营运资金管理决策
营运资金管理的方法
营运资金管理的方法营运资金管理是企业管理中的重要环节，尤其是对于中小企业而言，它更加重要。
合理的营运资金管理能够有效地降低企业经营风险，提高企业运营效率，增加企业经济效益。
本篇文章将介绍营运资金管理的方法。
一、资金需求预测资金需求预测是营运资金管理的首要任务，通过对企业的经营情况进行分析和研究，预测企业未来一段时间的资金需求，并制定相应的计划。
预测方法一般采用静态和动态两种方法。
静态方法是根据历史数据，对未来的经营状况进行预测，但是历史数据不能完全代表未来的情况，因此需要结合动态因素进行分析，如市场变化、政策变化、竞争情况等。
二、资金优化配置资金优化配置是指在企业的所有资金中，通过精细的管理手段，合理配置资金。
资金优化配置需要考虑到企业的短期和长期资金需求，根据具体情况采取不同的资金配置策略，包括现金储备、投资、借款等。
在确定资金配置策略之前，需要考虑到企业的风险承受能力、收益性和流动性等因素。
三、应收账款管理应收账款管理是指对企业的所有应收账款进行管理，包括账期管理、催收管理和坏账管理等。
应收账款管理的核心是账期管理，确保企业的账期合理，避免出现过长的账期导致企业周转不灵或坏账风险增大。
催收管理是确保企业能够及时收回应收账款的关键，催收管理手段包括电话催收、催款信函、赊销协议等。
坏账管理是要及时发现和核销存在风险的应收账款。
四、库存管理库存管理是指对企业所持有的所有原材料、半成品、成品进行管理，目的是确保库存不过高或不过低，达到最优化的库存水平。
库存管理需要掌握库存量、库存周期和库存成本等指标，合理分配库存资源，避免出现过高或过低的库存风险。
五、现金流管理现金流管理是指对企业的现金流量进行管理，确保企业的现金流量能够满足日常经营活动的需要。
首先需要进行现金流量预测，包括收入预测和支出预测。
其次需要建立现金流量管理制度，对现金流量进行日常监测，并通过财务报表和现金流量表进行分析和评估。
六、借款和融资管理借款和融资管理是指对企业的借款和融资进行管理，包括融资渠道的选择、融资额度的确定以及融资成本的控制。
营运资金管理决策对企业的影响
营运资金管理决策对企业的影响【摘要】：文章论述了营运资金管理决策对企业获利能力、对流动性风险产生的影响。
并通过戴尔电脑的经销模式、德隆集团倒闭的案例予以说明。
缩短存货周转期或减少存货占用，加快应收账款周转速度，尽量展延应付账款，企业变现能力将大大提高，风险降低，同时利润增加。
企业在权衡与规划流动资产与流动负债的结构时，应充分考虑到筹资的可得性、未来现金流量的不确定性和流动资产的速动性，以确保企业经营的安全性。
针对我国通货膨胀的现状，在分析其产生原因基础上，提出通货膨胀下的营运资金管理方式,即对货币性资金管理采用净债务人法，对实物性资金采用超额储备法，以期在通胀中有利可图。
【关键词】：营运资金；营运资金管理；通货膨胀一、营运资金管理决策对企业获利能力的影响货币资金周转期，指以现金支付各种和生产有关的成本费用开始，一直到将产品卖出并且收到现金时为止所需的时间。
货币资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-展延的应付账款周转期存货周转期：指从原材料转换为产成品，再将产成品卖出并收回现金所需的平均时间；应收账款周转期：指应收账款转换成现金所需的平均时间；展延的应付账款周转期：指以赊购方式取得原材料一直到以现金将应付账款还清所需的平均时间。
不难看出，货币资金周转期越长，企业对外融资需求就越大。
然而，世上没有免费的午餐，企业必须付出若干成本，才能取得此种融资。
所以，如果加速资金周转循环、缩短货币资金周转期，也即缩短存货周转期或减少存货占用，加快应收账款周转速度，尽量展延应付账款，企业变现能力将大大提高，风险降低，同时利润增加。
这种在速度上取胜，在变现能力上高出一筹的管理，戴尔就是个成功的案例。
戴尔电脑公司放弃层层经销模式，走直接消费模式并在供应链反映速度上不断创新，以高性价比吸引消费者。
它的产品保证7天之内送达消费者手上，向消费者提前收款，对供应商滞后付款，制造组装时间缩短(制造一台便携式电脑仅用13个小时)，并且在存货管理上达到最高境界(零存货)，节约了在储备存货上所占用的资金和仓储成本。
营运资金管理策略(ppt 38页)
每日耗用量为a。则该批订货全部到达的时间
为Q/e，称为送货期。
• 送货期内全部耗用量为Q·a/e。 • 因为是边送边用，所以每批订货全部送完时
最高库存量为：Q=Q·a/e
• 平均储存量为： 1(Q Q a)1Q (1 a) 2 e2 e
与订货批量相关的总成本：
• 将经济批量公式带入相关总成本方程，可 得出边送边用情况下最佳订货量的相关总 成本。
TC 2AE(1C a) e
• 某材料年需用量为3600件，每日送货量为
30件，每日耗用量为10件，单价为10元/件， 一次性订货成本为25元，单位储存成本为2 元/件，最小订货量为100件。则：
• 现金收款管理：加速回笼，控制浮游量 • 现金的付款管理：延缓支付
最佳现金余额的确定
• 现金与有价证券间的最佳分隔比例 • 鲍曼模型，又称存货模型 • 现金管理总成本=现金持有成本+有价证券之
间的转换成本
• 现金持有成本为持有现金的机会成本
