金引导的资源配置效率仍然受到相当程度的限制，也极大加大此方面业务的投入，中小银行的优势也不断受到侵从长期看，随着利率市场化的进一步深入，中小银行为地限制了经济系统效率的进一步提高。同时，随着我国金蚀。其在市场竞争中的地位融市场不断的发展和业务创新，各种新型金融工具的引入争夺客户将会竞相压低贷款利率，将会受到持续的威胁。和发展，资本市场的发展，货币政策传导有效性不足以及
一
１利率市场化的理论和政策背景
济发展中的货币与资本》和《经济发展中的金融深化》两书建立了上海银行间同业拆放利率（Ｓｈｉｂｏｒ）体系，成为我国
中，对发展中国家应采取的货币金融理论、政策及体制进重要的基准利率指标。２０１２年６月７日，人民银行宣布金行了广泛深入的探讨。他们认为发展中国家不同程度地存融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的１．１在着金融抑制现象，主要表现在政府对金融实行了不适当倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整从基准利率
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
ｓｍａｌｌａｎｄｍｅｄｉｕｍ— ｓｉｚｅｄｂａｎｋｓｃｏｐｉｎｇｗｉｔｈｔｈｅｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｍａｒｋｅｔｚａｔｉｏｎ．
关键词：利率；市场化；中小银行
文章编号：１００６ — ４３１１（２０１３）１６ — ０１８０ — ０２
了渐进式的改革模式，重点学习了日本的改革经验，也在１．１金融抑制与金融深化理论美国经济学家麦金农定程度上吸取了美国的利率市场化经验。经过多年改（Ｒ．Ｌ．Ｍｃｋｉｎｎｏｎ）和肖（Ｅ．Ｓ．Ｓｈａｗ）于１９７３年相继出版的《经革，我国目前已经实现了同业市场、票据市场利率市场化，
Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅ；ｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ；ｓｍａｌｌａｎｄｍｅｄｉｕｍ— ｓｉｚｅｄｂａｎｋｓ
中图分类号：Ｆ８３２．３
文献标识码：Ａ
摘要：丈章在分析利率市场化的理论和政策背景的基础上，指出我国利率市场化进程中中小银行面临的挑战，提出中小银行应
对利率市场化的措施
Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｔｈｅｏｒｙｏｆｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎａｎｄｔｈｅｐｏｌｉｃｙｂａｃｋｇｒｏｕｎｄ，ｈｅｔａｒｔｉｃｌｅｐｏｉｎｔｓｏｕｔｈａｔｔｔｈｅｃｈａＵｅｎｇｅｉｎｔｈｅｐｒｏｃｅｓｓｏｆｉｎｔｅｒｅｓｔｒａｔｅｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎｉｎｏｕｒｃｏｕｎｔｒｙｆｏｒｈｅｔｓｍａｌｌａｎｄｍｅｄｉｕｍ— ｓｉｚｅｄｂａｎｋｓ，ａｎｄｐｕｔｓｏｒｆｗａｒｄｔｈｅｃｏｕｎｔｅｒｉｎｇｍｅａｓｕｒｅｓｏｒｆ