资金占用费对成本之影响1(1)
第48讲_资本成本的含义与作用、影响资本成本的因素
【知识点4】资本成本的含义与作用1.资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求，通常用资本成本率表示。
（使资本成本低的资本结构谓之为优化）2.企业所筹得的资本付诸使用以后，只有项目的投资报酬率高于资本成本率，才能表明所筹集资本取得了较好的经济效益。
一、资本成本的含义（一）资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价。
（二）资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果。
1.对出资者而言，由于让渡了资本使用权，必须要求取得一定的补偿，资本成本表现为让渡资本使用权所带来的投资报酬。
2.对筹资者而言，由于取得了资本使用权，必须支付一定代价，资本成本表现为取得资本使用权所付出的代价。
（三）资本成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。
用绝对数表示的资本成本，主要由两个部分构成：筹资费＋占用费。
筹资费指企业在资本筹措过程中为获取资本而付出的代价。
通常在资本筹集时一次性发生，在资本使用过程中不再发生，因此，视为筹资数额的一项扣除。
【例】向银行支付的借款手续费，因发行股票、公司债券而支付的发行费等。
占用费指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价。
是因为占用了他人资金而必须支付的，是资本成本的主要内容。
【例】向银行等债权人支付的利息，向股东支付的股利等。
二、资本成本的作用（一）资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。
1.各种资本的资本成本率，是比较、评价各种筹资方式的依据。
2.在评价各种筹资方式时，一般会考虑的因素包括对企业控制权的影响、对投资者吸引力的大小、融资的难易和风险、资本成本的高低等，而资本成本是其中的重要因素。
3.在其他条件相同时，企业筹资应选择资本成本率最低方式。
（二）平均资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据。
1.企业财务管理目标是企业价值最大化，企业价值是企业资产带来的未来现金流量的贴现值。
2.计算企业价值时，经常采用企业的平均资本成本作为贴现率，当平均资本成本最小时，企业价值最大，此时的资本结构是企业理想的资本结构。
企业筹资过程中的成本和风险管理
可见，银行借款的成本实际上较所付利息低，因此它 筹 资 成 本是 选 择 资 金 来 源 和拟 定筹 资 方 案 的 重 要 依 能发挥财务杠杆的作用，提高股东的收益。 据。企业长期筹资方式主要有负债筹资 、权益筹资、租 （）发行债券。随着市场经济的发展 ，资金市场 １ ２ ３
资成牢 奉
轰 萎
ｘ０ ％ ｌ Ｏ
小 结 ：在 上面讨论 ｜ ，我们分 析 １ ｆ １ ｒ中国结行 业的 达成 自身利 益最大化的 目的 。本文以 乡镇产业 中的外 劳 动 过 程 ，探 讨 关 系 网络 是 如 何 影 响 劳 动 过 程 。 外 来 来 务 工 者 为 研 究 对 象 ，以 关 系 网 络 视 角 为 切 入 点 研 究 编 结 工 通 过 先 赋 性 关 系 ，进 入 中 国 结 的 劳 动 过 程 。 先 ｆ ｆ 的劳动过程 ，分析 了工人 与老板之间的反抗 与控 ｔ ｌ ￣ 赋性关 系是 他们 传递信息 、物 质、情感等资源 的重要 制 。 这 对 农 民工 问题 和 劳 动 过 程 理 论 的 深 入 研 究 具 有 纽 带 。具 有 先赋 性 关 系 的 ＿ ｒ入之 『 因 为 自身 反 抗 资源 理 论 和 现 实 意 义 。 卣 】 的 十 分 有 限 ， 因 而联 结 在 ・ 并 形 成 认 同 感 ，对 老 板 起 的 控 制 实 现 定 程 度 上 的 ＿ 。 阻是 ，不具 备 这 层 关 ｝ 豆抗 作 者 简介 ：蒋 璇 ，女 ，籍 贯 ：浙 江 东 阳 ， 工作 单
