资产类别与金融工具41页PPT
合集下载
资产的种类和金融工具
债券市场
➢中期国债和长期国债 ➢联邦机构债务 ➢国际债券 ➢通货膨胀保值型国债 ➢市政债券 ➢公司债券 ➢抵押贷款和MBS
债券分类
➢1.国债：财政部（税收，公信力） 小
• T-bill,T-notes,T-bonds
违约风险
➢2.政府机构债券（公信力）
➢3.市政债券
• 一般责任债券（税收）
• 收入债券（未来现金流）
➢ 第三，定期存款利率固定，而大额可转让定期存单 利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期 限的定期存款利率高。
➢ 第四，定期存款可以提前支取，提前支取时要损失 一部分利息，而大额可转让定期存单不能提前支取， 但可以在二级市场上流通转让。
货币市场工具--商业票据
➢商业票据（CP）
• 有信誉的大公司（一般都是规模巨大、信誉卓 著的大公司）发行的对其无抵押债务。收益率 取决于期限长短和信用等级。
• 商业票据的发行人至少要获得一个评级，大部 分获得两个。商业票据的评级分为投资级和非 投资级。美国证券交易委员会认可两种合格的 商业票据：一级票据和二级票据
• 投资者购买渠道：发行者，交易商，购买投资 商业票据的基金份额
货币市场工具--银行承兑汇票
➢银行承兑汇票
• 由客户向银行提出的在未来支付一定金额的支 付命令
➢种类：国内存单，欧洲美元存单，扬基存单 ➢风险：信用风险和市场风险
大额可转让定期存单与传统定期
➢ 第一，定期存款记名、不可流通转让，而大额可转 让存单则是不记名的，可以流通转让。
➢ 第二，定期存款金额不固定，可大可小，而大额可 转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行 的大额可转让定期存单的面额最少为10万美元， 二级市场上的交易单位100万美元。
金融工具详细PPT课件
• A．7.54万元
B．11．54万元
• C．12.59万元
D．12．60万元
• 【答案】B
2021年5月24日
16
第16页/共81页
• 借：交易性金融资产－成本
171
• 投资收益
0.52
• 应收股利
4
• 贷：银行存款
175.52
• 借：银行存款 4
• 贷：应收股利
4
• 借：公允价值变动损益
46
• 贷：交易性金融资产－公允价值变动
付交易费用10万元.
借：交易性金融资产—成本 投资收益
1000 10
贷：银行存款
1010
2.2007年6月30日该股票每股市价为9元.
借：公允价值变动损益
100 （1000-9×100）
贷：交易性金融资产—公允价值变动 100
2021年5月24日
13
第13页/共81页
3.2007年8月10日，乙公司宣告分派现金股利，每股0.10元.
（2）加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额 与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；
（3）扣除已发生的减值损失。
摊余成本＝初始确认金额－已收回的本金
＋（－）累计摊销的折价（溢价）
－已发生的减值损失
2021年5月24日
26
第26页/共81页
三、持有至到期投资的会计处理
1、企业取得持有至到期投资时
2021年5月24日
24
第24页/共81页
实际利率——是指将金融资产在预期存 续期间或适用的更短期间内的未来现金流量， 折现为该金融资产当前账面价值所使用的利率。
2021年5月24日
25
第二章 资产类别与金融工具PPT课件
（单位：10亿美元）
7
短期国债（Treasury Bills, T-Bills）
▪ 由一国财政部发行、由该国政府提供信用 担保的短期融资工具。
▪ 期限：28天、91天、182天（美国） ▪ 最小面值1000美元，折价出售，到期按照
面值赎回，免除州和地方税。 ▪ 货币市场中流动性最好的金融工具，无信
▪ 任何金融工具都是标准化的资本证券，标准化的 目的是增强流动性。一般要把期限、交易条款、 交易金额标准化，只剩下交易价格需要由市场决 定，从而买卖双方之间只要讨论价格，这样就减 少交易成本。
3
▪ 传统上，按照金融工具的期限：可以分为 货币市场（Money market）工具和资本市 场（Capital market）工具。
银行贴现法计算的缺点： 一、假设一年只有360天； 二、以面值而不是投资者购买国库券的价格为基础计算；
12
等价收益率计算
▪ 投资者持有债券到到期日的收益率为： (10000-9904)/9904*100%=0.9693% 将此结果换算成365天为一年的年利率： 0.9693%*365/90=3.93%
▪ 在本例中，银行折现收益率为7.912%。 ▪ 问题：为什么银行折现收益率低于年收益
率？
1. 银行折现收益率是按一年360天而非365天计 算的；
