商业保理融资模式与运营
商业保理公司ABS融资方案设计
商业保理公司ABS融资方案设计引言：商业保理（Asset-Backed Securities，简称ABS）是一种将应收账款、债权或其他资产转化为可转让证券的金融工具。
商业保理公司是专门从事商业保理业务的金融机构，通过ABS融资方案，能够获得资金支持，提高企业的流动性。
一、选择资产标的二、设立专门目的公司为了实施ABS融资方案，商业保理公司可以设立一家专门目的公司（Special Purpose Vehicle，简称SPV），用于持有和管理所选择的资产标的。
SPV可以是法人实体，也可以是一个特殊的法律结构。
三、资产包结构化商业保理公司需要对选择的资产标的进行结构化处理，以提高其可变现性。
结构化处理主要包括分期付款、风险分散和控制等。
商业保理公司可以将不同类型的资产标的进行池化，并将其分为不同等级的证券，以满足不同投资者的需求。
四、评级和担保商业保理公司可以选择邀请第三方评级机构对其ABS产品进行评级。
评级结果能够提供给投资者有关ABS产品的风险和回报的信息。
此外，商业保理公司还可以选择适当的担保方式，如保证、质押或担保等，以提高ABS的信誉和吸引力。
五、发行ABS证券商业保理公司可以通过公开发行或私募方式发行ABS证券，用于融资。
发行ABS证券的规模和期限等应根据实际情况和市场需求来确定。
商业保理公司还可以与投资银行合作，将ABS证券在二级市场进行交易，以增加流动性。
六、支付方案七、监管和稽核八、风险管理结论：商业保理公司通过设计合理的ABS融资方案，能够获得资金支持，提高企业的流动性。
在实施ABS融资方案过程中，商业保理公司需要选择合适的资产标的，设立专门目的公司，进行资产包结构化，评级和担保，发行ABS证券，设计支付方案，进行监管和稽核，以及进行风险管理。
只有在全面考虑和有效管理各种因素的前提下，商业保理公司才能顺利实施ABS融资方案，提高企业的竞争力和可持续发展能力。
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制
1商业保理概述商业保理是指基于买卖双方的交易关系，卖方（供货商）将其与买方（采购商）订立的货物或服务贸易合同所产生的或将要产生的应收账款转让给保理商，并由保理商为买卖双方提供包括贸易融资、商业资信调查与信用评估、应收账款管理、账款催收和坏账担保等内容的综合性贸易金融服务。
商业保理的本质是卖方基于商业交易，将买方核心企业的信用转为自身信用，实现应收账款融资[1]。
商业保理的交易结构如图1所示。
商业保理业务的作用和意义在于在买卖双方的业务往来中注入了资金，增强了业务往来的金融属性，使得业务交易中信息流、物流、资金流合成统一，业务往来更加顺畅，提高了双方的各自效益。
商业保理对于卖方来说，首先，通过应收账款的转让实现一笔融资，不需要银行贷款的有形资产抵押，就可以解决资金流不足的问题，确保了自己持续的经营活动；其次，促进库存的减少，采用赊销的模式提高市场竞争力，加快了产品的销售速率，增加了业务贸易的机会，扩大了市场份额；最后，资金的周转率得以加快，提高了资金的使用效率，实现经营收入的增长。
对于买方来说，由于其在买卖双方的业务中处于强势地位，一方面，在获得货权的前提下可【作者简介】潘乐平（1970-），男，浙江台州人，中级经济师，从事微观经济、供应链金融研究。
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制Analysis of the Operation Mode and Risk Control of Commercial Factoring in China潘乐平，许文杰（3326221970XXXX0055，浙江宁波315040）PAN Le-ping,XU Wen-jie(3326221970XXXX0055,Ningbo 315040,China)【摘要】赊销已成为我国当今社会中小企业经营的主流模式，这导致企业资金短缺，加上融资难、融资贵等问题严重制约了企业的发展。
