国际金融计算公式
金融理论与实务计算题公式实例
金融理论与实务公式1. 货币购买力指数=1/物价指数2. 利率：Ｒ＝I/PR为利率；I为利息；P为本金..3. 单利：I＝ＰＲＴ P为本金；R为利率；T为借贷的时间4. 复利：A＝Ｐ1+ r nＡ为本利和；P为本金；r为复利率；n为复利的期数..5. 贴现利息＝汇票面额×实际贴现天数×月年贴现利率÷30360P贴现金额即贴现实得金额=汇票面额—贴现利息6. 债券持有期收益率：Y= I1/ P0+P1-P0 / P0 =利息收益率+资本收益率Y为收益率；I1为一个时期年或月利息或债券收益；P1-P0为一个时期年或月的资本收益；I1/ P0 为年或月利率或债券收益率；P1-P0 / P0为年或月资本收益率..到期收益率r的计算根据公式Pb＝Ｃ／1+r+Ｃ／1+ r2 +…f／1+ r n 推导出Pb为债券的当期市场价格；f为债券的面值；Ｃ为年利息； r为到期收益率；n为距到期日的年限..7.基金的单位净值＝总资产-总负债／基金总份额＝基金资产净值／基金总份额累计单位净值＝基金的单位净值+基金成立后累计单位派息金额基金认购份额＝认购金额×1-认购费率／基金单位面值申购份额＝申购金额×1-申购费率／申购日基金单位净值赎回金额＝赎回份数×赎回日基金单位净值×1-赎回费率8.名义利率与实际利率：R＝ｒ＋ｉR为名义利率；ｒ为实际利率；ｉ为通货膨胀率..9.马克思货币必要量：流通中货币需要量=商品销售数量×单位商品价格／单位货币流通速度10. 凯恩斯的货币需求论述：Ｍ＝Ｍ１＋Ｍ２＝Ｌ１Ｙ＋Ｌ２ｒ11. 欧文雪莱的货币需求论述：ＭＶ＝ＰＴ或Ｐ＝ＭＶ／Ｔ 12. 弗里德曼的货币需求论述：略13. 货币的三个层次： M0＝流通中现金Ｍ1＝M0＋企业单位活期存款＋农村存款＋机关团体部队存款Ｍ2＝M1＋企业单位定期存款＋自筹基本建设存款＋个人储蓄存款＋其他存款14. 商业银行存款派生能力：存款总额＝原始存款／存款准备率＝原始存款×１／存款准备率派生存款总额＝存款总额－原始存款额存款总额＝原始存款×１／存款准备率＋提现率＋超额准备率存款派生倍数＝存款总额／原始存款＝１／存款准备率＋提现率＋超额准备率15. 基础货币：Ｂ＝Ｒ＋ＣＢ为基础货币；Ｒ为商业银行保有的存款准备金含法定存款准备金和超额准备金；Ｃ为流通与银行体系之外的现金..16. 乘数：P292M= Ms÷BM代表货币供给量；B为基础货币；M为乘数M=C/D+1÷C/D+R/DM为乘数；C/D表示现金提取率；R/D表示存款准备金率包括法定存款准备金和超额准备金计算题例题一、单利法和复利法的计算1.2004年1月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10万元;若一年期定期存款年利率为2%;单利计息;请计算利息所得税为20%时;此人存满一年的实得利息额..若2004年通货膨胀率为4%;不考虑利息税;请计算此人此笔存款的实际收益率..答案：单利计息： I=P*R*N=100000*2%*1=2000元实得利息： 2000*1-20%=1600元实际收益率：名义利率-通货膨胀率=2%-4%=-2%2.2000年10月1日;某人在中国工商银行某营业部存入三年期定期储蓄存款10万元;当日三年期定期储蓄存款年利率为3%;请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税20%的条件下此人存满三年的实得利息额..答单利：I=P*R*N=100000*3%*3=9000元；税后所得=9000*1-20%=7200元复利：本利和=P1+r n=100000*1+3% 3 =109272.7元利息=109272.7-100000=9272.7元税后所得=9272.7*1-20%=7418.16元3.2002年5月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款100万;若三年期定期存款年利率为4%;请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%时;此人存满三年的实得利息额..答单利：I=P*R*N=1000000*4%*3=120000元税后所得=120000*1-20%=96000元复利：本利和=P1+r n=1000000*1+4%3=1124864元利息元税后所得=124864*1-20%=99891.2元4.甲企业准备向银行借款1;000;000元;期限为2年..中资银行2年期贷款的年利率为5.52%;单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为5.4%;按年复利计息..请比较甲企业向哪家银行借款的利息成本低答中资单利：I=P*R*N=1000000*5.52%*2=110400元外资复利：本利和=P1+r n =1000000*1+5.4% 2甲企业向中资银行借款的利息成本低..