资产证券化实验报告
资产证券化 研究报告

资产证券化研究报告关键信息项:1、资产证券化的定义与范围定义:____________________________范围:____________________________2、资产证券化的流程基础资产筛选:____________________________资产池构建:____________________________特殊目的载体(SPV)设立:____________________________资产转移:____________________________信用增级:____________________________证券发行与销售:____________________________现金流管理与分配:____________________________3、资产证券化的参与者发起人:____________________________特殊目的载体(SPV):____________________________信用评级机构:____________________________承销商:____________________________投资者:____________________________服务机构:____________________________受托人:____________________________4、资产证券化的优势与风险优势:____________________________风险:____________________________5、资产证券化的市场现状与发展趋势市场现状:____________________________发展趋势:____________________________11 资产证券化的定义与范围资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产,通过一定的结构安排,对资产中风险与收益要素进行分离与重组,进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
资产证券化实验报告

实验项目:资产证券化一、资产证券化的类型1.根据基础资产分类。
根据证券化的基础资产不同,可以把资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。
2.根据资产证券化的地域分类。
根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同,可把资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。
国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化;融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。
3.根据证券化产品的属性分类。
根据证券化产品的金融属性不同,可以分为股权型证券化、债券型证券化和混合型证券化。
二、资产证券化的运作一般来说,一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者有:发起人、投资者、特设信托机构、承销商、投资银行、信用增级机构或担保机构、资信评级机构、托管人与律师等。
通常来讲,资产证券化的基本运作程序主要有以下几个步骤:1.重组现金流,构造证券化资产。
发起人(一般是发放贷款的金融机构,也可以称为原始权益人)根据自身的资产证券化融资要求,确定资产证券化目标,对自己拥有的能够产生未来现金收入流的信贷资产进行清理、估算和考核,根据历史经验数据对整个组合的现金流的平均水平有一个基本判断,决定借款人信用、抵押担保贷款的抵押价值等并将应收和可预见现金流资产进行组合,对现金流的重组可按贷款的期限结构、本金和利息的重新安排或风险的重新分配等进行,根据证券化目标确定资产数,最后将这些资产汇集形成一个资产池。
2.组建特设信托机构,实现真实出售,达到破产隔离。
特设信托机构是一个以资产证券化为唯一目的的、独立的信托实体,有时也可以由发起人设立,注册后的特设信托机构的活动受法律的严格限制,其资本化程度很低,资金全部来源于发行证券的收入。
特设信托机构是实现资产转化成证券的“介质”,是实现破产隔离的重要手段。
资产证券化可行性研究报告

