期货交易规则与交易制度
期货市场的交易机制与结算规则
期货市场的交易机制与结算规则期货市场作为金融市场的重要组成部分，具有其独特的交易机制与结算规则。
了解和熟悉期货市场的交易机制和结算规则，对于投资者和市场参与者来说非常重要。
本文将介绍期货市场的交易机制和结算规则，以帮助读者更好地理解和应用。
一、期货市场的交易机制1.1 期货合约的交易品种和标的物期货市场的交易品种通常包括商品期货和金融期货。
商品期货的标的物可以是农产品、能源等各种原物料；金融期货的标的物可以是股票、债券、汇率等金融资产。
不同的期货合约有不同的标的物，投资者可以根据自己的需求选择适合的交易品种。
1.2 交易所的角色和功能期货市场的交易一般通过交易所进行，交易所作为市场的中心化机构，承担着监管、撮合和结算等重要职责。
交易所的主要功能包括提供交易平台、制定交易规则、管理成员资格以及监督市场交易行为。
1.3 交易方式和交易时间期货市场的交易可以分为现货交割和期货交割两种方式。
现货交割是指合约到期日时，交割方按照约定标的物价格进行现货交割。
期货交割则是通过交割仓库或交易所的清算系统进行的交割。
期货市场的交易时间通常分为日间交易和夜间交易两个阶段。
日间交易一般在交易所规定的时间内进行，夜间交易则是在交易所规定的夜间时间进行，通常夜间交易的交易量较小。
1.4 交易委托和撮合期货市场的交易通常是通过委托方式进行的。
投资者根据自己的交易意愿，向交易所提交交易委托单，包括买入委托和卖出委托。
交易所根据委托单的要求进行撮合，当买入价格和卖出价格达到一致时，交易即成交。
二、期货市场的结算规则2.1 逐日盯市制度期货市场的结算采用的是逐日盯市制度。
逐日盯市制度是指交易所按日对合约价格进行结算，根据每日的合约价格变动和投资者的持仓情况，计算每日的盈亏，进行分配。
2.2 保证金制度期货市场的保证金制度是为了保障市场安全和稳定运行而设立的。
投资者在参与期货交易时，需要按照交易所规定的比例缴纳保证金，作为履约的保证。
期货市场的交易规则
期货市场的交易规则期货市场是金融市场中重要的组成部分，其交易规则对于市场的健康运行至关重要。
本文将深入探讨期货市场的交易规则，并分析其对市场参与者和市场效率的影响。
一、期货合约的标准化期货市场的交易规则首先要求合约的标准化。
标准化合约指的是合约的具体要素，如交割时间、交割品种、合约单位等都是事先规定好的。
这样做的目的是为了提高市场的透明度和流动性，使得买卖双方可以更容易地找到对手方，降低交易成本。
二、交易时间和交易所规定期货市场的交易规则还包括交易时间和交易所规定。
交易时间指的是市场开放的时间段，以便买卖双方在此期间进行交易。
交易所规定则是制定了市场的具体交易规则，包括买卖双方的权利和义务、交易行为的规范等。
三、保证金制度在期货交易中，保证金制度是一项重要的交易规则。
保证金制度是指交易参与者需要在进行交易前按一定比例向交易所缴纳一定金额的保证金，以作为交易的担保。
这种制度可以降低参与者的风险，同时也可以防止恶意操纵市场。
四、交易限制和强制平仓为了维护市场的秩序，期货市场也规定了交易限制和强制平仓规则。
交易限制包括交易参与者的持仓限制和价格波动的限制，以防止市场出现过度投机和操纵行为。
而强制平仓则是当交易参与者的损失超过一定程度时，交易所有权强制平仓其头寸，以保证市场的稳定。
五、信息披露和交易监管期货市场的交易规则也包括信息披露和交易监管。
信息披露要求交易参与者公开交易数据和相关信息，以提高市场的透明度。
交易监管则由交易所和监管机构对市场进行监管，以确保交易的公正和市场的稳定。
六、违规处罚和争议解决交易规则中还涉及违规处罚和争议解决机制。
对于交易参与者的违规行为，交易所有权进行相应的处罚，以维护市场的纪律。
而争议解决机制则是解决交易纠纷的方式，确保参与者的合法权益。
综上所述，期货市场的交易规则对于市场的正常运行和稳定发展起着重要作用。
通过期货合约的标准化、交易时间和规定、保证金制度、交易限制、强制平仓、信息披露和交易监管、以及违规处罚和争议解决等规则，期货市场保证了交易参与者的公平交易和市场的有效运作。
期货交易制度与交易流程
期货交易制度与交易流程一、引言期货交易制度与交易流程是指在期货市场中进行买卖交易的一系列规则和程序。
它们为参与者提供了一个公平、公正、透明的交易环境，并确保交易的顺利进行。
本文将就期货交易制度和交易流程进行详细的分析和探讨。
二、期货交易制度1. 期货市场的建立期货市场作为金融市场的重要组成部分，起源于19世纪末的美国。
它的建立旨在满足农产品价格波动的对冲需求。
随着时间的推移，期货市场逐渐发展成为一个多样化的市场，包括商品期货、金融期货等多个品种。
2. 期货交易的法律基础期货交易在各国都受到一系列法律法规的约束和监管。
这些法律法规旨在保护市场的秩序和交易参与者的权益。
在中国，期货交易的法律基础主要包括《期货交易所管理条例》、《期货公司管理条例》等。
