10第十章 盈余管理及其识别
盈余管理的识别及运用
盈余管理的识别及运用盈余管理作为管理层在既定制度安排下的一种理性选择行为，自然会受到公司治理结构、经济环境、市场成熟程度的影响。
我国上市公司内、外部治理结构都不健全，给管理层的盈余管理留下了很大的运作空间，加上我国上市公司特殊的股权结构，使得我国上市公司的盈余管理多呈现为短期利润最大化。
虽然盈余管理本身又具有二重性，但在弥补契约的刚性和不完备性的同时，也为机会主义敞开了大门。
在中国当前的信用环境和证券市场现行制度安排下，盈余管理的机会主义动机和行为远远大于弥补契约刚性动机和行为。
盈余管理现象无论是产生的环境背景还是动机，我国和西方国家都是很大的差异，因此对盈余管理的研究也不能一味的照搬西方的理论研究模式，应该更多地结合一些我国的具体现实情况。
对盈余管理的信息甄别并不简单，这一方面是由于要对盈余管理做出判断，首先要估计出未经管理的盈余，这并非易事；另一方面，管理当局总是千方百计地对盈余管理进行遮掩，这也增加了甄别的难度。
从盈余管理的信息甄别方法来看，主要有两类，一类是实证检验；另一类是经验识别。
实证研究比较精确，但需要较多的数学知识，检验过程也较为复杂，其应用范围受到一定限制。
经验识别虽然不够精确，但由于不需要高深的数学知识，过程也比较简单。
经验识别的依据是：当管理当局采用各种手段进行盈余管理时，总有一些客观的方面使其无法操纵或掩盖的，我们就可以利用这些方面的线索来对盈余管理进行经验识别，判断是否存在盈余管理。
一、剔除法1.剔除不良资产。
待摊费用、待处理资产损失、开办费、长期待摊费用、递延资产等虚拟资产是不能给企业带来利润的不良资产，也是上市公司用来进行盈余管理的重要手段之一。
因此，为谨慎地分析上市公司的财务报表，可将这些虚拟资产从报表中剔除，将这些潜在不良资产总额与净资产或总资产比较，以及将不良资产的增加额及增加幅度与净利润的增加额及增加幅度比较，以判断上市公司的资产质量。
另外，一些高龄应收款项、积压存货、长期投资以及短期证券投资极易发生潜亏，在分析报表时也应该考虑到这一点。
企业盈余管理手段与识别方法的研究
二、搜集资料
在撰写本次演示之前，我们收集了大量的相关资料和数据，主要包括近几年 来中国上市公司的年报和财务报表，以便对盈余管理行为进行深入分析和研究。
三、分析数据
通过对所搜集资料的分析，我们发现中国上市公司普遍存在盈余管理现象。 其中，盈余操纵和盈余不稳定性是两种最为典型的表现形式。
1、盈余操纵
总之，识别与控制上市公司的盈余管理行为需要监管机构、上市公司、投资 者以及社会各方的共同努力。只有通过综合施策，建立完善的制度体系，才能促 进资本市场的健康稳定发展。
感谢观看
对企业盈余管理的识别方法主要包括财务分析法、统计模型法和内部控制法 等。财务分析法主要是通过分析企业的财务报表和财务指标，判断企业是否存在 盈余管理行为。统计模型法是根据历史数据建立模型，通过检测模型的异常值来 识别盈余管理行为。内部控制法则是通过分析企业的内部控制体系，发现是否存 在导致盈余管理行为的缺陷。
3、内部控制：企业通过内部控制来影响盈余。例如，通过设定不利于业务 发展的规则和流程，限制游戏开发人员的权限和工作效率，以降低成本和费用。
网络游戏企业盈余管理的动机主要包括以下几个方面：
1、规避监管：企业为了规避相关部门的监管，例如避免因财务指标不达标 而受到处罚，可能采取盈余管理手段来“达标”。
1、会计处理：企业通过提前确认收入、延迟确认成本或者关联方交易等方 式，对财务报表进行“美化”，以提高净利润。此外，企业还可能利用不当的会 计估计方法来调节盈余，例如对游戏用户的活跃度、付费行为等数据进行人为操 纵。
2、财务报告：企业通过编制复杂的财务报告，例如使用复杂的财务指标和 会计政策，以掩盖真实的财务状况。此外，企业还可能通过隐瞒、延迟披露或误 导性陈述等手段，影响投资者的判断。
