国际金融Lecture 10
《国际金融学》PPT课件全
输入 各国标政题策性
银行
如中国国家开发银行、中国进出口银行等，它们在国 内提供政策性金融服务的同时，也积极拓展海外业务， 支持中国企业“走出去”。
各国中央银 行
各国商业银 行
如挪威政府全球养老基金、新加坡政府投资公司等， 它们管理着庞大的外汇储备和财政盈余资金，在全球
范围内进行资产配置和投资。
各国主权财 富基金
成立于1964年，总部设在科特迪瓦经 济首都阿比让。成立目的是为非洲鼓劲 发展的动力，帮助非洲各国进行经济重 建和发展，协助成员国发展经济和减少 贫困，为成员国的经济和社会发展活动 提供资金支持。
各国的国际金融机构
如美联储、欧洲央行等，它们不仅在国内执行货币政 策和金融监管职能，同时也参与国际金融合作与协调。
国际资本流动定义
指资本在国际间转移，包括直接投资、间接投资、国际信贷等方 式。
国际资本流动类型
长期资本流动与短期资本流动。
国际资本流动规模与趋势
近年来，随着全球化进程加速，国际资本流动规模不断扩大，流动 速度也在加快。
国际资本流动的原因与影响
利润驱动
企业为追求更高利润，在全球范围内配置资源。
汇率与利率变动
成立于1966年11月，是面向亚洲和太 平洋地区的区域性政府间金融开发机构。 它不是联合国下属机构，但它是联合国 亚洲及太平洋经济社会委员会（联合国 亚太经社会）赞助建立的机构，同联合 国及其区域和专门机构有密切的联系。
是欧洲经济共同体成员国合资经营的金 融机构，根据1957年《建立欧洲投资 银行协定》的规定，于1958年1月1日 成立。该银行宗旨是利用国际资本市场 和共同体内部资金，促进共同体的平衡 和稳定发展。
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《国际金融讲义》课件
4 掌握国际投资策略
学习国际投资的基本理念和策略，提高投资 决策的准确性。
课程大纲
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章
国际金融的基本概念 国际金融市场与外汇市场 金融风险管理 货币政策与贸易平衡 国际投资与跨国公司
课程内容
1
第一章
国际金融的基本概念和特点，全球金融市场的结构与机制。
2
第二章
外汇市场和汇率制度，国际收支及汇率形成的影响因素。
《国际金融讲义》PPT课 件
欢迎来到《国际金融讲义》PPT课件，本课程将带您进入精彩的金融世界，探 索全球经济的奥秘。
讲义说明
本讲义将深入介绍国际金融的关键概念和理论，帮助学员全面了解金融市场、 外汇市场和国际投资。
同时，本课程还将重点关注国际金融中的重要问题和挑战，如金融风险管理、 货币政策和贸易平衡。
小组讨论与案例分析
• 组织学员进行小组讨论 和案例分析，激发思维 和合作能力。
• 通过讨论和分析实际问 题，提高学员的问题解
• 决鼓能励力学。员提出自己的见 解和观点，培养批判性 思维和创新能力。
课堂练习和作业
• 提供课堂练习和作业， 帮助学员巩固所学知识
• 和通技过能练。习和作业，评估 学员的学习进展和理解
通过学习本讲义，学员将具备全球金融领域所需的知识和技能，为未来的职 业发展奠定坚实基础。
课程目标
1 深入了解国际金融体系
掌握国际金融市场的基本原则和操作方法。
2 分析并应对金融风险
了解金融市场中的风险因素，学会有效管理 和应对风险。
3 理解货币政策的重要性
掌握货币政策对经济的影响，了解各国央行 的政策措施。
3
第三章
金融风险的种类和评估，金融衍生品的使用与管理。
《国际金融教案》课件
《国际金融教案》课件第一章：国际金融概述1.1 教学目标了解国际金融的基本概念和定义理解国际金融市场的作用和重要性掌握国际金融的基本要素和参与者1.2 教学内容国际金融的定义和范围国际金融市场的作用和重要性国际金融的基本要素：汇率、外汇、国际资本流动国际金融的参与者：各国政府、金融机构、国际组织1.3 教学方法采用多媒体课件进行讲解结合具体案例分析，加深学生对国际金融的理解进行小组讨论，促进学生思考和交流1.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际金融基本概念的理解第二章：外汇市场2.1 教学目标了解外汇市场的定义和功能掌握外汇市场的交易机制和交易工具理解外汇市场的主要参与者和影响因素2.2 教学内容外汇市场的定义和功能外汇市场的交易机制：即期交易、远期交易、期货交易外汇市场的交易工具：外汇合约、外汇期权外汇市场的主要参与者：商业银行、企业、政府、投机者2.3 教学方法通过案例分析和实际数据展示，讲解外汇市场的运作机制利用模拟交易软件，让学生进行外汇市场的交易操作进行小组讨论，分析外汇市场的主要参与者和影响因素2.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对外汇市场的理解布置课后作业，要求学生分析具体的外汇市场案例，阐述交易机制和交易工具的使用第三章：汇率决定理论3.1 教学目标理解汇率的决定机制和影响因素掌握汇率决定的经典理论和现代理论分析汇率波动的原因和影响3.2 教学内容汇率的决定机制：市场供求关系、经济基本面、政策干预汇率决定的经典理论：金本位制度下的汇率决定、购买力平价理论汇率决定的现代理论：资产市场模型、黏性价格模型汇率波动的原因和影响：经济指标、政策变动、突发事件3.3 教学方法通过图表和数据，讲解汇率决定机制和影响因素分析具体案例，阐述汇率决定的经典理论和现代理论进行小组讨论，探讨汇率波动的原因和影响3.