19货币银行学：通货膨胀
第七章 通货膨胀和通货紧缩
4、影响 ⑴通货紧缩不利于消费需求的增长和市场的扩大 ⑵通货紧缩使实际利率上升，不利于投资需求增长 ⑶通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，就 业压力增大，社会矛盾突出 ⑷在通货紧缩比较严重的情况下，社会信用关系会 受到破坏，经济运行秩序也受到影响 ⑸在通货紧缩和经济衰退的情况下，社会资金的流 向会发生很大变化，更多资金会脱离实际经济体系 转向投资性较强的虚拟经济
货币银行学 赵建群
4、通胀(可能)导致效率损失 ⑴持有现金的成本上升。持现者将不遗余力 地将现金转化为价格已经上涨的实物资产或 金融资产；企业将花费大量精力进行现金管 理 ⑵在高通胀下，名义利率往往不能跟上通胀 的上升速度，导致实际利率的下降，消费增 加，储蓄减少，投资资金供给减少，但是资 金需求却有可能上升——信贷配给出现，利 率机制部分失效
货币银行学 赵建群
4、收入指数化 指各种名义收入，如工资、利息等，部分或 全部地域物价指数相联系，自动随物价指数 的升降而升降 该政策有助于缓解通胀导致的社会不公平， 但是并不能解决通货膨胀，甚至可能导致工 资与物价的交替上涨
货币银行学
赵建群
五、通货紧缩的定义、度量、成因及治理 1、定义 单一特征论：一般价格水平的持续下降 双特征论：价格水平和货币供应量下降；或者物价 持续下降和经济实际增长率持续低于自然增长率 三特征论：物价、货币供应量、经济增长水平的综 合下降 综合：在实质上，通货紧缩是因有效需求明显不足 而引致的，经济萎缩或衰退中所表现的物价持续下 跌；就表现形式而言，是因货币有效供应量明显下 降导致的物价持续下跌
第七章 通货膨胀与紧缩
第七章 通货膨胀与通货紧缩
一、通货膨胀的定义、分类及度量 1、定义 在纸币本位制和物价自由浮动的条件下：由 于货币供应量超过商品流通的客观需要量， 从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续 上涨的经济现象 在物价受抑制的条件下：由于货币供应量超 过了客观需要量，从而引起货币贬值、物价 上涨和货币流通速度减慢的经济现象
货币银行学第十九章 货币均衡
▲认识并理解货币失衡内容及表现形式。 ▲理解通货膨胀与通货紧缩的含义及测 定指标。 ▲了解通货膨胀与通货紧缩发生的原因 及其对经济的影响。 ▲理解治理通货膨胀与通货紧缩的主要 措施。
（三）本章的重点和难点问题： 1．货币均衡的实现机制及影响均
● 需求拉上的通货膨胀 ▲需求拉上，通常是指经济运行
中总需求过度增加，超过了既定价格水 平下商品和劳务等方面的供给，从而引 起货币贬值、物价总水平上涨。
▲我国引起需求拉上通货膨胀的 具体因素有四个：
★财政赤字 ☆财政赤字靠向中央银行透支和 借贷，会迫使中央银行增加货币供应。
☆靠发行国债会扩大企业向银行的 贷款或减少银行存款，会增加中央银 行对商业银行的再贷款，最终还会迫 使中央银行增发货币，扩大货币供应 量。
▲工资增长往往要落后于物价上涨， 从而刺激私人投资的积极性。
● 促退论 ▲通货膨胀会降低借款成本，从而诱发
过度的资金需求，迫使金融机构加强信贷配额 管理，从而削弱金融体系的运营效率，
▲增加生产性投资的风险和经营成本， 从而迫使资金流向生产部门的比重下降，流向 非生产性部门的比重增加，
▲扰乱相对价格体系，使价格信号失真， 引导失误，资源配套失调，阻碍经济增长；
国民生产总值平减指数：是反映不同时 期批发市场上多种商品价格平均变动程 度的经济指标。它是包括生产资料和消 费品在内的全部商品批发价格，但劳务 价格不包括在内。 通货紧缩：是指由于货币供给不足而引 起货币升值、物价普遍、持续下跌的货 币现象。它描述的是与通货膨胀完全相 反的货币经济现象。
（二）本章应该了解和掌握的主要内容：
▲体制因素 如企业制度不完善，不
第八章 通货膨胀与通货紧缩(货币银行学-山西财经大学,苑改霞)
第三节
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我国的通货胀
一、我国通货膨胀的成因与特点 （一）通货膨胀的成因 货币因素：货币供应量增长过快 非货币因素： 1、中央决策行为冲动。 2、中央调控政策失效。 3、地方政府和企业的扩张行为。 4、居民的通货膨胀预期。 5、价格改革因素。
• 一、通货膨胀的效应： • 1、通货膨胀与经济增长，即通货膨胀是 否具有产出效应。 • 促进论、促退论、中性论 • 当经济体系中存在闲置资源时，通货膨胀 可能会带来经济的短期增长。 • 无闲置资源时，通货膨胀不会带来任何实 际的经济增长。 • 2、强制储蓄效应：