商业保理为解决中小企业融资问题提供了一条有效途径。
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制商业保理是指一个银行或者保理公司通过向客户提供资金融通、应收账款和信用风险管理、垫付及不可追讨账款风险保险等服务，以帮助客户提升资金利用效率和风险管理能力的全过程。
我国商业保理的运营模式主要包括以下几个环节：1. 合作伙伴的选择与信用审核：商业保理公司与企业合作伙伴必须是信誉良好的企业，必须通过各种考察和审查。
保理公司会要求企业提供资料，例如财务报表、营业执照和税务证明等。
2. 订单的确认：商业保理公司会确认账期、发票金额等重要信息，以验证该订单是否符合条件，否则无法进入下一步流程。
3. 贸易融资：商业保理公司向卖方提供融资，用于支付货款，承诺向卖方支付一定的货款。
一旦获得融资，卖方就可以把货物交付给买方。
4. 应收账款管理：商业保理公司收取进项发票、应收账款等签收凭证，企业则可以集中精力于扩大营业额，提高利润率和效率。
5. 风险管理：商业保理公司通过实行收取抵质押、保险或提高服务费等措施来管理风险。
虽然商业保理是一种优质的融资方式，但是如何规避风险依然是商业保理公司面临的挑战。
主要包括以下几个方面：1. 贷款风险：主要风险包括贷款方存在还款困难、对贷款资金的用途不明确等。
2. 信用风险：信用风险是商业保理中最为重要的风险，其来源包括客户违约、商业保理公司没能及时跟进账款支付、欺诈等。
3. 法律风险：商业保理公司需要了解并遵守国家和地方的法律法规，包括税收、土地权益和劳动法。
因此，商业保理公司需要采取措施增加风险管理的能力，包括：1. 了解客户：商业保理公司必须详细了解客户实物、信誉和财务情况。
2. 风险分析：商业保理公司必须对其贷款申请人的风险做出分析评估，从而制定风险管理计划。
3. 控制文件：商业保理公司需要管理文件，包括完整而准确的文件。
4. 数据共享：商业保理公司可以通过不同的数据共享机制来降低风险。
总之，商业保理在帮助企业提高财务、降低信用风险等方面具有重要作用，商业保理公司应该完善其风险管理措施，为企业提供优质的服务和保障。
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制我国商业保理是指商业企业通过保理公司将应收账款转让给保理公司，在获得资金的由保理公司对应收账款的催收和信用风险进行管理。
商业保理是一种融资手段，能够有效缓解企业的资金压力和风险，为企业提供融资和风险管理服务。
本文将从我国商业保理的运营模式及风险控制两个方面进行浅析。
一、我国商业保理的运营模式商业保理的运营模式主要包括保理业务的开展和资金的流转两个方面。
1. 保理业务的开展保理业务的开展是指商业企业和保理公司之间的合作。
商业企业将应收账款转让给保理公司，由保理公司对应收账款进行融资和风险管理。
在保理业务的开展中，商业企业需要向保理公司提供应收账款、销售合同等相关资料，保理公司会对这些资料进行审查和评估，然后根据商业企业的信用记录和应收账款的质量来确定融资金额、融资期限和融资利率等条件，并签订保理合同进行业务合作。
2. 资金的流转资金的流转是指保理公司向商业企业提供融资，并对应收账款进行管理。
保理公司会向商业企业提供融资，为其提供资金支持，帮助商业企业快速回笼资金，缓解资金压力。
保理公司还会对应收账款进行管理，包括催收、风险控制和法律诉讼等工作，以保障资金的安全和回笼。
二、我国商业保理的风险控制商业保理涉及到资金的融通和风险的管理，风险控制是其运营中的重要环节。
我国商业保理的风险主要包括信用风险、操作风险和法律风险等方面。
1. 信用风险信用风险是商业保理中的核心风险之一，主要指商业企业对外销售商品或提供服务时可能出现的客户付款迟延、拖欠或破产等风险。