： 会科 学 文献 出版 社
及 能 力的 局 限 ，使 得 他 们 难 以 联 结 起 来 形 成 一个 强 有 力的 团体 。 因 此 工 人 反 抗 的 力 量 极 其 微 弱 ，最 终 将 劳
谈谈非常规采购成本——资金占用成本
谈谈非常规采购成本——资金占用成本在船舶制造企业中，由于产品建造周期长，计划性强，材料、设备往往通过提前订货的方式，这一方面为了确保材料、设备纳期准确，避免由于缺货导致生产延误，另一方面可以降低由于物资涨价带来的成本加大风险。
众所周知，我们日常采购的材料、设备成本主要包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用；材料入库之后会发生储存费用,主要包括仓库租金、吊运设备折旧费用，仓管人员工资等仓储成本；库存的材料使用时如果需要进一步加工还会发生加工成本等等。
但是，我们很少人知道，材料的采购实际上还存在资金占用成本，特别是提前订货支付的预付账款资金占用成本更大。
那么，什么是资金占用成本呢？资金占用费是指占用他人资金应支付的费用，或者说是资金所有者凭借其对资金所有权向资金占用者索取的报酬。
如股东的股息、红利、债券及银行借款支持的利息。
也就是说，我们企业所使用的任何资金都需要付出一定的代价。
企业对外提前订货支付预付账款，或者是提前准备库存材料以备生产随时使用，都会产生资金占用成本，在财务报表上体现为预付账款及存货。
假如企业提前半年预订一批船用钢板11,000吨，每吨订货平均价格为5,000元，同时全额支付了货款5,500万元，到实际交货时平均市场价格为5,100元，此时按照价差企业每吨钢板节约了100元，总计节约了110万元。
那么我们是否就认为此次订货是划算的呢？不，我们知道任何资金的使用都是有成本的，那么这批钢板的采购产生了多大的资金成本呢？按照目前6个月的短期贷款利率为5.85%，本次采购实际产生资金成本161万元（11,000*5,000*5.85%/12*6=161万元），与由于价差产生的采购成本减少相比，本次采购实际产生的资金占用成本更高，在不考虑其他因素的情况下，实际上本次提前订货并没有给企业带来经济效益，相反，给企业带来了损失。
那么，企业既要提前订货，又要避免资金占用成本的产生，确保企业有充足的现金流量，我们有没其他办法呢？企业应当灵活使用结算方式，规避由于资金的占用产生资金成本。
会计经验：资金占用成本应该如何计算计算资金占用成本的目的是什么
资金占用成本应该如何计算计算资金占用成本的目的是什么企业流动资产的资金占用情况直接影响企业的财务状况，资金的良性循环会促进企业的发展，否则会造成企业销售业绩下降、应收账款加大、库存积压等情况，严重影响企业的生产经营。
大部分企业资金短缺的原因是存货资金和应收账款资金的占用，解决资金占用问题成了企业比较关注的问题。
可是资金占用成本应该如何计算呢？如何管控？计算资金占用成本的目的是什么呢？本文是根据视野知行社的小伙伴们的讨论整理的，以应收账款占用成本为例，看看小伙伴们在工作中是怎么计算资金占用成本的。
资金占用成本的计算一、大飞在知行社提出了相关的主题讨论：有个问题，看看各位同学所在的企业是否测算过，即超期客户资金占用成本。
测算过这个数据的同学，你们企业老总是否在意这样的资金占用。
比如部分超期的资金是滚动变化的，每一期每一个月都会有变动，如何短时间内测算大量客户的资金占用成本。
首先要明确测算的逻辑方法是否可靠，是否讲得通的。
比如1－10月，每个月的资金占用可以算一次，但如果某一客户，每个月都在销售，每个月都在回款，但回款金额与销售金额不符，基本五万、八万、十万的汇款，跟销售票据金额不符。
有些小客户前后付的款，还不按票走，这种情况下，怎么测算资金占用成本？一笔款长期没回，但不能多次重复计算占用成本。
