定向增发相关规定流程及案例介绍
新三板挂牌企业定向增发规则解析
新三板挂牌企业定向增发规则解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
一、规则及流程：新三板定向增发应当按照中国证监会有关规定制作定向发行的申请文件，申请文件应当包括但不限于：定向发行说明书、律师事务所出具的法律意见书、具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告、证券公司出具的推荐文件。
公司持申请文件向中国证监会申请核准。
股东人数超过200人和股东人数未超过200人规则、流程的不同：1、股东人数定向发行后累计超过200人或者股东人数超过200人挂牌公司（以下简称“股东人数超过200人挂牌公司”）定向发行应先向中国证监会申请核准(中国证监会受理申请文件后，依法对公司治理和信息披露以及发行对象情况进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。
)，股东人数定向发行后未超过200人挂牌公司发行后应直接向全国股转系统申请备案。
2、股东人数未超过200人挂牌公司申请其股票公开转让，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统进行审查。
主办券商应履行持续督导职责并发表意见，挂牌公司在发行验资完毕后填报备案登记表，办理新增股份的登记及挂牌手续。
二、定向发行时点1、申请挂牌公司在挂牌的同时可以进行定向发行。
申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露。
另，挂牌的同时可以进行定向发行，并不是一个强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。
2、储架发行（挂牌后增发）是相对于传统发行的概念。
一般是指证券发行实行注册制的基础上，发行人一次注册，多次发行的机制。
公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。
自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。
上市公司定向增发条件和程序
上市公司定向增发的条件与程序新的再融资管理办法较老办法变化很大，在适当降低再融资门槛的同时，最大的两个变化是引入了定向增发的制度，另外将增发的定价办法改变为市价增发。
这两大变化促使上市公司纷纷采用定向增发方式进行再融资。
新办法有关定向增发的主要规定有以下几点。
一、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。
定向增发成为上市公司再融资的主流方式。
二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。
采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
目前，管理层对于上市公司的定向增发，并没有关于公司盈利等相关方面的硬性规定。
对于一些过往盈利记录未能满足公开融资条件，但又面临重大发展机遇的公司而言，定向增发为上市公司提供了一个关键性的融资渠道。
定向增发对上市公司的好处是不言而喻的，对参与增发的其他机构来说，也提供了重要的投资机会。
对于投资机构来说，定向增发方式可以使投资机构以简洁、低成本的方式参与高成长公司或行业，轻易获得公司或行业高速发展带来的利润，更为重要的是定向增发的股权一般锁定期只有一年左右时间，随后可以进行流通，投资周期短且收益将非常丰厚。
从目前定向增发的情况来看，机构投资者对公司拟定向增发股份的需求相当旺盛。
而对于普通流通股股东而言，定向增发同样意味着利好。
一、对于流通股股东而言，定向增发可以提高每股净资产，具有利好效应，容易获得市场的认同。
不过，如果面对关联方定向增发，还需谨慎看待。
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题一、新三板定向增发流程1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：主要内容：（1）、发行目的；（2）、发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（3）、发行价格及定价方法；（4）、发行股份数量；（5）、公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（6）、本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（7）、募集资金用途；（8）、本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（9）、本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会，公告会议决议内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序公告主要内容：（1）、普通投资者认购及配售原则（2）、外部投资者认购程序（3）、认购的时间和资金到账要求4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告公告主要内容：（1）、本次发行股票的数量（2）、发行价格及定价依据（3）、现有股东优先认购安排（4）、发行对象情况5、定增并挂牌并发布公开转让的公告公告主要内容：司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