二、票据贴现的计算1.某银行购买一年期面值40000元国债;贴现率为8%; 到期收回本金40000元;该银行的利息收益是多少答该银行购进时的总价=40000-40000*8%=36800元银行利息收益=40000-36800=3200元2.某人因急需用款;凭该期票于6月27日到银行办理贴现;银行规定的贴现率为6%;该期票8月14日;票据面额为1208元;试算该人可从银行获得多少贴现付款..一年按360天算解：从6月27日到8月14日;共48天.. P=1208×1-6%×48/360=1198.34元三、现时收益、资本收益、持有期收益及收益率的计算1.某人在债券市场上以110元购入10年期国债品种10手1手=100元面值;持有整整一年后以140元卖出;期间还享受了该品种每年一次的付息;年利率11.8%..此人获得的年均收益率是多少债券持有期收益率根据公式：债券持有期收益率：Y= I1/ P0+P1-P0 / P0 =利息收益率+资本收益率每手总收益=140-110*10+1000*11.8%=418元；收益率=418/1100*100%=38%2.若某银行购买了某企业发行的面值100元的30000张证券;票面利率为10%;期限为5年;请计算该银行5年能获得利息收入多少元证券现时收益即利息收益答该银行五年共获得利息收入=100*30000*10%*5=1500000元3.如果银行以每股20元的价格购进某种证券10000股;一个月后该行以每股40元的价格全部售出;请计算资本收益..答资本收益=40-20*10000=200000元四、基金的单位净值、累计单位净值、基金认购、申购、回购的计算参考教材175页：例7-2、例7-3、例7-4、例7-5五、马克思货币需要量计算1．若一定时期内货币流通次数为5次;同期待销售的商品价格总额为8000亿元;则流通中的货币需要量为多少如果中央银行实际提供的货币供给量为2000亿元;请问流通中每1元货币的实际购买力是多少答流通中的货币需要量M=PQ/V=8000/5=1600亿元实际货币购买力=流通中金币需要量/流通中的纸币总量=1600/2000=0.82.设一定时期内待销售的商品总额为20亿元;同期货币流通速度为4;试计算流通中的货币需要量..若实际流通中的货币量为6亿元;请计算单位货币的实际购买力..答流通中的货币需要量M=PQ/V=20/4=5亿元实际货币购买力=流通中金币需要量/流通中的纸币总量=5/6=0.83六、商业银行派生存款的计算1.某银行吸收到一笔100万元现金的活期存款;法定存款准备金率为6%;出于避险考虑;该行额外增加在中央银行存款3万元;后来存款单位提出1万元现金发放工资;试计算这笔存款可能派生出的最大派生存款额..答：存款总额D=A*1/r+c+e A=100万r=6% c=1/100=1% e=3/100=3%D=100*1/6%+1%+3%=1000万元派生存款=存款总额-原始存款=1000-100=900万元2．假设某商业银行吸收到100万元的原始存款;经过一段时间后;银行体系最终的派生存款为300万元..若商业银行的法定存款准备率为6%;客户提取现金比率为10%;试计算商业银行的超额准备率..答：根据公式：派生存款=存款总额-原始存款即300=存款总额-100 得：存款总额=400万元根据公式：存款总额D=A*1/r+c+e 即100×1/6%+10%+e =400 得：存款超额准备金率e =9%3.设某银行吸收到一笔100万元的活期存款;除按6%的规定比例上存准备金外;银行还多上存了9%的准备金..此外;在这笔存款中;最终会被存款人取走10万元的现金用以发放工资..试计算这笔存款最多能派生出多少派生存款答：存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=100×1/6%+10%+9%=400万元派生存款=存款总额-原始存款=400-100=300万元4.某商业银行吸收原始存款5000万元;其中1000万元交存中央银行作为法定准备金;1000万元作为存款备付金;其余全部用于发放贷款;若无现金漏损;请计算商业银行最大可能派生的派生存款总额..存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率 =5000×1/20%+20% =12500万元派生存款=存款总额-原始存款 =12500-5000=7500万元5.设原始存款500万元;法定存款准备金率为6%;超额存款准备金率为6%;提现率为8%;试计算整个银行体系创造的派生存款总额..答：存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=500×1/ 6%+6%+8% =2500万元派生存款总额=存款总额-原始存款额=2500-500=2000万元6.