期货标准仓单充抵、折抵说明
期货市场中的仓单融资与仓单质押案例
期货市场中的仓单融资与仓单质押案例仓单融资和仓单质押是期货市场中常见的融资方式，它们通过将仓单作为抵押物，能够帮助交易者获取资金支持并实现投资增值。
下面将通过几个案例来说明仓单融资和仓单质押的实际应用。
案例一：大豆仓单融资小明是一名期货交易者，他看好大豆的行情，但手中现金有限。
他了解到仓单融资这种方式可以帮助他获得融资支持。
于是，小明选择了将手中持有的大豆仓单进行融资。
首先，小明将自己的大豆仓单提交给一家融资机构，并与该机构签订了融资合同。
根据合同规定，该机构向小明提供相应的资金，作为融资支持。
小明在获得资金后，可以利用这笔资金进行更多的期货交易，从而获得更多的收益。
在合同中，还约定了小明需要在一定时间内进行还款，并支付一定的融资成本。
如果小明按时还款，他将获得额外的利息收益；如果未能按时还款，他可能需要支付相应的罚金。
通过仓单融资，小明成功地获得了资金支持，实现了对大豆期货的投资增值。
案例二：原油仓单质押小红是一名原油期货交易者，她手中持有一定数量的原油仓单，并且急需资金用于其他投资。
于是，她选择了将原油仓单进行质押以获取资金支持。
小红将原油仓单提交给一家金融机构，并与该机构签订了质押合同。
根据合同规定，该金融机构可以提供资金给小红，作为质押支持。
小红可以利用这笔资金进行其他投资，提高自己的收益。
与仓单融资类似，质押合同中也约定了小红需要在一定时间内进行清偿，并支付一定的质押费用。
如果小红未能按时清偿贷款或违反合同约定，她可能需要承担罚款或者将仓单以外的个人资产作为抵押进行清偿。
通过原油仓单质押，小红成功地获得了资金支持，满足了她的其他投资需求。
案例三：铜仓单融资与优惠利率小刚是一位经验丰富的期货交易者，他手中持有大量的铜仓单，并且需要资金来进行其他投资。
他了解到一家银行提供了针对铜仓单的融资服务，并设有优惠利率。
小刚前往该银行，提交了自己的铜仓单，并与银行签订了融资合同。
根据合同规定，银行向小刚提供资金，用于融资支持。
物流管理《正确认识商品期货的“标准仓单”4》
正确认识商品的“标准仓单〞标准仓单与普通仓单没有本质区别自我国建立商品交易所以来，就出现了所谓标准仓单的概念。
商品市场源自现货市场，交易所有关商品仓储保管业务，应该遵循现货市场规律。
大连商品交易所关于标准仓单的解释是：标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。
标准仓单经交易所注册后生效。
标准仓单的内容主要包括：会员名称、会员号、客户名称、客户码、品种、有效期、仓库名称、数量等。
标准仓单也是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、充抵、注销的凭证，受法律保护。
上海交易所的仓库标准仓单是由指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后，在交易所标准仓单管理系统中签发给货主的，用于提取商品的凭证。
仓库标准仓单的内容主要包括：货主名称〔全称〕；仓储物的品种、数量、质量和件数；储存场所；仓储费；仓储物已经办理的，其金额、期限以及人的名称；填发人、填发地和填发日期等。
现货市场中所谓仓单，是指保管人应存货人的请求而签发的以给付一定的物品为标的的一种有价证券。
仓单包括以下事项：存货人的名称或者姓名和住所；仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记；仓储物的损耗标准；储存场所；储存期间；仓储费；仓储物已经办理的，其金额、期限以及人的名称；填发人、填发地和填发日期。
通过比照我们可以发现，市场的标准仓单与现货市场的普通仓单其实没有本质差异。
第一，两种仓单的性质完全相同，仓单都是应存货人的请求而签发的一种有价证券。
仓单持有人，可以请求保管人将保管的货物交付给持有人。
仓单经背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利。
第二，两种仓单的主要内容相同。
大连商品交易所的标准仓单仅仅因为在交易中，客户需要通过会员办理，而增加了会员名称栏目；上海交易所的仓单内容那么与现货仓单根本相同。
第三，保管人责任相同。
储存期间，因保管人保管不善造成仓储物毁损、灭失的，保管人应当承当赔偿责任。
《期货公司风险管理公司标准仓单充抵场外衍生品交易保证金实施细则(试行)》
期货公司风险管理公司标准仓单充抵场外衍生品交易保证金实施细则（试行）第一条为更好地服务实体企业客户，丰富场外衍生品业务履约担保品种类，根据《中国期货业协会章程》、《期货公司风险管理公司业务试点指引》等自律规则，制定本细则。
