1.2国际收支的基本含义及其特征
1.2国际收支的基本含义及其特征
1.2 国际收支的基本含义及其特征国际金融 international finance• 什么是国际收支(balance of payment)？• 在一定时期内一国居民与非居民之间各项国际经济交易（transaction）货 币价值的总和。
• 从英文字面含义来看，应该理解为“支付差额”的意思。
• transaction与payment的差异• 什么是国际收支平衡表？• 对一定时期内按照复式记账法原则对一国国际收支的系统记录。
【理解国际收支的关键】• 交易的主体• 一方是居民，另一方是非居民• 交易的对象• 何种交易纳入国际收支的统计【1.2.1 居民的时空属性】• 居民（resident）• 经济学概念，不同于法律意义上的公民概念； • 又被翻译为常住机构单位【1.2.1 居民的时空属性】• 居民（resident）• 定义：在一国的经济领土（economic territory）内具有一定经济利 益中心（center of economic interest）的经济单位，他从事并打算 继续从事（无期限或有期限）较大规模的经济活动和交易。
【1.2.1 居民的时空属性】• 居民（resident）• 从空间上看，居民位于经济领土之内。
• 经济领土的特征• 政府（国际组织）有效实施经济管理的区域 • 货物与服务、人员、资本可以自由流动【1.2.1 居民的时空属性】• 居民（resident）• 经济领土的特征• 包括岛屿在内的领陆、领空、领水以及位于国际水域且本国具有捕捞和海底开采管辖 权的大陆架和专属经济区，加上本国在国外的领土飞地，要减去国外在本国的类似的 领土飞地。
• 领土飞地（territorial enclaves）：驻外使领馆、新闻和移民机构、科学考察站、援 外机构以及军事基地等【1.2.1 居民的时空属性】• 居民（resident）• 从时间上看，居民在经济领土范围内具有“经济利益中心”• 什么是“经济利益中心”？ • 第一，拥有相对固定的活动场所（如厂房、设施、住宅等） • 第二，在当地长期（至少一年）从事某种经济活动【居民由两大类机构单位组成】住户法定的实体 和社会团体公司和准公司（国外直接 投资者的分支机构） 非盈利机构和各级政府【1.2.1 从住户的角度来看居民的时空属性】 住户居民的两项主要职能： 1.提供各种生产要素 2.消费货物与服务以满足自身的需要• 凡在本国国内居住满1年及1年以上的个人，除外国驻本国外 交使节、联合国维和军事人员外，无论其国籍，均属本国居民。
国际收支及其调
附：国际收支平衡表的编制举例
西北大学精品课程
[例8]国外企业以价值1000万美元的设备投入本国，创办合资企业，在本国国际收支平衡表中记作： 贷（+） 借（－） 进口 1000万美元 直接投资 1000万美元
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[例10]美国进口商用其在纽约某银行的账户支付10万美元给英出口商。在美国国际收支平衡表中记作： 贷（+） 借（－） 进口 10万美元 私人短期资本 10万美元 注：从这个例子也可以看出，美国进口商对外支付美元后，美国的对 外负债并未清偿。
第1节 国际收支及国际收支平衡表
附：交易的具体内容
01
☻商品劳务之间的交易 ☻金融资产与商品劳务的交易 ☻金融资产之间的交易 ☻单方面的商品劳务转移 ☻单方面的金融资产转移
02
第1节 国际收支及国际收支平衡表
03
附：居民与非居民概念
西北大学精品课程
☻ 自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人， 但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民； ☻ 法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利 团体和企业。 ☻ 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。 ☻ 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非 居民。
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3.1 国际收支失衡的界定
第3节 国际收支失衡
西北大学精品课程
两种不同性质的交易
01
01
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☻ 自主性交易
☻ 调节性交易（弥补性交易）
国际收支失衡的含义：自主性交易的不平衡
注意：国际收支平衡表平衡≠国际收支平衡
02
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国际收支平衡表指标解释
国际收支平衡表指标说明一、编制原则1.我国国际收支平衡表按国际货币基金组织《国际收支手册》第五版规定的各项原则编制，采用复式记账法的原理记录国际经济交易。
所有交易均发生在我国大陆居民与非我国大陆居民之间。
