黄金投资分析师培训课件-PPT005金融学基础
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《黄金投资理财》课件
3 流动性强
4 全球认可
黄金是国际通用的贵金属，易于转让和变现。
黄金具有广泛的全球认可度和信任度，为任 何投资组合增加了稳定性。
黄金投资的风险与防范
1 价格波动
黄金价格受到市场供需和投资情绪影响，需 谨慎把握买卖时机。
2 存储安全
黄金需要安全的存储方式，如银行保险柜或 可靠的珠宝商。
3 投资风险
投资黄金需要理性分散投资，避免过度依赖 单一资产。
申购黄金开放型基金
申购具有良好业绩和管理能力 的黄金开放型基金，分享黄金 市场的收益。
投资黄金期权
参与黄金期权交易，通过预测 黄金价格变动赚取差价收益。
黄金投资理财的合理配置
1
黄金投资的比例
根据个人投资目标、风险偏好等因素，合理确定黄金投资在投资组合中的比例。
2
合理的黄金投资时间
通过市场分析和周期研究，选择合适的时机买入和卖出黄金，实现更好的投资收 益。
《黄金投资理财》PPT课件
# 黄金投资理财 PPT大纲 ## 一、介绍黄金投资理财的意义 - 黄金投资的背景 - 黄金投资带来的好处 - 黄金投资的风险与防范
黄金投资的好处
1 保值增值
黄金是稳定的投资工具，能够抵御通货膨胀 和金融风险。
2 避险资产
黄金作为一种避险资产，能够帮助投资者平 衡风险，保护投资组合。
3
黄金投资的风险管理
制定风险控制策略，如分散投资、止损策略等，保护投资者的本金和投资收益。
结语
黄金投资理财的总结
黄金投资理财是一种多元化 投资方式，能够为投资者提 供保值增值和风险防范的好 处。
黄金投资的未来展望
随着全球经济和金融形势的 不断变化，黄金投资将继续 发挥其重要的避险和保值功 能。
《黄金培训教材》PPT课件
❖ Seill limit 卖限价（高价做空）
❖ 9：挂单交易： 人民币盘
超过0.5元以上
❖
美元盘
超过 2美元以上
❖ 10：历史数据作为参考分析黄金行情的依据。
2021/6/10
25
20、计算题
❖ 1：占用资金=现在所持仓数（手）*1000元 ❖ 2：可用资金=资金余额（出入金—占用资金）—手
续费+平仓盈亏。 ❖ 3：客户权益=可用资金+占用资金 ❖ 4：资金风险率=（客户权益/占用资金）*100% ❖ 5：平仓位：当帐户资金低于所持仓数的30%就自
2021/6/10
3
3:黄金投资的四大特点：
❖ 1.以小博大，信用保证金制度（杠杆原理）投资1 万元相当于做100万元的生意（放大100倍）
❖ 2.T+0交易规则：当日24小时不限次数随时买卖 ❖ 3.投资现货黄金：即可以买涨，也可以买跌。（买
涨就是先买后卖，俗称做多。买跌就是先卖后买， 俗称做空）
❖ 2004年2月18日，上海黄金交易所推出AU（T+5）业务，为 满足企业锁定生产成本服务
❖ 2004年6月28日，上海黄金交易所推出了AU 50克小规模金条 交易。
❖ 2004年8月16日，上海黄金交易所推出AU（T+D）现货延迟 交收业务
❖ 2004年9月6日，中国人民银行行长周小川在LBMA上海年会 上表示，中国黄金市场应该实现从商品交易为主向金融交易为 主转变，由现货交易为主向期货交易为主转变，由国内市场向 融入国际市场转变。
18、技术炒法
❖ 1：例如：MACD白线==快线、黄线==慢线，快 线与慢线平行交叉的叫金叉（称有效穿越），金叉 时是大胆交易信号
❖ 2：快线与慢线有角度的交差叫死叉（称伪穿越） ❖ 3：小三元法 ❖ （1）破三追七：设止损、不设止赢，在黄金现货
黄金投资培训课件 精品
国际黄金交易最佳交易时段
其实在中国的炒金者拥 有别的时区不能比拟的时 间优势，就是能够抓住21 点到24点的这个波动最大 的时间段，其对于一般的 投资者而言都是从事非黄 金专业的工作，下午5点下 班到24点这段时间是自由 时间，正好可以用来做黄 金投资，不必为工作的事 情分心。
基本面分析的方法
1、什么是基本面分析？ 基本面分析就是从影响黄金价格变动的因素的各个方面来分析、 判断黄金行情的基本走势的一种常用方法。 2、基本面分析所采用的方法？ 它是依据宏观的经济、金融数据对金融商品行情所作出的一种 判断。即数据的收集、筛选、判断的过程。数据是公开的数据，但 每个人的经验及阅历、知识层次的不同所作出的判断也不同。这种 方法叫“数据判断法”，“剖析法”。
