6投资必要性的案例分析---《工程经济及项目评估》课件5bof15 (2)-精品文档
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投资项目建设必要性评估讲义PPT课件( 31页)
假设企业销售收入PQ（单位产品售价P与产量Q之积）和生产 总成本（F为固定成本，v为单位可变成本）成线性关系:
盈亏平衡时：
PQE=F+VQE QE=F/(P-V)
Q=QE （平衡） Q<QE （亏损） Q>QE （盈利）
（二）经济规模的确定方法
1、初步确定规模区间 2、确定项目的起始规模 3、确定最大建设规模 4、制定项目不同规模投资方案 5、确定项目合理经济的建设规模
我国区域政策的要求是：
东部地区：要充分利用有利条件，实现更高水
平的发展，率先基本实现现代化;
中西部地区：要充分发挥自身资源优势和产业
优势，优先发展和安排基础设施、资源开发项目以及 利用外资项目。
鼓励东部与中西部地区实行多种 形式的联合和合作，缩小地区差距
分析项目产品在国民经济和社会发展 中的地位和作用
规划和地区发展规划的影响 6、考察项目产品在国民经济和社会发展中的
地位与作用
产业结构优化的重点：
高度重视农业，调整和改造加工工业，加快发 展基础工业和第三产业，振兴支柱产业。
当前我国产业政策总的原则是：
依靠科技进步，促进产业结构的调整和优化， 在改造和提高传统产业的基础上，发展新兴产业 和高新技术产业，推进国民经济信息化。
专家调查法
四、市场调查的程序
（1）制定调查计划 （2）实际调查 （3）编写调查报告
第三节 市场预测
市场预测:
以市场调查所获取的信息资料为基础， 运用科学手段、方法，对未来一定时期 内市场发展的状况、发展趋势作出正确 的估计和推断。
一、市场预测的作用
二、市场预测的分类
三、市场预测的内容
需求预测 供给预测 产品市场占有率预测
《项目投资评估》课件
《项目投资评估》PPT课 件
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
第十二章项目经济影响分析评估《投资项目评估》PPT课件
（二）项目经济影响分析评估的对象
1. 按投资项目特征划分的包括下列部分或 全部特征的特大型建设项目
（1）投资规模巨大、建设工期较长（跨五年计划 或十年规划）的项目；
（2）实施前后对所在地区或国家的宏观经济结构、 社会结构和相关群体利益格局有较大影响的项目；
（3）导致地区或国家的技术进步和产业升级，引 发关联产业或新型产业群体的产生和发展变化的项 目；
2.经济影响分析经济数学模型法。
通常运用的经济数学模型有：宏观经济计量模型、宏 观经济递推优化模型、全国或地区投入产出模型、系 统动力学模型、动态系统计量模型和定量分析模型。
第四节 重大项目的经济安全影响分析评估 一、重大项目的经济安全影响分析评估概述 二、项目的经济安全影响分析评估的方法
一、重大项目的经济安全影响分析评估概述
2. 国家物力是指国家所拥有的物质资源。
3.人力。
二、项目经济影响分析评估的方法
（一）项目经济影响分析评估的原则 1. 系统性原则 2. 综合性原则 3. 定性分析与定量分析相结合的原则
（二）项目经济影响分析评估的方法
1.定量指标分析评估法。
通常采用的指标有：总量指标、结构指标、社会与环 境指标和国力适应性指标。
1.个人层面 2.社会组织层面 3.产业及部门层面 4.区域经济与宏观经济层面
二、项目经济影响效果的传递途径
1.价格传递效果。 2.上下游产业链影响。 3.乘数效应。 4.技术扩散。 5.瓶颈缓解效应。
第三节 项目经济影响分析评估的指标和方法
一、项目经济影响分析评估的指标
（一）经济总量指标
经济总量指标反映项目对国民经济总量的贡献， 包括增加值、净产值、社会纯收入和财政收入等经 济指标。经济总量指标可使用当年值、净现值总额 和折现年值。
工程项目经济评价方法PPT
工程项目经济评价方法PPT
涉及的知识点要全面。
工程项目经济评价，是指从总体经济角度出发，根据工程项目实施的可行性，以及投资回报、机会成本以及社会效益等，对工程项目是否合理可行进行综合分析的过程。