2.国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少。
3.国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。
二、项目含义（一）经常项目：包括货物和服务、收益和经常性转移。
A.货物和服务：包括货物和服务两部分。
a.货物：指通过我国海关的进出口货物，以海关进出口统计资料为基础，根据国际收支统计口径要求，出口、进口都以商品所有权变化为原则进行调整，均采用离岸价格计价，即海关统计的到岸价进口额减去运输和保险费用统计为国际收支口径的进口，出口沿用海关的统计。
对商品退货也在此项目中进行了调整。
出口记在贷方，进口记在借方。
b.服务：包括运输、旅游、通讯、建筑、保险、金融服务、计算机和信息服务、专有权使用费和特许费、各种商业服务、个人文化娱乐服务以及政府服务。
贷方表示收入，借方表示支出。
1.运输：指与运输有关的服务收支。
包括海、陆、空运输，太空和管道运输等。
2.旅游：指对在我国境内停留不足一年的外国旅游者和港澳台同胞（包括因公、因私）提供货物和服务获得的收入以及我国居民出国旅行（因公、因私）的支出。
3.通讯服务：包括：（1）电讯，指电话、电传、电报、电缆、广播、卫星、电子邮件等；（2）邮政和邮递服务。
4.建筑服务：指我国企业在经济领土之外完成的建筑、安装项目，以及非居民企业在我国经济领土之内完成的建筑、安装项目。
5.保险服务：包括各种保险服务的收支，以及同保险交易有关的代理商的佣金。
6.金融服务：包括金融中介和辅助服务收支。
7.计算机和信息服务：包括计算机数据和与信息、新闻有关的服务交易收支。
开放经济下的国民收入与国际收支
从收入的角度分析，GDP 可以分解为私人部门的可支配收入和政府部门的可支配收入。 私人部门的收入，又称为个人可支配收入（Private Disposable Income） ，它度量了私人部门 可用于消费的收入。 对于单个家庭而言， 私人部门的总的可支配收入等于其从经济活动中取 得的收入加上从政府部门取得的转移支付，再减去支付给政府的税收。用公式表示就是：
政府用于行政管理、科教文卫、国防、公共安全、外交等方面的支出中的工资福利支出、 商 品和服务等经常性支出。 政府预算支出中的经济建设费属于政府的投资性支出， 社会保障支 出属于转移性支出，这两类支出不属于政府消费支出。 专栏： 关于 GDP 的不同核算方法 国内生产总值（GDP）核算的是最终的货物与服务，它有三种不同的表现形态：价值形 态、收入形态和产品形态。国内生产总值有三种核算方法，即生产法、收入法和支出法。 生 产法是从生产的角度衡量常住单位在一定时期内新创造价值的一种计算方法， 即从生产的全 部货物与服务总价值中，扣除生产过程中投入的中间产品的价值，得到增加值。 增加值=总产出-中间投入 收入法也称为分配法， 是从生产过程创造收入的角度， 根据生产要素在生产过程中应得 的收入份额反映最终成果的一种计算方法。增加值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折 旧和营业盈余四部分组成。 其中， 劳动者报酬是雇员对生产单位提供劳动获得的工资和各种 形式的报酬； 生产税净额是生产税减去生产补贴的差额， 即企业因从事生产活动向政府支付 的税金（不包括所得税）与政府对企业的政策性亏损补贴（如对粮食系统的价格补贴、对外 贸企业出口退税）的差额，生产税的种类具体包括销售税、营业税、增值税、消费税、进口 税、固定资产使用税、车船使用税、印花税、排污费、教育费附加、水电费附加等;固定资 产折旧是生产中使用的房屋和机器设备等固定资产在核算期内磨损的价值;营业盈余主要是 企业从事生产经营活动所获得的利润。 支出法是从最终使用的角度衡量货物与服务的最终去向， 包括最终消费支出、 资本形成 总额和货物与服务净出口三部分，前面已经论及，这里不再赘述。 国民经济是一个包括生产、分配、消费、积累各个阶段的运行过程。国民经济核算将税 收按照其发生的环节归纳为三个类别。 第一是生产税， 是指与生产有关的税和在生产过程中 发生的税；第二是收入税，是针对收入所得征收的税；第三是资本税，是以资产为对象征收 的税。 一般来说， 生产税直接针对经济生产经营活动征缴， 对经济有直接的抑制和刺激作用， 属于收入初次分配的手段； 而收入税和资本税则主要发挥收入再分配作用， 具有明显的调节 收入分配的性质。 以上三种方法， 在理论上应该是相等的， 但是在实际统计过程中， 由于资料来源的不同， 得到的结果会出现差异，在一定范围内的统计误差是可接受的。 根据国际惯例，GDP 增长率(包括其构成项增长率)，都是剔除价格因素的实际增长率。中国 国家统计局公布的国内生产总值、 各产业增加值绝对数按现价计算， 增长速度按不变价格计 算。 人均 GDP 是一定时期内 GDP 与同期人口平均数的比值。 请注意， 人口平均数指的是同 期平均常住人口。受人口流动的影响，常住人口数与户籍人口数往往不一致。中国国家统计 局公布的人均 GDP 就是同期常住人口的人均 GDP。 国家统计局公布的社会消费品零售总额可以作为中国国民收入核算中私人消费（C）的 指标呢？不可以，其差异体现在以下几方面：一是前者不包括教育、医疗、娱乐等服务类支 出，后者则包括对服务的消费；二是前者不仅包括对城乡居民的零售额，而且包括销售对企 事业和行政单位的销售， 但是这部分不属于私人消费； 三是社会消费品零售总额还包括销售 给城乡居民的建筑材料， 这属于私人投资部分； 四是社会消费品零售总额不包括居民自产自 用的产品，例如农民自产自用的农牧产品，而私人消费则包括对这些产品的消费。 国家统计局公布的全社会固定资产投资指标是否可以构成国民收入核算中的资本形成 总额（I）的指标呢？全社会固定资产投资是所有企事业、行政单位和城乡居民购置和建造 固定资产（包括设备、房屋、建筑物等）的活动。它与资本形成总额的差异表现为：一是前