二、新三板定向增发必备知识1、新三板交易对投资者的要求?①、注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业;②、集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;③、自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
2、投资者怎样参与新三板交易?①、选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;②、提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;3、新三板股票交易制度有哪些?目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。
定向增发流程(实务操作)
定向增发流程(实务操作)定向增发流程(实务操作)非公开发行暨重大资产重组（关联交易）主要流程一、向大股东非公开发行股票+收购大股东资产主要流程及关键点：初步磋商：上市公司与母公司就非公开发行收购资产事项进行筹划。
关键点：属于内部筹划阶段，制定严格有效的保密制度；如果相关信息已在媒体上传播或股票异动，应当立即进行公告。
聘请中介机构：包括独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。
关键点：应当立即与所聘请的证券服务机构签署保密协议。
停牌公告：发布重大资产重组及连续停牌公告。
关键点：停牌超过5日，则每周公告一次，一般最长不超过30日（已取消最长30日规定）。
在实施持续期间也要定期就事项进展进行公告。
上报国资委预审核：由母公司将《可行性研究报告》报送国资委审核。
关键点：国资委10个工作日内出具意见，并由母公司通知上市公司依法披露。
（如未获通过，上市公司股票停牌的则应立即复牌，且3个月内不得重新启动该事项）上市公司与母公司签署附生效条件的交易合同关键点：在首次召开董事会当日或前一日与母公司签订附生效条件的交易合同。
召开第一次董事会：审核上市公司重大资产重组预案。
关键点：经上市部审查同意后，在指定媒体上披露。
具体包括：董事会决议、独立董事意见、重组预案、交易对方出具的承诺。
上报国资委审核：母公司与上市公司进行资产重组的方案经上市公司董事会审议通过后，母公司应当在上市公司股东大会召开日前不少于20个工作日，按规定程序将相关方案报国资委审核。
关键点：上报材料包括：关于本次资产重组的请示及方案；上市公司董事会决议；本次资产重组涉及相关资产的审计报告、评估报告及作价依据；国有股东上一年度的审计报告；上市公司基本情况、最近一期的年度报告或中期报告；律师事务所出具的法律意见书；其他。
国资委在上市公司股东大会召开前5个工作日出具批复文件。
召开第二次或第N次董事会：审核相关事项。
定向增发有关制度
定向增发有关制度在股票市场中，定向增发是指上市公司为特定的投资者以优先购买的方式增发股票，通过增发股票的方式来筹集资金。
定向增发的制度在中国股市中具有重要的作用，本文将从定向增发的概念、制度作用、程序流程、制度监管等多个方面进行阐述。
一、定向增发的概念定向增发（Private Placement）是上市公司向特定投资者发行股份，特定投资者可以是法人、自然人、信托、基金等。
相较于公开增发，定向增发更为灵活、高效，且不会对股票市场产生过多的压力。
二、定向增发的制度作用定向增发在中国股市中具有以下几个制度作用：1.增强公司资金实力：定向增发对于上市公司来说是一种较为快速、便捷的融资方式，可以有效增强公司的资金实力，为公司的发展提供充足的资金支持。
2.丰富投资者结构：定向增发可以引入新的大股东，改善公司的股权结构，提高公司的治理水平和市场竞争力。
3.解决公司去IPO肯塔基苦瓜问题：定向增发对于一些计划IPO但未能如期上市的公司来说，可以是一种解决去IPO难题的有效途径，通过定向增发筹集资金，解决痛点问题，为IPO创造条件。
三、定向增发的程序流程定向增发的程序流程主要包括发行对象选择、发行方案设计、发行准备、公告、认购、申报过程、审核、发行等多个环节。
1.发行对象选择：发行对象的选择是定向增发的首要环节，一般可以通过集中竞价方式、询价方式、协议定价方式等来确定发行对象。
2.发行方案设计：发行方案的设计需要考虑到发行价格、发行数量、发行对象的权益保护等多个因素，同时还需符合证监会相关规定。
3.发行准备：包括确定发行价格和数量、确定发行对象、签订认购协议、编制发行公告、披露相关信息等。
4.公告、认购、申报过程：通过公告发布发行信息，通知投资者进行认购申报。
投资者完成认购后，需要提交申报材料，包括认购申请书、认购款等。
6.发行：发行阶段需要通过券商等中介机构进行发行，包括认购款的划拨等。
四、定向增发的制度监管定向增发作为一种重要的融资方式，在中国股市中受到严格的监管，并需要遵守相关的法律和规定。
你了解定向增发吗？定向增发的发行条件及流程
你了解定向增发吗？定向增发的发行条件及流程你了解定向增发吗？问答：定向增发究竟是什么呢？定向增发，即非公开发行，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