工程项目经济评价的主要目的，是从经济角度分析项目的效用，以及项目是否符合经济分析的规律，从而为项目投资决策提供参考。
1、折现现金流（Discounted Cash Flow，DCF）
折现现金流法是以所做投资或项目的经济效益作为评价指标，以该投资或项目未来现金流量的贴现现值（现值）值总和，衡量其投资或项目的效益，从而形成工程项目经济评价的基础。
此类评价方法主要适用于具有一定投资期的投资项目，主要采用累计折现现金流，累计净现值，现值增加比（投资增长比率）等方法计算，从而形成合理可行的投资项目经济评价方法。
2、成本效益分析法（Cost-Benefit Analysis，CBA）。
工程经济学ppt课件
系数估算法
利用已建成的类似项目的投资 额和主要技术经济指标的比值 ，来估算拟建项目的投资额。
融资方式与资金成本
银行贷款
通过向银行申请贷款来筹集资金，资 金成本较低，但需要提供担保或抵押 物。
发行股票
通过发行股票来筹集资金，不需要偿 还本金和利息，但需要支付股息，资 金成本较高。
发行债券
通过发行债券来筹集资金，需要定期 支付利息，但资金成本较低。
案例三：某地铁项目的风险评估与决策
总结词
风险识别
风险评估
风险应对
该案例探讨了某地铁项目的风 险评估与决策过程，包括风险 识别、风险评估、风险应对等 内容。
识别了地铁项目建设过程中可 能面临的风险因素，如政策风 险、市场风险、技术风险等， 并对这些风险因素进行了分类 和整理。
采用定性和定量相结合的方法 ，对地铁项目的各类风险因素 进行了评估，确定了各风险因 素的概率和影响程度。
指标
经济分析中常用的指标包括静态投资回收期、动态投资回收期、净现值、内部收益率等。这些指标可以帮助投资 者和决策者全面了解项目的经济效益。
06
工程项目风险分析与决策
风险识别与评估的方法
风险清单法
列出可能影响工程项目的各种风险因素，并对每 个因素进行分析和评估。
历史资料法
通过分析类似工程项目的历史资料，识别和评估 潜在的风险因素。
财务分析的应用与实践
财务分析在工程项目中的应用
主要用于评估项目的经济效益和风险，为投资者和决策者提供决策 依据。
财务分析的实践经验
在实践中，需要根据具体情况选择合适的财务分析方法和指标，同 时要考虑各种不确定性因素和风险因素。
财务分析的局限性
财务分析不能完全反映项目的所有价值，还需要结合其他方面的评 估和分析，如市场需求、技术可行性等。
利用已建成的类似项目的投资 额和主要技术经济指标的比值 ，来估算拟建项目的投资额。
融资方式与资金成本
银行贷款
通过向银行申请贷款来筹集资金，资 金成本较低，但需要提供担保或抵押 物。
发行股票
通过发行股票来筹集资金，不需要偿 还本金和利息，但需要支付股息，资 金成本较高。
发行债券
通过发行债券来筹集资金，需要定期 支付利息，但资金成本较低。
案例三：某地铁项目的风险评估与决策
总结词
风险识别
风险评估
风险应对
该案例探讨了某地铁项目的风 险评估与决策过程，包括风险 识别、风险评估、风险应对等 内容。
识别了地铁项目建设过程中可 能面临的风险因素，如政策风 险、市场风险、技术风险等， 并对这些风险因素进行了分类 和整理。
采用定性和定量相结合的方法 ，对地铁项目的各类风险因素 进行了评估，确定了各风险因 素的概率和影响程度。
指标
经济分析中常用的指标包括静态投资回收期、动态投资回收期、净现值、内部收益率等。这些指标可以帮助投资 者和决策者全面了解项目的经济效益。
06
工程项目风险分析与决策
风险识别与评估的方法
风险清单法
列出可能影响工程项目的各种风险因素，并对每 个因素进行分析和评估。
历史资料法
通过分析类似工程项目的历史资料，识别和评估 潜在的风险因素。
财务分析的应用与实践
财务分析在工程项目中的应用
主要用于评估项目的经济效益和风险，为投资者和决策者提供决策 依据。
财务分析的实践经验
在实践中，需要根据具体情况选择合适的财务分析方法和指标，同 时要考虑各种不确定性因素和风险因素。
财务分析的局限性
财务分析不能完全反映项目的所有价值，还需要结合其他方面的评 估和分析，如市场需求、技术可行性等。
工程经济与可行性分析第6章ppt课件
第六章 不确定性分析
朱文喜
.