资源供给相对短缺，总需求过大的国 家无此效应。
2、需求途径
• 通过进出口贸易将一个国家的过度需求传 递到其他国家。 • 3、国际收支途径 • 通货膨胀由逆差国传递到顺差国。 • 4、国际性示范作用的途径 • 四、反通货膨胀政策 • 综合利用各种政策来治理 • 1、提高利率，紧缩信贷，压缩社会总需 求，实行紧缩性货币政策。
2、削减财政支出，增加税收，实行紧 缩性财政政策。
• • • • 公开的通货膨胀，开放式通货膨胀。 三、通货膨胀的度量： （一）消费物价指数： 资料容易收集，公布次数频繁，但范围狭 窄。 （二）批发物价指数： 不包括劳务产品，容易出现信号失真。 （三）国内生产总值平减指数： 范围广泛，能准确反映物价水平的变动。
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第二节
通货膨胀的效应与对策
第四节
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货币银行学习题和答案 第10章：通货膨胀与通货紧缩
第十二章通货膨胀与通货紧缩第一部分填空题1、是测度通货膨胀何通货紧缩的主要标志。
2、根据不同的标准，通货膨胀可以有多种分类方法，按表现形式不同可分为和两大类；按物价上涨的不同速度可分为、和；按西方通货膨胀学说分为和。
4、凯恩斯主义的通货膨胀理论是。
他们强调引发通货膨胀的是，而不是货币量。
5、后凯恩斯学派则用解释通货膨胀。
把通货膨胀归咎于提高。
6、货币主义学派则认为，通货膨胀完全一种现象，是通货膨胀的唯一原因。
7、通过宏观紧缩政策控制社会总需求，各国治理通货膨胀的主要手段有：、和。
8、治理通货膨胀主要有以下三大对策、和。
9、国外学者普遍把通货紧缩定义为。
10、对温和型通货膨胀的社会经济效应有三种观点：、和。
第二部分单项选择题1、认为通货膨胀的原因在于经济发展过程中社会总需求大于总供给，从而引起一般物价水平持续上涨，是。
A、需求拉上论B、成本推进论C、开放型通货膨胀D、隐蔽型通货膨胀2、把通货膨胀归咎于产品成本提高的是学派。
A、凯恩斯主义B、后凯恩斯C、货币主义D、马克思主义3、下列不属于通货紧缩三要素定义。
A、物价水平持续下降B、货币供应量持续下降C、社会总需求下降D、经济衰退4、认为通货紧缩完全是一种货币现象是的观点。
A、凯恩斯主义B、后凯恩斯学派C、货币主义学派D、马克思主义5、认为通货膨胀表现在流通领域，根源于生产和流通领域，是的观点。
A、凯恩斯主义B、后凯恩斯学派C、货币主义学派D、马克思主义6、认为引发通货膨胀的原因在于社会总需求而不是货币量，持这种观点的是。
A、凯恩斯主义B、后凯恩斯学派C、货币主义学派D、马克思主义7、通货膨胀对策中，通过公开市场业务出售政府债券属于。
A、控制需求B、改善供给C、收入指数化政策D、紧缩性财政政策8、通货膨胀对策中，压缩财政支出属于。
A、改善供给B、紧缩性收入政策C、收入指数化政策D、紧缩性财政政策9、通货膨胀对策中，冻结工资和物价属于。
A、控制需求B、改善供给C、收入指数化政策D、紧缩性财政政策10、下列不属于紧缩性财政政策。
货币银行学第10章通货膨胀
第十章通货膨胀一、通货膨胀的含义与类型1、通货膨胀首先是一种货币现象。
是纸币为特征的信用货币流通量过多，超过了商品经济对货币的需要量，而引起的单位纸币贬值，物价上涨的经济现象；纸币数量过多（或信用货币数量过多）、单位纸币贬值、物价上涨这三个表现围绕一个中心，即纸币或信用货币流通量超过了商品生产与商品流通对货币的实际需要量货币要量。
2、通货膨胀的基本特征。
通货膨胀通常表现为物价上涨，但并不是任何物价上涨都是通货膨胀。
A：通货膨胀是物价总水平上涨的一种经济现象，个别物价上涨不是；B：通货膨胀是物价总水平持续上涨的一种经济现象，个别时期物价上升也不是，物价总水平上升是一种趋势；C：通货膨胀是物价总水平持续、而且明显上升的一种经济现象，是超出一定幅度，或一定弹性限度的物价总水平的持续上涨现象。
3、度量通货膨胀的指标：1）消费物价指数（CPI），主要反映了与居民生活直接相关的生活费用价格水平变动趋势。
2）批发物价指数（WPI），或生产物价指数（PPI），主要反映了与生产企业周转过程中大宗、批发交易的物价水平变动趋势，对商业周期反映敏感，可度量物质生产部门设国产成本的变化，但与居民经济庭生活消费没有直接联系，也不包括劳务价格。
3）国民生产总值平减指数（GDP Deflator），即按当年计算的GNP总值/按不变价格计算的GNP总值。