资产证券化可行性研究报告引言概述:
资产证券化是一种金融创新工具,通过将现有的资产转化为可交易的证券,以便吸引更多的投资者参与并提高流动性。
本文旨在研究资产证券化的可行性,探讨其对金融市场的影响,并分析其存在的风险与挑战。
正文内容:
一、资产证券化的定义与特点
1.1资产证券化的概念和基本原理
1.2资产证券化的特点及其在金融市场中的作用
1.3国内外资产证券化的发展状况与趋势
二、资产证券化的优势与劣势
2.1资产证券化的优势:提高流动性、分散风险、降低融资成本
2.2资产证券化的劣势:市场风险、信息不对称、信用风险等
三、资产证券化的运作模式及相关机构
3.1资产证券化的运作流程
3.2相关机构的角色和职责:信托机构、评级机构、承销商等
3.3资产证券化的市场环境与监管机制
四、资产证券化的应用领域与案例分析
4.1房地产资产证券化的应用与案例
4.2汽车贷款资产证券化的应用与案例
4.3其他领域的资产证券化案例分析
五、资产证券化存在的风险与挑战
5.1市场风险与波动性
5.2信息不对称与道德风险
5.3法律法规的不完善与监管挑战
5.4投资者教育与风险管理
5.5宏观经济与货币政策的影响
总结:
资产证券化作为一种金融创新工具,有着广阔的应用前景。
通过将传统的非流动性资产转化为可交易的证券,资产证券化可以提高市场流动性,降低融资成本,并促进资本市场的发展。
资产证券化也面临着一些风险与挑战,如市场风险、信息不对称以及监管机制不完善等。
因此,在推动资产证券化发展的过程中,需要建立健全的监管机制,提高投资者教育与风险管理水平,以确保其稳定可行性。
上市公司资产证券化报告

上市公司资产证券化报告一、引言近年来,随着全球金融市场的不断发展,资产证券化作为一种金融创新手段在各国得到广泛应用。
资产证券化不仅可以帮助上市公司快速获得融资,降低融资成本,还可以促进上市公司的资产负债结构优化,提高公司整体竞争力和市场地位。
本报告将重点分析上市公司资产证券化的意义和优势,并结合实例说明上市公司如何通过资产证券化实现资金优化配置和风险管理。
二、上市公司资产证券化的意义上市公司资产证券化是指将公司的资产转化为证券并发行给投资者,以期通过证券市场获得资金。
这种方式有助于提高公司的融资效率,降低融资成本,促进公司快速发展。
首先,上市公司资产证券化可以分散风险。
通过将公司资产转化为证券,将公司的风险分散到投资者手中,降低了公司自身承担的风险。
这样一来,即使公司遭遇经营困难或财务风险,也不会对公司造成巨大的压力。
其次,上市公司资产证券化可以优化资产负债结构。
通过将资产转化为证券,公司可以减少原有的负债压力,提高资产利用效率。
这对于提高公司的信用评级和降低融资成本非常有利。
最后,上市公司资产证券化可以帮助公司借到更多的资金。
资产证券化不仅可以吸引国内投资者,还可以吸引来自国际市场的资金。
这样一来,公司获得的资金规模更大,可以更好地满足公司发展的需要。
三、上市公司资产证券化的实施步骤上市公司资产证券化的实施需要经过以下几个步骤:1. 确定资产转化对象:公司首先要确定要转化的资产类型,如应收账款、股权、商业地产等。
2. 资产评估和尽职调查:对目标资产进行评估和尽职调查,以确定其真实价值和风险情况。
3. 资产打包和证券化计划设计:公司将目标资产进行打包,并设计相应的证券化计划,包括证券种类、发行规模和发售方式等。
4. 发行和交易:公司通过发行证券,并在证券市场上进行交易,吸引投资者购买。
5. 资金使用和风险管理:公司获得资金后,将其用于公司的经营和发展,并进行有效的风险管理。
四、实例分析:XX上市公司资产证券化案例以XX上市公司为例,该公司是一家制造业企业,拥有大量的应收账款和固定资产。
资产证券化 研究报告

资产证券化研究报告
资产证券化是指将具有可交易性的资产进行整合并发行证券化产品的过程。
资产证券化在金融市场中具有重要意义,可以提高资金利用效率,降低金融风险,促进产业结构优化。
首先,资产证券化可以提高资金利用效率。
通过将具有稳定现金流的资产进行证券化,可以融入更多投资者的资金,并将这些资金有效地用于其他投资项目。
这样既可以提高资金的使用效率,促进资源的合理配置,也可以降低融资成本,提高企业的竞争力。
其次,资产证券化可以降低金融风险。
通过资产证券化,可以将原本集中在少数机构或个人手中的风险进行分散,从而降低金融风险。
此外,资产证券化还可以提供更多元化的投资选择,投资者可以根据自身风险偏好选择适合自己的证券化产品,进一步降低投资风险。