如果细算，投入的精力和时间都不允许。
大家是怎么做的呢，或者有没有相关的案例。
虎哥响应道：应收账款考核资金占用情况，资金占用影响考核利润。
但考核方式还有BUG，就是减值损失可以冲回。
按照银行贷款利率算超期占用的方法，没有用过，这种情况应该不少。
目前，都是一刀切，统一按照30天账期，应收超30天的按照贷款利率计息。
超期3个月的要追责了。
超期的3个月计入考核费用，计算3个月利息。
系统做了账龄表，按照回款冲最早一期的应收款来计算。
二、大飞又把设定的问题加深了难度：1月份销售，10月份收回，每个月计算占用成本，怎么处理？追责是另外一回事情，先不提。
2024年金融合同参考样本（三篇）
2024年金融合同参考样本甲方：乙方：双方基于平等互惠、优势互补的共识，意在建立长期的共同发展关系，并为未来在其他项目上的合作奠定稳固基础。
经友好协商，达成以下条款：(一) 权利与责任1. 双方均确认对方为战略合作伙伴，同意在各自网站的显著位置展示对方的标志链接或文字链接。
2. 双方同意授权对方在其互联网站上转载彼此网站的经双方同意的信息内容（具体合作项目另签协议）。
3. 当一方引用合作方信息时，应注明"信息来源：_____(合作方网站)"并设置链接。
4. 双方必须尊重对方网站信息的版权和所有权，未经许可，不得擅自采集或在外部媒体发布对方站点信息，否则将被视为侵权。
被侵权方有权单方面终止协议，并有权要求违约方承担损害赔偿。
(二) 相互宣传1. 双方应在其网站上报道对方的市场推广计划和相关营销活动。
2. 在双方认可的适当时机，双方在各自网站上开设专栏，撰写并宣传与对方商业行为相关的内容（具体合作项目另签协议）。
3. 在互联网相关研讨会和金融等行业展览会上，双方应互相支持，共同推广，提升双方品牌影响力。
4. 双方可进一步探讨其他深度合作方式。
(三) 其他1. 双方的合作关系非排他性，双方在合作的同时，有权与其他合作伙伴进行合作。
2. 本协议有效期为____年____月____日至____年____月____日，有效期满前如需终止，需提前一个月书面通知对方。
3. 如一方违反协议提前终止，另一方有权追究违约责任。
4. 本协议一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。
5. 本协议作为框架协议，与后续签订的具体合作合同共同构成双方合作的法律文件。
6. 协议期满，双方应优先考虑续约，继续合作。
7. 双方的合作关系基于互利互惠原则，所有内容与服务提供均为免费。
甲方：_____乙方：_____代表签字：_____代表签字：_____日期：____年____月____日日期：____年____月____日2024年金融合同参考样本（二）本协议于____年____月____日在______由以下各方签署：a公司，一家依据中国法律设立并存续的国有企业，其法定地址位于：_________________________________________________________;c公司，一家依据中国法律设立并存续的有限责任公司，其法定地址位于：_____________________________________________________;以及b，一位中国籍自然人，其住所为：__________________。
资金占用费的会计处理-概述说明以及解释
资金占用费的会计处理-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述资金占用费是指企业资金在一定期间内由于投资项目、产品生产或其他经营活动而无法及时回收或利用所带来的成本。
在企业运营过程中，资金占用费是一个不可忽视的因素，它直接影响到企业的盈利能力和经营效率。
本文将从资金占用费的定义和会计处理方法两个方面，探讨资金占用费对企业的影响以及如何正确处理资金占用费的会计方法。
