财务预测之销售百分比法(含历史数据)
运用销售百分比法预测企业短期外部融资需求
运用销售百分比法预测企业短期外部融资需求销售百分比法是一种简便易行的资金需求预测方法。
运用这种方法的假设条件包括：企业各个年度的收入、费用、资产、负债和所有者权益等项目金额与销售收入之间存在稳定的百分比关系；预测期的销售收入和净利率可以准确估计；企业的留存收益率是已知的。
我们可以根据预测期的销售收入及基期相关销售百分比计算出预测期的相关资产、负债和所有者权益等项目的金额，在此基础上运用会计公式：“外部融资需求=预计总资产—预计总负债—预计股东权益”计算外部融资需求。
标签：销售百分比预测资金需求一、运用销售百分比法的假设条件运用销售百分比法预测企业短期资金需求的假设条件包括：1.稳定的百分比关系各年收入、费用、资产、负债等项目与销售收入之间存在稳定的百分比关系。
存在稳定的百分比关系，才能用已经存在的现时的收入、费用、资产、负债及所有者权益等现实数据数据来预测将来的相关数据。
事实上这种百分比关系在不同年份之间是不可能相同的，但在特定时期、特定企业中，相近的年份之间的某些项目与当年销售额的百分比是比较接近的。
2.销售收入和销售净利率估计企业的预测期销售收入及销售净利率是可估计的。
销售百分比法是依据收入、费用、资产、负债等项目占销售额百分比来预测企业的资金需求，只有先预测出预测期的销售收入数额，才能结合销售净利率预测出其净利润，再根据计划的留存收益率或股得分配率计算出留存收益的金额，从而预测出外部融资需求。
3.留存收益率（或股利分配率）留存收益率（或股利分配率）是计算企业留存收益的必要条件，有了这一条件，就可以结合预计的净利润计算出预测期企业内部资金来源，再用企业预测期的资金需求总额减去内部资金来源，就可以得出企业外部融资需求。
只有以上假设条件同时存在，才能运用会计公式计算企业的资金需求和外部融资需求。
二、运用销售百分比法的程序1.计算百分比根据基期的资产、负债和所有者权益等项目的金额及基期收入额计算销售百分比。
销售百分比法
思考：资产的增加额是否就是资金的需要量呢？
资金的需求量=（预计资产合计-基期资产合 计）-（预计负债合计-基期负债合计） =增加的资产-增加的负债 增加的资产=A/S1(ΔS) 增加的负债=B/S1(ΔS) A：随销售变化的资产 B：随销售变化的负债 S1：基期的销售额 ΔS：增长的销售额
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光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所 示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率 10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公 司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
下表
光华公司资产负债表（20×2年12月31日）
单位：万元
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 合计
销售百分比法的计算公式为： 对外筹资需要量＝
A B (S ) (S ) EP( S2 ) S1 S1
销售增长率
流动资产增长率为20% 2009年末的流动资产＝1000＋3000＋6000＝10000（万元） 2010年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元） 流动负债增长率为20% 2009年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万元） 2010年流动负债增加额＝3000×20%＝600（万元）
假设某公司下一年预计的销售收入4000万元， 计划销售净利率为4.5%，由于需要扩大生产 规模，公司不支付股利。
销售百分比法的计算公式为：
对外筹资需要量＝
A B (S ) (S ) EP( S2 ) S1 S1
S ( A B) PE ( S2 ) 或对外筹资需要量＝ S1