国际收支网上申报系统向银行反馈申报管理数据接口规范(1.2版)介绍
附5：国际收支网上申报系统向银行反馈申报/管理数据接口规范（1.2版）国家外汇管理局2011年11月目录第1章前言 (1)第2章反馈文件规范 (2)2.1调整内容 (2)2.2反馈文件命名规范 (4)2.3反馈文件格式规范 (5)2.3.1控制文件格式 (5)2.3.2数据文件格式 (6)2.4反馈文件在银行MTS节点的目录规范 (8)第3章反馈文件的数据字典 (10)3.1反馈给全接口银行的信息 (10)3.1.1企业网上申报开通/关闭信息表 (10)3.1.2涉外收入申报单 (10)3.1.3境内收入申报单 (12)3.2反馈给部分接口/手工录入银行的信息 (14)3.2.1涉外收入申报单 (14)3.2.2境外汇款申请书 (16)3.2.3对外付款/承兑通知书 (18)3.2.4境内汇款申请书 (20)3.2.5境内收入申报单 (22)3.2.6境内付款/承兑通知书 (23)第1章前言国际收支网上申报系统是“金宏工程”外汇局子项-国际收支平衡管理信息系统的7个子系统之一，从银行采集了国际收支数据。
采用全接口模式向外汇局报送数据的银行（以下简称全接口银行，如中国银行）需要从国际收支网上申报系统得到企业网上申报已审核信息，以便于银行内部对申报业务的管理和监督。
采用部分接口或手工录入（以下简称部分接口/手工录入银行，如中国工商银行）的银行也希望从国际收支网上申报系统得到完整的申报/核销信息，以便于行内管理和统计。
为此，特制定本规范，明确国际收支网上申报系统向银行反馈申报/核销信息的有关要求，银行根据本行需要开发相应程序进行后续处理。
本规范以《国际收支网上申报系统操作规程》（汇综发[2010]122号）附14《国际收支网上申报系统向银行反馈申报/核销数据接口规范（1.1版）》为基础，按照《国际收支网上申报系统与银行业务系统数据接口规范（1.2版）》有关调整要求进行了修改，修改后的规范为《国际收支网上申报系统向银行反馈申报/管理数据接口规范（1.2版）》。
1.外汇与国际收支
第一章 外汇和国际收支
本章主要内容：
§1.1 外汇 §1.2 国际收支 §1.3 国际收支平衡表
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§1.1 外汇
1.外汇的含义
动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑
换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关 系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同 于国际结算。
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§1.1 外汇
•静态概念
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例1：记账实例
以下是A国发生的6笔国际经济交易： （1） A国居民动用其海外存款40万美元，用以购 买外国某公司的股票。 借：证券投资 40 贷：在国外银行存款（其他投资） 40 （2） A国企业出口价值100万美元的设备，这导 致该企业在国外银行存款相应增加。 借：在国外银行存款（其他投资） 100 贷：商品出口 100
– 广义：泛指一切以外国货币表示 的资产。 – 狭义：指以外币表示的，可直接 用于国际之间结算的支付手段。 包括：以外币表示的银行汇票、 支票、本票、银行存款等，银行 存款是狭义外汇概念的主体
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§1.1 外汇
所有的外币都是外汇吗？
• 自由可兑换性是检验货币是否是外 汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区 的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 • 在我国国内银行可直接兑换成人民币的 外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利 亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克 朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国 铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。