保理公司在开展保理业务时，需要对商业企业的客户进行信用评估，了解其信用记录和经营状况，以及对应收账款的质量进行审查和评估，从而减少信用风险的发生。
2. 操作风险操作风险是指在保理业务开展中可能出现的内部操作失误、系统故障、交易错误等风险。
为了降低操作风险，保理公司需要建立完善的内部控制机制，规范业务流程，强化风险管理和监控，确保业务的正常开展。
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制1. 引言1.1 商业保理概述商业保理是一种通过将应收账款转让给专业的保理公司，以获取即期资金的融资方式。
在商业保理交易中，企业（卖方）将其应收账款出售给保理公司（保理商），由保理公司向卖方提供融资，并承担账款的追索、管理及风险。
保理商通常会向买方提供信用保险或保证，以确保交易的顺利进行。
商业保理的出现，为企业和金融机构提供了一种灵活、高效的融资方式。
它能够解决企业因应收账款长期未收回而导致的资金周转问题，同时也能帮助金融机构降低信用风险、提高资金利用效率。
随着我国经济的不断发展和对外贸易的不断扩大，商业保理在我国的应用也逐渐增加，成为企业融资的重要途径之一。
2. 正文2.1 我国商业保理的运营模式国内保理是指保理商与国内企业之间的交易，主要包括两种方式：单保理和双保理。
单保理是指保理商与卖方签订保理合同，向卖方提供融资和应收账款管理服务；双保理是指在单保理基础上，再与买方签订合同，通常发生在进口贸易中。
进口保理是指我国企业与国外企业之间的保理交易，通常包括三方：出口方、进口方和保理商。
保理商根据出口方的出口合同向其提供融资和应收账款管理服务，并承担由买方付款风险带来的信用风险。
我国商业保理的运营模式还有一种形式是逆向保理，即国内企业在向国外企业进行出口时，通过保理公司获得融资支持，并将应收账款转让给保理商。
我国商业保理的运营模式丰富多样，可以满足不同企业的融资和风险管理需求。
随着我国经济的不断发展，商业保理将在未来发挥更加重要的作用。
2.2 保理商与参与方的关系保理商与参与方的关系是商业保理运作中至关重要的一环。
保理商作为中介方，在交易中扮演着承担商业信用风险、提供融资和服务的角色，而参与方则是销售商和购买商。
保理商与参与方之间的关系是基于信任的合作关系，保理商需要对参与方的信用风险进行审查和评估，保持与参与方的沟通和合作，实时监控交易动态，保证交易的顺利进行。
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制
浅析我国商业保理的运营模式及风险控制一、我国商业保理的运营模式商业保理是一种由保理公司向出口商提供融资和风险管理服务的金融业务，它的运营模式主要包括国内保理、进口保理和出口保理。
1. 国内保理国内保理是指在同一国内进行的保理业务。
在国内保理业务中，出口商将应收账款转让给保理公司，由保理公司提供资金支持或风险管理服务。
国内保理的运营模式比较灵活，可以根据具体情况选择单笔保理和流动保理等不同方式。
2. 进口保理进口保理是指进口商在国外购买商品后，由出口商向其提供保理融资服务。
在进口保理业务中，保理公司向出口商提供融资支持，同时为进口商提供风险管理服务，帮助其降低交易风险。
1. 信用风险控制在商业保理业务中，信用风险是最主要的风险之一。
为了有效控制信用风险，保理公司需要对客户进行严格的信用评估，确保其有足够的偿付能力和还款意愿。
保理公司还可以采取多种方式来降低信用风险，如设立保理限额、加强催收管理等。
在商业保理的运营过程中，操作风险是不可避免的。
为了有效控制操作风险，保理公司需要建立健全的内部管理制度，确保各项业务操作符合规定，规避各种操作风险。
保理公司还需要加强员工培训，提高员工的风险意识和管理水平。
市场风险是商业保理业务面临的另一个主要风险。
为了有效控制市场风险，保理公司需要密切关注市场变化，及时调整风险管理策略，降低市场波动对保理业务的影响。