与国际黄金同步
交易量很大， 庄家、 机构不能控盘
天 通 金 投 资 优 势
按保证金交易& 杠杆效应
网上实时交易， 实时兑现资金、 资金提取自由
投资优势
双向交易， 价格涨跌 均可获利
无涨跌幅限制
资金安全 交通银行 光大银行 存管
T+0交易
时间：星期一 至星期六
国际黄金交易主要场所交易品种
国际黄金交易主要场所
基本面分析的方法
•美国经济指标对基本面产生较大影响： 就业报告 非农就业人口（Nonfarm payrolls） ISM制造业指数 生产者物价指数Producer Price Index (PPI) 消费者物价指数Consumer Price Index 采购经理人指数Purchasing Managers' Index 国内生产总额Gross Domestic Product 国际贸易International Trade 财政预算Treasury Budget 美联储议息会议声明FOMC Meeting Announcement
《黄金培训资料》课件
REPORT
《黄金培训资料》 ppt课件
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMARY
目录
CONTENTS
• 培训目标与内容 • 培训方法与技巧 • 培训效果评估 • 培训案例分享 • 总结与展望
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
01
培训目标与内容
培训目标
充分利用时间
在培训过程中，充分利用 时间，避免浪费和拖延。
调整时间安排
根据实际情况，灵活调整 时间安排，确保培训顺利 进行。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
03
培训效果评估
评估标准
培训内容掌握程度
评估学员对《黄金培训资 料》ppt课件内容的理解、 记忆和应用能力。
REPORT
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DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
04
培训案例分享
案例一：销售技巧培训
总结词：通过销售技巧培训，提高销售 人员的销售能力，提升销售业绩。
通过实际案例分析和角色扮演等形式， 让销售人员更好地掌握销售技巧，提高 销售能力。
培训内容包括销售技巧、谈判技巧、客 户关系维护等方面的知识。
激发学员兴趣
采用生动有趣的方式吸引学员 的注意力，提高学习效果。
明确教学目标
让学员明确了解培训的目标和 内容，提高学习针对性。
互动交流
鼓励学员提问和参与讨论，促 进知识的交流和分享。
反馈与总结
对学员的学习情况进行反馈和 总结，帮助学员发现问题和改
进。
培训时间安排
《黄金培训资料》 ppt课件
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培训目标与内容
培训目标
充分利用时间
在培训过程中，充分利用 时间，避免浪费和拖延。
调整时间安排
根据实际情况，灵活调整 时间安排，确保培训顺利 进行。
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03
培训效果评估
评估标准
培训内容掌握程度
评估学员对《黄金培训资 料》ppt课件内容的理解、 记忆和应用能力。
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SUMMAR Y
04
培训案例分享
案例一：销售技巧培训
总结词：通过销售技巧培训，提高销售 人员的销售能力，提升销售业绩。
通过实际案例分析和角色扮演等形式， 让销售人员更好地掌握销售技巧，提高 销售能力。
培训内容包括销售技巧、谈判技巧、客 户关系维护等方面的知识。
激发学员兴趣
采用生动有趣的方式吸引学员 的注意力，提高学习效果。
明确教学目标
让学员明确了解培训的目标和 内容，提高学习针对性。
互动交流
鼓励学员提问和参与讨论，促 进知识的交流和分享。
反馈与总结
对学员的学习情况进行反馈和 总结，帮助学员发现问题和改
进。
培训时间安排