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现钞与现汇
我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“ 现钞”； 而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称 作外币“现汇”。 现钞与现汇不等值。
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国际收支账户和分析
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主要指标的平衡关系
商品进口 —商品出口
= 贸易差额 +无形收入 —无形支付 +无偿转移支付 —无偿转移支出
=经常账户差额 +长期资本流入 —长期资本流出
=基本差额
2020/10/13
基本差额 +私人短期资本流入 —私人短期资本流出 =官方结算差额 +官方借款 —官方贷款
2020/10/13
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3、储备资产账户
货币黄金 特别提款权 在基金组织的储备头寸 外汇 其他债权
2020/10/13
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项
目
一．经常项目
A．货物和服务
a．货物
b．服务
B．收益
1．职工报酬
2．投资收益
C．经常转移
1．各级政府
2．其它部门
二．资本和金融项目 A．资本项目 B．金融项目 1．直接投资
1.1 我国在外直接投资
2020/10/13
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练习：下述交易在编制国际收支账户时如何记录
1、出口收入存入商业银行，商业银行又转存到 （1）海外代理行；（2）中央银行；
2、以短期信贷支付进口款项； 3、外国赠与食品； 4、在本国的外国子公司将收益用作当地投资； 5、非居民提取存放在本国商业银行的当地存款，并在
当地投资； 6、外债的利息和本金拖欠； 7、向世界银行借款。
4
金融账户
包括直接投资、证券投资和其他投资：
直接投资，分为股权资本、收益再投资和其它 资本。直接投资主要按投资方向分类（旅居国 外的居民及非居民对国内经济的投资）。
证券投资，包括长期债务和股权证券、货币市 场债务工具和可交易的金融衍生工具，包括货 币和利率调期。
国际金融 第六章 国际收支
[例7] 本国政府从它在美国某银行的账户中提取38 万美元，在国际黄金市场上购买黄金10000盎司， 在本国的国际收支平衡表中记作： 贷（+） 38万美元 借（－） 38万美元
在国外银行的存款 黄金储备
（二）国际收支平衡表的主要内容
经常账户;
（Current Account）
资本和金融资产;
平 衡 项 目
（Capital Account and Financial Account） 储备资产; （Reserve Assets） 净误差与遗漏; （Errors and Omissions Account）
1、经常帐户（Current
Account）
指对实际资源在国际间的流动行为进行的记 录。 对外经常发生，在国际收支总额中占重要份 额。 （1）货物Goods 通过一国海关的进出口货物。 以海关进出口统计资料为基础； 出口、进口都以商品所有权变化为原则进行 调整，大多采用离岸价格计价。
（1）外汇缓冲政策 所谓外汇缓冲政策，是指一国政府对付国 际收支不平衡，把黄金外汇储备作为缓冲体 （Buffer），通过央行在外汇市场上买卖外 汇，来消除国际收支不平衡所形成的外汇供 求缺口，从而使收支不平衡所产生的影响仅 限于外汇储备的增减，而不导致汇率的急剧 变动和进一步影响本国的经济。
（二）财政货币政策 1. 财政政策（Financial Policy） 在国际收支逆差时使用紧缩的财 政政策，顺差时实施扩张的财政政 策。通过影响总需求从而间接的调 节国际收支。 2. 货币政策（Monetary Policy） 亦称金融政策。主要有贴现政策和 改变存款准备金比率的政策。
第二节
国际收支平衡表的分析
一、国际收支顺差、逆差和均衡
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1.2 国际收支的基本含义及其特征
国际金融 international finance
• 什么是国际收支(balance of payment)？
• 在一定时期内一国居民与非居民之间各项国际经济交易（transaction）货 币价值的总和。
• 从英文字面含义来看，应该理解为“支付差额”的意思。
• transaction与payment的差异
• 什么是国际收支平衡表？
• 对一定时期内按照复式记账法原则对一国国际收支的系统记录。
【理解国际收支的关键】
• 交易的主体
• 一方是居民，另一方是非居民