当原始存款为1000元;存款总额为5000元;存款准备金率15%;计算提现率..答：存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率5000=1000*1/15%+提现率提现率=5%七、货币乘数的计算1.假设存款准备金率为10%;货币乘数为4..试计算现金提取率..如果现金提取率下降到原来的50%;存款准备金率不变;那么新货币乘数是多少答：1根据公式：货币乘数m=1+C/D/C/D+R/D=1+C/D/C/D+10%=4 得提现率C/D=20%2 货币乘数m=1+C/D/C/D+R/D=1+10%/10%+10%=5.52.若流通于银行体系之外的现金500亿元;商业银行吸收的活期存款6000亿元;其中600亿元交存中央银行作为存款准备金;试计算货币乘数..答：货币乘数m=1+C/D/C/D+R/D=1+500/6000/500/6000 + 600/6000=5.9八、货币供给层次的计算假定中国人民银行某年公布的货币供应量数据为：单位：亿元请依据上述资料计算M1、M2层次的货币供应量各是多少答：M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体存款=13894+32356+2349+5759=54358亿元M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款 +其他存款=54358+5682+4646+63243+6610=134539亿元以下是从历年考试真题上整理过来的;希望对大家有用1.某企业以每股8元的价格购进甲公司股票10万股;一年后以每股9元的价格卖出;期间享受了一次每10股派1.5元的分红;在不考虑税收和交易成本的情况下;计算该企业此笔投资年收益率..年投资收益率＝｛10×9-8+10×1.5/10｝÷10×8＝14.375%2.设一定时期内待销售的商品价格总额为100亿元;流通中的货币量为10亿元;试计算同期的货币流通速度..若货币流通速度变为5;请计算流通中每单位货币的实际购买力..流通速度=总额/货币量=10次若货币流通速度变为5;则应需求货币量=总额/流通速度=100/5=20亿实际购买力=需求货币量/实际货币量=20/10=23.王五从银行贷款50万元;贷款年利率为5%;期限为两年;到期一次还本付息;请用单利与复利两种方法计算到期时王五应支付的利息额..单利：应支付的利息额=50×5%×2=5万元复利：应支付的利息额=50×1+5%2－50=5.125万元4．企业甲向中国工商银行申请了一笔总额为2000万元的贷款;贷款期限为两年;年利率为6%;按复利计息;到期一次还本付息..请计算到期后企业甲应支付的利息总额..应支付的利息总额=2000×1+6%2－2000=247.2万元5．在一国的银行体系中;商业银行的存款准备金总额为5万亿元;流通于银行体系之外的现金总额为3万亿元;该国的广义货币供应量M2为40万亿元;试计算该国的广义货币乘数、各类存款总额以及现金提取率..广义货币乘数=40÷5+3=5次；各类存款总额=40－３＝37亿元；现金提取率=3÷37=8%6.设一定时期内待销售的商品价格总额为60亿元;若同期的货币流通速度为6;请计算流通中实际需要的货币量..若流通中的实际货币量为20亿元;在流通速度不变的情况下;请计算流通中每单位货币的实际购买力.. 1流通中实际需要的货币量：60÷6=10亿元 2单位货币的实际购买力：10÷20=0.57．2005年1月1日;某人按面额买入了一年期国债10万元;票面年利率为2.5%;请计算此人在国债到期时可获得的利息额..若2005年通货膨胀率为3.5%;请计算此人获得的实际收益率..1利息额=10万元×2.5％×1=2500元 2实际收益率＝ 2.5％—3.5％ = －1％8．根据下列给出的资料计算2002年我国M0、M1、M2层次的货币供应量..单位：亿元年份流通中现金活期存款定期存款储蓄存款其他存款2002年17 27853 603.816 433.886 910.710 780.71Mo=流通中现金=17 278亿元2M1=Mo+活期存款=17278 +53603．8 =70 881．8亿元3M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款=70 881．8 +16433．8+86 910.7+10780.7 =18 5007亿元9.某人于2001年4月3日在中国工商银行存入一笔金额10000元、存期三年的定期储蓄存款；2003年10月3日;该存款人将存款全部提取;请计算其税后利息收入税率按20%计算..