保理公司还可以通过多元化的投资组合，分散市场风险，降低业务的整体风险水平。
在商业保理业务中，法律风险也是一项需要重视的风险。
为了有效控制法律风险，保理公司需要严格遵守相关法律法规，规范业务操作，避免违法违规行为。
保理公司还需要加强法律风险的预警和防范工作，及时应对可能出现的法律风险事件。
商业保理公司的商业模式及产品设计方法
商业保理公司的商业模式及产品设计方法商业保理是一种通过向企业提供短期的融资、风险管理和其他金融服务来促进企业运营的业务模式。
商业保理公司作为提供这一服务的机构，需要设计出合适的产品以满足不同企业的需求，并确保自身盈利。
1.寻找潜在客户：商业保理公司需要通过市场调研和业务拓展等手段找到有资金需求的企业，例如规模较小但有稳定订单的企业。
2.评估客户信用：商业保理公司需要对潜在客户进行信用评估，以确定其还款能力和潜在风险。
3.设计产品方案：商业保理公司需要根据客户的需求和信用评估结果，设计出适合客户的产品方案。
常见的产品有应收账款保理、库存融资和采购融资等。
4.签订合同：商业保理公司与客户签订合同，明确双方权益和责任，确保业务的合法性和可控性。
5.进行融资操作：商业保理公司根据合同约定，提供融资服务给客户，例如向客户提供现金，或者承担客户的应收账款风险。
6.风险管理：商业保理公司需要对客户的风险进行有效的管理和监控，如定期评估客户的信用情况、追踪应收账款的回款进度等。
1.定制化产品：商业保理公司需要根据不同客户的需求，定制化产品方案，满足客户的融资和风险管理需求。
例如，针对应收账款多、流动性较低的企业，可以设计出应收账款保理产品；针对生产型企业，可以设计出库存融资等产品。
2.利率和费用设定：商业保理公司需要根据风险评估、市场利率和盈利目标等因素，设定合理的利率和费用，以确保产品的竞争力和盈利性。
3.风险管理方法：商业保理公司需要制定有效的风险管理方法，以降低自身的风险暴露。
例如，可以建立信用评估模型、设定风险阈值、采取保险措施等。
4.信息技术支持：商业保理公司需要建立健全的信息系统，以支持产品的设计和操作。
例如，可以建立电子化的融资申请、风险评估和回款管理系统，提高操作效率和客户体验。
综上所述，商业保理公司的商业模式和产品设计方法需要根据市场需求和客户特点灵活调整，同时注重风险管理和盈利性。
不断创新和优化产品，提高专业服务水平，将有助于商业保理公司在竞争激烈的市场中获得更好的发展。
浅谈商业保理的运营模式及政策（二）
浅谈商业保理的运营模式及政策（二）当前，各类企业的应收账款规模越来越大，账期不断拉长使得企业的资金占用情况越来越严重，阻碍了企业的正常发展。
在此背景下，商业保理行业应运而生。
商业保理公司通过受让商品供货商的应收账款为其提供融资支持，有效的解决了企业流动资金不足的窘况；然而，与国际保理行业相比较，我国商业保理行业还处于起步阶段，发展水平比较落后，还面临着诸多法律风险。
因此，研究我国商业保理行业的发展现状，给出相应的风险防范和控制措施，对我国商业保理行业的健康发展具有非常重要的现实意义。
本文分为四个篇章，从介绍商业保理的概念、法律性质及功能入手，总结商业保理的运营模式，分析我国现阶段商业保理业务监管政策，最终提出商业保理中保理商的风险与防范的建议。
（一）商业保理的概念、法律性质及功能（二）商业保理的运营模式（三）现阶段商业保理业务监管政策分析（四）商业保理中保理商的风险与防范商业保理分为国际保理和国内保理，国际保理是指在以商业信用出口货物时，出口商交货后把应收账款的发票和装运单据转让给保理商，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任。
国际保理中进出口买卖双方分属于不同国家。
国内保理是卖方（债权人）将其与买方（债务人）订立的销售合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等综合性金融服务。