式中，A为随销售变化的资产(变动资产)；B为随销售变化 的负债(变动负债)；S1为基期销售额；S2为预测期 销售额；△S为销售的变动额； P为销售净利率；E A 为留存收益比率； S 为变动资产占基期销售额的百 B 分比；S 为变动负债占基销售额的百分比。
财务预测和计划
（四）可持续增长率
1.企业实现增长方式： （1）依靠内部资金实现的增长-内含增长率 （2）依靠外部融资实现的增长 （3）平衡增长 2.可持续增长的含义： 3.假设条件
4.计算公式
销售增长一倍（在资产周转率不变的条件下）， 资产增长一倍（在资产负债率不变的条件下） 负债增长一倍，因此，净资产增长一倍，所 以销售和净资产同步增长。
第三节 财务预算
一、全面预算概述 （一）预算的含义 （二）内容
全面预算的内容
业务预算 全面 预算
财务预算
销售预算 生产预算 产品成本预算 成本预算
期间费用预算 资本预算 长期资金筹措预算 财务报表预算
二、现金预算的编制
（一）内容：现金收入 现金支出、现金的 多余或不足 、资金的筹措和运用
（二）编制程序
第四节 弹性预算
一、含义及特点 （一）含义：弹性预算，是指企业在不能准确预
测业务量的情况下，根据本量利之间有规律的 数量关系，按照一系列业务量水平编制的有伸 缩性的预算。 （二）特点 1.弹性预算是按一系列业务量水平编制的，从而 扩大了预算的适用范围。 2.需进行成本的不同性态分析，分类列示。 3.实际业务量水平的预算水平需用内插法求得。 三、弹性预算的表达方式
第一节 财务预测
广义财务预测和狭义的财务预测 一、财务预测概述 二、财务预测的步骤 三、销售百分比法
（一）根据销售总额确定融资 需求
1.计算外部融资需求
外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预 计股东权益
2.计算预计股东权益
预计股东权益=上年末股东权益+预计股东 权益增加（留存收益增加）
留存收益增加=预计销售额×销售净利率× （1-股利支付比率）
3.计算预计销售额下的资产和负债
14-第二章-第三节-财务预测的步骤和方法
注册会计师教材精讲班财务成本管理第二章财务报表分析和财务预测第三节财务预测的步骤和方法【知识点一】财务预测的意义狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
【知识点二】财务预测方法（一）销售百分比法1.含义根据资产负债表和利润表中有关项目与营业收入之间的依存关系预测资金需求量的一种方法。
2.具体方法可以根据传统财务报表数据预计，也可以使用经过调整的管理用财务报表数据预计。
后者更方便，也更合理。
3.假设前提假设相关资产负债与营业收入之间保持稳定的百分比。
【提示】按照管理用财务报表为基础进行预测时，通常假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系，即净经营资产周转率不变。
假设前提的推论：1.金融资产和金融负债不保持稳定的销售百分比2.净经营资产保持稳定的销售百分比净经营资产销售百分比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比3.销售百分比的稳定表示周转次数（率）不变经营资产周转次数（率）=1/经营资产销售百分比经营负债周转次数（率）=1/经营负债销售百分比净经营资产周转次数（率）=1/净经营资产销售百分比销售百分比与周转次数，互为倒数同比增长的原理基期数增加数预计数增长率营业收入A50001000600020%净经营资产B2500500300020%销售百分比B/A50%50%50%——经营资产、经营负债、净经营资产都和营业收入同比增长。
4.融资顺序（1）动用现存的金融资产；（2）增加留存收益；（3）增加金融负债；（4）增发股票。
预计需要外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益增加融资总需求=净经营资产的增加=预计净经营资产-基期净经营资产融资总需求=营业收入增加╳经营资产销售百分比-营业收入增加╳经营负债销售百分比“增加”意味着：减掉基期数；“净”意味着：减掉经营负债【教材例2-2】假设ABC公司20×1年实际营业收入3000万元，20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计营业收入为4000万元。