3. 期货交易的基本原则期货交易的基本原则包括公平、公正、公开、透明和合规。
公平是指交易参与者在交易中享有平等的权利和机会；公正是指交易所和期货公司应按照相关规则和程序进行交易处理；公开是指交易信息应向公众开放；透明是指交易过程和结果应公开透明；合规是指交易参与者应遵守相关法律法规和交易规则。
三、期货交易流程1. 开户和交易准备在进行期货交易之前，交易参与者首先需要选择一家合适的期货公司，并按照其开户指南完成开户手续。
开户包括填写开户申请表、提供身份证明和资金证明等步骤。
完成开户手续后，交易参与者就可以进行交易准备工作，包括了解交易所规则、研究市场走势等。
2. 下单和委托交易参与者可以通过交易软件或电话委托两种方式进行下单。
下单时，需要填写交易合约、交易数量和交易价格等信息。
委托是指交易参与者通过期货公司向交易所提交买卖订单。
3. 撮合和成交交易所会根据买卖双方的委托信息进行撮合，并生成成交结果。
成交结果包括成交价、成交数量和成交时间等信息。
交易参与者可以通过交易软件或电话查询成交结果。
4. 交割和结算交割是指买方向卖方交付标的资产，卖方向买方收取相应款项的过程。
期货交易中的交易规则和交易所制度
期货交易中的交易规则和交易所制度期货交易作为金融市场的一种重要形式，其交易规则和交易所制度对于保护交易参与者的利益、促进市场稳定和流动性非常重要。
本文将从交易规则和交易所制度两个方面来探讨期货交易中的相关内容。
一、交易规则1. 交易对象的规定期货交易是以某种标的物进行的，交易所会明确规定可以进行交易的标的物种类和品种。
比如，国内期货交易所规定的标的物有股指期货、商品期货、债券期货等。
2. 交易合约的规定交易所会制定交易合约，明确交易单位、合约规格、交割日期等细节内容。
交易参与者在交易所内根据交易合约进行交易，确保交易的公平性和合法性。
3. 成交规则期货交易的成交规则包括定时交易、集合竞价交易等多种方式。
交易所会规定交易时段，并对每个时段内不同价格的成交量进行统计，形成市场成交价和成交量的数据。
4. 交易保证金制度为保证交易的安全性和稳定性，交易所会采用交易保证金制度。
交易参与者在交易前需要按照规定缴纳一定比例的保证金，以应对潜在的交易风险。
5. 交易费用为了维持交易所的正常运作，交易参与者需要缴纳一定的交易费用，包括手续费、交易所会员费等，这些费用是交易所的主要收入来源之一。
二、交易所制度1. 会员制度各个期货交易所实行会员制度，以保证交易参与者的身份合法性和交易者的交易行为符合一定的规范。
会员必须满足一定的条件，并按规定缴纳会员费，才能成为交易所的会员。
2. 监管制度交易所设立专门的监管机构，负责监督和管理交易行为。
监管机构会定期对交易所内的交易情况进行审查，对交易违规行为进行惩罚，并保护投资者的合法权益。
3. 信息披露制度为保证交易的透明度和公平性，交易所实行信息披露制度。
交易所会及时公布交易所内的交易数据、成交价、成交量等信息，并对相关信息进行备案和归档。
4. 风险管理制度交易所设立风险管理部门，负责监控和管理交易所内的市场风险。
交易所会采取一系列措施，包括制定风控措施、设立限仓限额等，以保证市场的稳定和投资者的利益。
期货交易基本规则详解
期货交易基本规则详解期货交易规则详解1.交易的标的物：期货交易的标的物是某种商品或资产，如股票、债券、外汇、石油、黄金等。
在选择期货品种时，投资者应该考虑自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的期货品种。
2.合约的签订：期货交易需要买卖双方签订合约。
合约中规定了买卖双方的权利和义务，包括交易商品的数量、价格、交割日期、交割方式等。
在签订合约时，投资者应该认真阅读合约条款，谨慎签订合约。
3.保证金制度：期货交易实行保证金制度，即买卖双方在交易时需要缴纳一定比例的保证金，以保证合约的履行。
保证金可以以现金、实物或者仓单等方式缴纳，具体缴纳方式视交易所规定而定。
4.价格波动限制：期货市场对于价格波动有一定的限制，以防止价格波动过大导致市场风险过高。
一般来说，交易所会制定涨跌停板制度，限制期货价格的最大波动幅度。
5.交割日期：期货合约规定了交割日期，即买卖双方必须在约定的日期进行交割。
在临近交割日期时，投资者应该关注市场动态，及时做好平仓或交割准备。
6.交易量和持仓量：期货市场的交易量和持仓量也是投资者应该关注的重要指标。
通过观察这两个指标的变化，投资者可以了解市场的走势和期货市场的风险情况。
7.下单方式：期货交易的下单方式有市价单、限价单和止损单等。
市价单是按照市场当前价格进行下单;限价单是按照指定的价格或比当前市场价格更好的价格进行下单;止损单是按照指定的价格或比当前市场价格更差的价格进行下单。
下单时，投资者应该根据市场情况选择合适的下单方式。