国内保理是根据国际保理发展而来，与国际保理不同的是，国内保理的保理商、卖方及买方均为国内机构。
1 国际保理的运营模式国际保理业务的运营有单保理和双保理两种模式，仅涉及进出口商一方保理商的叫做单保理；涉及进出口商双方保理商的则叫做双保理。
1-1 单保理单保理方式一般适用于出口商所在国未有保理商的情况下。
当进出口双方经过协商谈判决定采用保理结算方式后，出口商即向进口商所在国的保理商提出申请，签订保理协议，并将需确定信用额度的进口商名单提交给保理商；进口保理商对进口商进行资信调查评估；将确定的进口商信用额度通知出口商，并承担进口商信用额度内100%的收取货款风险担保；出口商依据由进口保理商确定的进口商信用额度决定签约；在信用额度内签约发货后，将发票和货运单据直接寄交进口商；将发票副本送进口保理商，进口保理商负责催收账款；如果出口商在发货后、收款前有融资要求，进口保理商将在收到发票副本后以预付款方式提供不超过发票金额80%的无追索权短期货款融资；进口商在付款到期时将全部货款付给进口保理商，进口保理商再将全部货款扣除相关费用及预付货款后转入出口商的银行账户。
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商业保理融资模式与运营商业保理融资资金从哪来？这四大渠道你必须知道目前，我国已有政策支持保理公司进行杠杆经营。
商业保理不具有银行保理的资金优势，资金来源是制约商业保理公司发展的一个瓶颈。
解决了资金来源问题，可以为商业保理公司的发展夯实基础。
比如《天津市商业保理业试点管理办法》规定，商业保理公司的营运资金为公司注册资本金、银行贷款等间接融资、发行债券等直接融资，以及借用短期外债和中长期外债。
为防范风险、保障经营安全，商业保理公司的风险资产不得超过公司净资产的10倍。
风险资产(含担保余额)按企业的总资产减去现金、银行存款、国债后的剩余资产总额确定。
预计未来银行授信、P2P网贷平台、私募基金以及资产证券化将成为保理商的主要融资渠道。
一、商业保理与合作银行模式解析商业保理与银行的合作，可以采取授信额度或者再保理等方式。
根据银行对商业保理公司的信用等级情况，可给予一定的授信额度。
在授信额度内，可以循环使用资金。
（一）再保理模式再保理指的是保理公同将其受让的卖方对买方的应收账款再次转让给银行，由银行提供融资给商业保理公司，商业保理公司再将款项划至卖方账户行。
应收账款到期后，卖方将收到的买方付款划付商业保理公司，由后者归还银行融资。
再保理业务开展的过程中，银行可以从商业保理公司准人、基础交易卖方准人、买方评估、交易背景真实性审核、回款账户设置、资金流向监控等风险控制关键环节进行贷前、贷中、贷后的全流程风险防范。
再保理通常作为一种授信增信的模式存在于银行和商业保理公司之间，是保理公司的一种融资方式。
本质上是债权的再转让，即企业将其因贸易产生的应收账款债权转让给保理公司后，保理公司再将此转让后的权利义务转移给其他保理商的行为。
银行严格的风控体系使得优质的应收账款得到再转让，保理公司的流动资金得到补充，营运能力得到提高，并有能力进一步开展保理业务，使得实体经济中的企业得到更多的服务。
具体来说，银行通常会再转让一些成熟保理产品中的债权，这些产品针对特定的行业及细分行业，流程规范，风险可控。
（二）双保理模式国际保理通常为双保理。
在双保理模式下，由出口商与出口国所在地的保理商签署协议，出口保理商与进口保理商双方也签署协议，相互委托代理业务，出口保理商根据出口商的需要提供保理服务。
FCI发布的《国际保理业务通用规则》(General Rules For International Factoring 简称GRIF )详细介绍国际保理业务处理的规则。
国内保理商可以通过加入FCI或IFG称为会员，开展国际保理业务。
同出口企业签署保理协议后，保理公司向进口保理商申请核推进口商信用额度。
进口保理商一旦核准进口商信用额度，在核准额度内的有效应收账款的信用风险由进口保理商承担，保理公司可以据此对出口商融资。