黄金投资分析师培训课件金融学基础 共63页PPT65页
13、遵守纪律的风气的培养，只有领 导者本 身在这 方面以 身作则 才能收 到成效 。—— 马卡连 柯 14、劳动者的组织性、纪律性、坚毅 精神以 及同全 世界劳 动者的 团结一 致，是 取得最 后胜利 的保证 。—— 列宁 摘自名言网
15、机会是不守纪律的。——雨果
谢谢你的阅读
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言础 共63页
11、战争满足了，或曾经满足过人的 好斗的 本能， 但它同 时还满 足了人 对掠夺 ，破坏 以及残 酷的纪 律和专 制力的 欲望。 ——查·埃利奥 特 12、不应把纪律仅仅看成教育的手段 。纪律 是教育 过程的 结果， 首先是 学生集 体表现 在一切 生活领 域—— 生产、 日常生 活、学 校、文 化等领 域中努 力的结 果。— —马卡 连柯(名 言网)
金融专业黄金期货分析PPT培训课件
中长线投资策略适合有充足资金和耐 心，能够承受一定市场波动的投资者。
案例分析
某投资者在2020年10月以350元/克 的价格买入1000克黄金期货合约，并 在2021年5月以380元/克的价格卖出， 从中获利。
实战操作案例二：短线交易策略
01
02
03
短线交易策略
利用市场短期波动，快速 买入卖出黄金期货合约以 获取短线收益。
政治稳定性
政治稳定性对黄金价格的影响主 要体现在投资者信心上。政治稳 定性较差的国家，投资者信心可 能受到打击，从而影响黄金价格。
金融市场动态对黄金期货价格的影响
01
股市表现
股市表现对黄金价格的影响主要体现在投资者风险偏好上。股市表现良
好时，投资者可能更倾向于投资股市而非黄金；反之，股市表现不佳时，
监管政策调整
02
金融市场的监管政策可能会随着经济形势的变化而调整，对市
场产生一定的影响。
国际合作加强
03
随着全球化的加速和国际合作的加强，各国金融市场之间的联
系将更加紧密，形成更加统一的市场体系。
谢谢观看
黄金期货市场的参与者
要点一
总结词
黄金期货市场的参与者主要包括个人投资者、机构投资者 和套期保值者。
要点二
详细描述
个人投资者是黄金期货市场的主要参与者之一，他们通过 购买和持有黄金期货合约来获取收益或进行风险管理。机 构投资者则包括对冲基金、养老基金、保险公司等，他们 通常利用黄金期货进行资产配置或对冲特定风险。此外， 套期保值者通过购买黄金期货来锁定未来采购或销售黄金 的价格，以规避价格波动风险。
金融专业黄金期货分析ppt培训课 件
目录
• 黄金期货市场概述 • 黄金期货投资基础 • 黄金期货价格影响因素分析 • 黄金期货市场分析方法 • 黄金期货市场实战操作案例分享 • 总结与展望
黄金投资高手培训--基本知识培训(初班课程PP)
❖ 基本面分析涉及的主要因素在以前我们已经涉及到，概括 而言包括：
政治局势
黄金的生产量
❖ 政治动荡通常都会有对 金价利好情况的出现， 战争会使得物价上涨， 令金价得到支撑。
❖ 而世界和平则会使金价 受到不利的影响。
❖ 黄金生产量的增减，会影 响到黄金的供求平衡。
❖ 黄金生产量南非最大，任 何工人罢工或其它特殊情 况的发生，都会对其产量 产生影响。
❖ 黄金的基本分析在时间段上分为短期（通常是三 个月）因素，和长期因素。我们对于其影响作用 要分别对待。
黄金基本分析的不足与限制
❖ 投资者在进行黄金买卖之前，第一步要进行的就 是基本面的分析。假如缺乏基本分析，投资者根 本不可能知道市场的现状，了解不到金市是处于 收缩还是还会有所增长；市场状况是否过热；现 在应该入市还是离市；投资的资金应该增加还是 减少；市场趋向如何，所有这一切的基本因素分 析都是不可缺少的步骤。
❖ 突破：价格冲过上升趋势线 ❖ 跌破：价格跌到上升趋势线以下 ❖ 反转：价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 ❖ 探底：寻求价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升
❖ 底部：价格长期趋势线的最低部分
❖ 头部：价格长期趋势线的最高部分
❖ 低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点