储蓄存款利率表如下：期限活期三个月半年一年二年三年利率0.72% 1.71% 1.89% 1.98% 2.25% 2.52%税后利息收入=10000×0.72%×30÷12×1-20%=144元10.设一定时期内待销售的商品价格总额为40亿元;流通中实际货币量为8亿元;试计算同期的货币流通速度..若货币流通速度变为8;请计算流通中每单位货币的实际购买力..货币流通速度=40÷8=5次流通中的货币需要量=40÷8=5亿元单位货币的实际购买力=5÷8=0.62511．假设现金提取率为8%;货币乘数为5;试计算存款准备金率..如果存款准备金率下降到原来的1/2;现金提取率不变;那么新的货币乘数是多少1已知M=5;C/D=8%;计算R/DM=C/D+1/C/D+R/D R/D=8%+1/5-8%=13.6%2已知新的R/D=6.8% C/D=8%;计算新的MM=C/D+1/C/D+R/D=8%+1/8%+6.8%=7.312.设某企业以每股12元的价格购进A公司股票1万股;一年后以每股13元的价格卖出;期间享受了一次每10股派2元的分红..在不考虑税收和交易成本的情况下;计算该企业这一年的收益率..收益率＝｛10000×13-12+10000×2/10｝÷10000×12＝13.假设某商业银行吸收到100万元的原始存款;经过一段时间的派生后;银行体系最终形成存款总额500万元..若商业银行的存款准备金率为15%;试计算提现率..存款总额=原始存款/法定准备率+提现率提现率＝原始存款/存款总额－法定准备率＝100/500－15％＝20％－15％＝5%14.设一定时期内待销售的商品总额为20亿元;同期货币流通速度为4;试计算流通中的货币需要量..若实际流通中的货币量为6亿元;请计算单位货币的实际购买力..1流通中的货币需要量=20÷4=5亿元 2实际购买力：5÷6=0.8315.2004年1月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10万元;若一年期定期存款年利率为2%;单利计息;请计算利息所得税为20%时;此人存满一年的实得利息额..若2004年通货膨胀率为4%;不考虑利息税;请计算此人此笔存款的实际收益率..实得利息额=100000×2%×1－20%=1600元实际收益率= 2%－4%=－2%16.若流通于银行体系之外的现金500亿元;商业银行吸收的活期存款6000亿元;其中600亿元交存中央银行作为存款准备金;试计算货币乘数..存款总额=原始存款/法定准备率+提现率提现率＝原始存款/存款总额－法定准备率＝100/500－15％＝20％－15％＝5％m＝C+D/C+R=500+6000/500+600=5.917.甲企业准备向银行借款1;000;000元;期限为2年..中资银行2年期贷款的年利率为5.52%;单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为5.4%;按年复利计息..请比较甲企业向哪家银行借款的利息成本低中资银行：利息=1000000×5.52%×2=110400元外资银行：利息= 1000000×1+5.4%2－1000000=110916元甲企业向中资银行借款的利息成本低18.设某银行吸收到一笔100万元的活期存款;除按6%的规定比例上存准备金外;银行还多上存了9%的准备金..此外;在这笔存款中;最终会被存款人取走10万元的现金用以发放工资..试计算这笔存款最多能派生出多少派生存款提现率=10÷100=10%存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=100×1/6%+10%+9%=400万元派生存款=存款总额-原始存款=400－100=300万元19.假设存款准备金率为10%;货币乘数为4..试计算现金提取率..如果现金提取率下降到原来的1/2;存款准备金率不变;那么新的货币乘数是多少1 m=1+C/D/C/D+R/D =1+C/D/C/D+10%=4 提现率C/D=20%2 新的提现率=20%÷2=10% 货币乘数m=1+10%/10%+10%=5.520．若一定时期内货币流通次数为5次;同期待销售的商品价格总额为8000亿元;则流通中的货币需要量为多少如果中央银行实际提供的货币供给量为2000亿元;请问流通中每1元货币的实际购买力是多少流通中的货币需要量=8000÷5=1600亿元 1元货币的实际货币购买力=1600÷2000=0.821．假设某商业银行吸收到100万元的原始存款;经过一段时间后;银行体系最终派生存款为300万元..若商业银行法定存款准备率为6%;客户提取现金比率为10%;试计算商业银行的超额准备率..存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率派生存款=存款总额-原始存款存款总额= 300+100 =400万元100×1/6%+10%+超额准备金率 =400 超额准备金率=9%22.