跨国公司财务管理
跨国公司集团财务管理制度
第一章总则第一条为加强跨国公司集团的财务管理工作，确保集团财务活动的合规性、高效性和安全性，提高集团整体经济效益，特制定本制度。
第二条本制度适用于集团及其下属各子公司的财务活动，包括资金管理、会计核算、成本控制、税务筹划等。
第二章组织机构与职责第三条集团设立财务管理部门，负责集团财务工作的统筹规划、组织协调和监督执行。
第四条财务管理部门的主要职责包括：（一）制定和实施集团财务管理制度，监督下属子公司财务活动的合规性；（二）负责集团资金筹集、使用和分配，确保资金安全、高效；（三）组织编制集团财务报表，进行财务分析和考核；（四）负责税务筹划，降低集团税负；（五）协调集团内部各部门的财务关系，确保财务信息真实、准确、完整。
第三章资金管理第五条集团资金管理应遵循以下原则：（一）集中管理原则：集团财务管理部门负责集团资金集中管理，统一调度使用；（二）安全性原则：确保资金安全，防范财务风险；（三）效益性原则：提高资金使用效率，降低资金成本。
第六条集团资金管理的主要内容包括：（一）资金预算：编制集团年度资金预算，明确资金使用方向和规模；（二）资金筹集：通过内部融资、外部融资等方式筹集资金；（三）资金使用：严格按照资金预算使用资金，确保资金使用效益；（四）资金监控：对资金使用情况进行实时监控，及时发现和纠正问题。
第四章会计核算第七条集团会计核算应遵循以下原则：（一）真实性原则：确保会计信息真实、准确、完整；（二）及时性原则：及时反映集团财务状况和经营成果；（三）可比性原则：确保会计信息具有可比性。
第八条集团会计核算的主要内容包括：（一）会计核算制度：制定集团会计核算制度，明确会计核算方法和程序；（二）会计凭证：规范会计凭证的填制、审核和保管；（三）会计账簿：建立健全会计账簿，真实、完整地记录集团财务活动；（四）财务报表：编制集团财务报表，反映集团财务状况和经营成果。
第五章成本控制第九条集团成本控制应遵循以下原则：（一）成本效益原则：在保证产品质量和服务的前提下，降低成本；（二）全过程控制原则：对成本进行全过程控制，从源头到终端；（三）责任控制原则：明确各部门、各岗位的成本责任。
财务管理在跨国公司中的应用
财务管理在跨国公司中的应用在全球化的背景下，跨国公司的业务范围越来越广泛，规模越来越庞大。
在这样的背景下，财务管理在跨国公司中发挥着重要的作用。
本文将探讨财务管理在跨国公司中的应用，并着重讨论财务报告、资金管理、风险管理和税务筹划等方面。
一、财务报告跨国公司经营着多个国家的业务，需要向股东、投资者和监管机构提交财务报告，以满足透明度和合规性的要求。
财务报告要求详细记录公司的资产、负债、收入和支出情况，以便于各方了解公司的财务状况和业绩。
在跨国公司中，财务报告还需要考虑各国之间的会计准则差异和外汇汇率的影响，确保报告的准确性和可比性。
二、资金管理跨国公司涉及多个国家的货币和金融市场，需要有效管理公司的资金流动。
既要确保资金汇聚到高效投资的领域，又要降低汇率风险和利率风险。
跨国公司需要制定全球性的资金管理策略，包括资金集中、现金管理、利率对冲和外汇风险管理等。
通过优化公司的资金流动，提高资金利用效率，从而提升公司的盈利能力和竞争力。
三、风险管理跨国公司面临着各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
有效的风险管理对于跨国公司的稳定经营至关重要。
财务管理在跨国公司中起到了重要的作用。
跨国公司需要建立完善的风险管理框架，包括风险评估、控制措施和风险报告等，以降低风险带来的影响，并提前制定应对措施以保障公司的可持续发展。
四、税务筹划跨国公司利用不同国家之间的税收差异，进行税务筹划，以减少税务成本和合法避税。
财务管理在跨国公司的税务筹划中起到了关键作用。
跨国公司需要了解各国的税收政策和法规，通过调整资产配置、利润分配和跨国交易定价等方式，最大限度地减少税务负担。
但需要注意的是，税务筹划要合法合规，遵循各国的法律法规，避免因为不当操作而产生的法律风险和声誉风险。
总结而言，财务管理在跨国公司中的应用十分重要。
财务报告、资金管理、风险管理和税务筹划等方面的有效应用，能够帮助跨国公司提高财务效益、降低风险，并增强在全球市场中的竞争力。