❖ 趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即 为趋势
❖ 涨势：市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动 ❖ 跌势：市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动 ❖ 盘整：市场价格在有限幅度内波动 ❖ 压力点，压力线：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止
涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）
❖ 虽然黄金作为对付通 货膨胀的武器的作用 已不如以前，但是高 通涨仍然会对金价起 到刺激作用。
政治局势
黄金的生产量
❖ 政治动荡通常都会有对 金价利好情况的出现， 战争会使得物价上涨， 令金价得到支撑。
❖ 而世界和平则会使金价 受到不利的影响。
❖ 黄金生产量的增减，会影 响到黄金的供求平衡。
❖ 黄金生产量南非最大，任 何工人罢工或其它特殊情 况的发生，都会对其产量 产生影响。
❖ 黄金的基本分析在时间段上分为短期（通常是三 个月）因素，和长期因素。我们对于其影响作用 要分别对待。
黄金基本分析的不足与限制
❖ 投资者在进行黄金买卖之前，第一步要进行的就 是基本面的分析。假如缺乏基本分析，投资者根 本不可能知道市场的现状，了解不到金市是处于 收缩还是还会有所增长；市场状况是否过热；现 在应该入市还是离市；投资的资金应该增加还是 减少；市场趋向如何，所有这一切的基本因素分 析都是不可缺少的步骤。
❖ 突破：价格冲过上升趋势线 ❖ 跌破：价格跌到上升趋势线以下 ❖ 反转：价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 ❖ 探底：寻求价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升
❖ 底部：价格长期趋势线的最低部分
❖ 头部：价格长期趋势线的最高部分
❖ 低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点
❖ 趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即 为趋势
❖ 涨势：市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动 ❖ 跌势：市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动 ❖ 盘整：市场价格在有限幅度内波动 ❖ 压力点，压力线：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止
涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）
❖ 虽然黄金作为对付通 货膨胀的武器的作用 已不如以前，但是高 通涨仍然会对金价起 到刺激作用。
《黄金投资系列培训》课件
《黄金投资系列培训》 PPT课件
欢迎参加《黄金投资系列培训》课程。我们将帮助您了解黄金市场的基本知 识和投资策略，以及如何应对市场风险，使您能够做出明智的投资决策。
培训目标
通过此课程，您将学习：
1 了解黄金的价值
黄金的作用和在全球经济 中的地位。
2 掌握黄金市场基本知
识
3 探索黄金投资手段
了解黄金投资的各种方式，
在做出投资决策前，必须充分了解市场的运行规则和相关风险。
3 制定适合自己的投资策略
根据自己的风险承受能力和目标制定合理的投资策略。
了解黄金市场的运作方式、
包括黄金ETF、黄金期货
影响价格的因素以及市场
等。
参与者。
培训内容
黄金市场概述
全球黄金市场规模、特点和历史表现。
黄金市场风险
市场供求影响、政治经济风险、价格波动等。
黄金投资手段
黄金条、黄金饰品、黄金证券等投资途径。
黄金投资策略
长期持有、短期交易、定投计划等投资策略。
黄金市场概述
黄金市场是全球最大、最活跃的商品市场之一。黄金作为一种稀有且有价值 的贵金属，受到投资者的广泛关注和需求。
黄金投资手段
除了购买实物黄金，投资者还可以选择其他投资手段，如黄金交易所交易基 金（ETFs）、黄金期货和金矿股。