某商业银行吸收原始存款5000万元;其中1000万元交存中央银行作为法定准备金;1000万元作为存款备付金;其余全部用于发放贷款;若无现金漏损;请计算商业银行最大可能派生的派生存款总额..法定存款准备金率=1000÷5000=20% 超额存款准备金率=1000÷5000=20%存款总额=5000×1/20%+20% =12500万元派生存款=12500-5000=7500万元23.2002年5月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款100万;若三年期定期存款年利率为4%;请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%时;此人存满三年的实得利息额..单利：实得利息额= 1000000×4%×3×1-20%=96000元复利：实得利息额=1000000×1+4%3－1000000×1-20%=99891.2元24.设原始存款为500万元;法定存款准备金率6%;超额存款准备金率为6%;提现率为8%;试计算整个银行体系创造的派生存款总额..存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=500×1/20% =2500万元派生存款总额=存款总额-原始存款额=2500-500=2000万元25．假定中国人民银行某年公布的货币供应量数据为：CH11层次的货币供应量各是多少1M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体存款=13894+32356+2349+5759=54358亿元2M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款 +其他存款=54358+5682+4646+63243+6610=134539亿元26.2006年某国家一年期定期存款的利率水平为3.5%;当年该国的消费物价指数为102.8上年=100;试计算该国存款者的实际收益率..通货膨胀率=102.8－100÷100＝2.8%实际收益率=3.5%－2.8%=0.07%27.设银行专项呆账准备金的计提比例为：损失类贷款100%;可疑类贷款50%;次级类贷款20%;关注类贷款5%..某银行有一笔500万元的贷款被核实为可疑类贷款;一笔1000万元的贷款被核实为次级类贷款..请计算该银行需要计提的专项呆账准备金总额..专项呆账准备金总额=500×50%+1000×20%=450万元28．某人因急需用款;凭该期票于6月27日到银行办理贴现;银行规定的贴现率为6%;该期票8月14日;票据面额为1208元;试算该人可从银行获得多少贴现付款..一年按360天算解：从6月27日到8月14日;一共48天.. P=1208×1-6%×48/360=1198.3429．根据2000年7月13日市场汇率;100美元=772.6港元;1英镑=1.49美元;试计算外汇市场上该日英镑对港元的外汇牌价..解：1美元=7.726港元 1英镑=1.49美元 1英镑=1.49×7.726=11.512港元。
国际金融----远期外汇交易、套汇
例：某日在法兰克福外汇市场上，美元的即期 汇率为EUR/USD=1.0122～1.0152,(间接标价)， 3个月远期美元贴水：15 ～25 则： 1.0122～1.0152 ＋0.0015～0.0025 ＝1.0137～1.0177 规则：“前小后大往上加，前大后小往下减” 规则： 前小后大往上加，前大后小往下减”
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例3：（功能二平衡）某客户一天内做了如下几笔业务（都是对日元的买卖）： ：（功能二平衡）某客户一天内做了如下几笔业务（都是对日元的买卖）： 功能二平衡 美元 买入 数量 1，000，000 2，000，000 卖出 2，000，000 1，000，000 1，000，000 买入 2，000，000 1，000，000 1，000，000 卖出 1，000，000 价格（汇率） 价格（汇率） 145.10 145.20 144.80 144.90 145.10 145.00 144.80 144.90 145.00 头寸类型 多头 多头 空头 空头 空头 多头 多头 多头 空头
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2. 即期外汇交易报价
◆ 各地报价的中心货币是美元。 或以美元为单位货币（直接标价法）； 或以美元为计价货币（间接标价法）； ◆ 双档报价（买价和卖价）。 ◆ 最小报价单位是报价货币最小价值单位的1% （市场称基本点，即万分之一）。 ◆ 外汇市场行情可随时变化。 USD / JPY =144.0020/30