最后,资产证券化可以促进产业结构优化。
通过将特定的资产进行证券化,可以为相应行业提供更多的融资渠道和资金支持,推动产业结构的优化和升级。
同时,资产证券化还可以促进企业自身的发展和成长,提高经营效率和竞争力。
然而,要实现资产证券化的效益,也需要注意一些问题。
首先,需要建立健全的风险评估和管理机制,确保资产证券化的安全性和可靠性。
其次,要加强对资产证券化市场的监管,防范潜在的市场风险和不良资产出现。
此外,还需要加强投资者教育,提高投资者的风险意识和理财能力,避免投资风险和亏损。
综上所述,资产证券化在金融市场中具有重要的意义,可以提高资金利用效率,降低金融风险,促进产业结构优化。
但要实现这些效益,需要解决好相关问题,加强监管和风险管理,提高投资者的风险意识和理财能力。
资产证券实习报告总结

一、实习背景随着我国金融市场的不断发展,资产证券化作为一种新型的融资方式,越来越受到金融机构和企业的高度关注。
为了更好地了解资产证券化业务,提高自己的专业素养,我在今年暑假期间,有幸在XX证券公司进行为期一个月的资产证券化实习。
以下是我对这次实习的总结。
二、实习内容1. 了解资产证券化业务的基本概念和运作流程在实习期间,我首先学习了资产证券化业务的基本概念,包括资产证券化、资产支持证券、信用增级、信用评级等。
通过学习,我对资产证券化的定义、目的、特点有了清晰的认识。
2. 参与资产证券化项目的具体操作在实习过程中,我参与了多个资产证券化项目的具体操作,包括项目筛选、尽职调查、产品结构设计、信用增级方案设计、评级申请、发行承销等环节。
3. 学习资产证券化业务的风险控制资产证券化业务涉及众多环节,风险控制至关重要。
在实习期间,我学习了资产证券化业务的风险控制方法,包括信用风险、市场风险、操作风险等,并了解如何运用这些方法来降低风险。
4. 参与公司内部培训和交流实习期间,我还参加了公司内部举办的资产证券化业务培训,与同事们就资产证券化业务的相关问题进行深入交流,拓宽了自己的知识面。
三、实习收获1. 提高了专业素养通过实习,我对资产证券化业务有了全面、深入的了解,提高了自己的专业素养。
在今后的工作中,我将更好地运用所学知识,为公司和客户创造价值。
2. 增强了团队协作能力实习期间,我参与了多个项目的具体操作,与团队成员密切配合,共同完成了任务。
这使我认识到团队协作的重要性,增强了自身的团队协作能力。
3. 培养了沟通能力在实习过程中,我需要与同事、客户、评级机构等各方进行沟通,了解他们的需求和意见。
这使我学会了如何更好地表达自己的观点,提高了沟通能力。
4. 了解了行业动态实习期间,我关注了资产证券化行业的最新动态,了解了相关政策法规、市场趋势等,为今后的工作奠定了基础。
四、实习感悟1. 资产证券化业务具有广阔的发展前景随着我国金融市场的不断发展,资产证券化业务将成为金融机构和企业的重要融资渠道。
资产证券化的理论与实践研究报告

资产证券化的理论与实践研究报告xx年xx月xx日•资产证券化概述•资产证券化的理论基础•资产证券化的实践分析•我国资产证券化的现状及挑战目•案例研究•研究结论与展望录01资产证券化概述资产证券化是指将资产通过结构性重组,转化为证券进行交易的过程。
核心是将资产池转化为可交易的证券化产品,以实现融资和风险管理的目标。
1 2 3资产证券化是一种低成本的融资方式,能够降低企业的融资成本。
通过资产证券化可以实现风险分散和转移,降低企业的风险水平。
资产证券化可以提高资产的流动性和可交易性。
资产证券化的发展历程80年代扩展到欧洲、亚洲等地区,市场规模不断扩大。
目前已成为全球重要的融资方式之一,尤其在房地产、银行、汽车等领域得到广泛应用。
20世纪70年代起源,美国市场最为成熟。
02资产证券化的理论基础将缺乏流动性的资产转化为可在市场上交易的证券,提高资产流动性。
资产证券化原理资产证券化可以降低风险,提高资产收益。
风险与收益通过资产证券化,企业可以优化资本结构,提高企业价值。
资本优化资产证券化可以丰富金融市场交易品种,提高市场效率。
金融市场资产证券化可以通过分散投资降低风险,提高投资收益。
风险管理资产证券化是一种金融创新,可以满足投资者多样化的投资需求。
金融创新会计计量资产证券化需要按照会计准则对相关资产进行会计计量,以保证会计信息的准确性。
会计确认资产证券化过程中,需要对相关资产进行会计确认和处理。
会计记录资产证券化需要进行会计记录,记录相关资产的交易和变动情况。