黄金市场风险
黄金市场存在一定的风险，包括市场供求关系变动、政治经济不确定性以及金价波动等。投资者需要认识到这 些风险并制定相应的投资策略。
黄金投资策略
1
长期持有
将黄金作为长期投资组合的一部分，以稳定财富和对冲风险。
2
短期交易
通过市场波动进行短期交易，追求投机获利。
3
欢迎参加《黄金投资系列培训》课程。我们将帮助您了解黄金市场的基本知 识和投资策略，以及如何应对市场风险，使您能够做出明智的投资决策。
培训目标
通过此课程，您将学习：
1 了解黄金的价值
黄金的作用和在全球经济 中的地位。
2 掌握黄金市场基本知
识
3 探索黄金投资手段
了解黄金投资的各种方式，
在做出投资决策前，必须充分了解市场的运行规则和相关风险。
3 制定适合自己的投资策略
根据自己的风险承受能力和目标制定合理的投资策略。
了解黄金市场的运作方式、
包括黄金ETF、黄金期货
影响价格的因素以及市场
等。
参与者。
培训内容
黄金市场概述
全球黄金市场规模、特点和历史表现。
黄金市场风险
市场供求影响、政治经济风险、价格波动等。
黄金投资手段
黄金条、黄金饰品、黄金证券等投资途径。
黄金投资策略
长期持有、短期交易、定投计划等投资策略。
黄金市场概述
黄金市场是全球最大、最活跃的商品市场之一。黄金作为一种稀有且有价值 的贵金属，受到投资者的广泛关注和需求。
黄金投资手段
除了购买实物黄金，投资者还可以选择其他投资手段，如黄金交易所交易基 金（ETFs）、黄金期货和金矿股。
黄金市场风险
黄金市场存在一定的风险，包括市场供求关系变动、政治经济不确定性以及金价波动等。投资者需要认识到这 些风险并制定相应的投资策略。
黄金投资策略
1
长期持有
将黄金作为长期投资组合的一部分，以稳定财富和对冲风险。
2
短期交易
通过市场波动进行短期交易，追求投机获利。
3
黄金投资基础知识培训课件
8、股票及其他投资市场（如金属价格）
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
23
美元与黄金
(1)美元对黄金市场的影响主要有两个方面：
一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本 身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金 作为美元资产的替代投资工具，是它的可替代投资品种. 实际上在2005年之 前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
13
2013-7-30
全球黄金市场交易时间表
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
14
黄金的功能
财富储藏手段 投资工具功能
市场的筹资融资工具
特殊的资产保值增值形式 防范金融风险和预防支付危机的保障
2
培训宣言
培训首先是员工自己的事，其次是上司的事，没有任何培训能够代 替员工的自我提升，每个人都要养成一个适合自己的学习模式。 学习的三个基本方式：读书，读人，读事
1.读书，建议养成定期阅读的好习惯，阅读专业的网站，电视，报纸 ，只有这样才能获得一个系统的知识体系。
2.读人，读成功者，也读失败者，读竞争对手，读专家，学习别人的 经验，最终变成自己的。 3.读事，做一件事，就要悟透一个道理，成功了，知道是为什么会成 功，如果失败了，又是因为什么原因失败。 <需要技术支持请加扣扣四三四三八九四一四>
2013-7-30
CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会
9
2、黄金的商品属性
黄金投资基础知识PPT课件
第25页/共29页
9、20世纪80、90年代
1980年金价创历史新高，升至每盎司850美元，到1985年跌至每盎司284美元低位。 从1994年至1996年间，黄金价格没有大波动，而由1996年到1999年，价格开始下滑至250美元。 国际货币基金会（全部成员国）黄金持有量于1995年2月底为9.051亿盎司。
第6页/共29页
黄金的自然属性
黄金，又称金，化学符号Au，