2. 转换成计算银行折现年收益率的技术使用的 是单利而不是复利
3. 以面值作为分母，而不是国库券的购买价格 作为分母。
11
等价收益率计算
asked yield（卖出收益）:3.84% 面值为10000的债券，可购入价格计算为： 10000*（1-3.84%*（90/360))=9904.00美元
▪ 汇票按出票人不同分为：银行汇票、商业汇 票
第5章-金融资产PPT课件
贷：投资收益
借：银行存款
出售时
持有至到期投资—利息调整 贷：持有至到期投资—成本
—应计利息
投资收益（或借记）
第19页/共42页
三、持有至到期投资
例题
×0年1月1日，甲公司支付价款1 000元从活跃市场上购得某 公司5年期债券，该债券面值为1 250元，票面利率为4.72%， 且利息不为复利，到期一次还本付息。该如何进行会计处理？
持有至到期投资—利息调整（按差额，或贷记） 贷：投资收益（按实际利息）
第16页/共42页
三、持有至到期投资
⑵后续计量 ②处置时应将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投 资收益。 借：银行存款
持有至到期投资减值准备 贷：持有至到期投资—成本、利息调整、应计利息等
投资收益（或借记）
第17页/共42页
第14页/共42页
三、持有至到期投资
3.账务处理：
⑴初始计量 按照公允价值计量，交易费用当计入初始确认金额 借：持有至到期投资—成本（按面值） —利息调整（溢价及交易费用） 应收利息（购入时已到付息期但尚未领取的债券利息） 贷：银行存款等 持有至到期投资—利息调整（若折价则贷记）
第15页/共42页
1545 1250 295
第21页/共42页
三、持有至到期投资
年份 年初摊余成本 实际利息
a
b
×0 1000.00
90.50
票面利息 利息调整 年末摊余成本
c
d＝b - c e＝a + b
59
31.50
1090.50
×1 1090.50
98.69
59
39.69
1189.19
×2 1189.19
金融工具培训课件PPT(共-51张)精选全文
长期消费信用
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
Chap002资产种类与金融机构ppt课件
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
2-4
Money Market Securities货币市场证券
• Treasury bills: Short-term debt of U.S. government短期国库券
– Bid and asked price买卖报价 – Bank discount method银行贴现法
• Certificates of Deposit: Time deposit with a bank大额存单
• Commercial Paper: Short-term, unsecured debt of a company商业票据
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
2-18
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
• Most mortgage-backed securities were issued by Fannie Mae and Freddie Mac.大部 分这类证券都是由房地美与房利美发行截止 2009年5.1万亿美元直逼国债市场超过公司债
2-2
The Money Market货币市场
• Subsector of the fixed-income market: Securities are short-term, liquid, low risk, and often have large denominations固定收益市场的子市场， 短期，流动性高，风险低，本金大
2-19
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
2-4
Money Market Securities货币市场证券
• Treasury bills: Short-term debt of U.S. government短期国库券
– Bid and asked price买卖报价 – Bank discount method银行贴现法
• Certificates of Deposit: Time deposit with a bank大额存单
• Commercial Paper: Short-term, unsecured debt of a company商业票据
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