通过深入理解资金占用费的会计处理，可以帮助企业合理配置资金资源，提高资金利用效率。
在现代企业经营中，资金占用费已经成为企业运营活动中常见的费用项目。
它涉及到企业的资金周转、盈利能力和风险控制等方面。
合理计算和控制资金占用费对于企业管理者来说是一项重要的任务。
在下一部分中，我们将详细介绍资金占用费的定义，以及不同的会计处理方法。
通过研究这些方法，我们可以了解到影响资金占用费会计处理的因素，并提出建议的会计处理方法，以帮助企业更好地管理和利用资金资源。
综上所述，资金占用费是一个重要的会计概念，在企业运营中具有重要的作用。
正确处理资金占用费的会计处理方法，对于企业的健康发展和利润增长具有积极的意义。
在接下来的章节中，我们将进一步探讨资金占用费的定义和会计处理方法，希望能够为读者提供一种有效的应对策略。
1.2 文章结构文章结构部分的内容可以包括以下内容：本文主要分为三个部分，分别是引言、正文和结论。
在引言部分，首先会概述资金占用费的概念和重要性，介绍该费用对企业财务状况和经营决策的影响。
接着，会说明本文的结构和目的，以帮助读者更好地理解和掌握资金占用费的会计处理方法。
正文部分将重点讨论资金占用费的定义以及不同的会计处理方法。
首先，会对资金占用费进行详细解释，包括该费用的含义、计算方法和影响因素等。
然后，会介绍常见的资金占用费的会计处理方法，例如完全资本成本法、机会成本法和加权平均成本法等。
对每种方法的优缺点进行比较分析，并结合实际案例进行说明，以便读者能够更好地理解和运用这些方法。
论资金成本在企业决策中的应用
论资金成本在企业决策中的应用1、资金成本的概念解释通过已有的文献综述，我们发现资金成本主要包括了资金占用费用和资金筹集费用两部分。
资金筹集费用主要指的是在资金筹集过程当中所支付的各种费用，如发行债券支付，发行股票的印刷费用、律师诉讼费用、担保费以及广告宣传费用等。
资金占用费用指的是在资金使用过程当中占用他人资金所需要支付的费用。
2、资金成本对企业决策的作用资金成本在企业决策过程当中是一个十分重要的概念维度，因为资金成本的高或者低、管理方式是否科学有序，对企业的经营决策的选择、经济效益的获取以至企业的生存发展，均有着有着重大影响作用。
在管理者在做出企业管理决策中，所考虑到的是政策的相关性和一致性。
我们列举的资金成本在企业的经营决策中的主要应用表现包涵以下几个方面：2.1资金成本是评价投资项目可行性的重要经济标准通常在评估投资项目是否可行的可行性评价方法分为动态评价法和静态评价法。
主要包括现值指数法、内含报酬率法和净现值法三种方法。
静态评价法主要包括会计报酬率法、回收期法。
但是在平时的使用方法中主要是以动态评价法为主。
在使用动态评价法情况下，当以企业边际资金成本为折现率时，当投资项目的净现值为正或现值指数大于1的情况下，则说明该投资项目可以投资；反之，则该投资项目就不能投资。
相反，如果企业采用的评价方法是内含报酬率，则只有当投资项目的内含报酬率大于或等于资金成本率时，该项目才能接受。
2.2 企业资金成本是企业选择资金来源、拟定筹资方案的重要参考标准（1）资金成本是影响企业筹资资金来源的一个重要参考标准。
随着企业对于资金数额需求的逐渐增加，企业所拥有的资金成本也是不断变化的过程当中。
当企业筹资数额很大时，而且企业的边际资金成本大于其承受能力的时候，企业便不需要筹资数额。
（2）同时资金成本也是企业选择资金来源和拟定筹资方案的重要参考依据。
企业的资金可以采取多种渠道来获取。
然而，各种不同的筹资渠道其资金成本是不同的。
《公司财务》练习题：第十一章资本成本、杠杆价值与资本结构
5、某企业拥有资金 500 万元，其中，银行借款 200 万元，普通股 300 万元。该公司计划筹
集新的资金，并维持目前的资金结构不变。随筹资额增加，各筹资方式的资金成本变化如下：
筹资方式
新筹资额
资金成本
筹资方式
新筹资额
资金成本
银行借款
30 万元以下 8%
普通股
60 万元以下 14%