盈余管理的识别及运用
盈余管理的识别及运用作者：罗群来源：《审计与理财》2008年第12期盈余管理作为管理层在既定制度安排下的一种理性选择行为，自然会受到公司治理结构、经济环境、市场成熟程度的影响。
我国上市公司内、外部治理结构都不健全，给管理层的盈余管理留下了很大的运作空间，加上我国上市公司特殊的股权结构，使得我国上市公司的盈余管理多呈现为短期利润最大化。
虽然盈余管理本身又具有二重性，但在弥补契约的刚性和不完备性的同时，也为机会主义敞开了大门。
在中国当前的信用环境和证券市场现行制度安排下，盈余管理的机会主义动机和行为远远大于弥补契约刚性动机和行为。
盈余管理现象无论是产生的环境背景还是动机，我国和西方国家都是很大的差异，因此对盈余管理的研究也不能一味的照搬西方的理论研究模式，应该更多地结合一些我国的具体现实情况。
对盈余管理的信息甄别并不简单，这一方面是由于要对盈余管理做出判断，首先要估计出未经管理的盈余，这并非易事；另一方面，管理当局总是千方百计地对盈余管理进行遮掩，这也增加了甄别的难度。
从盈余管理的信息甄别方法来看，主要有两类，一类是实证检验；另一类是经验识别。
实证研究比较精确，但需要较多的数学知识，检验过程也较为复杂，其应用范围受到一定限制。
经验识别虽然不够精确，但由于不需要高深的数学知识，过程也比较简单。
经验识别的依据是：当管理当局采用各种手段进行盈余管理时，总有一些客观的方面使其无法操纵或掩盖的，我们就可以利用这些方面的线索来对盈余管理进行经验识别，判断是否存在盈余管理。
一、剔除法1.剔除不良资产。
待摊费用、待处理资产损失、开办费、长期待摊费用、递延资产等虚拟资产是不能给企业带来利润的不良资产，也是上市公司用来进行盈余管理的重要手段之一。
因此，为谨慎地分析上市公司的财务报表，可将这些虚拟资产从报表中剔除，将这些潜在不良资产总额与净资产或总资产比较，以及将不良资产的增加额及增加幅度与净利润的增加额及增加幅度比较，以判断上市公司的资产质量。
财务管理的盈余管理
财务管理的盈余管理盈余管理是财务管理中的一个重要方面，负责管理企业在盈利后产生的结余资金。
它的目标是最大化资产者的财富，同时确保企业的可持续发展。
本文将从盈余管理的定义、重要性以及实施方法等方面进行论述。
一、盈余管理的定义盈余管理是指企业在获得盈利后，对剩余资金的管理。
它包括决定是否将盈余分配给股东或留存为公司自有资本，以及如何有效地利用这些资金以创造更大的财务回报。
盈余管理涉及到多个层面，包括资本结构管理、股利政策制定、投资决策和资本预算等方面。
通过盈余管理，企业可以平衡投资、分红和留存的需求，实现长期的盈利能力和竞争优势。
二、盈余管理的重要性1. 最大化股东利益：盈余管理的核心目标是为股东创造最大的财富。
通过合理的盈余分配政策和资本运用，企业可以实现股东财富的最大化，提高股东的满意度，进而吸引更多的投资者。
2. 保持企业可持续发展：盈余管理可以帮助企业平衡短期回报和长期发展之间的关系。
合理的盈余管理可以确保企业在满足当期经营需求的同时，为未来的扩张和发展留存足够的资金储备。
3. 提升财务稳定性：盈余管理可以提高企业的财务稳定性。
通过合理的盈余分配策略，企业可以平衡资金来源和运用，减少财务风险和经营压力，保障企业的长期稳定发展。
三、盈余管理的实施方法1. 资本结构管理：盈余管理的第一步是确定企业的资本结构，即确定资本的比例、种类和来源。
企业应该根据自身的需求和风险承受能力，选择合适的资本结构，平衡利润分配和资本回报的关系。
2. 股利政策制定：企业应该制定科学合理的股利政策。
股利政策应该考虑企业的盈利能力、现金流状况和发展需求，同时兼顾股东的期望和利益。
通过合理的股利政策，可以平衡分红与留存的需求，实现财务的稳定和持续发展。