资产证券化的会计处理03资产证券化的实践分析资产证券化的参与主体通常为金融机构或大型企业,负责将资产池转化为证券并出售给投资者。
发起人发行人投资者服务机构资产证券的发行方,通常为投资银行或特殊目的机构,负责对资产池进行打包、评级和定价。
包括个人投资者和机构投资者,购买资产证券并承担风险。
为资产证券提供服务支持的机构,如评级机构、审计机构等。
发起人将一组具有相似风险和收益特征的资产集中起来,形成资产池。
证券实验报告及答案(3篇)

第1篇一、实验目的1. 了解证券市场的基本运作机制;2. 熟悉证券交易的基本流程;3. 掌握证券投资的基本方法;4. 培养证券投资的风险意识和决策能力。
二、实验内容1. 证券市场概述2. 证券交易流程3. 证券投资分析方法4. 证券投资组合管理三、实验过程1. 证券市场概述(1)了解证券市场的定义、分类、功能;(2)掌握证券市场的运行机制,包括供求关系、价格形成等;(3)了解我国证券市场的发展历程和现状。
2. 证券交易流程(1)了解证券交易的定义、类型、特点;(2)熟悉证券交易的流程,包括开户、委托、成交、交割等环节;(3)掌握证券交易的基本规则,如交易时间、交易价格、交易方式等。
3. 证券投资分析方法(1)了解证券投资分析的基本方法,包括基本面分析、技术分析、量化分析等;(2)掌握基本面分析的方法和技巧,如财务分析、行业分析、宏观经济分析等;(3)掌握技术分析的方法和技巧,如K线图、均线系统、技术指标等;(4)了解量化分析的基本原理和方法。
4. 证券投资组合管理(1)了解证券投资组合管理的定义、目标、原则;(2)掌握证券投资组合的构建方法,如资产配置、风险控制等;(3)了解不同类型投资组合的特点和适用场景。
四、实验结果与分析1. 证券市场概述通过实验,我们了解到证券市场是资本市场的核心组成部分,具有资源配置、风险分散、价格发现等功能。
我国证券市场自成立以来,规模不断扩大,已成为全球第二大证券市场。
2. 证券交易流程通过实验,我们熟悉了证券交易的流程,掌握了开户、委托、成交、交割等环节的基本规则。
在实际操作中,我们应严格遵守相关规定,确保交易顺利进行。
3. 证券投资分析方法通过实验,我们学习了基本面分析、技术分析、量化分析等方法,并掌握了相应的技巧。
在实际投资过程中,我们可以根据不同情况选择合适的方法,以提高投资成功率。
4. 证券投资组合管理通过实验,我们了解了证券投资组合管理的定义、目标、原则。
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实验项目:资产证券化一、资产证券化的类型1.根据基础资产分类。
根据证券化的基础资产不同,可以把资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。
2.根据资产证券化的地域分类。
根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同,可把资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。
国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化;融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。
3.根据证券化产品的属性分类。
根据证券化产品的金融属性不同,可以分为股权型证券化、债券型证券化和混合型证券化。
二、资产证券化的运作一般来说,一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者有:发起人、投资者、特设信托机构、承销商、投资银行、信用增级机构或担保机构、资信评级机构、托管人及律师等。
通常来讲,资产证券化的基本运作程序主要有以下几个步骤:1.重组现金流,构造证券化资产。
发起人(一般是发放贷款的金融机构,也可以称为原始权益人)根据自身的资产证券化融资要求,确定资产证券化目标,对自己拥有的能够产生未来现金收入流的信贷资产进行清理、估算和考核,根据历史经验数据对整个组合的现金流的平均水平有一个基本判断,决定借款人信用、抵押担保贷款的抵押价值等并将应收和可预见现金流资产进行组合,对现金流的重组可按贷款的期限结构、本金和利息的重新安排或风险的重新分配等进行,根据证券化目标确定资产数,最后将这些资产汇集形成一个资产池。
2.组建特设信托机构,实现真实出售,达到破产隔离。