30-80 万元 9%
第十一章 资本成本、杠杆价值与资本结构 本章提要
本章是关于筹资决策的，涉及资本成本、杠杆价值与资本结构等内容，其中资本结构属 于筹资决策的核心内容。资本成本是指资本的价格，从筹资角度看，它是指公司为获取和使 用资本所付出的代价；从投资者角度来说，它是投资者提供资本时要求补偿的资本报酬率。 从资本成本的角度看，一定程度的负债有利于降低资本成本。从杠杆原理的角度，负债在带 来杠杆利益的同时也加剧了财务风险，因此，公司必须在权衡财务风险与资本成本的关系， 确定最优资本结构。围绕资本结构问题的研究，建立了许多资本结构理论，本章对这些理论 逐一加以介绍，并研究了确定最优资本结构的定量分析方法。
本 500 万元（发行普通股 10 万股，每股面值 50 元），因为业务需要需追加筹资 300 万元，
其有两种筹资方式：
A 方式：全部发行普通股。具体是增发 6 万股，每股面值 50 元；
B 方式：全部筹借长期债务。债务利率仍为 12％，利息 36 万元，所得税税率为 33％。对每
股盈余无差别点进行确定，并决定如何筹资。
11、在（ ）时，资本成大于供，且企业融资规模大
C、通货膨胀水平预期上升
D、经营风险和财务风险较小
12、（ ）是企业进行资本结构决策的基本依据。
A、个别资本成本
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
应收账款占用资金的计算一般有以下三种方法：
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
l、应收账款占用资金以应收账款平均余额计等。
• 这种方法将客户应付的全部销货款，包括 成本和利润，均作为应收账款的资金占用， 并在此基础上计算占用资金的机会成本。 应收账款占用资金的计算公式为： 应收账款占用的资金=日赊销额×平均收 款天数=年赊销额/应收账款周转率
信誉第一 客户至上 诚信为本 Nhomakorabea永佳和
• 第二种情况，假设原有客户的平均付款期也由1个月变为2个月，其他 条件不变。这时，应收账款占用资金增加额由两部分构成。第一部分 与销售增加部分有关，这些增加的应收账款占用资金是指所含的变动
成本。第二部分是由于对原有客户销售的收款延迟造成的。在这种情
况下，与新销售有关的应收账款占用资金增加额仍然为48000元，与 原有销售有关的应收账款占用资金增加额为200000元（2400000÷6
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
二、具体案例介绍（了解）：
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
• 1980年起，实行国营企业对国家固定和流 动资金有偿占用制度，以改变过去统收统 支吃“大锅饭”的资金管理体制，固定资 金占用费，一般为月率8‰。每百元固定基 金的年度利润额在40元以下的，每月交6‰； 在30元以下的，每月交3‰；在10元以下的， 每月交2‰；在5元以下的，暂免交纳。流 动资金占用费，一般为月率4.8‰。1982年 4月，改为3‰。
信誉第一 客户至上 诚信为本
永佳和
• 以上三种方法中，第一种方法计算的机会 成本最大，不鼓励企业延长信用期限。第 三种方法计算的机会成本最小，鼓励企业 延长信用期限。采用不同的方法计算机会 成本，所作出的应收账款政策可能是不同 的。通常认为正确制定应收账款政策可按 下面的方法计算应收账款占用资金，即将 应收账款客户分为原有客户和新增加客户， 并对他们区分对待。
永佳和
主讲：曾湘华
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
一、资金占用费含义：
• 资金占用费是指非金融机构之间（如 企业与企业之间）借贷资金以及商务活动 中预收预付款项而收支的利息额。
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