Forward Exchange Transaction
远期外汇交易
概念：远期外汇交易，简称为期汇交易。是指 外汇买卖双方先签订合同，规定买卖外汇的币 种、数额、汇率和将来交割的日期，再按合同 办理交割。
远期汇率报价方法
直接报价法（与即期汇率报价方法相同） 只报出远期汇率与即期汇率的差价
国际金融英文版第十五版复习资料
前言学弟学妹们,当你们看到这篇复习资料的时候, 学长已经在文档上传的当天上午参加了国际金融的考试, 本复习资料主要针对对象为成都信息工程学院(CUIT)英语系大三学生, 且立足教材也基于托马斯·A ·普格尔(Thomas A. Pugel)先生所著国际金融英文版·第15版, 其他版本或者相似教材也可作为参考, 本资料的整理除了参考维基百科,百度百科以及MBA 智库百科,当然最重要的是我们老师的课件. 为了帮助同学们顺利通过考试, 当然是拿到高分, 希望此资料能够帮助你们节省时间, 达到高效复习的效果.外国语学院2011级,陈爵歌(Louis) 2014年1月6日晚于宿舍 Chapter 2Transnationality Index (跨国化指数)(TNI ) is a means of ranking multinational corporations that is employed by economists and politicians. (反映跨国公司海外经营活动的经济强度，是衡量海外业务在公司整体业务中地位的重要指标) Foreign assets to total assets(外国资产占总资产比)Foreign sales to total sales(海外销售占总销售)Foreign employees to total employees(外籍雇员占总雇员)跨国化指数的构成联合国跨国公司与投资司使用的跨国化指数由三个指标构成：国外资产对公司总资产的百分比；国外销售对公司总销售的百分比；国外雇员人数对公司雇员总人数的百分比关于TNI 的计算公式:International Economic Integration( 国际经济一体化)International economic integration refers to the extent and strength of real -sector and financial -sector linkages among national economies.(国际经济一体化是指两个或两个以上的国家在现有生产力发展水平和国际分工的基础上，由政府间通过协商缔结条约，让渡一定的国家主权，建立两国或多国的经济联盟，从而使经济达到某种程度的结合以提高其在国际经济中的地位)Real Sector(实际经济部门): The sector of the economy engaged in the production and sale of goods and services(指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动。
关于远期汇率存在哪些计算
关于远期汇率存在哪些计算关于远期汇率存在哪些计算远期汇率是“即期汇率”的对称。
远期外汇买卖的汇率。
通常在远期外汇买卖合约中规定。
远期合约到期时，无论即期汇率变化如何，买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。
这里为大家分享一些关于远期汇率存在哪些计算，希望能帮助到大家!远期汇率概述远期汇率(英文：forward rate;德文：Devisenterminkurs)又称期汇汇率，是指外汇买卖成交后，在未来的某个确定时间内办理交割手续的外汇交易所使用的汇率。
远期外汇汇率与即期外汇汇率是有差额的，这种差额叫远期差价，用升水、贴水或平价来表示。
升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水则反之，平价表示二者相等。
由于对汇率的标价方式区别，按远期差价计算汇率的方式也不相同。
在直接标价法下，远期差价为升水则用即期汇率加上升水数等于远期汇率。
若远期差价为贴水，则用即期汇率减去贴水数即等于远期汇率。
例如：某日法兰克福市场上美元对欧元的即期汇率为：1美元=0.7428~0.7432欧元1个月后远期差价贴水为0.0100~0.0095，升水为0.0095~0.0100，那么，若1个月贴水，则1个月远期汇率为：1美元=0.7328~0.7337欧元若1个月升水，则1个月远期汇率为：1美元=0.7523~0.7532欧元即期汇率与远期汇率即期汇率是指外汇买卖达成协议后，在两个工作日内办理收付时使用的汇率，也就是买卖即期外汇的价格。