但是，保理公司并不是就高枕无忧了。
根据GRIF，进口保理商有反转让应收账款的权利，进口保理商可以将已受让的应收账款再次转让回来，并解除其对反转让应收账款的所有义务。
在双保理模式下，即使已核准应收账款，也不能保证进口保理商承担信用风险。
因此，保理公司不能因为双保理而放松应收账款审查。
为了降低由此带来的风险，保理公司应了解贸易双方，确保出口商的履约能力，避免因货物质量问题而使进口商提出抗辩;同时，应了解进口商的资信和支付能力。
因为，进口保理商作为出口保理商代理人和进口商信用担保人的双重身份，若进口商有偿付能力，则进口保理商的利益与出口商一致，它会竭尽全力争取自己或出口商胜诉，以便根据判诀要求进口商付款，避免或减少损失;若在诉讼前己经获知进口商无偿付能力，进口保理商就有可能站在进口商的一边希望自己或出口商败诉，达到解除赔付责任的目的。
进口商的偿付能力是进口保理商行为取向的关键。
因此，保理公司审核进口商的偿付能力和进口保理商的信用。
（三）银行代理模式由于资金实力不强、风险较大，商业保理公司业务范围受到限制，部分保理公司业务集中于咨询业务、经纪业务，甚至外账催收业务，对于涉及资金量大的业务，只能望洋兴叹。
因此，在实际中，保理公司往往采取与银行合作的策略。
双方可以形成一种合作模式，即保理以银行为主，保理公司作为银行的代理机构、分销渠道进行运作，从而扩大业务量，实现双赢。
银行开展供应链金融业务，需要存货质押、应收账款转让或质押等来控制风险，但是银行没有足够的人力来监管存货和管理应收账款，银行业也不愿干这种费力费时的工作。
保理公司根据银行的需求，接受银行委托监管存货和管理应收账款，为其提供相应服务，让银行专注做其信贷业务，通过分工合作加强业务风险控制，提高业务效率，促进对中小企业的金融服务，实现保理公司和银行双赢。
银行(特别是股份制银行)人力成本高，人员有限，不愿花费精力开展前期调查，希望直接和目标客户开展业务，同时银行受经营区域，不能对异地企业办理业务。
保理公司根据银行需求，作为银行-种营销渠道为银行提供服务。
了解银行保理业务的条件，根据银行条件筛选客户并进行相关调查后，向银行推荐业务，银行审核通过后直接办理保理融资业务或受让保理公司应收账款办理再保理。
通过保理公司的筛选推荐，银行扩展了营销渠道，并提高了业务的通过率，降低业务营销成本，并可通过保理公司跨越经营区域的限制。
保理公司收取中介费用或差价，也突破资金来源的瓶颈。
商业保理公司和银行的最大区别就在于资金来源和规模。
但是银行严格的投信控制以及与中小企业的信息不对称使得银行的保理业务开展相当困难和有限。
因此，如果银行能通过商业保理公司对保理先形成银行可接受的产品或资产，那么最后在保理业务中银行还是最大的受益者。
银行在与商业保理公司合作时，首先将考虑除纯粹借贷外的商业保理公司给银行带来的附加效益，如开户、存款等指标;其次也将审查商业保理公司自身资产的优良性，如果业务合作走向纵深，还应该对商业保理公司应收款坏账率进行核定。
相比于银行自己开展保理业务，银行和商业保理公司的合作，是一种以点覆盖面的合作，放大效应不言而喻。
如果银行只是单纯地盯住传统授信模式，那么首先抑制了自我的创新能力，其次也会失去一些业务制高点。
在与银行的合作中，商业保理公司会先了解银行保理业务的条件，根据其条件筛选客户并进行相关调查，随后向银行推荐业务，在银行审核通过后直接办理保理融资业务或受让保理公司应收账款办理再保理。
通过保理公司的筛选推荐，银行拓展了营销渠道，并提高了业务的通过率，降低业务营销成本，并可以通过保理公司跨越经营区域的限制。
二、商业保理与P2P平台虽然保理公司从银行获取资金是最容易想到的途径，但是在目前融资难的大环境下，保理公司要想从银行获得资金、提高杠杆并不容易。
因此有很大一部分保理公司选择与P2P平台进行合作。
保理公司和P2P平台的合作，主要是通过保理资产包的转让来实现的。
以下两个交易结构图大同小异，哪个更合理，取决于具体的保理产品。