8.平仓和交割：期货交易可以进行平仓和交割两种操作平。
仓是指投资者在期货市场上买入或卖出与原有合约数量相等但方向相反的合约，进行对冲;交割则是按照合约规定的条款进行实物交收或资金结算。
期货交易注意事项一、关注市场动态和政策变化：期货市场受到许多因素的影响，包括国内和国际的经济政策、政治事件、自然灾害等。
因此，投资者应该时刻关注市场动态和政策变化，以便及时调整自己的投资策略和操作方法。
期货市场的交易规则与制度
期货市场的交易规则与制度期货市场作为金融市场的一个重要组成部分，其交易规则与制度直接影响着市场的运行和参与者的行为。
本文将从交易规则和制度两个方面详细介绍期货市场的相关内容。
一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间通常分为日盘和夜盘两个交易时段。
日盘交易时间一般为上午9:00至11:30和下午13:30至15:00；夜盘交易时间则在日盘结束后的一段时间内进行，具体时间根据不同期货品种而定。
2. 交易品种期货市场上可以交易的品种繁多，如股指期货、商品期货、外汇期货等。
每个品种都有相应的交易合约，交易者可以根据自己的需求选择合适的品种进行交易。
3. 交易合约期货交易以合约为基本单位，每个合约具有明确的标的物、合约单位、交割月份等要素。
交易者可以根据市场行情和自身投资计划选择适合的合约进行交易。
4. 开仓与平仓期货交易分为开仓和平仓两种操作。
开仓指投资者在市场上买入或卖出合约，建立一项新的头寸；平仓则是在已有头寸的基础上进行相反操作，以平衡风险或实现利润。
5. 交易费用期货交易涉及交易手续费和保证金，交易手续费即交易商收取的交易费用，保证金是交易者在进行期货交易时提供的资金保证。
交易者需要了解并按照相关规定缴纳相应的费用。
二、交易制度1. 交易场所期货市场交易通常在专门的交易所进行，国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。
交易所作为交易平台，负责监管市场秩序、交易撮合和信息披露等工作。
2. 交易监管期货市场具有严格的监管制度，监管机构负责对市场的合规性进行监督和管理。
在中国，中国证券监督管理委员会（CSRC）是期货市场的主要监管机构。
3. 交易清算期货交易的清算由交易所的结算组织负责，清算工作的主要目的是保证交易的正常进行和交易者的权益。
清算过程中包括头寸计算、保证金监管、结算费用等环节。
4. 交割制度期货交易合约的最终目的是交割，即交付标的资产或现金。
交割制度规定了交割的时间、方式、交割地点等具体细则，保证了交易的顺利进行和合同的履行。
期货交易规则和操作方法
期货交易规则和操作方法期货是一种可以进行买卖的合约，交易的品种包括农产品、石油、金属等各种商品。
期货交易具有高风险高收益的特点，需要投资者具备丰富的经验和科学的交易策略。
下面，我们将介绍一些期货交易的规则和操作方法。
一、期货交易规则1.合约规则期货交易是在期货交易所进行的，每种商品的期货交易都有相应的合约规则。
合约规则包括合约手续费、交割时间、交割方式、交割地点等，不同的期货交易所规则略有不同，投资者在进行期货交易前需要了解相应的合约规则。
2.保证金结算制度保证金是期货交易的一项重要制度，保证金是投资者参与期货交易所缴纳的资金，用于保证投资者在交易期间的交易安全。
保证金可以做为交易所向期货保证金清算机构借贷的担保，保证金不足时将会被强制平仓。
3.交易时间期货交易时间的安排也是比较特殊的，通常是周一到周五的特定时间段，至于具体的时间安排，视期货种类、国别、交易所而定。
4.最小变动单位期货交易的单位是合约，每个合约的数量是固定的。
每个期货合约的价格也有最小变动单位，例如商品期货中的豆粕最小变动单位为1元/吨。
此外还应注意的是，每种商品交易的最小变动单位、价格变动的限制、交易时限和手续费用等也会有所不同。
5.交割方式期货合约的交割方式有两种：实物交割和现金交割。
实物交割是指投资者需要提供相应的实物货物，例如黄金合约需要提供黄金，粮食合约需要提供粮食等；现金交割是指投资者只需要提供相应的资金即可，不需要提供实物货物。
6.期货公司规则投资者还需了解期货公司的相关规则，例如开立账户的方式、扣款时间、强制平仓规则、交易费用等。
二、期货交易操作方法1.熟练掌握交易工具投资者需要熟练掌握期货交易所提供的交易工具，包括基本的下单功能、查询交易记录、立刻决策等功能。
投资者需要仔细阅读相关指南，以更好地利用这些工具。
2.建立自己的交易策略投资者应该根据自己的交易风格和资金管控能力制定交易策略。
例如，资金实力较强的投资者可以选用期货盈利策略，而针对风险控制挑战较大的投资者，则需要通过止损器等措施来严谨控制风险。
第三章 期货交易制度和交易流程
交易保证金又分为交易所保证金和期货公司保证金
对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比 率。