第二条本细则所称标准仓单充抵场外衍生品交易保证金，是指期货公司风险管理公司（以下简称风险管理公司）开展场外衍生品业务时，接受客户以其自有的标准仓单作为场外衍生品交易履约担保品的行为。
第三条风险管理公司接受客户使用标准仓单充抵场外衍生品交易保证金，应同时符合以下条件：（一）已备案场外衍生品业务；（二）已备案基差贸易、仓单服务业务，或受同一期货公司控制的其他风险管理公司已备案上述两项业务；（三）中国期货业协会（以下简称协会）根据审慎原则规定的其他条件。
第四条客户充抵场外衍生品交易保证金的仓单，应为期货交易所认定的标准仓单，标准仓单市值计算按照交易所充抵期货交易保证金的规则执行。
客户使用标准仓单实际充抵场外交易保证金的比例，应不高于期货交易所规定的充抵期货交易保证金比例。
第五条标准仓单充抵场外衍生品交易保证金的额度仅作为场外业务履约担保，风险管理公司不得将其以货币资金形式支付给客户。
第六条以标准仓单充抵场外衍生品交易保证金的客户应具有真实风险管理需求，风险管理公司不得为客户高杠杆投机行为提供便利。
第七条客户应通过期货交易所标准仓单系统，办理标准仓单转出；风险管理公司确认标准仓单转入后，给予客户相应场外衍生品交易保证金充抵额度。
场外衍生品交易终止或当满足双方约定的条件时，风险管理公司应通过期货交易所标准仓单系统，办理标准仓单转出手续，将标准仓单转回至客户。
第八条风险管理公司应建立健全与标准仓单充抵场外衍生品交易保证金相适应的制度方案、内控流程、风险控制措施，使其可以有效执行。
第九条充抵额度占用期间，风险管理公司应对标准仓单可充抵额度进行核算，妥善管理因标准仓单价值波动带来的风险，严格落实场外保证金追加制度流程。
上海期货交易所标准仓单管理办法
上海期货交易所标准仓单管理办法文章属性•【制定机关】•【公布日期】•【字号】•【施行日期】2009.03.27•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】已被修订•【主题分类】期货正文上海期货交易所标准仓单管理办法第一章总则第一条为加强标准仓单的管理，规范参与各方的行为，保障上海期货交易所（以下简称交易所）期货交割业务的正常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。
第二条交易所、会员、客户、指定交割仓库等标准仓单业务参与者办理与标准仓单有关的各项业务时应当遵守本办法。
第三条标准仓单可以分为仓库标准仓单和厂库标准仓单。
仓库标准仓单是指依据本办法的规定，由指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后，在交易所标准仓单管理系统中签发给货主的，用于提取商品的凭证；而厂库标准仓单是指经过交易所批准的指定厂库按照交易所规定的程序签发的在交易所标准仓单管理系统生成的实物提货凭证。
厂库标准仓单暂限于螺纹钢、线材期货合约。
在本管理办法中，如无特指，则标准仓单指仓库标准仓单。
第二章标准仓单管理系统第四条交易所应当建立标准仓单管理系统，对本办法规定的标准仓单的各项业务进行管理。
标准仓单管理系统由交易所维护和管理。
第五条交易所、会员、客户及指定交割仓库等标准仓单业务参与者应当通过交易所标准仓单管理系统办理与标准仓单有关的各项业务。
第六条会员使用标准仓单管理系统办理交割、结算等标准仓单业务应当由其结算交割员操作。
第七条标准仓单业务参与者应当在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户，方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。
标准仓单帐户实行一户一码，即一个标准仓单业务参与者只能拥有一个标准仓单帐户。
会员和指定交割仓库应当协助客户开立标准仓单帐户，并负责核查其所提供材料信息的真实性、完整性和有效性。
第八条标准仓单业务参与者提交的开户资料应当真实。
第三章标准仓单的一般规定第九条标准仓单在标准仓单管理系统中生成后即以电子形式存在。
指定交割仓库可以根据标准仓单所有人（以下简称仓单所有人）的申请，为其提供打印的纸质标准仓单。
上海交易所螺纹钢标准仓单质押融资指导手册第版优选稿
上海交易所螺纹钢标准仓单质押融资指导手册第版文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]1、标准仓单如何入库(1)上海期货交易所螺纹钢期货标准合约(2)标准仓单基本概念标准仓单在标准仓单管理系统中生成后即以电子形式存在。
