金融期货的基本功能
金融期货的基本功能
金融期货的基本功能金融期货是一种金融工具，旨在为投资者提供风险管理和投资机会。
它的基本功能包括以下几个方面。
首先，金融期货提供了一种有效的风险管理工具。
投资者可以利用金融期货合约对冲风险，以保护自己的投资组合免受市场波动的影响。
例如，如果一个投资者拥有大量股票，可以使用股指期货合约来对冲股市下跌的风险，从而减少组合价值的波动。
其次，金融期货市场提供了投资机会。
投资者可以利用金融期货合约对各种金融资产进行投机。
例如，如果一个投资者预测到利率会上升，他可以购买利率期货合约，以赚取利率升高带来的收益。
另外，金融期货还提供了套利机会，即通过同时买入和卖出不同市场上的相关金融资产，从中获利。
这些投资机会为投资者提供了多样化的投资策略。
第三，金融期货合约的价格可以作为金融市场的重要参考指标。
例如，股指期货合约的价格可以反映市场对未来股票市场走势的预期。
投资者可以通过观察这些指标来进行投资决策和市场分析。
金融期货价格还可以为金融机构和企业提供风险管理和决策支持。
金融期货市场成为市场参与者获取市场信息和预测未来走势的重要工具之一。
最后，金融期货市场提供了一个公开、透明、有规则的交易平台。
在金融期货市场上，所有交易都在交易所进行，交易价格和成交量对所有市场参与者公开。
这种公开和透明的交易环境能够确保市场的公正和公平，并提高市场的流动性和效率。
交易所的规则和监管也可以帮助防止操纵市场或滥用市场信息的行为。
总之，金融期货作为金融工具，在风险管理、投资机会、参考指标和交易环境等方面提供了许多基本功能。
它使投资者能够有效地管理风险、获取投资回报，并参与到公开、透明、有规则的金融市场中。
金融市场货币交易具有哪些功能？
金融市场货币交易具有哪些功能？金融市场具有哪些功能金融市场具有融通资金的功能，积累资金的功能，降低风险的功能以及宏观调控的功能。
①融通资金的功能：是金融市场的基本功能。
一是资金供需双方的融资;二是金融机构间的融资;三是地域间的资金转移，有利于国际与地区间的经济合作和往来。
②积累资金的功能：金融市场上资金短缺方运用股票、债券的发行筹措资金，从事生产活动;资金盈余方则通过购买股票、债券，将自己一部分积蓄提交给证券发放者，从事投资活动，这样，以金融工具为媒介，完成了资金投资、增值、积累的全过程。
③降低风险的功能：金融市场拥有众多的金融工具可供投资者选择。
金融工具有高度的风险性，金融市场的运作有以严格的法定规则为依据。
这一切使投资者一方面能分散风险，另一方面有可得到法律的保护，起到降低风险的作用。
④宏观调控的功能：金融市场是中央银行推行货币政策的场所，通过公开市场业务，吞吐基础货币，直接调控社会货币供应量。
金融市场上金融工具的买卖和发行，实质是资金的重新分配和组合，利率的变动使资金得以优化配置，实现经济的宏观调节。
金融市场的分类和依据是什么?1、从金融市场的地域范围划分,金融市场可以分成国内金融市场和国际金融市场.2、按金融市场的业务或金融产品的类型划分,金融市场可分成:货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、黄金市场和其它市场(如租赁市场、典当市场等)等部分.3、从金融市场的功能划分,金融市场又分为发行市场和交易市场.4、按交易方式划分,可分为证券市场和借贷市场.5、按交易期限划分,可分为长期资金市场和短期资金市场.6、按交易是否存在固定场所来划分,可分为有形市场和无形市场.7、按所交易的金融产品的交割时间划分,可分为现货市场和期货市场.金融市场是以什么为交易对象的市场金融市场是以货币资金、外汇、有价证券、债券和股票、黄金等贵金属为交易对象的市场。
金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
期货的功能
期货的功能期货是指以保证金交易的方式，在交易所上进行的一种金融衍生品交易。
它具有以下的功能：1. 风险管理：期货交易的一个重要功能是风险管理。
价格波动是市场中常见的现象，对于企业和投资者来说，价格波动会带来风险。
期货市场通过买涨或卖跌的投机操作，使投资者能够通过对冲来管理价格风险。
投资者可以根据市场预期买入或卖出期货合约，以锁定某种商品或资产的价格，从而减少价格波动带来的风险。
2. 价格发现：期货市场具有价格发现的功能。
期货市场上的交易活动会根据供求关系来决定合约价格。