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对汇率决定理论的理解布置课后作业，要求学生分析具体的汇率波动案例，阐述影响因素和影响结果第四章：国际资本流动4.1 教学目标了解国际资本流动的定义和特点掌握国际资本流动的类型和动机分析国际资本流动的影响和风险4.2 教学内容国际资本流动的定义和特点国际资本流动的类型：直接投资、证券投资、其他投资国际资本流动的动机：利润动机、风险分散动机、资产配置动机国际资本流动的影响：经济增长、汇率波动、金融稳定4.3 教学方法通过案例分析和实际数据，讲解国际资本流动的定义和特点利用模拟投资游戏，让学生体验国际资本流动的动机和过程进行小组讨论，分析国际资本流动的影响和风险4.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际资本流动的理解布置课后作业，要求学生分析具体的国际资本流动案例，阐述影响和风险第五章：国际金融市场5.1 教学目标理解国际金融市场的种类和功能掌握国际金融市场的运作机制和特点分析国际金融市场的主要参与者及其策略5.2 教学内容国际金融市场的种类：货币市场、债券市场、资本市场、衍生品市场国际金融市场的功能：资金筹措、风险管理、资产配置国际金融市场的运作机制：市场准入、交易规则、监管体系国际金融市场的主要参与者：商业银行、投资银行、对冲基金、主权财富基金5.3 教学方法通过案例分析和实际数据，讲解国际金融市场的种类和功能利用模拟金融市场游戏，让学生体验国际金融市场的运作机制进行小组讨论，分析国际金融市场的主要参与者及其策略5.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际金融市场的理解布置课后作业，要求学生分析具体的国际金融市场案例，阐述运作机制和特点第六章：国际金融政策6.1 教学目标理解国际金融政策的概念和目标掌握国际金融政策的工具和传导机制分析国际金融政策的实践和挑战6.2 教学内容国际金融政策的概念和目标：稳定汇率、控制通货膨胀、促进经济增长国际金融政策的工具：利率政策、汇率政策、公开市场操作国际金融政策的传导机制：货币供应、信用创造、投资和消费国际金融政策的实践和挑战：资本流动、政策协调、国际金融体系改革6.3 教学方法通过案例分析和实际数据，讲解国际金融政策的概念和目标利用模拟政策制定游戏，让学生体验国际金融政策的工具和传导机制进行小组讨论，分析国际金融政策的实践和挑战6.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际金融政策的理解布置课后作业，要求学生分析具体的国重点和难点解析1. 第一章至第五章的基础概念和理论：这些章节涵盖了国际金融的基本概念、外汇市场、汇率决定理论以及国际资本流动等内容，是理解国际金融运作的基础。
《国际金融学》课件
03
外汇市场与汇率
外汇市场概述
外汇市场的定义
外汇市场是全球各国货币交换的场所，主要参与者包括中央银行 、商业银行、跨国公司以及投资银行等。
外汇市场的功能
外汇市场的主要功能是提供货币兑换服务，帮助人们进行国际支付 和跨国投资等活动。
外汇市场的参与者
外汇市场的参与者主要包括外汇交易商、进出口商、跨国公司、中 央银行等。
03
欧洲货币市场与离岸金融市场的区别
欧洲货币市场主要服务于国际商业和贸易融资，而离岸金融市场则主要
服务于投资和投机活动。
国际金融市场的全球化趋势
全球化趋势的表现
国际资本流动加速、跨国公司扩张、国际金融监管合作加强等。
全球化趋势的影响
促进全球经济的增长和发展、提高资源配置效率、增加金融市场的 竞争和风险等。
汇率制度与政策
固定汇率制度
固定汇率制度是指一国政府通过 各种措施将本国货币的汇率固定 在一个特定的水平上。
浮动汇率制度
浮动汇率制度是指一国政府不干 预外汇市场，让市场力量决定本 国货币的汇率。
汇率政策
汇率政策是指一国政府通过各种 措施影响本国货币的汇率，以达 到一定的经济目标。
04
国际资本流动与金融危机
详细描述
国际金融学涵盖了多个方面的理论，如国际收支理论主要研究各国之间的贸易和投资往来如何影响各国的经济状 况；外汇汇率理论则关注各国货币之间的交换比率及其决定因素；国际资本流动理论探讨资本跨国流动的原因和 影响；国际货币体系理论则研究全球货币体系的运作和改革。
国际金融学的研究方法
总结词
国际金融学的研究方法主要包括实证研究和 规范研究两种。
和家庭等。
国际金融市场的功能
国际金融课件internationalfinance
06
中国国际金融的实践与展望
中国国际金融业在规模和业务范围上不断扩大，成为全球金融市场的重要参与者。
中国国际金融业在推动经济增长、促进国际贸易和投资等方面发挥了重要作用。
改革开放以来，中国国际金融业经历了从无到有、从小到大的发展历程，逐步建立起较为完善的金融机构体系和金融市场体系。
中国国际金融的发展历程与现状
Global financial markets facilitate the flow of capital across borders, allowing for the efficient allocation of resources and the hedging of risks.
Regional financial markets serve specific geographical regions and are often associated with trade blocs or economic unions.
01
国际金融危机的定义
由于国际金融市场上的过度投机、金融监管缺失等原因，导致国际金融市场出现大规模动荡，影响各国经济的稳定。
02
国际金融危机的传染机制
通过贸易、金融和信息等渠道，将危机从一个国家传递到另一个国家。
国际金融危机及其传染机制
1
2
3
通过监测和分析国际金融市场的相关信息，及时发现潜在的风险点，采取应对措施。
02
03
04
05