指定交割仓库可以根据标准仓单所有人（以下简称仓单所有人）的申请，为其提供打印的纸质标准仓单。
标准仓单应当包括下列事项:（一）货主名称（全称）;（二）仓储物的品种、数量、质量和件数;（三）储存场所;（四）仓储费(见附件);（五）仓储物已经办理保险的，其保险金额、期限以及保险人的名称;（六）填发人、填发地和填发日期;（七）标准仓单应当载明的其他内容。
(3)仓单生成流程标准仓单生成包括交割预报（入库申报）、商品入库、验收、指定交割仓库签发、确认等环节。
入库注意事项：(1)货主向指定交割仓库发货前，应当办理入库申报。
入库申报的内容包括商品的品种、等级（牌号）、商标、数量、发货单位及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证。
客户应当委托期货公司会员办理交割预报（入库申报）手续。
(2)交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿，在3个交易日内决定是否批准入库。
货主应当在交易所规定的有效期内向已批准的入库申报中确定的指定交割仓库发货。
未经交易所批准入库或未在规定的有效期内入库的商品不能用于交割。
(3)指定交割仓库应当根据期货交割的有关规定，对入库商品种类、牌号、数量、质量、包装及相关单证进行验收。
货主应当到库监收。
货主不到库监收，视为同意指定交割仓库的验收结果。
验收合格后，指定交割仓库应当将入库检验的结果输入标准仓单管理系统，再由会员向交易所提交制作标准仓单申请。
(4)交易所批准制作标准仓单后，指定交割仓库核对入库申报数据并制作仓单。
指定交割仓库审核人员应当复核仓单数据。
(5)仓单所有者对新签发的标准仓单进行验收确认。
如果仓单所有者在收到标准仓单验收通知后三天内未对指定交割仓库签发的标准仓单进行验收确认的，视为已验收确认，标准仓单自动生效。
上海期货交易所标准仓单业务操作指南
上海期货交易所标准仓单业务操作指南第一章标准仓单管理系统概述一、简介为加强标准仓单的管理，规范参与各方的行为，保障交割业务的正常进行，提高工作效率，改善服务质量，上海期货交易所（以下简称交易所）推出了新一代标准仓单管理系统。
标准仓单将以电子方式存在，本操作指南所称的电子仓单是指交易所指定交割仓库（以下简称指定交割仓库）通过标准仓单管理系统生成的无纸化标准仓单。
交易所、会员、客户及指定交割仓库等仓单业务参与者应通过标准仓单管理系统办理与标准仓单有关的各项业务，具体包括仓单生成、交割和期转现、仓单冲抵保证金、仓单转让、仓单质押、仓单注销等。
标准仓单管理系统基于浏览器/服务器（B/S）架构，仓单业务参与者可以使用浏览器，通过因特网访问标准仓单管理系统。
标准仓单管理系统由交易所维护和管理。
二、系统结构图第二章帐户和用户管理一、标准仓单帐户任何机构应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户（以下简称帐户），方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。
标准仓单帐户实行一户一码，即一个机构只能拥有一个标准仓单帐户。
标准仓单帐户分为自营会员标准仓单帐户、交易法人标准仓单帐户和非交易法人标准仓单帐户。
自营会员在交易所开立自营会员标准仓单帐户。
交易法人是指在交易所从事期货交易的法人客户。
交易法人应通过为其开立交易帐户的期货公司办理交易法人标准仓单帐户的开立手续。
非交易法人是指不在交易所从事期货交易，但与仓单业务有关的法人客户，包括参与标准仓单现货交易的企业、提供质押贷款业务的金融机构、交易所、期货公司等。
非交易法人应开立非交易法人标准仓单帐户。
参与标准仓单现货交易的企业可通过期货公司或指定交割仓库为其开立非交易法人标准仓单帐户。
提供质押贷款业务的金融机构（如银行）可通过交易所、期货公司或指定交割仓库开立非交易法人标准仓单帐户，即质权人帐户。
其他持有标准仓单的机构，应在交易所开立非交易法人标准仓单帐户。
二、仓单系统用户交易所、会员、客户及指定交割仓库等仓单业务参与者应先创建仓单系统用户（以下简称用户），才能登录和使用标准仓单管理系统，办理仓单业务。
标准仓单冲抵保证金和折抵流程
标准仓单冲抵保证⾦和折抵流程
标准仓单充抵保证⾦及折抵流程
2013-07-19 09:10:09 作者：来源：浏览次数：262
仓单折抵：仓单折抵保证⾦业务能够免收客户与仓单数量等同的相同合约的空头（卖出）近交割⽉持仓保证⾦。
客户应于每⼀交易⽇14:30分之前提交仓单折抵保证⾦授权书，授权会员办理。