• 交易的对象
• 何种交易纳入国际收支的统计
【1.2.1 居民的时空属性】
• 居民（resident）
• 经济学概念，不同于法律意义上的公民概念； • 又被翻译为常住机构单位
【1.2.1 居民的时空属性】
• 居民（resident）
• 定义：在一国的经济领土（economic territory）内具有一定经济利 益中心（center of economic interest）的经济单位，他从事并打算 继续从事（无期限或有期限）较大规模的经济活动和交易。
【1.2.1 居民的时空属性】
• 居民（resident）
• 从空间上看，居民位于经济领土之内。
• 经济领土的特征
• 政府（国际组织）有效实施经济管理的区域 • 货物与服务、人员、资本可以自由流动
【1.2.1 居民的时空属性】
• 居民（resident）
• 经济领土的特征
• 包括岛屿在内的领陆、领空、领水以及位于国际水域且本国具有捕捞和海底开采管辖 权的大陆架和专属经济区，加上本国在国外的领土飞地，要减去国外在本国的类似的 领土飞地。
• 领土飞地（territorial enclaves）：驻外使领馆、新闻和移民机构、科学考察站、援 外机构以及军事基地等
【1.2.1 居民的时空属性】
• 居民（resident）
• 从时间上看，居民在经济领土范围内具有“经济利益中心”
• 什么是“经济利益中心”？ • 第一，拥有相对固定的活动场所（如厂房、设施、住宅等） • 第二，在当地长期（至少一年）从事某种经济活动
【居民由两大类机构单位组成】
住户
法定的实体 和社会团体
公司和准公司（国外直接 投资者的分支机构） 非盈利机构和各级政府
【1.2.1 从住户的角度来看居民的时空属性】
住户居民的两项主要职能： 1.提供各种生产要素 2.消费货物与服务以满足自身的需要
• 凡在本国国内居住满1年及1年以上的个人，除外国驻本国外 交使节、联合国维和军事人员外，无论其国籍，均属本国居民。
• 住户的居民属性取决于其住所所在地，而不是工作所在地。
【1.2.1 从住户的角度来看居民的时空属性】
•边境工人（border workers）：住户成员的工作地点和住所地 点不一致的，如住所在本国，白天或者经常（如每星期）跨过 边境到邻国工作的是就本国的居民，邻国的非居民。
•季节性工人（seasonal workers）：因工作的季节需要在另 外一个国家工作后又回到其家庭的工人，他们是本国的居民。
【居民属性判例】
•在国外停留时间即使超过1年的本国留学生、病患者以及他 们的陪同家属，仍然被视为本国居民。
•在一国领土上的外国使领馆是该国的非居民
•国际货币基金组织、世界银行、联合国等国际组织机构，是 任何国家的非居民
•中国境内的外资企业是中国的居民
•中国在境外的直接投资企业则是中国的非居民
【居民属性判例】
•外国驻中国的使领馆和新闻机构是中国的非居民
•中国的驻外使领馆和新闻机构的工作人员及其家属则是中国 的居民
•中国国内企业在境外设立的、香港上市的红筹股公司就不是 中国的居民
•在中国境内设立、香港上市的H股公司则是中国的居民
【1.2.2 国际收支的其他特征】
•第一，国际收支是一个流量（flow）概念；国际收支平衡表中反映实
体经济层面交易的差额构成了GNDY的组成项
什么是流量？在某一时间跨度内才有经济含义的指标，如红旗牌汽车的年生产量，季度或年度的国民生产总值，年投资额等等都属于流量。
什么是存量？存量是指在某一时点才有经济含义的指标，如在2015年年末中国固定资产的规模。
•【存量和流量之间的关系】
•投资与资本存量
•投资是在某一季度（年度）内的资本形成总额，具有流量性质。
资本是在某一时点是构成该国经济生产能力的建筑、厂房和机械设备等等。
投资的功能是用以维持或者提高一国资本存量。
因此，两者之间的关系可以表述为：
15
I
K K +=-1
•【存量和流量之间的关系】
•投资与资本存量
•该公式的经济含义就是上期末的资本存量加上本期的投资等于本期末的资本存量。
•由于资本存在折旧（depreciation ）问题，以DN 来表示，所以I称为总投资，为净投资。
上述公式可以改写为：
16
DN
I K K -+=-1
•【存量和流量之间的关系】
•赤字与政府债务余额
•在某一年度当中，如果政府收入大于支出，就有财政盈余（surplus ）；反之，就有财政赤字（deficit ）。
•当出现财政赤字，政府就需要通过发行债券解决其资金来源，那么其债务余额必然增加。
我们以DEF 表示财政赤字，用DEBT g 表示政府债务余额，其关系可以表示为：
17DEF
DEBT DEBT g g +=-1
【1.2.2 国际收支的其他特征】
•第二，国际收支平衡表记在的经济交易发生在一国居民（resident）与
非居民（nonresident）之间。
•判断一项经济交易是否应计入国际收支范围的依据不是国籍和国界，而是依据交易的双方是否分别为该国的居民和非居民
•非居民与非居民之间交易本国居民发行的金融债券，就不会记录在国际收支平衡表中。
•例外的情况
•居民部门之间转让境外金融资产，货币当局干预外汇市场造成国际储备的上升或者下降就是典型
的例子。
交换（互惠性质）转移（非互惠性质）现金形式实物形式。