• 资金占用费的多少取决于银行同期贷款利 率水平，再由双方协商确定资金占用费的 计算所需要的利率。可以说资金占用费可 以算得上是企业之间变相的贷款。
信誉第一 客户至上 诚信为本
永佳和
具体操作如下：
• 如果原有客户保持应收账款政策变化前的付款习 惯，则新增加的资金占用是由新的较迟付款的新 客户引起的，原有客户不会因为应收款政策变化 而增加资金占用。因此，只需对新增加的客户计 算占用资金。计算时，按照上述的第三种方法， 因为企业为增加这部分应收账款只需垫付变动成 本。 • 如果原有客户改变付款习惯，和新客户一样较迟 付款，则新增加的资金占用是由两部分构成的。 第一部分是与销售增加部分有关的，第二部分是 由于原有客户延迟付款造成的。对于这两部分， 我们应按照不同的方法进行处理。
流动资金占用费），费率为企业国家资金的2‰，由企业在税后留利
中支付，归县财政所有，用于县属国营工交企业扩大再生产的投资。 对于资金利润率在5％左右的企业，资金占用费酌情给予减免。县属 工交企业的资金利润率多数较低。交纳的资金占用费数额不大。1983 年财政部颁发《关于国营企业利改税试行办法》规定。凡实行利改税 的企业，不再交纳固定资金和流动资金占用费。
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
2、应收账款占用资金以应收账款 中所含的销售成本计算。
• 这种方法系从垫付资金的角度看应收账款的资金 占用，持这种观点的人认为只有销售成本才是企 业垫付的资金，计算占用资金时只计算这一部分。 应收账款占用资金的计算公式为： 应收账款占用的资金=日赊销额×平均收款天数 ×销售成本率=年赊销额/应收账款周转率×销售 成本率
信誉第一 客户至上 诚信为本
永佳和
• 企业要发挥应收账款在强化竞争、扩大销 售等方面的作用,就必须尽可能合理地预测 出应收账款占企业资金的比例,从而最大限 度地提高企业应收账款的周转率,减少应收 账款对资金不必要的占用,提高企业的资金 使用效率和经营效率。
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
• 我司在平均应收款达到4000万的时候，每日可用资金根本无法完成计 划采购量，且有可能导致我司资金压力过大带来的风险；以去年为例， 我司的周转次数为12天/每次，公司的融资成本为12%（年利率）即 每月的资金占用费为2.5%，当将平均应收款控制保持在2500万左右，
信誉第一 客户至上 诚信为本
永佳和
以下我们分两种情况来考虑：
• 第一种情况，假设原有客户仍保持1个月的平均付款期，这样增加的 应收账款占用资金是由新的较迟付款的新客户引起的。具体计算如下： 增加销售部分的获利能力=单位边际贡献×销售增加量=（l0－8） ×36000＝72000（元）与新销售有关的应收账款增加额=增加的销售 收入/新客户的应收账款周转率=360000÷6=60000（元） 与新销售有关的应收账款占用资金增加额=（单位变动成本／销售单 价）×增加的应收账款=8÷10×60000＝48000（元） 应收账款机会成本增加额=应收账款占用资金增加额×机会成本率 =48000×20％=9600（元） 因为应收账款管理成本增加额为20000元，应收账款坏账损失增加 额为10000元，所以信用条件改变后边际收益=72000－9600－20000 －10000=32400（元）
应收款的周转天数降低到9天，我司每天可以支付的平均电汇货款可
以达到300万左右，即可以完成采购计划，资金压力较小；截止2011 年3月份，我司的应收款余额为3500万左右，且从去年至今一直呈上
升趋势，我们需要更重视应收款的回收，更重视客户信用的管理以及
回款周期等。
信誉第一
客户至上
诚信为本
信誉第一 客户至上 诚信为本
永佳和
• 交纳固定资金占用费的办法，只在扩大企业自主权（即实行企业利润 留成办法）的单位试行。交纳流动资金占用费的办法，则在所有的国