3. 投资决策和资本预算：盈余管理涉及到投资决策和资金运用。
企业应该通过资本预算和投资决策来选择最具回报的投资项目，确保将盈余有效地投入到能够创造更大财务回报的领域。
4. 盈余留存和再投资：合理的盈余管理应该考虑将一部分盈余留存为企业自有资本，用于未来的发展和扩张。
盈余管理的识别
盈余管理的识别盈余管理是在公认会计准则（GAAP）允许的范围内，企业管理当局通过采用会计手段和非会计手段使自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。
客观地说，一定的盈余管理有利于增强公司在风险环境中生存和应变的能力。
但在现实中，盈余管理往往突破了“限度”，降低了盈余质量，变会计利润为“数字游戏”，造成会计信息失真，严重影响证券市场优化资源配置功能的发挥，误导会计信息使用者的决策。
因此，会计信息使用者应当增强盈余管理的识别能力，防止落入盈余管理的陷阱。
笔者认为，会计信息使用者可以使用以下方法对盈余管理加以识别：一、财务报表、报表附注和相关资料识别法上市公司财务报告体系主要包括资产负债表、损益表、现金流量表及会计报表附注及补充材料等。
盈余管理的直接对象是公司损益，而损益状况也会影响到资产、负债及现金流量状况。
所以，分析上市公司是否进行了盈余管理，应该对损益表、资产负债表、现金流量表、会计报表附注等进行综合分析。
（一）上市公司损益表分析。
分析上市公司损益表应从以下几方面入手：1、主营业务利润比重。
主营业务是公司正常盈利的主要途径。
主营业务利润占利润总额比重的高低，表明企业盈利是否具有持续性，是否具有足够的抗风险能力。
如果主营业务利润在利润总额里比重较低的话，企业极有可能为了某一财政指标而进行盈余管理。
2、非主营业务利润比重。
同主营业务利润相比，非主营业务利润具有偶然性、非稳定性、非增长性、次数少、金额大等特点。
虽然它们都是构成利润总额的因素，但它们对企业的持续发展意义不大。
特别是非主营业务利润中的一次性收益在某种程度上不能作为企业盈利能力的判断依据。
非主营业务利润包括：附营业务利润、财务费用、投资收益、补贴收入、营业外收入。
如果公司存在以上列示的非主营业务利润比例较大，而主营业务利润比例相对较小，就要考虑公司是否利用行政干预、对生产经营活动的调节、交易的规划以及政府补贴等方法进行盈余管理。
我们在分析时，应将非主营业务利润从利润总额中剔除，以评价企业利润来源的稳定性以及盈余管理的程度。
盈余管理的识别及运用
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一
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企业盈余管理与财务操纵的识别与预防
企业盈余管理与财务操纵的识别与预防企业盈余管理是指企业为了操纵财务报表而采取的一系列手段和策略，以达到或隐瞒特定的财务目标。
这种行为往往违背了财务报表真实和公正的原则，对于投资者、债权人和其他利益相关方来说，可能带来巨大的风险。
在识别和预防企业盈余管理和财务操纵方面，管理层、审计委员会和内部审计团队发挥着关键作用。
以下是一些常见的方法和策略，用于识别和预防企业盈余管理和财务操纵。
审计委员会及其成员应积极履行职责。
审计委员会是负责监督企业财务和内部控制的独立机构，其成员应保持独立性和专业性。
他们应对公司的财务报表进行审查，向公司高管提供独立的意见和建议，并确保公司的财务报表真实、准确和完整。
内部审计团队应加强对关键财务流程和风险的审核。
他们应对企业的财务报表、内部控制程序和业务实践进行全面的审查，以识别潜在的财务操纵风险和薄弱环节。
他们应与管理层合作，制定有效的控制措施，并监督其执行情况。
内部审计团队还要对重要交易和会计决策进行审计，以确保其在财务报表中的正确反映。