远期汇率是指外汇买卖达成协议时并不发生立即的收付行为，而是在约定的某一将来时间按照约定汇率再实行实际收付时的汇率。
远期汇率高于即期汇率的差额叫升水，远期汇率低于即期汇率的差额叫贴水，两者相等的叫平价。
值得指出的是，远期汇率并非未来的即期汇率。
远期汇率是预先由买卖双方在合同规范的，是不能改变的。
而未来的即期汇率则是现实的市场汇率，它可能上升也可能下跌，因此可能会高于、低于或等于远期汇率。
远期汇率与未来到期时的即期汇率之间的差额表现为单面远期交易的盈亏。
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计算过程
⑴判断能否进行抵补套利（▲条件：利率较高的货
币贴水合年率小于两地利差）
美元远期买价对即期卖价的贴水年率为： [(1.5410-1.5333)/1.5410]×12/3×100%=2% 两地利差3.5%，2%<3.5%，可知套利有利。
⑵抵补套利过程和结果
①该投资者用154.1万瑞士法郎即期买入100万美元，同 时卖出3个月远期美元；
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套汇交易
套汇交易是指利用两个或两个以上外汇市场上货 币汇率的不一致，来谋求汇率间的差价。
地点套汇：指利用两个不同外汇市场的汇率差异，在 汇价较低的市场上买进外汇的同时，在汇价较高的市 场上卖出外汇，从而赚取差额利润的套汇方法。
时间套汇：利用不同交割期限所造成的汇率差异，在 买入或卖出即期外汇同时卖出或买入远期外汇，赚取 时间差额收益的一种套汇业务。
（1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。 （2）若某投资者拥有10万英镑，他（她）应投 放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
解答
（1）以美国市场为国内市场，则上述即期汇率 的标价方法为直接标价法。根据第五章学过的买入 价和买出价的报价习惯知，汇水为3个月升水，且 3个月的远期汇率的远期汇率为：
⑵时间套汇过程和结果
该投资者以100万美元购买154万CHF， 把USD存款变成CHF存款， 预计3个月后将收回CHF本利和 1540000×(1+4%×3/12)=1555400， 同时卖出3个月远期CHF1555400。 到期交割，按1.5210的汇率收回USD1022616.70，比 直接USD存款的本利 1000000×(1+7.5%×3/12)=1018750多3866.70美元。
时间套汇
《国际金融》第3章-外汇与汇率(超星版20160704)
国际金融 international finance
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【外汇头寸】
又称外汇持有额，是经济主体（政府、银行、企业或个人）在某一时点
持有的外币余额。
多头（Long Position）即经济主体（政府、银行、企业和个人）在某一时点持有的
外币余额为正；
空头（Short Position）即经济主体（政府、银行、企业和个人）在某一时点持有的
数值固定不变的货币
➢ 标价货币（quotating currency）：数量不断变化的货币
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美元标价法（US Dollar quotation）
➢ 美元为基准货币表示各国价格，非美元之间的货币通过各自对 美元的汇率套算得出。
➢ 欧元、英镑、爱尔兰磅、澳元、新西兰元、特别提款权采用单 位磅标价法，即每1英镑等于多少单位外币的标价方法。
货币的自由兑换
现了自由兑换
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国际货币（International Currency）
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3.2 汇率
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【双边汇率】
一种货币表示另一种货币的价格，即两种货币的兑换比率。 差异在于何种货币作为计价的标准
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【问题1】
如果Q=1，意味着什么？
【问题2】 如果采用间接标价法，实际汇率的公式该如何变
化？
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国际金融计算题常用公式总结
