中国央行跨境融资新规解读(最新)

近日，人民银行发布《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发[2017]9号，以下简称9号文)。

相较于去年人民银行陆续发布的《中国人民银行关于扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点的通知》(银发[2016]18号，以下简称18号文)、《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》(银发[2016]132号，以下简称132号文)，在监管持续扩流入政策导向下，9号文对企业和银行的跨境融资政策进一步放松。

在新政策下，我行跨境融资额度会更充裕，海外直贷、内保外贷、NRA相关业务、国际信用证、代理同业开证、海外代付、跨境同业代付等各项跨境业务均出现重大机遇。

一、政策要点
1、不仅是人民币，企业和银行的外币贸易融资也不计入跨境融资风险加权余额;
2、不仅是人民币，境外主体存放在我行的外币存款(NRA外币存款)也不计入跨境融资风险加权余额;
3、内保外贷按照20%纳入银行跨境融资风险加权余额计算，该业务的跨境融资指标占用缩小5倍。

4、境内企业的跨境融资额度上限从1倍净资产，扩大为2倍净资产;
5、境内银行向境外同业拆借资金不计入银行跨境融资风险加权余额;
6、外国银行境内分行纳入全口径跨境融资宏观审慎管理。

二、业务策略
1、预计今年境内企业的融资重心将由境内逐步向境外转移，应对有相关需求的企业做好政策解读，加大海外直贷业务营销力度。

2、运用9号文政策优势，以及我行存款价格优势，积极营销NRA客户及相关业务，如NRA存款质押融资业务、NRA账户融资、NRA跨境结算等。

3、进一步营销内保外贷、国际信用证、代理同业开证、海外代付、跨境同业代付等业务。

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跨境融资，是指境内机构从非居民融入本、外币资金的行为。

此次通知适用于法人企业和法人金融机构，但企业不包括政府融资平台和房地产企业。

在通知中，企业跨境融资杠杆率由先前的净资产1倍，提高至新规的净资产的2倍。

即相比之前旧规则，将境外融资规模提高一倍。

非银行法人金融机构为1倍，银行类法人金融机构和外国银行境内分行为0.8倍。

对于境外融资规模，通知中要求，企业和金融机构均可按规定自主开展本外币跨境融资，企业和金融机构开展跨境融资需按风险加权计算余额，风险加权余额不得超过上限。

在计算跨境融资风险加权余额时，此次新规则增加了若干不纳入计算的业务类型，分别在被动负债、贸易信贷及贸易融资、集团内部资金往来、境外同业存放、拆借、联行及服饰机构往来、自用熊猫债及转让与减免等多项新规中有所体现。

在被动负债以及贸易信贷贸易融资中，此前央行仅明确人民币不占余额，而新规明确了本、外币等均不纳入融资余额计算当中。

同时，新规也要求QFII和RQFII存放在金融机构的托管资金以及托管账户的熊猫债等均不占额度。

此外，在通知第五条中，金融机构向客户提供的内保外贷按照20%纳入跨境融资风险加权余额计算。

而先前监管则需要全额占用。

按照20%纳入银行跨境融资风险加权余额计算的话，那么该项业务的跨境融资指标占用缩小了5倍，即相应规模放大5倍。

一位银行人士认为。

对于金融机构跨境融资业务，央行对27家银行类金融机构实行统一管理。

国家外汇管理局对出27家之外的其他金融机构跨境融资业务进行管理，并指出金融机构融入资金可用于补充资本金。

通知中显示，新规自发布之日起开始施行。

对于监管机构实行的跨境融资创新试点，从2017年5月4日统一按本通知模式管理。

对外商投资企业、外资金融机构设置一年过渡期。

一位银行人士认为，在目前外储下降的背景之下，监管机构积极引导企业以及金融机构扩大资本流入，能够对冲相关风险。

并且境外资金成本相比较于境内资金成本还是有一定的优势。

随着监管政策引导，预计境内企业的融资重心将由境内逐步转移到境外。

由于境外主体存放在金融机构的外币存款不计入跨境融资风险加权余额，那么商业银行将围绕NRA(即境外机构境内人民币账户)扩展相关业务。

并且内保外
贷、国际信用证、海外直贷、海外代付、跨境同业代付等各项跨境业务均将大幅增加。

一位银行业务人员向界面新闻记者表示。