交易所通过集中交易的方式，使市场上的各方参与者能够通过买入或卖出期货合约来表达对市场价格的看法。
通过大量的交易活动和信息的汇总，期货市场提供了一个公平、透明和高效的平台，帮助市场参与者准确地发现和确定商品或资产的合理价格。
3. 投资机会：期货市场提供了投资机会。
期货市场上的投资者不仅可以通过买卖期货合约来进行投机交易，还可以通过持有期货合约来参与市场的长期投资。
期货市场上的买卖方向多样化，不仅仅局限于投资者对市场未来走势的预测，还可以根据自身的投资目标和风险承受能力，选择合适的期货合约进行投资。
4. 杠杆效应：期货市场具有较高的杠杆效应。
杠杆效应指的是投资者可以通过支付一小部分保证金，来控制一定数量的期货合约。
杠杆效应可以放大投资者的盈利和亏损，使得投资者能够以较小的资金参与市场交易，获得更高的回报。
然而，杠杆效应也带来了较高的风险，投资者需要谨慎操作，合理控制杠杆比例，以防止发生过大的亏损。
总之，期货市场具有风险管理、价格发现、投资机会和杠杆效应等功能。
通过期货市场，投资者可以通过买涨或卖跌的操作来管理价格风险，参与市场的投资和交易，获得较高的回报。
同时，期货市场也为实体经济提供了一个有效的风险管理工具，帮助企业锁定和管理商品或资产的价格风险。
期货市场的功能和作用
期货市场的功能和作用期货市场是金融市场中的一种重要交易场所，其作为金融衍生品市场的重要组成部分，具有多种功能和作用。
本文将从不同的角度分析和探讨期货市场的功能和作用。
一、风险管理与套期保值期货市场提供了有效的工具和平台，使得投资者可以以合理的成本进行风险管理。
无论是农产品、能源、金属还是金融产品，期货合约都可以用于套期保值，即通过买入或卖出期货合约来对冲物价波动带来的风险。
这有效降低了企业和个人在市场波动中的风险敞口，保护了其经济利益。
二、价格发现与透明度期货市场具有价格发现的功能，通过供需关系的调节，市场上形成的期货价格能够反映出市场参与者对于未来价格的预期。
而期货市场的交易活动也在一定程度上增加了市场的透明度，让投资者能够更准确地了解市场的运行情况，从而作出更明智的投资决策。
三、流动性提供与平衡期货市场的交易活动为市场提供了丰富的流动性，使得参与者更容易进行买卖操作。
这大大提高了市场的效率，并且能够更好地平衡供求关系，避免市场出现较大的波动。
四、投机与套利机会期货市场作为金融市场的一种衍生品市场，也吸引了不少投机者和套利者的参与。
投机行为带来的交易量和波动性能够为市场注入更多的活力，提高市场的涨跌幅度。
而套利则有助于消除市场上的价格差异，并推动价格回归到合理的水平。
五、资金配置与经济发展期货市场作为新增的金融市场组成部分，提供了一种新的资金配置渠道。
通过期货市场的融资和投资活动，可以为实体经济提供更多的融资来源，促进经济发展。
期货市场上的合约种类丰富，能够满足不同投资者的需求，为投资者提供更多的选择，实现资金的高效配置。
六、国际贸易与商品定价期货市场也在一定程度上参与国际贸易的定价过程。
例如，国际原油市场上的期货合约可以作为全球原油价格的重要参考，影响着商品供需关系和定价机制。
同样，农产品等商品的期货市场也在一定程度上影响着全球的商品贸易。
综上所述，期货市场作为金融市场的重要组成部分，具有多种功能和作用。
2014-2015年证券从业资格考试基础知识考点速记第五章
2014年证券从业资格考试基础知识考点速记第五章余融衍生工具【考点一】金融衍生工具概述一、金融衍生工具的概念和特征1．金融衍生：【具的概念金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。
2．金融衍生工具的基本特征由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：①跨期性；②杠杆性；③联动性；④不确定性或高风险性。
二、金融衍生工具的分类1．按产品形态分类根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌人式衍生工具。
2．按照金融衍生工具自身交易的方式及特点分类金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
3．按照基础工具种类分类金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
4．按照交易场所分类金融衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具两类。