第三，企业应制定和执行严格的内部控制政策和程序。
内部控制是确保企业财务信息的准确性、可靠性和及时性的关键手段。
企业应建立健全的内部控制框架，明确各级管理人员的职责和权限，并定期进行内部控制评估和改进。
管理层应加强对会计估计和会计政策的披露。
会计估计和会计政策是财务报表中重要的判断和决策，往往容易受到管理层的操纵。
为了增加透明度和可比性，企业应明确披露其会计估计和会计政策的前提和假设，并及时更新这些信息。
投资者和债权人应进行充分的尽职调查，了解企业的财务状况和经营业绩。
他们应阅读并分析企业的财务报表、年度报告和其他公开信息，评估企业的财务健康状况和盈余管理风险。
同时，他们还可以通过独立的财务顾问和评级机构获取更多的信息和意见。
总之，识别和预防企业盈余管理和财务操纵是保障财务报表真实和公正的重要任务。
管理层、审计委员会和内部审计团队的积极作用至关重要，同时企业应加强内部控制和披露，投资者和债权人也应进行充分的尽职调查。
盈余管理识别方法
盈余管理识别方法盈余管理是企业利用财务报表技术手段，通过调整会计政策、处理资产负债表、调整收入和费用等方式，以达到影响财务报表上的利润、资产、负债和现金流量等项目的一种行为。
盈余管理的目的是为了提高企业利润和股东回报率，但如果不合理使用，也会带来很大的风险和不良后果。
因此，对于投资者和财务分析师来说，了解盈余管理的方法和技术是十分重要的。
本文将介绍几种常用的盈余管理识别方法。
一、财务报表分析法通过对企业财务报表的分析，可以较为准确地识别盈余管理行为。
具体来说，可以通过比较企业的历史财务数据、同行业公司的财务数据、行业平均水平等因素，来识别企业的盈余管理行为。
例如，如果企业的净利润增长率远高于同行业公司或行业平均水平，而且企业的会计政策或会计处理方式发生了较大的变化，就需要警惕可能存在的盈余管理行为。
二、计量风险法计量风险法是指通过量化分析，评估企业会计处理方式的可操作性和可比性，以识别盈余管理行为。
具体来说，可以通过分析企业的财务数据，计算企业的净利润、资产、负债和现金流量等指标的变化幅度和波动性，以反映企业会计处理方式的稳定性和一致性。
如果发现这些指标的变化幅度和波动性较大，就需要警惕可能存在的盈余管理行为。
三、行为模式法行为模式法是指通过研究企业的行为模式，如企业的经营策略、管理制度、组织架构和企业文化等方面，来评估企业盈余管理行为的可能性。
具体来说，可以通过分析企业的历史数据和管理行为，研究其经营策略和管理制度的可持续性和一致性，以反映企业是否存在可能的盈余管理行为。
综上所述，了解盈余管理的识别方法和技术，对于投资者和财务分析师来说是十分重要的，可以帮助他们更准确地评估企业的投资价值和盈利能力。
同时，企业管理者也应该逐步规范盈余管理行为，遵守财务报告准则和会计规定，保证企业财务报表的真实、准确和可靠。
盈余管理识别方法
盈余管理识别方法1. 引言盈余管理是指企业为达到某种目标而对其财务报表中的盈余进行调整和管理的行为。
盈余管理在一定程度上可以影响企业的经营状况和财务指标，因此，对盈余管理的识别方法研究具有重要的理论和实务意义。
本文将介绍盈余管理的概念、主要的盈余管理手段，同时探讨一些常用的盈余管理识别方法。
2. 盈余管理的概念盈余管理是指企业通过选择不同的会计政策、会计估计方法和会计处理方式，对其财务报表中的收入和费用进行调整，以达到某种目标的行为。
这些目标可能包括提高企业盈利能力、实现预期的业绩目标或者改善企业的财务状况等。
盈余管理的目的在于通过调整财务报表，对外界传递一种理想的企业形象，从而影响股东、投资者、分析师等各方对企业价值的认知和评价。
3. 盈余管理的手段盈余管理通常采用的手段主要包括以下几个方面：3.1 收入确认的管理收入确认是一个企业财务报表中的重要内容，企业可以通过调整收入的确认时间和方式，来控制盈余的大小。