基本特点：●发行对象数量——基金公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者及自然人等的特定对象；●发行底价——不得低于定价基准日前20个交易日均价的90%（一般为股票市价的6-8折）；●锁定期——发行股份12个月内不得转让；●募资规定——募集现金总额不超过公司上年度末经审计净资产额的50%(但向控股股东或实际控制人发行或者本次发行后控股股东或实际人控制发生变化的除外)，募资用途需符合国家产业政策；●参与门槛——2014年近500个定增项目平均参与起点为1.4亿元问：那上市公司为什么要实施定向增发呢？从一个企业的发展来看，企业融资需要经历五个阶段，在发展期时，上市公司可以通过公开增发、定向增发、配股等方式实现融资。
而定向增发也主要是为了提升上市公司的盈利能力，一般通过以下形式来实现：●引进战略投资者——上市公司通过定向增发，以实现与战略投资者资源共享并吸收先进的管理经验以及技术，提升企业效率；●财务重组——上市公司在发生财务困难的条件下，为了偿还债务，通过定向增发偿还债务的一种行为，这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更；●股权激励——上市公司通过定向增发实现给予公司高管及核心员工股票或股票期权，以激发公司管理层及员工对企业的积极性与忠诚度；●整体上市——上市公司通过向控股股东定向增发股票，换取大股东相关经营性资产，从而达到上市公司控股股东整体上市的目的；●兼并收购——上市公司通过定向增发募集资金，收购优质资产，构建完整的产业链，提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力；●项目融资——上市公司通过向机构投资者定向增发募集资金，投资具有增长潜力的新项目，为公司培育新的利润增长点；认识上市公司定增的目的或者定增的类型对我们做定增投资策略的制定极其关键。
上市公司定向增发的一般流程
上市公司定向增发的一般流程全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：上市公司定向增发是指公司在证监会批准下，通过发行新股，向少数特定对象募集资金的一种融资方式。
在现代资本市场中，定向增发已经成为上市公司募资的重要手段之一。
其流程一般包括募资准备、决策审批、发行公告、认购定价、发行上市等环节。
上市公司定向增发的流程通常从公司内部的募资准备开始。
公司首先需要确定募资的目的和规模，根据公司的发展战略和资金需求，确定募资额度。
然后公司将拟定的募资计划提交董事会审议，获得董事会的批准后，开始准备相关材料。
第二步是决策审批阶段。
上市公司需要向证监会提交相关材料，包括募资预案、意见书等文件，经证监会审查后获批。
上市公司还需要向股东大会提交募资预案，获得股东的通过后，才能正式发起定向增发。
第三步是发行公告阶段。
公司需要根据审批的募资计划，制定相关的发行公告，并按照法定程序进行公告。
发行公告要包括募资的规模、价格、募集对象、募集方式、发行时间等内容，确保信息披露充分透明。
第四步是认购定价阶段。
募集对象根据公司的发行公告，进行认购定价。
根据市场情况和公司的实际情况，确定认购价格。
认购价格一般由公司和认购对象协商确定，确保公司能够获得合理的募资回报。
最后一步是发行上市阶段。
公司根据认购情况，按照发行公告的安排，完成发行程序。
发行完成后，公司将新股在证券交易所挂牌上市。
公司需要向相关监管机构提交上市申请，经过审核合格后，新股方可在二级市场上正式交易。
上市公司定向增发的一般流程包括募资准备、决策审批、发行公告、认购定价、发行上市等环节。
公司必须按照法定程序和相关规定进行操作，确保募资活动合法合规，保护股东利益，实现公司的长远发展目标。
随着资本市场的不断发展和完善，上市公司定向增发将更加规范和透明，为公司的发展提供更多融资渠道和机会。
第二篇示例：上市公司定向增发是指上市公司向特定投资者非公开发行股份或权益的行为。
在股票市场上，定向增发是常见的一种融资方式。
定向增发议案
定向增发议案一、定向增发议案概述定向增发议案是指上市公司为特定对象发行股票，以筹集资金的一种融资方式。
在我国，定向增发议案需经公司董事会、股东大会审议通过，并报送证监会审批。
定向增发议案的主要目的是为了优化公司资本结构、提升公司价值，同时为特定对象提供投资机会。
二、定向增发议案的意义和优势1.融资效果明显：定向增发议案能够迅速为公司筹集资金，满足资金需求。
2.优化资本结构：通过定向增发，公司可以调整股权结构，提高资本运作效率。
3.提高公司价值：定向增发议案有助于提升公司的市场价值，提高投资者信心。
4.促进企业兼并重组：定向增发议案可以作为企业兼并重组的工具，推动产业发展。
三、定向增发议案的操作流程1.董事会审议：公司董事会就定向增发议案进行审议，形成预案。
2.股东大会审议：公司将定向增发议案提交股东大会审议，获股东大会批准。
3.报送证监会审批：公司将定向增发议案及相关材料报送证监会审批。
4.发行与募集资金：定向增发成功后，公司进行股票发行，筹集资金。
5.资金使用与信息披露：公司按照约定使用募集资金，并按照监管要求进行信息披露。
四、定向增发议案的风险与防范1.市场风险：定向增发议案可能面临市场波动带来的风险，影响募集资金规模。
2.审批风险：定向增发议案需经过证监会审批，审批结果存在不确定性。
3.合规风险：定向增发议案需遵守相关法律法规，否则可能导致合规风险。
4.防范措施：公司应充分了解市场情况，合理制定定向增发议案；加强与监管部门的沟通，确保审批顺利进行；加强内部管理，确保资金合规使用。
五、总结与建议定向增发议案作为一种有效的融资方式，在为公司筹集资金、优化资本结构的同时，也存在一定风险。