会计职称-中级财务管理-专题三 销售百分比法预测资金需要量(4页)
专题三销售百分比法预测资金需要量
（一）基本原理
假设某些资产（敏感性资产）和负债（敏感性负债）与销售额存在稳定的百分比关系，随着销售额的增长，敏感性资产和敏感性负债相应增加，从而增加企业未来的资金需求。
这部分增加的资金需求，一部分来自预测期的收益留存，另一部分通过外部筹资取得。
式1：资产＝负债＋所有者权益
式2：非敏感性资产＋敏感性资产＝非敏感性负债＋敏感性负债＋所有者权益
式2中：随着销售收入的增加，敏感性资产（如：存货）需要增加100万元，同时，随着销售收入的增长，敏感性负债（如：应付账款）自发增加30万元，则企业新增资金需求70万元。
【思考】新增70万元的资金需求如何满足？
【结论】一部分通过预测期的利润留存来满足（内部筹资）；其余部分通过非敏感性负债和增发新股等股权筹资来满足（外部筹资）。
（二）基本步骤
1.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目
经营性资产（敏感性资产）：随销售额的变动而同向变动。
主要包括货币资金、应收账款、存货等正常经营中的流动资产。
经营性负债（敏感性负债、自发性负债、自动性债务）：随销售额的变动而同向变动。
主要包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系
3.确定需要增加的筹资数量
外部融资需求量＝
式中：A为基期敏感性资产；B为基期敏感性负债；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售变动额；P为销售净利率；E为利润留存率
【提示】如果销售额大量增加，可能还需要增加非敏感性资产，则外部融资需求量也要相应增加，
第1页。
销售百分比法、高低点法计算资金需要量的基本原理。
销售百分比法、高低点法计算资金需要量的基本原理。
销售百分比法和高低点法是两种常用的计算资金需求量的方法。
以下将分别介绍它们的基本原理并进行详细解释。
一、销售百分比法销售百分比法是根据企业的销售额来计算资金需要量的方法。
它基于企业对销售额的预测，并以销售额的百分比作为计算依据。
它的基本原理如下：1.销售额预测：首先，企业需要对未来一定时间段内的销售额进行预测。
这个预测可以基于过去的销售数据、市场分析、行业趋势和市场需求等信息来进行。
2.费用百分比：然后，企业需要确定各项费用在销售额中所占的百分比。
这些费用包括生产成本、营销费用、财务费用、人力资源等各方面的开支。
3.资金需求计算：最后，根据预测的销售额和各项费用的百分比，可以计算出相应的资金需求量。
具体计算方法是将销售额乘以各项费用的百分比并相加，得出总的资金需求量。
例如，某企业预测下个财年销售额为100万元，生产成本占销售额的40%，营销费用占销售额的20%，财务费用占销售额的10%，人力资源占销售额的5%。
那么该企业的资金需求量可以通过以下公式计算：100万× （0.4 + 0.2 + 0.1 + 0.05）= 75万元。
销售百分比法的优点是简单易懂，计算方便，而且能够基于销售额的预测来对资金需求进行合理的估计。
但是，它的缺点是没有考虑到企业的具体运营情况和其他因素的影响，可能存在一定的不准确性。
二、高低点法高低点法是一种以企业的销售额为基础，根据固定和变动成本之间的差异来计算资金需求量的方法。
它的基本原理如下：1.确定高低点：首先，企业需要确定历史销售数据中的最高点和最低点。
最高点是指销售额最高的时期，最低点是指销售额最低的时期。
2.计算成本差异：然后，企业需要计算出最高点和最低点时期的固定成本和变动成本之间的差异。
固定成本是在不考虑销售额变化的情况下，企业必须支付的成本，如房租、员工工资等；变动成本是与销售额直接相关的成本，如原材料、销售费用等。
融资需求预测方法
融资需求预测方法融资需求预测是企业进行融资决策的重要依据，通过对未来融资需求的准确预测，企业可以更好地安排融资计划，降低融资成本，提高资金使用效率。
本文将介绍八种常用的融资需求预测方法。
一、销售百分比法销售百分比法是一种基于企业历史销售数据和财务数据的预测方法。