特设信托机构是一个以资产证券化为唯一目的的、独立的信托实体,有时也可以由发起人设立,注册后的特设信托机构的活动受法律的严格限制,其资本化程度很低,资金全部来源于发行证券的收入。
特设信托机构是实现资产转化成证券的“介质”,是实现破产隔离的重要手段。
3.完善交易结构,进行信用增级。
为完善资产证券化的交易结构,特设机构要完成与发起人指定的资产池服务公司签订贷款服务合同、与发起人一起确定托管银行并签订托管合同、与银行达成必要时提供流动性支持的周转协议、与券商达成承销协议等一系列的程序。
同时,特设信托机构对证券化资产进行一定风险分析后,就必须对一定的资产集合进行风险结构的重组,并通过额外的现金流来源对可预见的损失进行弥补,以降低可预见的信用风险,提高资产支持证券的信用等级。
4.资产证券化的信用评级资产支持证券的评级为投资者提供证券选择的依据,因而构成资产证券化的又一重要环节。
评级由国际资本市场上广大投资者承认的独立私营评级机构进行,评级考虑因素不包括由利率变动等因素导致的市场风险,而主要考虑资产的信用风险。
5.安排证券销售,向发起人支付在信用提高和评级结果向投资者公布之后,由承销商负责向投资者销售资产支持证券,销售的方式可采用包销或代销。
特设信托机构从承销商处获取证券发行收入后,按约定的购买价格,把发行收入的大部分支付给发起人。
至此,发起人的筹资目的已经达到。
6.挂牌上市交易及到期支付资产支持证券发行完毕到证券交易所申请挂牌上市后,即实现了金融机构的信贷资产流动性的目的。
但资产证券化的工作并没有全部完成。
发起人要指定一个资产池管理公司或亲自对资产池进行管理,负责收取、记录由资产池产生的现金收入,并将这些收款全部存入托管行的收款专户。
三、资产证券化的意义对发起人:1.增强资产的流动性从发起人(一般是金融机构)的角度来看,资产证券化提供了将相对缺乏流动性、个别的资产转变成流动性高、可在资本市场上交易的金融商品的手段。
通过资产证券化,发起者能够补充资金,用来进行另外的投资。
例如,商业银行利用资产证券化提高其资产流动性。
一方面,对于流动性较差的资产,通过证券化处理,将其转化为可以在市场上交易的证券,在不增负债的前提下,商业银行可以多获得一些资金来源,加快银行资金周转,提高资产流动性。
另一方面,资产证券化可以使银行在流动性短缺时获得除中央银行再贷款、再贴现之外的救助手段,为整个金融体系增加一种新的流动性机制,提高了流动性水平。
2.获得低成本融资资产证券化还为发起者提供了更加有效的、低成本的筹资渠道。
通过资产证券化市场筹资比通过银行或其他资本市场筹资的成本要低许多,这主要是因为:发起者通过资产证券化发行的证券具有比其他长期信用工具更高的信用等级,等级越高,发起者付给投资者的利息就越低,从而降低筹资成本。
投资者购买由资产担保类证券构成的资产组合的整体信用质量,而不是资产担保类证券发起者的信用质量。
同时,资产证券化为发起者增加了筹资渠道,使他们不再仅仅局限于股权和债券两种筹资方式。
3.减少风险资产资产证券化有利于发起者将风险资产从资产负债表中剔除出去,有助于发起者改善各种财务比率,提高资本的运用效率,满足风险资本指标的要求。
例如:根据《巴塞尔协议》和我国《商业银行法》的要求,一个稳健经营的商业银行,资本净额占表内外风险加权资产总额的比例不得低于8%,其中核心资本不得低于4%。
为了满足这一要求,许多银行必须增加资本或出售资产。
由于增加资本是昂贵的,通过资产证券化交易出售资产就成为商业银行满足《巴》要求的有效途径。
资产证券化可以将一部分资产从资产负债表上分离出去,减少分母资产数额,提高资本充足率以更好的满足监管要求。
4.便于进行资产负债管理资产证券化还为发起者提供了更为灵活的财务管理模式。
这使发起者可以更好的进行资产负债管理,取得精确、有效的资产与负债的匹配。
借短贷长的特点使商业银行不可避免的承担资产负债期限不匹配风险,通过资产证券化市场,商业银行即可以出售部分期限较长、流动性较差的资产,将所得投资于高流动性的金融资产,也可以将长期贷款的短期资金来源置换为通过发行债券获得的长期资金来源,从而实现了风险合理配置,改善了银行的资产负债管理。
同时,由于资产证券化允许将发起、资金服务等功能分开,分别由各个机构承担,这有利于体现各金融机构的竞争优势,便于确立金融机构各自的竞争策略。
总之,资产证券化为发起者带来了传统筹资方法所没有的益处,并且随着资产证券化市场的不断深入发展,愈加明显。
对投资者:从投资者的角度来看,资产担保类证券提供了比政府担保债券更高的收益。