常见的收入确认管理手段包括： - 临时性收入确认：将原本应当确认为成本或者在未来确认的收入提前确认。
- 收入延后确认：将原本应当确认为收入的金额推迟到未来期间确认。
3.2 费用资本化的管理企业可以将原本应当计入当期费用的支出，进行费用资本化处理，将其转化为长期资产，在未来的期间按照摊销或者折旧的方式确认为费用。
这样做可以减少当期的费用支出，从而提高当期的盈余水平。
常见的费用资本化管理手段包括： - 开发支出资本化：将一部分开发支出资本化为无形资产。
- 研究支出资本化：将一部分研究支出资本化为无形资产。
3.3 减值准备的处理企业可以通过适当的减值准备处理，降低资产的账面价值，从而减少当期的费用支出，提高盈余水平。
常见的减值准备处理手段包括： - 长期资产减值准备：根据实际情况对长期资产进行减值准备。
- 存货减值准备：根据存货价值的变动情况进行减值准备。
4. 盈余管理识别方法4.1 财务指标法财务指标法是一种常用的盈余管理识别方法，它通过比较企业财务指标的变动情况，来判断企业是否存在盈余管理。
规范公司盈余管理制度
规范公司盈余管理制度第一章总则第一条为规范公司的盈余管理，保障公司和股东的利益，促进公司的可持续发展，公司制定本制度。
第二条公司盈余管理制度适用于公司内部各级管理人员，并应严格遵守。
第三条公司盈余管理制度应符合公司章程和国家有关法律法规的规定，并经公司董事会批准后实施。
第四条公司盈余管理应坚持以市场为导向，以效益为中心，保持透明、公平、公正。
第五条公司盈余管理应合理分配和利用盈余，以增强公司的实力和竞争力。
第六条公司盈余管理应加强内部监督，预防和防范公司内部腐败和不正当行为。
第七条公司盈余管理应建立科学的激励机制，激发员工的积极性和创造力。
第八条公司盈余管理应注重社会责任，履行企业公民的义务，回馈社会。
第二章盈余分配第九条公司盈余应按照公司章程的规定进行分配。
第十条公司盈余分为利润留存和分红两种方式。
第十一条利润留存应根据公司的经营状况和资金需求确定，保障公司的稳定发展。
第十二条分红应根据公司的盈利状况、法律法规的规定和股东的意愿确定，实行股权激励机制，促进公司的长期发展。
第十三条公司盈余分配应经过审议会和董事会批准，并报公司股东大会决定。
第十四条公司盈余分配应及时公布，保持透明度，确保股东的知情权。
第三章盈余使用第十五条公司盈余使用应遵循谨慎、稳健的原则，保证盈余的安全性和可持续性。
第十六条公司盈余使用应优先用于发展壮大公司业务，增强公司的核心竞争力。
第十七条公司盈余使用应合理分配，避免集中风险，确保公司的经营稳健。
第十八条公司盈余使用应经过事先审议会和董事会批准，并进行专业评估、风险控制。
第十九条公司盈余使用应及时公开，接受股东和社会的监督。
第四章盈余监督第二十条公司盈余监督是公司治理的重要组成部分，应建立健全的监督机制。
第二十一条公司盈余监督由董事会、监事会、审计委员会和内部监督部门共同负责。
第二十二条公司盈余监督应建立科学的监督指标和评价体系，提高监督精准度。
第二十三条公司盈余监督应注重内部监管和外部监督相结合，完善公司内部风控措施。
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I.Earnings Management
B. Popular earnings management ploys
3. Miscellaneous “cookie jar reserves” are a convenient income smoothing device.
b. Some companies over-reserve in good times and cut back on estimated charges, or even reverse previous charges, in bad times.
Weighted toward more positive
6
I. Earnings Management
2. Figure 10.1 shows the discontinuity in the number of firms reporting slightly negative earnings versus slightly positive earnings.
14
I.Earnings Management
B. Popular earnings management ploys
2. Creative acquisition accounting and purchased R&D:
b. This accounting avoids the charge for goodwill amortization that lowers future earnings. This issue will be mitigated by the FASB’s forthcoming business combinations project that will eliminate goodwill amortization.
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I.Earnings Management
B. Popular earnings management ploys 1. “Big Bath” restructuring charges may be used to boost earnings in future years.
b. The associated estimated costs are charged to expenses and are offset by a liability.
第十章 盈余管理及其识别
1
I. Earnings Management
A. Managers sometimes exploit the flexibility in GAAP to manipulate reported earnings in ways that mask the underlying performance of the company.
I.Earnings Management
B. Popular earnings management ploys
2. Creative acquisition accounting and purchased R&D: a.A significant portion of the purchase price in purchase business combinations may be allocated to purchased R&D and immediately expensed.
