海外并购操作流程
(完整版)中国企业海外并购流程是怎样的？
中国企业海外并购流程是怎样的？随着社会经济的不断发展，中国越来越多的企业已经不满足于只在国内发展，越来越多的企业把目光放向了海外的市场，也就是我们常说的海外并购，而海外并购不是随随便便就能实施的。
今天，的小编就给大家说一下▲中国企业海外并购流程的相关问题。
希望在以后需要的时候，对大家有所帮助。
▲一、海外并购的概念海外并购是指一国，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业的一定份额的股权直至整个。
海外并购涉及两个或两个以上国家的企业，两个或两个以上国家的市场和两个以上政府控制下的法律制度，其中"一国跨国性企业" 是并购发出企业或并购企业，" 另一国企业"是他国被并购企业，也称目标企业。
这里所说的渠道，包括并购的跨国性企业直接向目标企业投资，或通过目标国所在地的子公司进行并购两种形式，这里所指的，、以股换股和发行债券等形式。
▲二、中国企业海外并购的流程▲（一）宏观决策和并购目标的确定▲ 1、根据企业的发展战略和投资规划，确定海外并购的规划企业是否进行海外的并购，应该是根据企业的自身情况来确定的。
(1) 总体发展规划(2) 投资方向(3) 自身的投资能力和规模(4) 国内市场的变动及对策(5) 国际市场的机遇和预判(6) 产业布局的系统性调整▲2、对海外市场的跟踪和并购目标的选择(1) 环境因素(2) 法律环境(3) 政策环境及政府效能(4) 产业环境(5) 税收环境(6) 金融环境(7) 交通环境(8) 竞争环境(9) 资源环境(10) 进出口环境(11) 社会环境(12) 文化环境▲3、成本价格的综合衡量机制(1) 价格：通过国际市场的平均价格水平和该国的目前价格水平做一个比较，如果具有较大的投资价值，我们会进一步了解和考察。
(2) 成本：虽然通过与国际市场相比，具有价格优势，但是如果交通运输、税负、劳动力成本、配套设施等的成本比较高，很可能造成实际价格超过国际平均水平。
海外投资并购流程是什么-
If one day I have money or I am completely out of money, I will start wandering.（页眉可删）海外投资并购流程是什么?一、发改委审批。
二）项目核准或备案流程二、商务部审批三、外汇登记四、国资委审批或备案。
五、海外并购融资跨境担保外汇管理。
现如今，我国居民在海外投资的情况越来越多，很多人也想进行海外投资并购，但是你可能不知道，海外投资并购是有一些规定的，并且还有其规定的流程，而且相当繁琐，那么海外投资并购流程是什么呢?下面的将为你整理了相关资料，以供参考。
海外投资并购流程1、发改委审批（一）审批权限问题年5月8日实施的《境外投资项目核准和备案管理办法》，国家发展改革委员会根据具体情况对境外投资项目分别实行核准或备案管理。
1、关于核准项目权限的规定根据《境外投资项目核准和备案管理办法》第七条的规定，中方投资额10亿美元及以上的境外投资项目，由国家发展改革委员会核准。
涉及敏感国家和地区、敏感行业的境外投资项目不分限额，由国家发展改革委员会核准。
其中，中方投资额 20 亿美元及以上，并涉及敏感国家和地区、敏感行业的境外投资项目，由国家发展改革委员会提出审核意见报国务院核准。
2、关于备案项目权限的规定根据《境外投资项目核准和备案管理办法》第八条的规定，除上述需核准的项目外，其它境外投资项目向发改委备案即可。
其中，中方投资额3亿美元及以上境外投资项目，由国家发展改革委员会备案；中方投资额3亿美元以下境外投资项目，由地方发改委备案。
对于境外投资项目前期工作周期长、所需前期费用规模较大的，如履约保证金、保函手续费、中介服务费等，企业可对项目前期费用申请核准或备案。