一、不确定性与风险概念 在前面考察投资项目的经济效果时，需要使用各种参数，
如工程投资 、工程建设期限、交通量、运输成本、年度营运费 用等，这些参数是进行公路建设项目经济评价的基础数据，它们 或者来自估算，或者来自预测，带有某种不确定性。在现实生活 中，任何工程项目都不会完全实现预想的结果。工程经济分析的 一个重要工作就是要研究各种不确定性和风险，找出各种估计和 预测可能出现的偏差以及这些偏差的边界，而这些边界有可能导 致选择不同于确定情况下的项目方案。
-20% 51240 -22310 20630 15952 -2496
-10% 34240 -2535 18935 16596 7708
变动幅度 0
17240 17240 17240 17240 17240
+10% 240 37015 15545 17884 25766
+20% -16760 56790 13850 18528 33342
所观测的交通量的资料不准；
2.原始数据太少，不具有代表性；
3.原始数据的处理方法不当；
4.所选择的预测模型和预测方法有问题；
5.国家宏观政策的重大变化；
6.存在不能计量的因素和未知因素；
7.各种不可抗拒因素如政治事件、自然灾害的影响；
8.市场情况的变化，建设资金的短缺等 。
不确定性分析就是研究各种经济参数发生变化时，经
E Q 100% Qc
Q Q0
.
【例】 某投资项目计划生产能力为 10 万台，年固定成本为 1296 万元，单位产品的成本为 620 元，产品销价每台820 元。试确定盈亏 平衡点。
解：收入函数：B=产品销价×产量=P×Q=820Q 总成本函数：C=年固定成本+单位产品的成本×产量=1296+620Q 产量盈亏平衡点 =固定成本 /（单价 -单位变动成本）=1296/（820 620）=6.48（万台） 销售收入平衡点 =6.48 ×820 =5313.6（万元） 生产能力利用率平衡点 =6.48/10 ×100% =64.8% 价格盈亏平衡点 =620 +1296/10 =749（元 /台）
朱文喜
.
一、不确定性与风险概念 在前面考察投资项目的经济效果时，需要使用各种参数，
如工程投资 、工程建设期限、交通量、运输成本、年度营运费 用等，这些参数是进行公路建设项目经济评价的基础数据，它们 或者来自估算，或者来自预测，带有某种不确定性。在现实生活 中，任何工程项目都不会完全实现预想的结果。工程经济分析的 一个重要工作就是要研究各种不确定性和风险，找出各种估计和 预测可能出现的偏差以及这些偏差的边界，而这些边界有可能导 致选择不同于确定情况下的项目方案。
-20% 51240 -22310 20630 15952 -2496
-10% 34240 -2535 18935 16596 7708
变动幅度 0
17240 17240 17240 17240 17240
+10% 240 37015 15545 17884 25766
+20% -16760 56790 13850 18528 33342
所观测的交通量的资料不准；
2.原始数据太少，不具有代表性；
3.原始数据的处理方法不当；
4.所选择的预测模型和预测方法有问题；
5.国家宏观政策的重大变化；
6.存在不能计量的因素和未知因素；
7.各种不可抗拒因素如政治事件、自然灾害的影响；
8.市场情况的变化，建设资金的短缺等 。
不确定性分析就是研究各种经济参数发生变化时，经
E Q 100% Qc
Q Q0
.