【考点二】现货交易、远期交易与期货交易通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类。
现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。
远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。
期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。
【考点三】金融远期合约的分类金融远期合约是最基础的金融衍生产品。
它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类。
1．股权类资产的远期合约股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。
金融期货的基本功能
金融期货的种类
货币期货
利率期货
股权类期货
金融期 货
以金融工具（或金融变量）为基础 工具的期货交易
货币期货：又叫外汇期货是金融期货中最早出现的衍生品 ，它是指协议双方同意在未来某一时期，根据约定价格（ 即不同货币转换的汇率）买卖一定数量的某种外汇的可转 让的标准化协议。 进行外汇期货交易的交易所众多，其中CME国际货币市场 和美国纽约期货交易所的交易品种最多、规模最大，其中 有代表性的三种外汇期货是： （1）以本国货币为基础的货币对外汇期货合约 （2）交叉汇率外汇期货合约 （3）外汇指数期货合约 外汇期货包括以下币种：日元、英镑、欧元、美元等， 2005年芝加哥商业交易所推出人民币期货合约。 另外：黄金期货是指期货合约以黄金为标的物的合约，黄 金具有金融和商品的双重属性，在过去几千年来一直担任 着国际货币工具的角色，因而在这里将其归类为金融期货 。
具体步骤： 1、由于期指实行的是T+0，空头主力可以每天都开空单 ，当日结清赚钱，因此空头可以通过股指期货做空股市。 2、在每天股票的现货市场上，空头不计成本地把上证 300和中证500等涵盖的标的股票往跌停板上砸，逼迫上 述标的股票的融资盘（包括配资盘）不断卖出，并造成踩 踏。 3、每天临近收盘，空头用做空股指期货赚的钱，在股票 现货市场上，在跌停板位置大量买入股票，作为下次在现 货市场上砸盘的筹码。因此，每天下午2点半之后，大盘 准时大跳水，千股跌停。这是空头砸盘并造成踩踏的结果 。 4、第二天开盘，空头主力继续做空中证500期指赚钱。 他们用前一天跌停板上买入的筹码，继续砸盘，往跌停上 砸，逼迫更多融资盘平仓出来。 5、这样周而复始地运作，直到股市崩盘，造成民众不满 ，社会动荡。
中金所对策：9月2日 一是调整股指期货日内开仓限制标准。中金所决定，自 2015年9月7日起，沪深300、上证50、中证500股指 期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的构成“ 日内开仓交易量较大”的异常交易行为。日内开仓交易量 是指客户单日在单个产品所有合约上的买开仓数量与卖开 仓数量之和。套期保值交易的开仓数量不受此限制。 二是提高股指期货各合约持仓交易保证金标准。为切实防 范市场风险，通过降低资金杠杆抑制市场投机力量，自 2015年9月7日结算时起，将沪深300、上证50和中证 500股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金标准由目 前的30%提高至40%，将沪深300、上证50和中证 500股指期货各合约套期保值持仓交易保证金标准由目前 的10%提高至20%。
期货的作用
期货的作用期货是一种金融衍生品，通过交易所进行买卖。
期货合约是一种标准化的合约，规定了买卖双方在未来的某个时间以特定价格买卖一定数量的标的物。
期货交易的作用在于为实体经济提供了多种风险管理工具，促进市场的流动性和稳定性。
首先，期货交易的作用在于可以用来对冲风险。
实体企业和投资者面临着各种价格风险，比如商品价格、汇率、利率等的波动。
期货合约提供了一种有效的工具，可以帮助投资者在价格波动中降低风险。
比如，农产品生产者如果担心未来价格下跌，可以通过卖出期货合约锁定当前价格，保护自己免受价格波动的影响。
这样，在标的物价格下跌时，期货交易利润可以弥补实物交易亏损，从而降低了企业的风险。
其次，期货交易的作用在于价格发现。