以构成呢个国民生产总值的所有最终产品与劳务为对象，即包括生活消费资料，也包括生产资料，即包括商品价格，也包括劳务价格，是能够较全面衡量一国总体物价水平变动趋势的指标，但是反映并不及时。
上述三个指标各有侧重，不同观测重点需要采用不同指标；从总体考察时，需要综合运用各种指标，相互参考，互相印证，做出较为正确的判断。
4、通货膨胀类型1）按程度划分可有四类：A：“爬行式通货膨胀”（Creeping Inflation），也即“温和的通货膨胀”。
普遍认为物价上涨幅度在2-3%之内，短期内无法预期，在不知不觉的状态下“爬行”着。
货币银行学通货膨胀与通货紧缩
本章共四节，重点了解和掌握： ①通货膨胀的主要类型和形成机理； ②通货膨胀的社会经济效应； ③通货膨胀的治理对策； ④通货紧缩
第一节 通货膨胀的类型与成因
一、通货膨胀的含义与类型 （一）含义 在纸币流通条件下，由于货币供给量 大于经济正常发展对货币的需要量而引起 的价格总水平持续上涨的经济现象。
二、强制储蓄效应 储蓄一用于投资的货币积累，来源于 家庭、企业、政府。如政府用增税的办法 筹资，是从其他的部门的储蓄中挤出的， 全社会的储蓄总量并不增加。如若向中央 银行借款，从而造成直接或间接增发货币， 就会强制增加社会储蓄总量，结果将是物 价总水平的上涨。
三、收入分配效应
在通胀时期，名义货币收入不等于实 际货币收入，由于各阶层收入来源不同， 有些人的收入水平会下降，有的则反而提 高，造成收入的再分配。
（二）度量
1.市场经济条件下：物价指数
2.计划经济条件下：商品短缺程度
（三）类型
可以根据价格上涨程度、市场机制作 用、通货膨胀预期、通货膨胀原因等分为 若干不同类型的通货膨胀
二、通货膨胀的成因与运行过程
（一）需求拉上 含义 是指源于总需求膨胀而形成的通货膨 胀。即“过多的货币追求过少的商品”。
三要研究货币流通速度的变化，若速 度持续下降，引起货币流量逐年萎缩，同 样表明通缩。
(三)经济增长率持续下降 典型事例：1929～1933年，美国股市 暴跌85%，消费物价指数下降近25%，农副 产品批发价格指数下降54%，企业投资下 降85%，工业生产下降47%，国民生产总值 下降约30%，货币供应量年均递减10%，大 批工厂、银行倒闭，失业人数激增。
降低税率，促进生产发展(80年代初里 根政府3年内减低所得税16%，还提高机器 设备折旧率)；实行有松有紧、区别对待的 信贷政策；发展对外贸易，改善供给状况。
货币银行学论述题重点
1、通货膨胀的概念通货膨胀是指货币供给过多，超过经济发展对货币的客观需求量，出现货币贬值、物价上涨的经济现象。
2、试分析通货膨胀成因。
①需求拉上论：指经济运行过程中社会总需求过度增长，超过了既定价格水平下社会商品和劳务等方面的供给而引起的货币贬值，物价总水平的上涨。
②成本推动论：指对社会商品和劳务总需求不变的情况下，因生产成本提高而引起的物价总水平的上涨。
造成生产成本提高的原因基本有两个：一是工资增长率快于劳动生产率的增长；二是一些垄断企业为了获得垄断利润，经常大幅度地提高垄断产品的价格。
③菲利普斯曲线论：指即使社会尚未充分就业，同样可能产生通货膨胀，而且物价上涨率与失业率循反方向移动，即高的通货膨胀率伴随着低的失业率；相反，低的通货膨胀率则会引起高的失业率。
弗里德曼提出“自然失业率”理论，对菲利普斯曲线进行了修正：当实际失业率低于自然失业率时，物价将不断上升；相反，物价则不断下降，直至实际失业率达到自然失业率水平，物价便停止上升或下降。
④结构失调论：指在社会总供给与总需求处于均衡状态时，由于需求结构变化，导致一般物价水平的持续上升。
结构失调论也将通货膨胀成因归结于需求，但是由需求结构变动引起，而非总量增加。
导致需求结构变动的原因大致归为两类：一是产业结构的变化；二是消费结构的变化。
⑤国际传导论：现代社会中，由于投资、贸易、旅游、劳务等国际经济交往的增多，一国通货膨胀很容易通过各种渠道传导至他国，引起他国共同发生通货膨胀。
国际传导论通货膨胀可分为价格传导、需求传导、国际收支传导和示范作用传导。
3、如何理解通货膨胀对社会经济的负效应？（一）通货膨胀对社会的影响：通货膨胀对社会的影响主要表现在国民收入的再分配上，因为它改变了社会成员原有收入和财富的占有比例。
第一，通货膨胀通过物价上涨等于在社会成员之间强制地进行了一次国民收入的再分配，最大的受害者无疑是固定收入的社会成员，那些从事商业活动的企业和个人。
《货币银行学》名词解释
《货币银行学》名词解释一、名词解释1.价值尺度：货币的基本职能之一。
是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能。