【例】 某投资项目计划生产能力为 10 万台，年固定成本为 1296 万元，单位产品的成本为 620 元，产品销价每台820 元。试确定盈亏 平衡点。
解：收入函数：B=产品销价×产量=P×Q=820Q 总成本函数：C=年固定成本+单位产品的成本×产量=1296+620Q 产量盈亏平衡点 =固定成本 /（单价 -单位变动成本）=1296/（820 620）=6.48（万台） 销售收入平衡点 =6.48 ×820 =5313.6（万元） 生产能力利用率平衡点 =6.48/10 ×100% =64.8% 价格盈亏平衡点 =620 +1296/10 =749（元 /台）
第2章 投资项目概况与必要性评估《投资项目评估》PPT课件
2023年11月16日星期四2时39分
27秒
3
➢ 三、项目发展概况评估
➢ 项目发展概况是指评估前在项目发展过程中所做 的工作，主要指已做过调查研究的项目内容及其 成果，已做过的试验试制工作情况和建设地点及 可供选择的厂址（路线）的初选意见等。
➢ （一）已做过调查研究的项目内容及其成果
➢ （二）已做过的试验试制工作
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
27秒
2
➢ 二、项目提出背景的评估 ➢ （一）项目宏观背景的评估 ➢ 首先，要考察项目是否与有关部门一定时期的方针、政策相
符。评估人员应该掌握各级政府一定时期的方针、政策，并 分别论述其要点，把项目的动机与这些要点进行比较。 ➢ 其次，要考察项目是否与各级政府及有关部门的长远规划相 符。项目评估人员要充分研究这些规划，并考察项目建设与 这些规划的关系，项目是否包括在规划内。 ➢ （二）项目微观背景的评估 ➢ 首先，考察项目发起单位，看其经济技术实力如何，能否承 担项目。其主要从投资者的规划、管理水平、信誉级别、筹 资能力、技术能力、人力等方面进行考察。 ➢ 其次，要考察项目投资的理由，通过该项目的投资能给地方、 部门和企业带来什么好外。同时，考察项目投资者提出的理 由是否充分。
27秒
7
经济平衡发展和布局经济的要求，是否符合国家产 业政策的要求。 ➢ （一）项目建设是否符合国民经济平衡发展的要求 ➢ （三）项目建设是否符合国家产业政策的要求 ➢ （二）项目建设是否符合布局经济的要求
2023年11月16日星期四2时39分
27秒
6
第二节 项目建设必要性评估
➢ 二、微观必要性评估 ➢ 项目微观必要性评估主要考察项目产品是否符合市场的要求，是否
第2章 投资项目概况与必要性评估
工程项目经济分析与评价PPT课件
第9页/共118页
(5)方案研制与优化 在调查研究、搜集资料的基础上，针对项目的建
设规模、产品规格、场址、工艺、设备、总图、运输、 原材料供应、环境保护、公用工程和辅助工程、组织
(6) 对推荐方案进行环境评价、财务评价、国民经济
评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济合 理性和抗风险能力。
第10页/共118页
本章内容
5.1 工程项目可行性研究 5.2 市场研究 5.3 工程项目财务评价 5.4 工程项目国民经济评价 5.5 工程项目不确定性分析
第1页/共118页
5.1 工程项目可行性研究
5.1.1 可行性研究的概述
5.1.1.1 可行性研究的概念
•
可行性研究是指对投资建议、工程项目建设、科研课题等方案的确定所
求回归系数：(计算过程如表5.5所示) X=∑Xi/n=1206.9/12=100.58(万m2)
第28页/共118页
Y=∑Yi/n=28/12=2.33(万套) b=0.0314 a=Y-bX=2.33-0.0314×100.58=-0.8305 得到回归方程为 Y=a+bX=-0.8305+0.0314X 当2005年该市城市商品房销售量将达到165.6万m2时,利用回归分析得到的 预测结果为 Y=-0.8305+0.0314X=5.1(万套)
①建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报
②项目业主、承办单位委托有相应资质的咨询单
③设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完
可行性研究报告编制程序如图5.2所示
第7页/共118页
(1)签订委托协议 可行性研究编制单位与委托单位，应就项目可行
性研究工作的范围、内容、重点、深度要求、完成时 间、经费预算和质量要求交换意见，并签订委托协议，
(5)方案研制与优化 在调查研究、搜集资料的基础上，针对项目的建
设规模、产品规格、场址、工艺、设备、总图、运输、 原材料供应、环境保护、公用工程和辅助工程、组织
