第八章投资项目可行性研究与项目评估电子教案

第八章 投资项目可行性研究与项目评估
《投资项目评估学》是从市场、资源、技术、经济和社 会等方面对投资项目进行分析和论证，以此判断投资 项目是否可行，或从拟定的若干个有价值的投资方案 中遴选出最有效的方案，是研究如何配置资源，使其 得到最佳利用的科学和方法。通过本课程的学习，学 生应该能够正确认识项目评估在我国投资决策中的地 位和作用，比较全面地了解进行项目评估的具体理论
和方法，从而具备对投资项目进行市场分析、技术
分析、财务分析、经济分析和社会分析的能力。
一、定量方法和定性方法相结合
投资项目评估学是一门技术经济学科，定量方法 是其主要研究方法。通过定量分析方法，建立一 整套评估方法体系，将投资项目的各项费用和收 益加以量化，计算有关评估指标（如内部收益率、 财务净现值和投资利润率等指标）。运用定量方 法，使得投资项目评估更加科学化，更具有实用 性。
要求：
➢投资和成本费用估算精度：±10％；
➢研究经费占投资总额：中小型项目占 1.0～3.0％，大型工程项目约占 0.2%~1.0%
评价报告阶段
4.评价和决策阶段（结论和评价报告阶段）
• 对可行性研究报告提出评价意见，确定 该项目是否可行，是否是最佳的选择方 案，以便作出最终投资决策。
四、 可行性研究的内容
一般来说，投资机会研究分为： 投资机会研究
地
部
资
区
门
源
研
研
研
究
究
究
依据：
➢国民经济发展长远规划、地区规划、行 业规划以及相关政策、法律法规等。
➢业主自身的发展战略、可利用资源、产 品或服务的市场条件等。
基本方法
• 如果是政府投资 • 如果是企业投资
项目，开发内容 项目，须了解自
应符合国家发展 身经营状况、发
可行性研究报告的内容随着建设项目行业的不同而有所差 别，不同的行业虽然各有所侧重点，但是其内容更大同小异。
1、总论
➢ 项目提出的背景和历史情况，投资的必要性和 经济意义。
➢ 研究工作的依据和范围。
2、需求预测和拟建项目规模
➢ 国内外市场供需情况的预测 ➢ 国内现有工厂生产能力的估计 ➢ 销售预测、价格分析等 ➢ 拟建项目的规模、产品方案和发展方向等
• 任务：
• 目的：
对机会研究的结 判断项目是否有进
论和关键问题进行 行详细可行性研究
广泛收集资料、分 的可能性和必要性。 析论证和方案筛选。
要1.25％。
判定项目阶段
3.详细可行性研究阶段
详细可行性研究又称最终可行性研究。 在这一阶段，要全面详细地分析项目的各个 组成部分，并最终形成可行性研究报告。
回答什么？—建设条件是否可能，技术上是否先进，
经济上是否合理，财务上是否能获得期望的效益
二、 可行性研究的作用
1、开展可行性研究室提高投资效益的首要措施 2、开展可行性研究是对项目进行决策的依据 3、开展可行性研究是对按照客观规律办事的需要 4、开展可行性研究是国际经济发展的需要 5、开展可行性研究是建设项目后续工作的基础
投资 决策
工程设计
可行性 研究报告
商业谈判
申请 贷款
三、 可行性研究的阶段划分
可行性研究阶段
投资机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究
评价和决策
鉴别阶段
1.投资机会研究
亦称投资鉴定，是寻求最佳投资机会的活动。投资机会研究又分 为一般机会研究和具体机会研究。机会研究是可行性研究的第一 阶段，如果机会研究的结论表明投资项目是可行的，则可进入下 一个阶段。
• 主要工作是对项目进行深入的技术经济分析， 从技术上、财务上、经济上进一步探讨这个项 目的合理性和可能性。要求对该项目的各关键 环节如生产能力、厂区厂址、工艺技术、设备 选型、公用设施等问题进行多方案的比较，统 筹兼顾，综合平衡，从中选出最佳方案，使项 目投资费用和生产成品降到最低限度，以取得 较大经济效益。
8.1可行性研究 8.2 项目评估 8.3 可行性研究与项目评估的区别
8.1 可行性研究
一、可行性研究的含义 二、可行性研究的作用 三、可行性研究的阶段划分 四、可行性研究的内容 五、可行性研究的步骤、依据
一、 可行性研究的含义
是在建设前期对工程项目的一种考察和 鉴定，对拟建项目进行全面的、系统地调查 研究和综合论证，其目的是要判断项目“可 行”或“不可行”，要建设或不要建设，为 投资决策提供可靠的依据。
7.工程设计和工艺
➢全厂生产管理体制、机构设置的论述 ➢劳动定员的配备方案 ➢人员培训规划和费用估算
8.实施进度建议
➢勘察设计、设备制造、工程施工、安装、试生产所 需的时间和进度要求 ➢整个工程项目的实施方案和进度的选择方案 ➢论述最佳实施计划方案的选择，并用一般图表和网 络表示
三、多重效益分析相结合的方法
投资项目的建设是增加社会产品和劳务的重要途径。因此 从不同的角度考察，投资项目可以产生多重效益。如财务效益、 国民经济效益和社会效益。三个层次的投资项目效益分析，各 有其特定的方法，应该使其有效地结合起来。
第八章 投资项目可行性研究概论
（项目评估的决策工作，通常是在项目可行性研究报告的基础上， 围绕着项目可行性研究报告进行）
需要，须提出
展趋势和市场变
《项目建议书》， 化，编制机会研
报上级审批，列 究报告，由企业
入政府投资计划。 决策者决策。
要求： ➢对投资和成本的估算精度：±30％； ➢研究经费占投资总额：0.1～1％。
初选项
2.初步可行性研究阶段 目阶段
指在机会研究的基础上，对项目 可行与否所作的较为详细的分析论证。
➢厂址的比较与选择意见
5.设计方案
➢项目构成范围、技术来源和生产方法、主要技术工 艺和设备选型方案的比较
➢全场布置方案的初步选择和土建工程量估算
➢公用辅助设施和场内交通运输方式的比较和初步选 择
6.环境保护
➢ 分析拟建项目的三废的种类、成分及数量 对环境影响的程度
➢治理方案的选择和综合利用情况
➢对环境影响的评价
3、资源、原材料、燃料及公用设施的情况
➢原料、燃料的种类、数量、来源及供应的可行性 ➢所需公用设施的数量、供应方式和供应条件。
4.建厂条件和厂址分析
➢建厂地区的地理位置、气象、水文、地质、地形条 件等
➢交通、运输机水电气等的供应情况和发展趋势
➢厂址面积、征地范围、移民搬迁与安置规划及其它 建设条件选择方案的论述