根据销售收入与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业未来销售收入的变化，并以此为基础预测融资需求。
该方法主要适用于历史数据较为完整、销售收入稳定的企业。
二、回归分析法回归分析法是一种基于统计学的方法，通过建立数学模型来分析变量之间的关系，并预测未来的融资需求。
该方法需要收集历史数据，通过回归分析确定影响融资需求的自变量和因变量，并建立相应的数学模型。
该方法适用于数据较为完整、自变量和因变量之间存在线性关系的企业。
三、计算机模拟法计算机模拟法是一种基于计算机技术的预测方法，通过模拟企业未来经营环境的变化，预测融资需求。
该方法需要建立企业业务流程的数学模型，通过计算机模拟经营环境的变化，并以此为基础预测融资需求。
该方法适用于业务流程较为复杂、经营环境变化较大的企业。
四、财务分析法财务分析法是一种基于企业财务报表的分析方法，通过对企业的资产负债表、利润表和现金流量表进行分析，预测企业未来的融资需求。
该方法需要考虑企业的资产规模、盈利能力、偿债能力等因素，通过财务分析确定企业的融资方式和规模。
该方法适用于财务报表较为完整、财务状况较为健康的企业。
五、专家预测法专家预测法是一种基于专家经验和判断的预测方法，通过邀请行业专家或财务专家对企业未来的融资需求进行预测。
该方法需要专家根据行业发展趋势、市场竞争状况等因素，结合企业的实际情况进行判断和预测。
该方法适用于缺乏历史数据或数据质量较差的企业。
六、市场调查法市场调查法是一种基于市场数据的预测方法，通过收集市场信息、了解市场需求和竞争状况，预测企业未来的融资需求。
该方法需要考虑市场需求的变化趋势、竞争对手的策略等因素，通过市场调查和分析确定企业的融资需求。
财务预测的步骤和方法
财务预测的步骤和方法知识点：财务预测的意义1.狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求（对净负债和股东权益的需求），涉及筹资决策；广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
2.财务预测是融资计划的前提，有助于改善投资决策，有助于应变。
知识点：财务预测的方法财务预测的方法包括销售百分比法、回归分析、运用电子系统预测（如电子表软件、交互式财务规划模型、综合数据库财务计划系统）等。
这里只介绍销售百分比法。
（一）销售百分比法概述1.销售百分比法假设相关（即经营性）资产、负债与营业收入存在稳定的百分比关系（与营业收入同比增长；周转率不变），然后根据预计营业收入和相应的百分比预计相关资产、负债，最后确定融资需求。
2.销售百分比法主要用于预测外部融资需求1）融资（总）需求＝净投资资本增加额（净经营资产增加额）＝净负债增加额＋股东权益增加额＝金融负债增加额＋金融资产减少额（来自公司内部）＋外部股东权益增加额＋留存收益增加额（来自公司内部）2）外部融资需求＝融资（总）需求－金融资产减少额－留存收益增加额＝金融负债增加额＋外部股东权益增加额【提示】（1）销售百分比法用来预测外部融资需求，即金融负债增加额与外部股东权益增加额的和是多少，并不能预测金融负债增加额与外部股东权益增加额各自是多少。
（2）用销售百分比法预测外部融资需求时，不用考虑公司的资本结构。
3.销售百分比法的基本原理其中：净经营资产增加额亦称融资总需求，其含义为：经营资产增长所产生的资金需求，一部分可由经营活动中自发产生的经营负债增加额融通；剩余部分（净经营资产增加额）需要通过金融活动增加净投资资本（净负债及股东权益）来融通，即为融资总需求（“融资”——产生于金融活动，“总”——既包括外部融资额也包括内部融资额）。
外部融资需求（外部资本增加额）＝经营资产增加额―经营负债增加额―[金融资产减少额＋留存收益（内部股东权益）增加额]＝金融负债增加额＋外部股东权益增加额（二）销售百分比法的预测步骤（即财务预测的步骤）1.销售预测（财务预测的起点）——预测销售增加额或销售增长率【提示】在销量与单价同时发生变动的情况下（如通货膨胀）：销售增长率＝（1＋销量变动率）×（1＋单价变动率或通货膨胀率）－1举例：某商品2018年销售100件，单价10元；2019年销量增长10%，单价增长5%。