• 出售和转让有价证券需要支付的费用为现金
的转换成本。
时间
• 图二（保守）：通过长期负债为所有长期资
产和部分或者全部波动性流动资产筹措资金
长期融资
时间
• 图三（适中）：合理的企业筹资期限结构
短期融资 长期融资
时间
几种常用流动负债：
• 自发性负债 • 商业信贷 • 商业票据贴现 • 银行短期贷款
11.2 现金管理
现金的持有动机
• 交易动机 • 预防动机 • 投机动机
产。见图一
• 保守的营运资金融资政策：完全以长期资金来
融通公司各种资金需求。见图二
• 适中的营运资金融资政策： 采用适中的政策
企业营运资金管理问题
目录中文摘要 (1)ABSTRACT (2)引言 (1)一、营运资金管理基本理论 (1)（一）营运资金的概念 (1)（二）营运资金管理的意义和目标 (1)（三）营运资金管理的内容 (3)二、企业营运资金管理存在的问题 (3)（一）流动资金不足 (3)（二）营运资金低效运营 (3)（三）营运资金管理弱化 (4)三、营运资金管理现存问题的成因 (4)（一）现金周转速度减慢 (4)（二）产品结构与市场需求对接错位 (5)（三）资金分配不合理，流动资金被占用 (5)（四）企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大 (5)（五）信贷制度存在缺陷，激励措施不完善 (5)（六）企业管理者缺乏营运资金管理概念，缺乏对营运资金结构管理的研究..6四、解决我国企业营运资金管理问题的对策 (6)（一）加速营运资金周转，保持较高获利能力 (6)（二）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 (6)（三）注重调整资金结构 (7)（四）改变企业经营观念，强化企业内部管理 (7)（五）改善企业外部环境 (7)（六）零营运资金管理理念及其应用 (8)结束语 (9)参考文献 (10)谢辞 (11)中文摘要在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占据着举足轻重的地位。
所以做好营运资金的管理工作对于企业的运营有着举足轻重的作用。
本文主要研究当前企业运营资金存在的主要问题有哪些，这些问题的成因是什么，并且针对企业资金管理问题提出如何完善企业运营资金管理的对策。
重点是找出企业营运资金管理方面可能存在的问题和障碍，并为其找到一个确实可行的办法及对策。
本文运用理论联系实际的方法、综合归纳的方法对课题进行研究，以科学的态度提出自己的观点。
首先对企业资金运营情况进行大体的描述，说明企业资金运营的重要性，指出企业运营资金存在的问题以及他的成因，并最终提出解决这些问题的对策。
为企业营运资金在企业中得到更好的利用提供了依据。
中级财务管理第七章营运资金管理
现行收账政策
90 7200
20 60 1200 60 720 72 216 378
结论：应改变收账政策
拟改变收账政策
150 7200
20 30 600 60 360 36 144 330
第四节 存货管理
存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用 而储存的资产。包括库存商品、产成品、在产品、 原材料、低值易耗品等
➢ 转换成本：现金与有价证券转换时付出的交易 费用，与交易行为相关。
➢ 短缺成本：现金持有量不足而给企业造成的损 失，与现金持有量成反比。
三、最佳现金持有量的定
1、现金周转模式（P159） ➢ 基本原理是依据企业年现金需求总量，结合现
金周转次数等确定目标现金余额的方法：
目标现金余额=预计年现金需求总量÷现金周转次数 现金周转次数=360÷现金周转天数
教材P160【例7-1】
例：某企业现金持有方案的有关成本如下表：
项目
A
B
C
D
平均现金持有量 100000 200000 300000 400000
机会成本率
10%
10%
10%
10%
短缺成本
48000 25000 10000 8000
C相关总成本最低，300000为现金最佳持有量。
3、存货模式
➢ 假设条件
中级财务管理第七章营运资金管 理
第七章 营运资金管理
➢该章的基本要求与基本知识点
✓ 熟悉营运资金的含义及内容； ✓ 掌握现金的持有动机与成本、最佳现金持有量
的确定方法；熟悉现金管理的内容 ✓ 理解应收账款和存货的作用与成本；掌握信用
政策的构成与决策；掌握存货经济批量的确定 ✓ 熟悉流动负债的各种筹资方式
营运资金管理策略对企业盈利能力的影响
运营效率
有效的营运资金管理策略可以优化企业运营流程，提高生 产、销售和采购等环节的效率，降低成本并增加利润。
战略实施
营运资金管理策略与企业战略的实施密切相关，良好的营 运资金管理策略有助于企业实现战略目标，提高市场份额 和盈利能力。
CHAPTER 02
营运资金管理策略对企业盈 利能力的直接影响
资金占用水平的影响
资金来源结构的影响
资金来源结构是指企业资金的来源构成，包括自有资金、银行贷款、商业信用等。不同的资金来源结构会对企业的盈利能力产 生不同的影响。
自有资金的成本较低，可以降低企业的财务费用，提高企业的盈利能力。但是，自有资金可能不足，需要企业通过银行贷款或 商业信用等方式筹集资金。这些融资方式虽然可以解决企业的资金问题，但会增加企业的财务费用，降低企业的盈利能力。