Main International Financial Centers and Their Characteristics 主要国际金融中心及其特点
ห้องสมุดไป่ตู้
《国际金融第十章》PPT课件
Krugman’s trilemma克鲁格曼“三元asic Model
美国经济学家弗莱明（J. Flemming）和蒙代尔(R. Mundell)分别于1962年至1963年发表有关文章， 运 用 凯 恩 斯 主 义 的 IS—LM—BP 曲 线 ， 继 续 研 究 斯旺曲线模型提出的政策性难题。他们的主要贡 献是分析了财政政策和货币政策对一国经济内部 和外部均衡的不同作用，并且着重探讨了国际资 本流动的影响，他们的研究成果被称为蒙代尔— —弗莱明模型（M-F ）。
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9
1、丁伯根原则(Tinbergen’s Principle)
• 丁伯根（J·Tinbergen）最早提出将政策目标和政 策工具联系在一起的正式模型，指出要实现若干 个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个 有效的政策工具。 但是，丁伯根原则假设各种政策工具可以供政策 当局集中控制，而且没有指出政策工具调控的侧 重点。
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11
• 如果资本完全流动，汇率政策则无效；只 有一种支出政策工具，斯旺搭配无效；
• 没有区分支出政策工具中的财政政策与货 币政策
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12
3、政策指派(Assignment)的 有效市场分类原则
• 罗伯特·蒙代尔（Robert Mundell）提出了关于 政策指派的有效市场分类原则。(the principle of effective market classification)
internal and external equilibrium • （三） Assignment of Policies
国际金融PPT课件课件
2、外汇价格
E=S$/US$
SUS$
1.50 1.40 1.30
0
100 200
《国际金融》PPT课件
D US$ 300 US$
2、外汇价格
a）代理商供应或需求 $:
– 商品交易者：出口商向外国人出售商品，得 到$；同时进口商从海外购买商品，并支付$。
– 投资者：外国投资者用$换购S$，去购买SIA 发行的股票。新加坡的投资者用S$兑换成$， 去购买IBM的股票。
资本流入
$供给曲线外移
– S$的预期
投机资本
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$供给曲线外移
3、外汇对冲、投机与套利
1）对冲与投机
由于汇率的波动，外汇市场的参与者因为汇 率的不确定性就可能使“未平仓交易”盈利 或亏损。面对汇率风险有两种表现： a）风险回避者：进行对冲来避免汇率风险， 或者将未平仓交易平仓。 b）风险获得者：进行投机，或不平仓。
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2、外汇价格
2）固定、完全浮动和管理浮动汇率
a）固定汇率： – 管理当局将汇率固定在某一特定水平，不在
市场上进行操作。所以货币受到控制，不可 自由兑换。黑市交易盛行。
– 金本位或金汇兑本位制：汇率固定与黄金价 格挂钩。如1880-1914，1947-1971
– 贬值（升值）：管理当局审慎地提高（降低） 汇率水平
3、外汇对冲、投机与套利
i)对销套利：
国际资本流动是无汇率风险的。这得益于风 险回避者进行的对冲。例如： S$对US$的即期汇率是：E=US$/S$1=US$ 即，S$1=(1/E) US$ 30天的远期汇率是： E30=US$/S$1=US$ 现在投资者想要购买US T-bill(30天）
最新国际金融讲义(上海海事大学潘国陵教授)
国际金融第一章外汇与汇率一、汇率的基本概念1、外汇－具有国际支付能力的外国金融资产。
其中包括：外币及外币存款；外币支付凭证；外币有价证券；其它外币资产等。
（但不包括黄金）2、汇率－外币的价格，货币兑换的比率直接标价法－用本币表示单位外币。
（简称直接汇率）1USB＝ 8.0 CNY间接标价法－用外币表示单位本币。
（简称间接汇率）1CNY＝1/8.0 USD世界上不同的国家采用不同的汇率标价法。
其中美国、英国、欧元区、澳大利亚、新西兰等国采用间接标价法；而中国、日本、欧元之前的德国和法国等国采用直接标价法。
一些常用货币符号：美元－USD，日元－JPY，英镑－GBP，德国马克－DEM，法国法郎－FRF，瑞士法郎－CHF，人民币－CNY，欧元－EUR，特别提款权－SDR（SDRs），加元－CAD，澳元－AUD，港币－HKD。
3、即期汇率与远期汇率即期汇率－即期外汇交易中使用的汇率，须在当天或隔天交割完毕。
远期汇率－远期外汇交易中使用的汇率，须在两天以后交割完毕。
无论是即期交易还是远期交易，外汇交易合约都在当天签订完成。
远期汇率一旦在交易合同中确定之后，就不再随时间变化，它不是“将来的汇率”。
如三个月的远期汇率与三个月之后的汇率是完全两码事。
后者将随时间变化而变化。
某月某日外汇市场日元美元汇率行情（JPY/USD）即期汇率 117.2530天远期汇率 117.1090天远期汇率 116.80180天远期汇率 116.354、汇率升水、平价和贴水汇率升水－远期汇率高于即期汇率汇率平价－远期汇率等于即期汇率汇率贴水－远期汇率低于即期汇率远期汇率–即期汇率汇率升水 = ———————————×100％即期汇率这里的“高于”或“低于”全是指货币的内在价值，不是指汇率的数值。