物理方面：质量数183-204。金的熔点 1063°C,沸点2808°C；金的密度较大，在 20°C时为19.32克/立方厘米；柔软性好，易锻 造和延展：现在的技术可把黄金碾成0.00001 毫米厚的薄膜，把黄金拉成细丝，一克黄金可 拉成3.5公里长、直径为0.0043毫米的细丝； 黄金的硬度较低，矿物硬度为3.7，24K金首饰 的硬度仅2.5。
第13页/共29页
（二） 用作珠宝装饰及收藏品
华丽的黄金饰品一直是一个人的社会地位 和财富的象征。
一些概念性的纪念币、纪念章、熊猫金币 和其它黄金制品是一些喜欢收藏者的首选对象。
第14页/共29页
（三） 在工业与科学技术上的应用
由于金具备有独一无二的完美的性质，它具 有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热 性；金的原子核具有较大捕获中子的有效截面； 对红外线的反射能力接近100％；在金的合金中具 有各种触媒性质；金还有良好的工艺性，极易加 工成超薄金箔、微米金丝和金粉；金很容易镀到 其它金属和陶器及玻璃的表面上，在一定压力下 金容易被熔焊和锻焊；金可制成超导体与有机金 等。正因为有这么多有益性质，使它有理由广泛 用到最需要的现代高新技术产业中去，如电子技 术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术 等。
黄金双价制推行，将私人及官方黄金买卖分在两个不同的市场进行。
9、20世纪80、90年代
1980年金价创历史新高，升至每盎司850美元，到1985年跌至每盎司284美元低位。 从1994年至1996年间，黄金价格没有大波动，而由1996年到1999年，价格开始下滑至250美元。 国际货币基金会（全部成员国）黄金持有量于1995年2月底为9.051亿盎司。
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黄金的自然属性
黄金，又称金，化学符号Au，
物理方面：质量数183-204。金的熔点 1063°C,沸点2808°C；金的密度较大，在 20°C时为19.32克/立方厘米；柔软性好，易锻 造和延展：现在的技术可把黄金碾成0.00001 毫米厚的薄膜，把黄金拉成细丝，一克黄金可 拉成3.5公里长、直径为0.0043毫米的细丝； 黄金的硬度较低，矿物硬度为3.7，24K金首饰 的硬度仅2.5。
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（二） 用作珠宝装饰及收藏品
华丽的黄金饰品一直是一个人的社会地位 和财富的象征。
一些概念性的纪念币、纪念章、熊猫金币 和其它黄金制品是一些喜欢收藏者的首选对象。
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（三） 在工业与科学技术上的应用
由于金具备有独一无二的完美的性质，它具 有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热 性；金的原子核具有较大捕获中子的有效截面； 对红外线的反射能力接近100％；在金的合金中具 有各种触媒性质；金还有良好的工艺性，极易加 工成超薄金箔、微米金丝和金粉；金很容易镀到 其它金属和陶器及玻璃的表面上，在一定压力下 金容易被熔焊和锻焊；金可制成超导体与有机金 等。正因为有这么多有益性质，使它有理由广泛 用到最需要的现代高新技术产业中去，如电子技 术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术 等。
黄金双价制推行，将私人及官方黄金买卖分在两个不同的市场进行。
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受托人为受益 人的最大利益 管理信托事务
金融衍生工具
金融衍生工具
跨期交易 杠杆效应
远期
期货
（forwords） （futures）
期权 （options）
调期 （swaps）
远期合约
– 远期合约（Forwards Contracts）
• 合约双方约定在未来某一日期按约定价格买卖约定数量的 相关资产的一种协议
ETF
交易所交易基金 （ExchangeTraded Funds）
ETF的特点