(6) 对推荐方案进行环境评价、财务评价、国民经济
评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济合 理性和抗风险能力。
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本章内容
5.1 工程项目可行性研究 5.2 市场研究 5.3 工程项目财务评价 5.4 工程项目国民经济评价 5.5 工程项目不确定性分析
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5.1 工程项目可行性研究
5.1.1 可行性研究的概述
5.1.1.1 可行性研究的概念
•
可行性研究是指对投资建议、工程项目建设、科研课题等方案的确定所
求回归系数：(计算过程如表5.5所示) X=∑Xi/n=1206.9/12=100.58(万m2)
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Y=∑Yi/n=28/12=2.33(万套) b=0.0314 a=Y-bX=2.33-0.0314×100.58=-0.8305 得到回归方程为 Y=a+bX=-0.8305+0.0314X 当2005年该市城市商品房销售量将达到165.6万m2时,利用回归分析得到的 预测结果为 Y=-0.8305+0.0314X=5.1(万套)
①建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报
②项目业主、承办单位委托有相应资质的咨询单
③设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完
可行性研究报告编制程序如图5.2所示
第7页/共118页
(1)签订委托协议 可行性研究编制单位与委托单位，应就项目可行
性研究工作的范围、内容、重点、深度要求、完成时 间、经费预算和质量要求交换意见，并签订委托协议，
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7
一
二
三
续表 2 序 号 投资环境因素 货币稳定性（Currency Stability） 完全自由兑换 黑市与官价差距小于10% 黑市与官价差距在10%至40%之间 黑市与官价差距在40%至100%之间 黑市与官价差距在100%以上 政治稳定性（Political Stability） 长期稳定 稳定但因人而治 内部分裂但政府掌权 国内外有强大的反对力量 有政变和动荡的可能 不稳定，政变和动荡极可能 给予关税保护的意愿(Willingness to Grant Tariff Protection) 给予充分保护 给予相当保护但以新工业为主 给予少许保护但以新工业为主 很少或不予保护 评 分 4~20分 20 18 14 8 4 0~12分 12 10 8 4 2 0 2~8分 8 6 4 2
3、委托咨询机构 –用其知识和经验，得出评估结论
5
投资环境评估的几种方法
4、罗氏等级评分法
美国经济学家罗伯特·斯托鲍夫提出的； 投资环境的主要因素：
按对投资者重要性大小，确定不同的评分标准；
按各种因素对投资者的利害程度，确定具体评 分等级，然后将分数相加，作为对该国投资环 境的总体评价 总分的高低反映其投资环境的优劣程度，便于 在各国间进行投环境的综合比较
8
四
五
六
续表 2 序 号
七
投资环境因素 当地资金的可供程度(Availability of Local Capital) 成熟的资本市场，有公开的证券交易所 少许当地资本，有投机性的证券交易所 当地资本有限,外来资本(世界银行贷款等)不多 短期资本极其有限 资本管制很严 高度的资本外流 近五年的通货膨胀率 (Annual Inflation) 小于1% 1%~3% 3%~7% 7%~10% 10%~15% 15%~35% 35%以上 总 计
评 分 0~10分 10 8 6 4 2 0 2~14分 14 12 10 8 6 4 2 8~100分
9
八
投资环境评估的几种方法
5、闵氏评估法
香港中文大学教授闵建蜀在罗氏等级评分法的基 础上提出两种密切联系而又有一定区别的投资环 境评价方法：
闵氏多因素评估法 和闵氏关键因素评估法 闵氏多因素评估法 将影响投资环境的主因素分为 十一类，每一类主因素又由一组子因素组成，具 体内容见 表3
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第五讲 项目建设必要性评估
1
投资必要性评估的主要内容
1
项目设立的投资环境分析
+
2
市场预测
2
Four Principles of Engineering Economics
1.