营企业试行。企业交纳的资金占用费，不列入成本，体现企业占用国
家资金应承担的基本经济责任。1981年，县属国营工交企业试行小型 企业利改税后，曾规定上交国家资金占用费（包括固定资金占用费和
信誉第一 客户至上 诚信为本
永佳和
• 第一部分，即新增加的客户的应收账款占用资金，按照上述的第三种 方法计算。第二部分，即原有客户延迟付款造成的应收账款占用资金， 应按照第一种方法进行计算。因为，如果不是应收账款政策改变，与 原有客户销售有关的应收账款将全部收回。换句话说，用变动成本率 计算应收账款占用资金，仅适用于新客户或增加的销售部分。 • ［例］某企业的产品销售单价10k，单位变动成本8元，企业的经营还 没有达到全部营运能力，销售的增加不会导致固定成本的增加。目前， 企业的信用条件为“n／30”，现有客户的平均付款期为1个月。企业 的年赊销额为240万元，在不改变信用条件的情况下，这一赊销额基 本上没有增长趋势。企业如果将信用条件改变为“n／60”，会使年销 售量增加36000个单位，产品销售单价、单位变动成本都保持不变， 新增加客户的平均付款期为2个月。经测算，由于改变信用条件使应 收账款管理成本增加2万元，坏账损失增加1万元。企业持有额外的应 收账款的机会成本率为20％。要求根据以上条件做出企业是否应改变 信用条件的决策。
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
• 资金占用费是因占用资金而发生的成本， 有可能指机会成本。如应收账款1000000元， 如果是银行存款，你放在银行里就可以取 得利息。但由于是应收账款，你就无法取 得这笔利息，所以就产生了资金占用费： 1000000*利率
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
• 资金筹集费用是指为取得资金而发生的费 用。如取得银行借款，需支付银行利息， 这里支付的利息就是资金筹集费用。 区别：一个是占用你的资金对你形成的代 价，一个是你取得资金需支付的费用。 联系：都与资金的时间价值有关，主要构 成都是资金本金*利率
－2400000÷12）。这时所计算出的应收账款机会成本增加额为
49600元（48000＋200000）×20％。所以信用条件改变后的边际收 益=72000－49600－20000－10000＝－7600（元）。
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
• 从上例的计算我们可以看出，原有客户随 信用条件的改变，付款习惯是否改变对应 收账款的决策有很大的影响。第一种情况 下，原有客户的付款习惯没有改变，计算 出的改变信用条件后的边际收益为32400元， 结论是企业应改变信用条件；第二种情况 下，原有客户的付款习惯改变，计算出的 改变信用条件后的边际收益为一7600元， 结论是企业不应改变信用条件。
信誉第一 客户至上 诚信为本
永佳和
信用成本主要有应收账款资 金占用的机会成本、管理成本和 坏账损失。
信誉第一
客户至上
诚信为本
永佳和
机会成本
• 是指企业将资金投放于应收账款而丧失的其他投资收益。 应收账款机会成本可按下列步骤计算： ①计算应收账款 平均余额＝（期初应收账款余额+ 期末应收账款余额）/2 ②计算维持赊销业务占用资金金＝应收账款平均余额 变 动成本率 ③计算应收账款机会成本＝维持赊销占用资金 ×资金成本率 （2）管理成本。是指企业对应收账款进行 管理而发生的相应费用，主要包括：财务部门调查顾客信 用情况的费用；收集各种信息的费用；帐簿的记录费用； 收账费用；其他费用。 （3）坏账成本。指应收账款因故 不能收回而发生的损失，即坏账损失。坏账成本意味着企 业蒙受了一定的经济损失，这种损失对企业来说是一种不 可避免的成本，应收账款金额越大，逾期拖欠越久，坏账 损失就越大。坏账成本＝赊销金额×坏账损失率。