3、关于信息报告确认的规定根据《境外投资项目核准和备案管理办法》第十条的规定，中方投资额3亿美元及以上的境外收购或竞标项目，投资主体在对外开展实质性工作之前，应向国家发展改革委员会报送项目信息报告。
中国企业跨境并购操作指南
中国企业跨境并购操作指南本文将结合中航通飞收购美国西锐公司的案例，对跨境并购的具体操作进行介绍。
跨境并购的一般流程基本流程跨境并购一般可分为一对一谈判流程和招标流程，具体流程如下：一、一对一谈判流程（一）准备工作委任中介机构，组建项目工作小组→确立内部工作、沟通和决策机制→初步研究与评估交易可行性→研究财务假设和估值模型→评估交易结构和与对方的沟通渠道—初步论证融资方案→研究交易可能涉及的内外部审批程序和文件清单。
（二）初步接洽建立交易双方之间的沟通协调机制和工作机制→确定交易流程和进度时间表→签署保密协议→初步尽职调查——试探、明确各方的交易意图和兴趣→签署或确认意向书（Term Sheet）和主要商业条款。
（三）全面尽职调查工作确定尽职调查的范围、形式、时间和程序，组建尽职调查小组，准备尽职调查清单→各中介机构分别开展法律、财务、业务等方面的尽职调查，出具尽职调查报告→审核卖方提供的资料（现场或网上资料室）→现场考察目标公司、管理层访谈、关联方调查（客户、供应商、政府主管机构等）→公司内部确定估值区间及融资计划→确认交易对方的批准程序。
（四）商业谈判确立双方的谈判机制和谈判时间表→商谈确定最终交易结构和主要商业条款→开展交易文件谈判→确定融资方案，开展融资谈判——履行签约前批准程序→董事会／股东会／总经理办公会→保持与监管部门的及时有效沟通。
（五）文件签署、交易披露（六）签署最终交易文件→交易公告、股东大会召开通知（若有）→公共关系、投资者关系工作全面开展→准备各项政府报批材料（七）审批、交割取得监管机构批准——完成目标资产或股权的重组和特殊目的载体（SPV）设立（若有）→满足协议约定的其他交割条件→获得融资→支付对价、执行交割。
二、招标流程（一）准备工作委任中介机构，组建项目工作小组→确立内部工作、沟通和决策机制→初步研究与评估交易可行性。
（二）与卖方初步接触评估战略方向及对项目的兴趣→签署保密协议→卖方起草并向潜在买方发放招标文件（包括初步信函、保密协议和信息备忘录）。
上市公司海外并购信息披露与审批流程
上市公司海外并购信息披露与审批流程按收购主体与否是上市公司为原则，海外并购可划分为上市公司境外并购和非上市公司境外并购（一般境外并购）。
与一般旳境外并购相比，上市公司境外并购除了需要符合发改委、商务部、外管局和国资委等多种部门旳常规监管规定外，同步还需要符合中国证监会和上市公司所属证券交易所旳信息披露旳规定；若达成上市公司重大资产重组旳条件或者上市公司在整个境外并购交易中采用发行股份购买资产旳方式，则整个审批流程和信息披露规定相对更加复杂和严格。
一、上市公司海外并购旳信息披露义务与非上市公司进行旳海外并购不同，上市公司需要履行严谨旳信息披露义务。
信息披露可谓是资我市场监管理念旳核心。
上市公司从事旳任何交易都离不开信息披露旳规定，更何况是波及面广、程序复杂、不拟定性大旳海外并购。
对于上市公司而言，除了按规定应当披露季度报告、半年度报告、年度报告等平常性披露外，《上市公司重大资产重组管理措施》（如下简称“《重组措施》”）、《上市公司收购管理措施》（如下简称“《收购措施》”）以及上海证券交易所（如下简称“上交所”）和深证证券交易所（如下简称“深交所”）旳股票上市规则等文献中亦对某些具体事项旳披露做出了明确规定。
同步，上交所旳信息披露指引和深交所旳信息披露备忘录还对具体事项披露旳内容和格式，以及波及旳停复牌旳事项做出明确规定。
因此，上市公司在进行海外并购时，需特别注意有关法规中有关信息披露旳规定。
在上交所和深交所旳股票上市规则中，规定了符合特定条件旳交易应当以公示旳形式进行披露。
股票上市规则对上市公司应当披露旳交易内容归纳如下：按照信息披露及时性规定，上市公司应当在海外收购触及信息披露时点旳两个交易日内披露有关信息。