2.流通手段：货币的基本职能之一。
即货币在商品流通中充当交换的媒介。
3.支付手段：当货币不是用作交换的媒介，而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。
4.贮藏手段：是指货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。
5.通货膨胀：是指由于货币供应过多，引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。
6.无限法偿：有限法偿的对称。
是指本位货币具有无限的支付能力，既法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝收受。
7.有限法偿：无限法偿的对称。
是指辅币具有有限的支付能力，即每次支付超过一定的限额，对方有权拒绝收受。
8.商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。
9.银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。
10.原始存款：一般是指商业银行（或专业银行）接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款。
它是商业银行从事资产业务的基础。
11.派生存款：又称衍生存款，是指商业银行发放贷款、办理贴现或投资业务等引申而来的存款。
它是相对于原始存款的一个范畴。
银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。
12.直接融资：间接融资的对称。
是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。
13.间接融资：直接融资的对称。
是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。
14.直接标价法：间接标价法的对称，又称应付标价法。
是指用一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币的汇率表示方法。
15.间接标价法：直接标价法的对称，又称应收标价法。
是指用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率表示方法。
16.基础货币：是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。
货币银行学(10.3.4)--通货膨胀的治理对策
货币银行学第六章 通货膨胀和通货紧缩
货币供应量增长能否反映通货膨胀率 即能否用
货币供应量的增长率减掉按不变价格计算的国民生产 总值增长率后的差作为通货膨胀率指标。 总值增长率后的差作为通货膨胀率指标。指标的含义 是，以按不变价格计算的国民生产总值增长率代表实 质经济增长的水平， 质经济增长的水平，即由产量增长反映的经济增长实 质增长水平，高出的部分就是通货膨胀的部分。 质增长水平，高出的部分就是通货膨胀的部分。这个 指标以货币供应量与货币需要量的比较来反映通货膨 胀率，更接近通货膨胀的核心含义，但缺陷是， 胀率，更接近通货膨胀的核心含义，但缺陷是，它必 须以货币流通速度不变为假定前提， 须以货币流通速度不变为假定前提，但事实上货币流 通速度是经常发生变化的。 通速度是经常发生变化的。
YPBiblioteka SP2 P1e2 e1 D2 D1 S Y1
通货膨胀与短期经济增长的关系 （经济系统中不存在资源闲置时的情况）
O
Y
P S0 S1
P2 P’1 P1 P0 e’1 e1 e D’1 D1 D0 O Y0Y1 Y’1Y’2 通货膨胀与经济增长的关系 （生产能力扩大时的情况） Y
货币购买力与物价水平的关系 ：纸币贬值是通过
物价上升反映出来的。一般来说，商品价格水平高， 物价上升反映出来的 。 一般来说 ， 商品价格水平高 ， 货币购买力低，即货币贬值；反之，商品价格水平低， 货币购买力低， 即货币贬值 ； 反之， 商品价格水平低 ， 货币购买力高，即货币升值， 货币购买力高 ， 即货币升值 ， 商品价格水平和货币购 买力互为倒数关系。 买力互为倒数关系 。 货币购买力或币值变动就可以通 过物价指数变动的倒数来反映。 过物价指数变动的倒数来反映。设物价上涨程度 1 货币贬值程度为Y 其中， 为X，货币贬值程度为Y，则： Y = 1 − ，其中， 1+ X 1 为上涨后物价指数， 1+X 为上涨后物价指数， 为价格上涨后能买到的