间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除直接标价法下，较小的数值为买入汇率，较大数值为卖出汇率间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除直接标价法下，较小的数值为买入汇率，较大数值为卖出汇率间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除。
国际金融第四章商品的价格
盈亏率＝22.11÷142x100%=15.57% 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
＝15.56人民币 出口总收入＝148.55+15.56=164.11人民币 2、计算人民币总成本：140＋2＝142人民币 3、盈利＝164.11 – 142 =22.11人民币/PC
盈亏率＝22.11÷142x100%=15.57% 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
CIF价格＝含佣价X（1－佣金率） ＝750X（1－5％）＝712.5
FOB=CIF-I-F=712.5-100-10=602.5 税前成本＝（4500＋400＋60）÷602.5
=8.23
出口退税＝4500x ______1_____ X13% =500 1+17%
税后成本＝
4500＋400＋60－500 602.5
2.折扣一般由买方在支付货款时扣除。 3.具体的支付时间应该在合同中详细列明。
3、计算
3）如报净价CFR每公吨100美元， 不影响收入的条件下，CFRC5% 价多少？
CFRC5%=105（美元）
CFRC5%=
100
=105.26
1-5%
佣金计算公式： 单位货物佣金额＝含佣价x佣金率
净价＝含佣价－单位货物佣金额 ＝含佣价x(1－佣金率)
价格调整公式
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国际金融计算公式
本期末国家外汇结存
本期末国家外汇结存＝本期收支差额＋今年借用国外资金合计＋上年末外汇结存
未达数
未达数＝本期末国家外汇结存数－实际外汇库存数
收入未达率
收入未达率＝（期末国家外汇结存－期末实际外汇库存）／本期收入合计×１００％
支出未达率
支出未达率＝（期末实际外汇库存－期末国家外汇结存）／本期支出合计×１００％
短期外汇浮动利率贷款
短期外汇浮动利率贷款＝（实际贷款年末余额／批准贷款年末计划余额）＜１特种外汇贷款
特种外汇贷款（甲类或乙类）＝（实际贷款年末余额（美元）／批准贷款年末计划余额（美元））＜１
贸易结汇资金占用率
贸易结汇资金占用率＝进出口企业贷款平均余额（美元）／批准贷款年末计划余额（美元）×１００％
百美元外汇贷款创汇率
百美元外汇贷款创汇率＝（考核期平均年外贸收购量×外销单价（美元）／外汇贷款总额）×１００
百美元外汇贷款利（税）率
百美元外汇贷款利（税）率＝（还款期平均年利润（税收）额／外汇贷款总额）×１００
外汇贷款周转期
外汇贷款周转期（天）＝（考核期外汇贷款平均余额×考核期日数）／考核期外汇贷款累计发放额
出口押汇利息
出口押汇利息＝（票面金额×估计收到票款所需日数×年利率）／３６５
直接标价数值
直接标价数值＝１／间接标价数值
间接标价数值
间接标价数值＝１／直接标价数值
本币数
本币数＝外币数×直接标价数值
＝外币数／间接标价数值
外币数
外币数＝本币数×间接标价数值
＝本币数×直接标价数值
远期汇率
１、用于直接标价方式下远期汇率
远期汇率＝即期汇率＋升水
或＝即期汇率－贴水
２、用于间接标价方式下的远期汇率
远期汇率＝即期汇率－升水
或＝即期汇率＋贴水
影响远期汇率变动的因素
升贴水数＝现汇汇率×两地利差×期汇月数／１２
折算年率＝升水（贴水）×１２／现汇汇率×期汇月数
地点套汇净利
地点套汇净利＝套汇金额×两地单位汇率差额－套汇费用
时间套汇成本＝买进一定数量现汇所付出的某种货币－卖出同等数量远期汇所得的同等货币收入
套利
套利净收入＝利息收入－掉期成本
套算汇率
某两国之间的套算汇率＝一国货币对美元的汇价（直接标价）×另一国货币对美元的汇价（间接标价）
外汇买卖差价
外汇买卖差价＝直接标价法的卖出价－直接标价法的买入价
或＝间接标价法的买入价－间接标价法的卖出价
中间牌价
中间牌价＝（买入汇率（买入价）＋卖出汇率（卖出价））／２
浮跌幅度
浮跌幅度＝（浮跌前的汇价－浮跌后的汇价）／浮跌前的汇价×１００％
吸引外资能力
负债率＝（对外负债总额／国民生产总值）×１００％
偿债率＝（本年外债还本付息额／本共商品和劳务出口收汇额）×１００％
人均外债款额＝对外负债总额／全国人口总数
利用外资规模
资金利润率＝（全年利润额／借用外资金额）×１００％
利息率＝（全年利息额／借用外资金额）×１００％
创汇率＝（借用外资年度还本付息额／借用外资金额）×１００％。