随着持仓量的增大，交易保证金比例提高。
当某期货合约出现连续涨跌停板时，保证金比率相应提高。
当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干 个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权对部 分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易 保证金。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予 以执行的一种指令。
限时指令：是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该 时间段内指令未被执行，则自动取消。
长效指令：是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的 交易指令。
三、竞价
是指在交易市场组织下，买方或卖方通过交易市场现货竞 价交易系统，将可供需商品的品牌、规格等主要属性和交货 地点、交货时间、数量、底价等信息对外发布要约，由符合 资格的对手方自主加价或减价，按照“价格优先”的原则， 在规定时间内以最高买价或最低卖价成交并通过交易市场签 订电子购销合同，按合同约定进行实物交收的交易方式。
表3-1 集合竞价买卖申报情况 Nhomakorabea序号
1 2 3 4 5 6
买入申报
数量（手）
委托买入 价
2
3800
6
3760
4
3650
7
3600
6
3540
3
3350
卖出申报
委托卖出 价
数量（手）
3520
5
3570
1
3600
2
3650
6
3700
6
序号
1 2 3 4 5
买入委托 1-2手
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（一）什么是期货？
期货分类
金融期货：
标的：金融工具(产品)
金融期货类别： 外汇期货 利率期货 股票期货 股指期货
商品期货：
标的：实物商品
商品期货类别： 农产品期货 金属期货 能源化工期货 贵金属期货
（一）什么是期货？
交易所
品种
中国金融期货交易所 上海期货交易所 大连期货交易所 郑州商品交易所
恒泰证券与恒泰期货IB专项培训
期货交易规则与交易制度
金融期货部 周莉
2020年11月10日
a
1
培训目录 ❖ 一、期货合约与规则解读 ❖ 二、期货与股票交易的五大区别 ❖ 三、期货交易风险控制制度
❖ 一、期货合约与规则解读
（一）什么是期货？ ❖ 简单的说，期货就是交易 一种预期 。
（一）什么是期货？
最后交易日
合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
标准品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB400或 HRBF400牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。 替代品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》HRB335或 HRBF335牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。
（二）合约文本与交易规则解读
（二）合约文本与交易规则解读
交易品种 交易单位 报价单位
上海期货交易所螺纹钢期货标准合约
螺纹钢 10吨/手 元（人民币）/吨
最小变动价位 1元/吨
每日价格最大波 不超过上一交易日结算价±5% 动限制
合约交割月份 1～12月
交易时间
上午9:00～11:30 下午1:30～3:00
。
（二）合约文本与交易规则解读 上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件
三、交易所认可的生产企业和注册品牌 用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌和升贴水 标准，由交易所另行规定并公告。 四、指定交割仓库 由交易所指定并另行公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。
（二）合约文本与交易规则解读
单的整数倍交割。