各披露阶段旳信息披露时点如下表所示：假如所波及项目旳交易条件达成了《重组措施》中规定旳重大资产重组旳原则，则需按照《重组措施》以及有关信息披露格式指引旳规定编制重大资产重组报告书，披露规定进一步提高。
上市公司海外并购流程是怎样的
上市公司海外并购流程是怎样的企业应谨慎分析各种价值增长的战略选择，依靠自己或通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资源、能力状况以及企业发展战略确定自身的定位，进而制定并购战略。
并购目标搜寻，设计方案，调查并谈判，签订合同，接管整合。
进行海外并购是上市公司开展“走出去”战略的重要手段，其过程比较复杂，是个系统工程。
那么上市公司海外并购流程都包括哪些阶段？每个阶段有什么注意事项？小编就此整理了一些资料，现在通过下文和大家分享一下。
▲一、战略准备阶段战略准备阶段是并购活动的开始，为整个并购活动提供指导。
战略准备阶段包括确定并购战略以及并购目标搜寻。
▲1、确定并购战略企业应谨慎分析各种价值增长的战略选择，依靠自己或通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资源、能力状况以及企业发展战略确定自身的定位，进而制定并购战略。
并购战略内容包括企业并购需求分析、并购目标特征、并购支付方式以及资金来源规划等。
▲2、并购目标搜寻基于并购战略中所提出的要求制定并购目标企业的搜寻标准，可选择的基本指标有行业、规模和必要的财务指标，还可包括地理位置的限制等。
而后按照标准，通过特定的渠道搜集符合标准的企业。
最后经过筛选，从中挑选出最符合并购公司的目标企业。
▲二、方案设计阶段并购的第二阶段是方案设计阶段，包括尽职调查以及交易结构设计。
▲1、尽职调查尽职调查的目的，在于使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况，发现风险并判断风险的性质、程度以及对并购活动的影响和后果。
尽职调查的内容包括四个方面：（一）目标企业的基本情况，如主体资格、治理结构、主要产品技术及服务等;（二）目标企业的经营成果，包括公司的资产、产权和贷款、担保情况;（三）目标企业的发展前景，对其所处市场进行分析，并结合其商业模式做出一定的预测;（四）目标企业的潜在亏损，调查目标企业在环境保护、人力资源以及诉讼等方面是否存在着潜在风险或者或有损失▲2、交易结构设计交易结构设计是并购的精华所在，并购的创新也经常体现在交易结构设计上。
中国企业海外并购程序有哪些
Communication is the concentration of management.同学互助一起进步（页眉可删）中国企业海外并购程序有哪些企业应谨慎分析各种价值增长的战略选择，依靠自己或通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资源、能力状况以及企业发展战略确定自身的定位，进而制定并购战略。
并购目标搜寻，设计方案，调查并谈判，签订合同，接管整合。
海外并购，随着经济全球化的发展，受到了越来越多的企业的欢迎，不少企业都开始尝试进行海外并购，但是在这之前，了解一定的风险和并购程序是十分必要的。
那么，中国企业海外并购程序及其法律文件有哪些呢?下面，会为大家带来相关的法律知识的介绍。
中国企业海外并购程序及其法律文件1、初始阶段保密协议/保密承诺函在交易的初始阶段，因标的资产、股权或业务等的拥有人，或目标公司的股东等(为叙述上的简便，本文以下统称为“出售方”)需向收购方披露有关交易标的的相关信息。
因此，按照惯例，在该出售方披露相关信息前，出售方会要求潜在收购方出具单方的《保密承诺函》，或与潜在收购方签署《保密协议》等。