All the counts is the differences among alternatives making the best use of limited resources The opportunity cost of a choice is the value of the best alternative given up A nearby-dollar is worth more than a distant-dollar Money has a time value associated with it. It is better to receive money earlier than later
– the basic foundation to all Engineering Project Evaevenue must exceed marginal cost To get the most possible profits. Don’t take additional risk without the expected additional return To delaying consumption, investors demand a minimum return that must be greater than the anticipated rate of inflation or any perceived risk.
具体评价标准见下 表2
6
表 2 投资环境等级评分表
序 号 投资环境因素 评 分 资本抽回（Capital Repatriation） 0~12分 无限制 12 有时间上的限制 8 对资本有限制 6 对资本和红利有限制 4 限制繁多 2 禁止资本抽回 0 外商股权（Foreign Ownership Allowed） 0~12分 准许并欢迎全部外资股权 12 准许全部外资股权但不欢迎 10 准许外资占大部分股权 8 外资最多不得超过半数股权 6 只准外资占小部分股权 4 外资不得超过股权的三成 2 不准外资控制任何股权 0 对外商的歧视和管制程度(Discrimination and Controls) 0~12分 外商与本国企业一视同仁 12 对外商略有限制但无管制 10 对外商有少许管制 8 对外商有限制并有管制 6 对外商有限制并严加管制 4 对外商严加限制并严加管制 2 对外商禁止投资 0
3
1、项目设立的投资环境分析 – 小结 1
项目设立的基本原因
新建或扩建 基础设施建设或资源开发 文化、教育、国防建设等
分析方法
投资环境
宏观 微观
市场需求 发展前景 技术应用
经济/社会 效应
4
投资环境评估的几种方法
1、专家实地考察 – 得出投资环境评估结论
2、问卷调查
– 整理调查结果，得出评估结论
10
投资环境评估的几种方法
闵氏多因素评估法因素与子因素组成
子因素 政治稳定性，国有化可能性，当地政府的外资政策 经济增长，物价水平 资本与利润外调，对外汇价，集资与借款的可能性 市场规模，分销网点，营销的辅助机构，地理位置 国际通讯设备，交通与运输，外部经济 科技水平，适合工资的劳动生产力，专业人才的供应 辅助工业的发展水平，辅助工业的配套情况等 商法、劳工法、专利法等各项法律制度是否健全， 法律是否得到很好的执行 九、行政机构效率 机构的设置，办事程序，工作人员的素质等 十、文化环境 当地社会是否接纳外资公司及对其信任与合作程度 十一、竞争环境 当地的竞争对手的强弱，同类产品进口额在当地市 场所占份额
一
二
三
续表 2 序 号 投资环境因素 货币稳定性（Currency Stability） 完全自由兑换 黑市与官价差距小于10% 黑市与官价差距在10%至40%之间 黑市与官价差距在40%至100%之间 黑市与官价差距在100%以上 政治稳定性（Political Stability） 长期稳定 稳定但因人而治 内部分裂但政府掌权 国内外有强大的反对力量 有政变和动荡的可能 不稳定，政变和动荡极可能 给予关税保护的意愿(Willingness to Grant Tariff Protection) 给予充分保护 给予相当保护但以新工业为主 给予少许保护但以新工业为主 很少或不予保护 评 分 4~20分 20 18 14 8 4 0~12分 12 10 8 4 2 0 2~8分 8 6 4 2
3、委托咨询机构 –用其知识和经验，得出评估结论
5
投资环境评估的几种方法
4、罗氏等级评分法
美国经济学家罗伯特·斯托鲍夫提出的； 投资环境的主要因素：
按对投资者重要性大小，确定不同的评分标准；
按各种因素对投资者的利害程度，确定具体评 分等级，然后将分数相加，作为对该国投资环 境的总体评价 总分的高低反映其投资环境的优劣程度，便于 在各国间进行投环境的综合比较
8
四
五
六
续表 2 序 号
七