二、质量规定 （1）用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带 肋钢筋》牌号 为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。 （2）交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明书等应当符合国标 GB1499.2-2007 《钢筋混凝土用钢 第2部分：热轧带肋钢筋》的规定。 （3）用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。 （4）每一标准仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直 径、同一长度 的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓 单的生产日期。 （5）每一标准仓单的螺纹钢，应当是交易所批准的注册品牌，应附有相应的质量证明书。 （6）螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.3% 。 （7）仓单应由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。
厂,由工厂执行这笔交易。
（一）什么是期货？
期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地 点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。
期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月 份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易 日、交割方式、交易代码等。
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期货 为例）
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期 货为例） 最低交易保证金
交割地点
交易所指定交割仓库
最低交易保证金 合约价值的7%
交易手续费
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
最小交割单位 300吨
交割方式 交易代码 上市交易所
实物交割 RB 上海期货交易所
（二）合约文本与交易规则解读
一、交割单位
螺纹钢期货标准合约上的海交期易单货位交为易每所手1螺0吨纹，钢交期割货单位标为准每合一约仓单附3件00吨，交割应当以每一仓
• 做期货到底是做什么呢?
• 做期货 = 签合同
• 1、多头 —— 签订了一个购买合同 • 2、空头 —— 签订了一个销售合同 • 3、多头平仓 —— 签订了一个销售合同 • 4、空头平仓 —— 签订了一个购买合同 • 注：交易所通过保证金制度提供履约担保
• 基本功能：为企业提供“避风港” 。
（Hale Waihona Puke ）什么是期货？沪深300指数期货（IF）
铜(CU)、铝(AL)、锌(ZN)、 天然橡胶(RU)、 燃料油(FU)、黄金（AU）、螺纹钢（RB）、 线材（WR）、铅（PB） 黄大豆一号(A)、黄大豆二号(B)、玉米(C)、 豆粕(M)、豆油(Ｙ)、聚乙烯(Ｌ)、棕榈油(Ｐ)、 聚氯乙烯（Ｖ）、焦炭（Ｊ）
硬麦(WT)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR)、 菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、 早籼稻（ER）
• 期货的起源： • 期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指，买卖双方先
谈好价格，未来的某个时间再按照这个价格进行交易。 • 农民粮食加工商谈好，3个月后以3元/kg的价格把50吨大米卖给粮食
加工商。这就是一笔远期交易。 • 后来,大家发现这个合约是可以转让的,粮食加工商可以把合作卖给某工
时间
每日价格最大波 上一个交易日结算价的±10%
动限制
最低交易保证金 合约价值的12%
最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延
交割日期 交割方式
交易代码
同最后交易日 现金交割
IF
上市交易所 中国金融期货交易所
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期货 为例）
（二）合约文本与交易规则解读（以螺纹钢期货 为例）
沪深300股票指数期货合约
合约标的 合约乘数 报价单位
沪深300指数期货合约表 沪深300指数 每点300元 指数点
最小变动价位 0.2点
合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15
最后交易日交易 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00