考虑到在交易进展的过程中，收购方也有披露自身某些敏感信息的必要性，如，为了向出售方证明自己的履约能力而披露资信方面的相关信息等，作为收购方的律师，我们会建议收购方要求出售方也承担相应的保密义务。
在此种情况下，较好的解决方案，就是双方签署一份双边的《保密协议》，或双方互签条件相同的保密承诺函。
投标文件/报价函在许多并购交易中，出售方为了争取到最好的出价，非常倾向于通过招标或竞争性谈判的方式选择收购方。
国际市场上许多着名的交易，以及我们作为律师处理过的多起交易，均是通过此种方式进行的。
在此种交易方式下，收购方需要向出售方提交投标文件(针对较为正式的招标程序而言)，或报价函(对一般的竞争性谈判等而言)。
上述文件的共同性在于，就其法律性质而言，其均为收购方提出的要约，在该文件的有效期内，其对收购方自身有法律拘束力。
境外并购流程
境外并购流程境外并购是指企业通过购买或兼并海外企业来实现国际化发展的战略行为。
境外并购流程相对复杂，需要企业充分了解目标市场的法律法规、财务状况、文化背景等信息，并与当地政府、企业及相关利益相关方进行充分沟通和协商。
本文将介绍境外并购的一般流程，帮助企业更好地了解并掌握这一战略工具。
1. 制定战略目标。
企业在进行境外并购前，首先需要明确自身的战略目标和发展规划。
这包括确定并购的动机、目标市场和行业、预期收益等。
企业需要充分考虑自身的实力和资源，明确境外并购对于企业发展的战略意义，确立战略目标。
2. 目标筛选与评估。
在确定了战略目标后，企业需要进行目标筛选与评估。
这包括市场调研、目标企业的资产负债表、现金流量表、经营状况等方面的尽职调查。
企业还需要考虑目标企业与自身的战略契合度、文化差异、风险控制等因素，综合评估目标企业的吸引力和并购的可行性。
3. 谈判与协商。
一旦确定了并购目标，企业需要与目标企业进行谈判和协商。
在谈判过程中，企业需要就价格、交易结构、合同条款、员工待遇、知识产权等方面进行充分沟通，并与目标企业达成一致意见。
同时，企业还需要与当地政府、金融机构等利益相关方进行协商，确保并购过程的顺利进行。
4. 审批与批准。
境外并购涉及跨国交易，需要获得多方的审批和批准。
企业需要向目标国家的监管部门提交并购申请，并按照当地法律法规的规定进行审批程序。
在此过程中，企业需要充分了解目标国家的外国投资政策、反垄断法规、外汇管理等相关政策，确保并购符合当地法律法规的规定。
5. 整合与实施。
一旦获得了所有必要的批准和许可，企业就可以进行并购交易的实施。
这包括资金支付、股权过户、员工整合、业务整合等方面的工作。
企业需要制定详细的整合计划，确保并购后的顺利过渡和业务整合，最大程度地发挥并购的协同效应。
6. 监控与评估。
境外并购完成后，并不意味着任务的结束。
企业需要对并购后的业务运营和绩效进行持续的监控与评估，及时发现并解决问题，确保并购的预期收益得以实现。
事务所关于上市公司境外并购实务操作指引境外并购全程指引
事务所关于上市公司境外并购实务操作指引境外并购全程指引一、概述境外并购是指上市公司通过收购境外企业或资产来实现扩张或进入境外市场的行为。
由于境外并购涉及到国际法、公司法、证券法等不同法律体系的综合运用，因此对于上市公司而言，境外并购的实务操作需要注重合规性和风险控制。
本指引旨在提供上市公司进行境外并购全程操作的指引，帮助其顺利实现战略目标。
二、筹备阶段1.制定明确的战略方向和目标：上市公司在进行境外并购前，需明确企业的发展战略，确定境外并购的目标市场和目标企业。
2.进行尽职调查：上市公司需进行全面的尽职调查，包括对目标市场的宏观经济环境、法律法规、行业市场状况等的调查，以及对目标企业的财务状况、商业模式、风险等的尽职调查。
3.拟定交易结构：根据尽职调查结果，上市公司需拟定境外并购的交易结构，包括股权收购、资产收购、合资合作等形式。
三、交易执行阶段1.签订保密协议：在进行交易谈判前，上市公司需与目标企业签订保密协议，以确保交易信息的保密性。