对直接汇率来说，汇率升水为负值；对间接汇率来说，汇率升水为正值。
汇率的升水、贴水、平价是专门用来反映在一个时点上即期汇率与远期汇率之间关系的。
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The current spot rate is $1.5530, and the forward rate is $1.5450 for six months.
If change at spot rate: 1.5530x50,000=77,650
The firm will sell £50,000 for a maturity window of June 10th through July 9th: 50,000x1.5450=$77,250
(2): The importer can buy £335,570 forward for 90 days: 335,570x1.4867=$498,892
In 90 days’s time, the importer has to deliver $498,892
(3)Suppose the pound appreciates to $1.60 during the 90 days, the cars would cost the company the following amount: 1.60x335,570=537,000
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Forward Contract
A forward contract is an agreement between a corporation and a commercial bank to exchange a specified amount of a currency at a specified exchange rate (called the forward rate) on a specified date in the future.
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Forward Market
Forward contracts are used to reduce the risk that foreign exchange rate change will adversely affect transactions that will be settled in the future.
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Currency Derivative
Currency Forward Currency Future Currency Options
The company has saved more than $1,000 on the original contract to avoide a loss of $37,000.
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Eg. Assume an American car dealer expects to import ten Jaguar motor cars in 90 days from now. The Jaguar Motor car company quotes a price for ten cars at £335,570.The current spot rate is $1.49/ £.And the forward rate quoted for 90 days is $1.4867/ £. How will the company hedge the risk?
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Forward Contract
When a firm anticipate future need or future receipt of a foreign currency, they can set up forward contracts to lock in the exchange rate, hedge the risk.
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The Currency Derivatives Market (Chapter 7)
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Essential Reading
P172-181
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Forward Contract
(1) If change GBP into USD at spot rate, the company has to pay: 335,570x1.49=$500,000
Forward Contract
Example:
XYZ company, a US manufacturer receives a purchase order from a customer in England on Jan.10th. The invoice is £50,000 and payment is due on June 10th.