期货市场是一个公开透明的交易场所，买卖双方在交易所上通过竞价得出合理的市场价格。
这有助于提高市场的效率，准确反映供需关系和市场预期。
通过期货市场，投资者可以在信息充分披露的情况下进行交易，参与价格发现过程，获得更好的投资决策。
第三，期货交易的作用在于提供杠杆交易机会。
杠杆交易是指通过少量的自有资金，借用大量的资金进行交易。
在期货交易中，投资者只需支付一部分保证金就可以控制相对较大的头寸。
这样可以提高资本利用效率，实现更大的投资回报。
然而，杠杆交易也存在风险，投资者需要谨慎操作，控制风险。
最后，期货交易的作用在于提供流动性。
期货交易市场是一个活跃的交易场所，投资者可以随时进行买卖交易。
相比之下，实物市场的交易流动性较差，交易成本较高。
期货市场的流动性可以提供更快速、更便宜的交易机会，减少交易摩擦。
此外，期货交易还可以通过套利机会促进不同市场的流动性，使市场更有效地连接起来。
综上所述，期货交易在实体经济中发挥着重要的作用。
通过对冲风险、价格发现、提供杠杆交易机会和流动性等方面的支持，期货市场促进了市场的稳定和流动性，为投资者和实体企业提供了更多的选择和工具。
然而，期货交易也存在风险，投资者需要谨慎操作，了解市场规则和风险管理技巧。
期货市场所具备的职能
期货市场所具备的职能
世界上有很多期货交易所，最著名的便是芝加哥商品期货交易所和纽约期货交易所等。
期货市场的具备的基本功能是投资者在学习期货基础知识的时候要掌握的重要内容。
期货市场在宏观经济当中的作用如下：
1.调节市场的供求情况，可以在一定程度上减缓价格的波动;
2.为政府的宏观调控提供了参考依据;
3.促进了这个国家经济的国际化发展;
4.有利于整个市场经济体系的建立和完善。
期货市场在微观经济当中的作用如下：
1.形成公平的价格;
2.为交易活动提供了基准价格;
3.降低了流通的费用，稳定生产和消费之间的关系;
4.提供了经济的先行指标;
5.回避了价格波动所带来的商业风险;
6.吸引投机资本;
7.资源合理的配置机能;
8.达到锁定生产成本、稳定生产经营利润的目的。
这些都是投资者在期货市场上做投资时，需要首先了解的期货知识，了解了这些之后
才能够逐步在这个市场上站稳脚步。
感谢您的阅读，祝您生活愉快。
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金融期货的基本功能
金融期货的基本功能
金融期货有4 项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能、套利功能，下面分别来了解一下!
1、套期保值功能
(1)套期保值原理：金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，变动趋势大致相同，在走势上有收敛性，即临近到期日时，现货价格和期货价格将逐渐趋同
(2)空头套期保值(有票看跌)：卖出期货合约，股指下跌后买回平仓
①合约张数=本金/(开仓价×合约乘数)
②现货头寸价值=(平仓价/开仓价)×本金
③期货头寸盈亏=(开仓价-平仓价)×合约乘数×合约张数
(3)多头套期保值(无票看多)：买进期货合约，股指上涨后卖出平仓
①合约张数=本金/(开仓价×合约乘数)
②现货头寸价值=(平仓价/开仓价)×本金
③期货头寸盈亏=(平仓价-开仓价)×合约乘数×合约张数
(4)基差风险：期货合约和现货头寸不完全匹配的风险
2、价格发现功能
①期货价格具有预期性、连续性、权威性的特点，能较好的反映未来价格变动趋势，今天的期货价格可能就是未来的现货价格
②价格发现并不意味着期货价格必然等于未来的现货价格，期货价格不等于未来现货价格才是常态
3、投机功能
①股指期货实行 T+0 清算制度
②保证金制度导致股指期货投机具有较高的杠杆率
4、套利功能
(1)套利的.理论基础是一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商
品只能有一个价格
(2)严格意义的期货套利是指“跨市场套利”，即利用同一合约在不同市场上的短暂价格差异进行买卖专区价差
(3)股指期货-现货套利：
①正套：当股指期货价格高于理论值时，做空股指期货，买入指数组合
②反套：股指期货价格低于理论值，做多股指期货，做空指数组合
5、另外还有跨品种套利、跨期限套利
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