投资环境因素 当地资金的可供程度(Availability of Local Capital) 成熟的资本市场，有公开的证券交易所 少许当地资本，有投机性的证券交易所 当地资本有限,外来资本(世界银行贷款等)不多 短期资本极其有限 资本管制很严 高度的资本外流 近五年的通货膨胀率 (Annual Inflation) 小于1% 1%~3% 3%~7% 7%~10% 10%~15% 15%~35% 35%以上 总 计
评 分 0~10分 10 8 6 4 2 0 2~14分 14 12 10 8 6 4 2 8~100分
9
八
投资环境评估的几种方法
5、闵氏评估法
香港中文大学教授闵建蜀在罗氏等级评分法的基 础上提出两种密切联系而又有一定区别的投资环 境评价方法：
闵氏多因素评估法 和闵氏关键因素评估法 闵氏多因素评估法 将影响投资环境的主因素分为 十一类，每一类主因素又由一组子因素组成，具 体内容见 表3
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第五讲 项目建设必要性评估
1
投资必要性评估的主要内容
1
项目设立的投资环境分析
+
2
市场预测
2
Four Principles of Engineering Economics
1.
All the counts is the differences among alternatives making the best use of limited resources The opportunity cost of a choice is the value of the best alternative given up A nearby-dollar is worth more than a distant-dollar Money has a time value associated with it. It is better to receive money earlier than later
– the basic foundation to all Engineering Project Evaevenue must exceed marginal cost To get the most possible profits. Don’t take additional risk without the expected additional return To delaying consumption, investors demand a minimum return that must be greater than the anticipated rate of inflation or any perceived risk.
具体评价标准见下 表2
6
表 2 投资环境等级评分表
序 号 投资环境因素 评 分 资本抽回（Capital Repatriation） 0~12分 无限制 12 有时间上的限制 8 对资本有限制 6 对资本和红利有限制 4 限制繁多 2 禁止资本抽回 0 外商股权（Foreign Ownership Allowed） 0~12分 准许并欢迎全部外资股权 12 准许全部外资股权但不欢迎 10 准许外资占大部分股权 8 外资最多不得超过半数股权 6 只准外资占小部分股权 4 外资不得超过股权的三成 2 不准外资控制任何股权 0 对外商的歧视和管制程度(Discrimination and Controls) 0~12分 外商与本国企业一视同仁 12 对外商略有限制但无管制 10 对外商有少许管制 8 对外商有限制并有管制 6 对外商有限制并严加管制 4 对外商严加限制并严加管制 2 对外商禁止投资 0
3
1、项目设立的投资环境分析 – 小结 1
项目设立的基本原因
新建或扩建 基础设施建设或资源开发 文化、教育、国防建设等
分析方法
投资环境
宏观 微观
市场需求 发展前景 技术应用
经济/社会 效应
4
投资环境评估的几种方法
1、专家实地考察 – 得出投资环境评估结论
2、问卷调查
– 整理调查结果，得出评估结论
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投资环境评估的几种方法
闵氏多因素评估法因素与子因素组成
子因素 政治稳定性，国有化可能性，当地政府的外资政策 经济增长，物价水平 资本与利润外调，对外汇价，集资与借款的可能性 市场规模，分销网点，营销的辅助机构，地理位置 国际通讯设备，交通与运输，外部经济 科技水平，适合工资的劳动生产力，专业人才的供应 辅助工业的发展水平，辅助工业的配套情况等 商法、劳工法、专利法等各项法律制度是否健全， 法律是否得到很好的执行 九、行政机构效率 机构的设置，办事程序，工作人员的素质等 十、文化环境 当地社会是否接纳外资公司及对其信任与合作程度 十一、竞争环境 当地的竞争对手的强弱，同类产品进口额在当地市 场所占份额