商业保理公司与P2P网贷平台的合作模式主要是:企业将应收账款转让给保理公司，形成保理资产后收益权再通过互联网金融平台向投资者出售，到期后保理公司负责回购。
根据保理公司是否以自身名义直接作为P2P交易的资金借入方，P2P与保理的相处模式可分为两类直接合作模式与间接合作模式。
（一）直接合作模式保理公司以自身名义直接与投资人完成P2P交易的，为直接合作模式。
根据交易标的的不同，直接合作模式又可分为两类，保理公司作为转让人在P2P平台上向投资人转让应收账款或应收账款收益权，即应收账款转让模式和应收账款收益权转让模式。
1、应收账款转让模式应收账款转让模式，是指保理公司（转让人）将基于保理业务获得的应收账款作为交易标的，转让给P2P平台上注册的投资人（受让人），附随于应收账款的担保措施（简称企业担保，由企业或第三方提供）一并转让给投资人，同时保理公司向投资人提供逾期回购安排的模式。
2、应收账款收益权转让模式应收账款收益权转让模式，是指保理公司（转让人）将基于保理业务获得的应收账款的收益权作为交易标的，转让给P2P平台上注册的投资人（受让人），同时向投资人提供逾期回购安排的模式。
3、模式解读两种直接合作模式下，都可以引入一个担保责任兜底方保险公司。
由专业的信用保险公司承保买家信用风险（买家即保理业务下应收账款的债务人），在应收账款因债务人破产、无力偿付债务以及拖欠货款等各种导致应收账款损失的情形时，信用保险公司将对无法收回的应收账款进行赔付。
两种直接合作模式下，投资人所获得的担保增信措施也稍有不同。
在应收账款转让模式下，投资人获得的担保主要来自于应收账款转让后附随的担保权利的转移，包括但不限于抵押担保、质押担保、保证担保或回购安排等。
在应收账款收益权转让模式下，保理公司转让给投资人的是应收账款的收益权，应收账款的所有权仍然归保理公司所有，但保理公司可以通过承诺逾期回购的方式为其应收账款收益权转让向投资人提供增信。
（二）间接合作模式保理公司自身不直接与投资人完成P2P交易，而是以其掌握的客户资源向P2P平台推荐优质企业，该等经推荐的优质企业直接与投资人完成P2P交易的，为间接合作模式。
根据企业完成的交易类型的不同，间接合作模式又可分为两类，企业作为借款人在P2P平台上向投资人贷款或企业作为转让人在P2P平台上向投资人转让应收账款，即借贷模式和应收账款转让模式。
1、借贷模式借贷模式，是指通过保理公司推荐的具有融资需求的企业，以自身名义向P2P平台上注册的投资人直接贷款，以应收账款质押或企业自身财产提供企业担保的模式。
2、应收账款转让模式间接合作模式下的应收账款转让模式，是指通过保理公司推荐的具有融资需求的企业（转让人），将基于基础交易合同获得的应收账款作为交易标的，转让给P2P平台上注册的投资人（受让人），向投资人提供应收账款逾期回购安排或以企业自身财产提供企业担保的模式。
3、模式解读对投资人而言，保理公司在间接合作模式之中是看不见摸不着的隐形人。
保理公司就相当于是一个居间人，主要任务就是利用自身的客户资源和业务优势为P2P平台筛选企业，将信用和还款能力俱佳的优质企业介绍给平台。
也有保理公司会以担保方的角色出现在间接合作模式中，为自身引荐的企业向投资人提供担保。
间接合作模式下的借贷模式是P2P的常规交易模式，间接合作模式下的应收账款转让模式是直接合作模式下的应收账款转让模式的简化版。
双方能够达成的主要原因有两点:首先，保理公司选择P2P网贷是因为平台募资能力强、门槛较低，通过合作协议，保理公司能够快速地实现再融资;其次，P2P网贷选择保理资产更多是因为看中保理资产回款途径多样(原债务人回款、原债权人回款、保理公司回购等)和平台投资者对保理资产稳定性和还款期限的青睐。
但是相对而言，在P2P网贷平台上的融资成本可能更高。
根据各个网贷平台的数据进行分析，与保理公司签署战略合作协议的A类平台，一-般给予投资者的投资回报是年化10%左右，平台收取的居间费用大概是0.5%~2%，甚至更高。