B. Popular earnings management ploys （策略）: 1. “Big Bath” restructuring charges may be used to boost（推进） earnings in future years.
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(%)
图10.1 美国1976-1994年普通股权益收益率的分布
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频数 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -30.5 -25.5 -20.5 -15.5 -10.5 -5.5 -0.5
a. This suggests that managers try to avoid reporting losses, since investors often penalize companies that fail to meet analysts’ earnings expectations.
I.Earnings Management
B. Popular earnings management ploys
1. “Big Bath” restructuring charges may be used to boost earnings in future years. d. There is a prevailing belief that investors look beyond one-time special charges and write-offs, and instead focus on sustainable operating earnings. 13
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B. Popular earnings management ploys
2. Creative acquisition accounting and purchased R&D:
c. There is also concern that firms are recording excess reserves at the time of the acquisition that future operating expenses are charged against.
4.5
9.5
14.5 19.5 24.5 29.5 ROE
图1 1993-2000年ROE的分布
5
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2. Figure 10.1 shows the discontinuity in the number of firms reporting slightly negative earnings versus slightly positive earnings.
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B. Popular earnings management ploys
5. Premature （太早的） or aggressive revenue recognition may also lead to the overstatement of earnings.
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B. Popular earnings management ploys 1. “Big Bath” restructuring charges may be used to boost earnings in future years.
c. Managers may have an incentive to overstate the charges by including recurring future operating expenses. The boost（推进） to income results when the operating expenses are charged against the reserve, bypassing the income statement. 12
2
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1. Arthur Levitt, former SEC Chairman warned in a 1998 speech delivered at the NYU Center for Law and Business: “As a result, I fear that we are witnessing（目睹） an erosion（ 侵 蚀）） in the quality of earnings, and therefore, the quality of financial reporting. Managing may be giving way to manipulation; integrity（诚实） may be losing to illusion.”
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4. Intentional errors deemed to be “immaterial” might be used to inflate earnings. b. The cumulative total of these items may have a material effect on bottom line earnings.
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B. Popular earnings management ploys
3. Miscellaneous（杂项费用） “cookie jar reserves” are a convenient income smoothing device.
a. Accrual accounting allows companies to estimate and accrue for obligations that will be paid in future periods as a result of transactions or events in the current period.