• ETF，英文全称为Exchange Traded Fund，直译为 交易所交易基金。上证所在推出上证50ETF时，把 ETF的中文名称确定为"交易型开放式指数基金"。这个 中文名称准确而完整地体现了ETF的内涵和特点：一 种跟踪某一指数进行指数化投资的基金，一种开放式 基金，在交易所上市交易。
国债收益率在5月出现了小幅上升，长期端 上升幅度大于短期端上升幅度，收益率曲线 有陡峭化趋势，其中30年期国债收益率受一 级市场发行收益率较预期大幅提高的影响而 明显上升
投资基金分类
按组织形态 按规模 是否固定
创新性基金 按投资风格
按投资范围
按管理策略
1 公司型
基金 开放式
基金
LOF 成长型
基金 股票型
• 上证50ETF的管理费为0．5％，而国内封闭式指数 基金为1．25％，开放式指数基金为1．05％，托管费 则分别为O．1％、0．25％、0．21％。在税收方面， 买卖和申购赎回ETF免印花税，分红免缴所得税。
ETF对投资者的意义
• ETF适合所有的投资者操作。对中小散户来说， ETF帮助他们实现了从前只有大机构才能进行的指数 化投资和用组合投资以分散风险。散户只需判断指数 的涨跌进而决定买和卖即可，不必再为挑选个股伤透 脑筋；一手(100份)ETF按目前的市场价格，不会超过 100元，散户用小额资金也可以买到包含了50只50指 数样本股的"篮子"，从而实现分散投资降低个股风险的 目的。而且通过投资ETF，散户为投资证券市场而付 出的佣金、税收费用也得到大幅降低。
我国外汇储备增长结构
我国外汇储备增长结构
境外资本在次贷危机开始的2007下半年 开始逐步撤离我国，而随着人民币对美 元加速升值，在2007年底2008年初有初 步的回流，在2008年4月，次贷危机逐步 趋稳，国际资本市场逐步好转时，资金 出现大规模回灌。
汇率
汇率（Exchange Rate）：又称汇价、外汇牌价或外汇行市， 即外汇买卖的价格。
非银行类 金融机构
•投资银行 •保险公司 •投资基金
中国的银行体系构成
中国人民银行
5个国有商业银行
3个政策银行
股份商业银行
各大城市商业银行
中国工商银行
国家开发银行
中国交通银行
中信实业银行
中国建设银行
进出口银行
招商银行
华夏银行
中国银行
中国农业发展银行
光大银行
民生银行
中国农业银行
兴业银行
深圳发展银行
邮政储蓄
基金 主动型
基金
2 契约型 基金 封闭式 基金
ETF 价值型 基金 债券型 基金 被动型 基金
3
4
平衡型 基金
混合型 基金
货币市场 基金
证券投资基金的特点
1
集合理财 专业管理
2
组合投资 分散风险
3
利益共享 风险共担
创新型基金分类
创新型基金
LOF
“交易所上市型 开放式基金”（
Listed OpenEnded Fund）
ETF的优点
• ETF大大扩大了样本股的流动性，扩大了市场容量； ETF提供了一种相当完美的指数化投资工具。指数化 投资是一种"被动式投资管理"，由于指数化投资无需花 费大量人力物力去研究上市公司，只需被动地保持与 指数样本股比例一致，成本大为降低。
• 此外，由于ETF只需在交易所调整指数样本股时(上 证50指数每半年调整一次)，相应地买入新入选的样本 股，卖出被剔除的样本股，由于这种买卖行为很少发 生，所以交易成本很代。
人民币债券7天回购利率走势
人民币债券7天回购利率走势分析
随着资金面在5月中旬进一步收紧，7天回购 利率最高升至4%以上，尽管月底出现了回 落，但仍在3%以上的高水平.实际上资金面 在四月已经出现了转折，7天回购利率的28 日均线自4月中旬以来持续上升，显示资金 面趋于紧张。
国债收益率
国债收益率分析
期货合约收益计算
例：每盎司黄金$900,每份期货合约规定为400盎司。那 么每份期货合约的黄金价值为：$900*400=$360,000 10%保证金，意味着购买这份期货只需要： $360,000*10%=$36,000 如果购买期货后，黄金价格上涨了10%，那么这份合约 的黄金价值： $360,000*(1+10%)=$396,000，盈利$36,000。 相对于这份合约支出的保证金$36,000来说，收益率达 100%。
• 双方洽谈：价格、数量、时间 • 无固定交易场所
存在价格风险和信用风险，但是能帮助交易 者套期保值或投机。
期货合约
• 标准化的远期合约（价格、期限、数量） • 有组织的交易所内交易 • 商品期货（包括黄金期货）、金融期货（利率、