01
02
03
多元化融资渠道
通过多元化融资渠道，降 低对单一资金来源的依赖 ，降低财务风险。
控制债务规模
合理控制债务规模，避免 债务过高导致财务风险增 加。
优化资本结构
根据企业实际情况，优化 资本结构，降低资本成本 ，提高企业盈利能力。
加强营运资金管理体系建设，提升企业盈利能力可持续性
完善内部控制制度
营运资金管理策略对企业盈 利能力概述
营运资金管理策略的定义与重要性
定义
营运资金管理策略是企业为了提高运营效率、降低成本并满足日常运营需求 而制定的资金使用计划和措施。
重要性
良好的营运资金管理策略有助于企业提高资金使用效率、降低财务风险并增 强竞争力。
企业盈利能力概述
定义
企业盈利能力是指企业获取利润的能力，通常用营业利润率、总资产报酬率等指 标来衡量。
企业财务决策分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着市场经济的发展，企业面临着日益激烈的市场竞争，财务决策在企业运营中扮演着至关重要的角色。
财务决策的正确与否直接影响到企业的生存和发展。
本报告旨在通过对某企业的财务决策进行分析，评估其决策的有效性，并提出相应的改进建议。
二、企业概况（一）企业基本信息某企业成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过十几年的发展，企业规模不断扩大，产品远销国内外市场。
目前，企业拥有员工1000余人，年销售额达到10亿元。
（二）企业财务状况1. 资产状况：截至2021年底，企业总资产为15亿元，其中流动资产8亿元，固定资产7亿元。
2. 负债状况：截至2021年底，企业总负债为6亿元，其中流动负债4亿元，长期负债2亿元。
3. 盈利状况：2021年，企业实现营业收入10亿元，净利润1亿元。
三、财务决策分析（一）投资决策分析1. 投资项目选择企业投资决策主要涉及以下几个方面：（1）投资项目的盈利能力：通过对投资项目未来现金流的预测，评估其盈利能力。
（2）投资项目的风险：分析投资项目的风险，包括市场风险、政策风险、技术风险等。
（3）投资项目的回报期：根据投资项目的投资额和预计回报期，评估其投资回报率。
2. 投资决策案例分析以企业2021年投资的一条生产线为例，该项目总投资5000万元，预计年产值1亿元，年净利润3000万元。
经过分析，该项目的盈利能力、风险和回报期均符合企业投资要求，因此决定投资。
（二）筹资决策分析1. 筹资渠道选择企业筹资决策主要涉及以下几个方面：（1）内部筹资：通过留存收益、发行股票等方式筹集资金。
（2）外部筹资：通过银行贷款、发行债券、融资租赁等方式筹集资金。
2. 筹资决策案例分析以企业2021年通过发行债券筹集资金为例，企业发行了2亿元债券，期限为5年，利率为5%。
通过发行债券，企业成功筹集了所需资金，降低了财务风险。
（三）营运资金决策分析1. 营运资金管理策略企业营运资金管理主要包括以下几个方面：（1）应收账款管理：通过加强应收账款管理，提高资金回笼速度。
第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理
(三）、资金集中管理模式 1。
概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。
【提示】以现金支票为例来理解。
【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。
【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。
(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。
涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。
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结论：
应采用方案B
企业采取方案B可使企业利润比目前增加2016元。
新的信用标准方案有关数据
项目 信用标准 由于标准变化增加或减少的销售额（元） 增加或减少的销售额的平均收款期（天） 增加或减少的销售额的平均坏帐损失率
分析区域
项目 信用标准变化对利润的影响(元) 信用标准变化对应收账款机会成本的影响(元) 信用标准变化对坏账损失的影响(元) 信用标准变化带来的增量利润(元)
信用标准决策ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ型
目前经营情况及信用标准
项目 数据
销售收入（元） 变动成本率 利润（元） 销售利润率 信用标准（预期坏帐损失率限制） 平均坏帐损失率 信用条件 平均收款期（天） 应收帐款的机会成本率
200000 50% 50000 30% 8% 4% 30天付清 45 15%
方案A 8% 8000 60 8% 方案A 2400 100 640 1660 方案B 15% 15000 75 15% 方案B 4500 234 2250 2016