2.进行谈判和签订意向书：上市公司和目标企业需进行谈判，明确交易的条件和条款，并签署意向书，确定交易意向。
3.履行法律程序：上市公司需依法履行交易相关的法律程序，包括公司章程修改、股东大会决议、监管部门审批等。
4.缔结交易文件：上市公司和目标企业根据交易条件和条款，共同起草并缔结交易文件，如股权转让协议、合作协议等。
5.完成交割流程：上市公司需根据交易文件的约定，完成境外并购的交割流程，包括股权过户、资产划转等程序。
四、事后管理阶段1.进行业务整合：上市公司需进行业务整合，包括人员整合、资产整合、制度整合等，以实现协同效应和经营优化。
2.加强投后管理：上市公司需加强对境外并购目标企业的投后管理，包括财务控制、风险管理、合规管理等方面的工作。
3.审计和监督：上市公司应定期对境外并购的目标企业进行审计和监督，确保其经营状况和信息披露的真实可靠。
4.维护关系：上市公司需与目标企业建立并维护良好的关系，加强沟通与合作，共同推动企业发展。
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海外并购操作流程
第一阶段：宏观决策和并购目标的确定
一、根据企业的发展战略和投资规划，确定海外并购的规划
企业是否进行海外的并购，应该是根据企业的自身情况来确定的。
1、总体发展规划
2、投资方向
3、自身的投资能力和规模
4、国内市场的变动及对策
5、国际市场的机遇和预判
6、产业布局的系统性调整
二、对海外市场的跟踪和并购目标的选择
（一）环境因素
1、法律环境
2、政策环境及政府效能
3、产业环境
4、税收环境
5、金融环境
6、交通环境
7、竞争环境
8、资源环境
9、进出口环境
10、社会环境
11、文化环境
（二）成本价格的综合衡量机制
1、价格：通过国际市场的平均价格水平和该国的目前价格水平做一个比较，如果具有较大的投资价值，我们会进一步了解和考察。
2、成本：虽然通过与国际市场相比，具有价格优势，但是如果交通运输、税负、劳动力成本、配套设施等的成本比较高，很可能造成实际价格超过国际平均水平。
比如加拿大地域上看似比蒙古要远，但是由于加拿大国内运输的便利，海运的发达，以及煤炭进口后直接到达地是我国东部沿海的消费地，比起蒙古来反而成本可能要低很多。
这些因素也是我们衡量投资价值的重要依据。
（三）多个并购的目标衡量比较
（四）退出的渠道评价
三、与政府之间签订投资协议
如果投资所在国有积极的投资鼓励政策，那么在经过充分准备后，可以先签订与政府的投资协议，一方面可以为并购安排稳妥的行政性的投资环境，另一方面扩大了信息渠道，有利于并购目标的选择，此外，与并购直接相关的金融税收进出口等提前得到了解和协调渠道。
第二阶段：与具体并购目标的初步接洽和自身反应机制
一、初步的商务性接触
二、初步建立沟通和调查渠道
三、法律操作路径初步确定和可行性论证
四、并购意向书或并购框架协议的签订
五、投资规模的初步确定
六、按照公司章程提请内部的审查和授权
七、融资方式和路径的整体安排
第三阶段：进场和并购实质性操作
一、收购风险及应对措施的整体计划制定
二、尽职调查和尽责披露
三、行政审批预报告
四、审计机构的确定及评估机构的参与
五、商务性谈判和法律性谈判
六、收购方案的确定
七、收购协议的谈判和签署
八、行政审批程序
（一）本国的行政审批
（二）所在国的行政审批
（三）反垄断调查的通过
（四）上市公司的交易规则的遵守和披露
九、按照协议的确定的规则进行正式交接和其他条款的履行
第四阶段：并购后的公司治理
一、公司章程的修改和通过
二、公司管理层的调整
三、违约的处理和回购的成立
四、与政府的税务及其他行政部门的协调
五、被收购企业的整体运营改造（生产、销售等）
六、当地金融和运输环境的改善
七、企业文化的融合
第五阶段：投资退出机制
一、整体转让（再并购）
二、分拆和重组
三、回购安排
四、以被并购企业为母体重新进行资本构架上市后退出。