外币、指数期货） • 杠杆交易（10%保证金），以小搏大，高风险高
收益
货币制度演变
金融货币体系的演变史
1976-1982年 1945-1976年 18-19世纪 16-18世纪 16世纪前
牙买加协议与黄金非货币化 布雷顿森林体系 金本位时代 白银、黄金复本位时代 银本位时代
金融机构体系构成
金融机构
银行类金融机构 •中央银行 •商业银行 •专业银行 •政策性银行 •外资银行
期货合约的要素（一）
交易品种 与交易代码
例如：黄金期货标的 物为黄金，代码为Au
交易数量和单位
合约月份
报价单位和 最小变动价格
交易日9：00-11：30； 13：30-15：00
交易时间 最后交易日
期货合约的要素（二）
交割地点 交割手续费
交易所指定黄金交割仓库
交割时间
交割标准和等级
COMEX要求不低于99.5%， TOCOM要求不低于99.99%
保证金要求
期权合约
– 期权合约（options）：赋予期权的买方在规定的期限
内按双方约定的价格或执行价格买进或卖出一定数量的资产 的权利的合约。
• 期权费 • 看涨期权（买进期权）、看跌期权（卖出期权） • 权利义务的不对等、风险的不对称 • 与现实资产的买卖结合来规避避险、套期保值、
投机获利。
调期（互换协议）
– 互换协议（swaps）：由交易双方协定，
对双方未来支付义务进行彼此交换的金融交 易。 • 货币互换、利率互换（调期） • 黄金调期
国际金融知识
4 汇率对经 济的影响
5 汇率制度
1 外汇
国际金融
2 汇率
3 汇率决定
理论
外汇
外汇（foreign exchange） 外币和以外币标示的有价证券。 《中华人民共和国外汇管理条例》指明： 1、外国货币，包括纸币、铸币 2、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等 3、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等 4、特别提款权、欧洲货币单位 5、其他外汇资产
图）。中国先民掌握了治烁金属技术之后的事， 在一些殷，商墓葬中曾届土青铜块，这些也许 是最早的金属货币。
近代社会的货币形式
信用货币
电子商务的发展 推动了网络货币的产生
现金
银行存款
信用卡
电子货币
货币的本质与职能
货币是固定充当一般 等价物的特殊商品
支付手段
世界货币
贮藏手段
货币
流通手段
价值尺度
通货膨胀与通货紧缩
ETF的交易
• 为了创设方便，上证50ETF巧妙地设计了在发售创 设期允许用现金和股票认购的方案。用于认购的股票 必须是上证50样本股。发售结束后，为了让基金所持 有的股票与上证50样本股构成同比例的配置，．基金 公司将用投资者交纳的现金买入尚缺少的样本股，卖 出在发售认购中投资者所交纳的样本股的多出部分， 从而使ETF的持仓实现对上证50指数的完全同比例复 制。这个过程叫做基金建仓。
• ETF综合了封闭式基金与开放式基金的优点，投资 者既可以在二级市场(交易所市场)买卖ETF份额，又可 以向基金公司申购或赎回。
• ETF的申购是以组合证券(所谓一篮子股票)换取相应 的基金份额，赎回则是以基金份额换取相应的组合证 券。一般来说，这一组合与该 ETF跟踪的指数的样本 股同比例对应。以上证50ETF为例，其对应的就是上 证50指数50只样本股按每个股票所占权重同比例配置 的证券组合。
• 对于机构投资者来说，投资ETF也可以大大降低构 建证券投资组合的成本，提高资产配置的效率。机构 还可以通过用证券组合进行申购赎回，对ETF进行套 利操作。
投资型信托
受人之托，代人理财
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信托以信任为 基础，受托人 应有良好信誉
信托成立的前 提是委托人要 将自由的财产 委托给受托人
信托财产具有 独立性，信托 依法成立信托 财产即从委托 人、受托人以 及受益人的自 有财产中分离 出来，成为独 立运作的财产
股东权利分类
股东权利
普通股股东
1、决策参与权 2、利润分配权 3、优先认股权 4、剩余资产分
配权
优先股股东
1、优先分配权 2、优先求偿权
债券
政府债券 政府机构债券 金融机构债券
公司债券
债券
短期债券 中期债券 长期债券 永久债券