当客户拥有同个品种多个⽉份的空头持仓时，郑商所的仓单折抵保证⾦以先折抵近⽉合约保证⾦，仓单数量超过近⽉合约数量，则继续折抵远⽉合约保证⾦，抵完为⽌。
⼤商所只能折抵仓单对应的交割⽉空头保证⾦，仓单折抵头⼨如果客户有变动相应仓位，即告失效。
上期所⽆仓单折抵保证⾦业务。
质押和折抵的区别：
质押为获得交易所提供的不⾼于仓单价值的80%的保证⾦，是⼀种融资⾏为，可⽤于所有品种、所有合约的多空头持仓保证⾦。
折抵以仓单抵押给交易所，借此交易所释放与仓单品种及数量相同⽐例的近交割⽉空头保证⾦，是⼀种以仓单抵押⽽免收保证⾦的⾏为。
质押业务需要收充抵⼿续费，折抵业务不需要收⼿续费。
相关附件：
⼤连有价证券充抵保证⾦申请书.doc 郑州有价证券充抵保证⾦申请书.doc 解除有价证券充抵保证⾦申请书.doc ⼤连折抵申请书.doc
郑州折抵申请书.doc
解除折抵申请书.doc。
上海期货交易所标准仓单
上海期货交易所标准仓单上海期货交易所标准仓单是指在上海期货交易所交易的标准化期货合约所对应的交割凭证。
标准仓单是期货交易所为了保障期货交易的正常进行而设立的，它是期货合约交割的基础，也是期货市场的重要组成部分。
上海期货交易所标准仓单的发行和管理遵循一定的规范和程序，下面将对上海期货交易所标准仓单进行详细介绍。
一、上海期货交易所标准仓单的特点。
上海期货交易所标准仓单具有以下几个特点：1. 标准化，标准仓单是根据上海期货交易所的期货合约标准化要求发行的，具有统一的格式和内容，以确保交易的一致性和可比性。
2. 可流通性，标准仓单可以在期货交易所进行交易，也可以在银行、仓储公司等金融机构进行质押融资，具有较强的流动性和变现能力。
3. 可替代性，标准仓单可以作为期货合约的交割凭证，也可以用于商品的实际交割，具有一定的替代性和灵活性。
4. 安全性，上海期货交易所对标准仓单的发行和管理进行严格监管，确保其安全性和真实性，保障交易的合法性和公平性。
二、上海期货交易所标准仓单的发行和管理。
上海期货交易所标准仓单的发行和管理主要包括以下几个环节：1. 仓单申请，持有商品的仓库或仓储公司可以向上海期货交易所申请发行标准仓单，申请材料包括商品质量检验报告、仓储凭证、申请书等。
2. 仓单审核，上海期货交易所对申请发行的标准仓单进行审核，确保商品质量和数量符合期货合约的标准要求。
3. 仓单发行，经审核通过后，上海期货交易所发行标准仓单，并在期货交易系统中登记备案，确保其可在交易所进行流通和交易。
4. 仓单管理，上海期货交易所对发行的标准仓单进行管理，包括仓单的变更、转让、质押、解押等操作，确保仓单的安全和有效流通。
5. 仓单监管，上海期货交易所对仓单的流通和交易进行监管，防范操纵和违规交易行为，维护市场秩序和交易公平。
三、上海期货交易所标准仓单的作用和意义。
上海期货交易所标准仓单在期货市场中具有重要的作用和意义：1. 交割凭证，标准仓单是期货合约的交割凭证，可以用于期货交易的实际交割，保障交易的合法性和有效性。
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每次充抵保证 金的期限原则 每日根据结算价调 上为6个月 整。 （仓单有效期 内）
上海质押3点，解 除质押2:30
大商所
对应临近交割月卖方 持仓不收交易保证金
不收费用
上交所
按月收折抵 手续费。折 对应临近交割月卖方 抵手续费 仓单数量*仓单 按月收充抵手续费。充 持仓收交易保证金 =(1.8%*折 单位*临近交割 抵手续费=(1.8%*充抵 （以入金形式增加对 抵天数 月结算价*80% 天数/360)*充抵金额 应保证金资金） /360)*折抵 金额
仓单折抵 交易所 办理说明 费用说明 办理说明 费用说明
仓单充抵 办理要（合约由近 及远对应仓单数量）
不收费用
充抵期限内，有价 每次充抵的有 每次充抵保证 解除时收取充抵手续费 证券的价值涨跌幅 仓单数量*仓单 价证券价值不 金的期限原则 。充抵手续费=(1.8%* 度大于或等于10% 单位*临近交割 得低于10万元 上为6个月 充抵天数/360)*充抵金 时，交易所可以对 月结算价*75% （人民币）。 （仓单有效期 额 充抵金额作相应调 内） 整。 当充抵保证金的有 价证券的市值涨跌 每次充抵的有 每次充抵保证 幅度超过10%（含 仓单数量*仓单 解除时收取充抵手续费 价证券价值不 金的期限原则 本数）时，交易所 单位*临近交割 。充抵手续费=(1.8%* 得低于10万元 上为6个月 可以对该笔有价证 月结算价*79% 充抵天数/360)*充抵金 （人民币）。 （仓单有效期 券基准价值作相应 （取整） 额 内） 调整。