这部分高收益来源于许多因素,但最主要的是资产担保类证券的信用质量。
资产证券化品种一般是以超过一个基准利率的利差来交易的。
例如在浮动利率资产证券化品种中,一般基准利率使用伦敦银行同业拆借利率,该种投资工具称为“基于利差的投资工具”。
资产证券品种的出现满足了投资者对“基于利差的投资工具”的需求,从而达到投资多样化及分散、降低风险的目的。
资产证券化可以帮助投资者扩大投资规模。
一般而言,证券化产品的风险权重比基础资产的风险权重低的多。
比如,美国住房贷款的风险权重为50%,而由联邦国民住房贷款协会发行的以住房抵押贷款为支撑的过手证券却只占20%的风险权重,金融机构持有的这类投资工具可以大大节省为满足资本充足率要求所须要的资本金,从而可以扩大投资规模,提高资本收益率。
资本金所创造的压力已经成为对银行等金融机构对支撑证券进行投资的主要驱动力。
投资者的风险偏好各不相同,资产证券化为投资者提供了多样化的投资品种,例如,有的投资者对风险比较厌恶,就会选择国债等风险较低的投资品种,相应会得到较低的收益,而有的投资者风险偏好较高,就会投资股票或衍生金融工具,当然要求的收益也较高。
而资产担保类证券丰富了投资品种的风险/收益结构,为投资者提供了更多的投资品种选择。
现代证券化交易中证券一般不是单一品种,而是通过对现金流的分割和组合,可以设计出具有不同档级的证券。
不同档级证券具有不同的偿付次序,以“熨平”现金流波动。
甚至将不同种类的证券组合在一起,形成合成证券,从而可以更好的满足不同投资者对期限、风险和利率同偏好。
资产证券化技术可以提供无限证券品种和灵活的信用、到期日、偿付结构等,这样就可以“创造”出投资者需要的特定证券品种。
这种的多样性与结构的灵活性是资产证券化的优良特性,也是投资期最关注的性质四、资产证券化的发展过去有很多资产成功进行了证券化,例如应收账款,汽车贷款等,出现了更多类型的资产,例如电影特许权使用费,电费应收款单,健康会所会员资格等。
但核心是一样的:这些资产必须能产生可预见的现金流。
目前我国试点资产证券化的银行有两家,分别是国家开发银行和中国建设银行。
事实上,我国资产证券化试点之路颇为漫长。
2005年,央行和银监会联合发布《信贷资产证券化试点管理办法》,随后建设银行和国家开发银行获准进行信贷资产证券化首批试点。
在央行和银监会主导下,基本确立了以信贷资产为融资基础、由信托公司组建信托型SPV、在银行间债券市场发行资产支持证券并进行流通的证券化框架。
2007年,浦发、工行、兴业、浙商银行及上汽通用汽车金融公司等机构成为第二批试点。
但第二批试点额度用完之时,恰逢金融危机席卷全球,对证券化产品的谈虎色变令这一新兴事物的成长戛然而止。
在经历了2009年的信贷狂飙之后,监管部门对资本充足率的硬约束以及随后的信贷收紧令,使得业界对资产证券化扩容或重启的呼声四起。
2011年5月,中国银监会发布了《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》(下称《指导意见》)。
根据《指导意见》关于资本充足率和拨贷率的最新要求推算,未来六年中国13家上市银行核心资本缺口合计达到7885亿元,总资本缺口合计达到13919亿元,为其2010年合计净利润的2倍;新增计提拨备合计达到10769亿元,为其2010年拨备余额的1.4倍。
初步测算,如果13家上市银行核心资本充足率、资本充足率分别达到监管要求,在不进行再融资、仅考虑利润留存补充资本金的情况下,2011年-2016年,13家上市银行核心资本缺口合计达到7885亿元,总资本缺口合计达到13919亿元。
如果13家上市银行拨贷率未来每年均达到监管要求,2011年-2016年新增计提拨备合计达到10769亿元,2010年底上述银行拨备余额合计仅为7942亿元,这意味着未来六年时间里上述银行拨备规模增加1.4倍,这对各家银行的利润造成重大影响。
《征求意见稿》中,商业银行受冲击最大的部分是调整部分贷款的风险权重。
目前尚未明确中长期贷款风险权重调整的具体细节,如果中长期贷款风险权重统一从100%调整到150%,按照13家上市银行平均中长期贷款占整个贷款比重约60%,整个贷款占加权风险资产约90%来估计,上述银行资本充足率下降超过2个百分点,核心资本充足率下降接近2个百分点。
为弥补此项不利影响,总资本和核心资本缺口分别需要高达约9000亿元和7000亿元。
这会对商业银行形成重大影响,因此,监管部门此项政策调整需慎之又慎。