2-18
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
• Most mortgage-backed securities were issued by Fannie Mae and Freddie Mac.大部 分这类证券都是由房地美与房利美发行截止 2009年5.1万亿美元直逼国债市场超过公司债
2-2
The Money Market货币市场
• Subsector of the fixed-income market: Securities are short-term, liquid, low risk, and often have large denominations固定收益市场的子市场， 短期，流动性高，风险低，本金大
2-19
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
金融工具与金融资产幻灯片PPT
金融工具一个重要特征是，它总是在金融工具合同的一方 产生金融资产，同时在另一方产生要么金融负债，要么权 益工具，或者兼而有之。
金融资产、金融负债和权益工具P158－159
权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资
产中的剩余权益的合同。从权益工具的发行方看，权益工
具属于其所有者权益的组成内容。比方企业发行的普通股
按本钱进展后续计量：
确认减值损失，计入当期损益
2021/5/12
14
第二节 金融资产的核算
交易性金融资产的核算 持有到期投资的核算 可供出售金融资产的核算
2021/5/12
15
工商企业金融资产的计量
类别
初始计量
交易性金融资产 公允价值，交易费 用计入当期损益
持有至到期投资 应收款项
公允价值＋交 易费用
2021/5/12
2
事件起因
卖出期权 场外交易
不占用资金 躲避监管
以小博大 高风险
外部环境：油价疯涨
越赌越亏，越亏越赌
2021/5/12
3
第一节 金融工具概述
金融工具是指这样一种合同，它在一个主体内产生一项金 融资产，在另一主体内产生一项金融负债或一项权益工具 。
金融工具包括根底金融工具和衍生金融工具
权益工具
2021/5/12
金融工具分类
交易性金融资产 指定为以公允价值 计量且变动计入当 期损益的金融资产
交易性金融负债 指定为以公允价值 计量且变动计入当 期损益的金融负债
5
金融工具的分类
新准那么对于金融资产和金融负债的分类有了很 大的变化，改变了以往按期限划分资产、负债类 别的做法，而是按金融工具的属性和管理者意图 进展分类。
投资学基础讲义 第2章 资产类别与金融工具
第2章资产类别与金融工具金融市场通常包含货币市场和资本市场货币市场：期限短、变现能力强、流动性好、风险低，交易工具为现金等价物资本市场：期限较长、风险较大，包含长期债券市场、权益市场、期权市场、期货市场等2.1货币市场①货币市场由变现能力极强的超短期债务证券组成，交易面值较大②主要是机构投资者直接参与其中，个人投资者通过购买货币市场基金间接参与其中③货币市场风险较小，并不意味着没有风险④货币市场基金价格一般不会出现低于面值的情况、短期国库券大额存单商业票据银行承兑汇票欧洲美元回购和逆回购2.1.1 短期国库券①政府通过向公众出售短期国库券以筹集资金，投资者以低于面值的折扣购入，到期时政府按照面值赎回，之间的差价构成了投资收益②短期国库券免除所有的州和地方税，流动性最强，变现能力极佳③短期国库券报价并不提供具体价格，而是提供基于贴现的收益率例：某日距到期日还有156天的国库券，卖方报价收益率0.125%，则对应时间的折扣水平为0.125%×（156/360)=0.0542%,面值为10000美元的国库券的出售价格为（1-0.0542%）×10000=9994.58美元，基于卖方报价的年化收益率为0.0542%×365/156=0.127%，称为债券的等值收益率2.1.2 大额存单（CD）①不记名、不能随时提取，银行到期才支付本金和利息②可以将未到期的大额存单转让给他人，变现能力较强2.1.3 商业票据①知名大公司发行的短期无担保债务凭证②商业票据由一定的银行信用额度支持，提高其信用水平③商业票据分为本票、汇票，本票是一种支付保证书，汇票是一种支付命令书，本票的付款方是出票人，汇票的付款方是第三方，通常是银行④商业票据的背书和承兑，背书是一种背面签章行为，作为进行追索的依据，承兑是一种保证行为，保证票据到期进行支付。
2.1.4 银行承兑汇票①是指银行客户向银行发出在未来某一日期支付一笔款项的指令，期限通常为6个月②当银行背书承兑后，银行开始负有向汇票持有人最终付款的责任③银行承兑汇票可以在二级市场转让，像短期国库券一样，在面值的基础上折价销售2.1.5 欧洲美元①是指美国国外银行或美国银行的国外分支机构中以美元计价的存款，这些银行位于美国以外，不受美联储的监管。