跨国公司财务管理通用课件
优化业务流程
数字化转型有助于跨国公司优化 财务管理流程，简化操作步骤， 减少人工干预和错误。通过自动 化和智能化的处理，企业能够提 高财务处理的准确性和效率，降 低运营成本。
共享服务中心建设
集中化处理
提高效率
共享服务中心是一种集中的财务 管理模式，通过将分散在全球各 地的财务处理和管理职能集中到 一个中心，实现标准化、专业化 和高效化的处理。
运营资金管理策略的制定需要考虑的因素包括
市场需求、供应链管理、库存管理、应收账款管理等。
运营资金管理策略的制定需要遵循的原则包括 效率与效益的平衡、长期价值最大化、风险管理等。
03 跨国公司的风险 管理
汇率风险管理
总结词
汇率风险管理是跨国公司财务管理的重要环节，主要涉及对货币兑换过程中因 汇率波动而产生的风险的识别、评估和控制。
详细描述
跨国公司在经营过程中，由于涉及多种货币的交易，因此面临着汇率波动的风 险。为了降低汇率风险，跨国公司可以采用多种策略，如选择合适的计价货币、 利用外汇市场工具进行套期保值、分散外汇风险等。
利率风险管理
总结词
利率风险管理主要针对的是因市场利率波动而给跨国公司带来的财务风险。
详细描述
利率波动会影响跨国公司的债务成本和资产价值，因此需要进行利率风险管理。 常见的利率风险管理策略包括固定利率贷款、利率上限和下限协议、利率期货和 期权等。
区块链技术在财务管理中的应用
要点一
透明度和可追溯性
区块链技术通过去中心化的账本记录 和管理，能够实现财务管理的高度透 明和可追溯。每个交易记录都被加密 并存储在区块链中，确保数据的真实 性和不可篡改性。
要点二
降低成本和风险
区块链技术能够降低跨国公司的财务 管理成本和风险。通过自动化和智能 化的处理，企业能够减少人工干预和 错误，降低操作成本和风险。同时， 区块链的透明度也有助于企业识别和 预防潜在的欺诈行为。
跨国公司财务管理
第7讲跨国公司财务管理跨国公司的财务管理复杂性：外部：面临多国财务环境：汇率、国际税收以及各国财务流量控制制度差异等；内部：跨国公司的财务收益的重要来源在于能够有效地利用公司的跨国体系，即公司一部分活动的收益依赖于另一部分活动。
跨国公司财务管理重点：财务战略与财务策略的平衡，财务集权与财务分权的平衡。
一、跨国公司财务管理体制（一）、跨国公司财务管理两大基本特征：•1、面临多国财务环境多国财务环境的双重影响2、存在庞大的内部跨国财务系统•大量的内部交易活动构成跨国公司特有的跨国性内部财务系统•复杂的内部财务系统管理决策的重点：财务管理决策权的配置（二）跨国公司财务管理体制及其选择•1、财务管理体制：财务决策权的集中与分散程度•跨国公司财务体制分为3种：集权、分权、部分集权与部分分权二、跨国公司融资管理（一）跨国公司的资金来源1、公司内部资金来源•（1）公司自我积累（利润留成 + 折旧提成）上市公司提高利润提留比例的前提条件：当地股票市场的发达。
•加速折旧速度，增加成本，减少税收，而且可以快速抽回物化在固定资产上的资本。
目前，折旧占公司资金来源约为40%。
（2）母公司对子公司的股权投资母公司增资扩股动机：一是扩大子公司规模；二是扩大控制权三是降低子公司的资产负债比率母公司增资扩股的主要资金来源：所得利润的再投资（3）公司内部贷款以贷款的方式提供资金可以减少子公司在东道国的税赋，因为大多数国家在征税时，利息支出要计入成本的。
贷款途径：母子公司之间的借款姊妹公司之间的借款如果借款公司所在国实行外汇管制，公司内部借款成本太高。
这时，跨国公司一般采取迂回方式借款（4）管理费、提成费和授权费•为了防止转移税收，这些费用的支付通常受到国家税制的监管。
•这类费用的支付标准一旦确定，就不能轻易改变。
•（5）内部交易调度跨国公司内部交易可以通过财务技巧转变成投资：提前或延迟支付、收支冲销等。
2、外部资金来源（1）母国资金来源•熟悉母国市场•有良好的业务关系•融资渠道：在母国市场发行债券或股票；•从金融机构贷款；•获得母国政府鼓励对外投资的专项资金等。
全球化下的跨国公司财务管理
全球化下的跨国公司财务管理随着全球化进程的不断加速，跨国公司的数量和规模也在不断扩大。
跨国公司不仅仅是一家公司在多个国家开设分支机构，而是在全球范围内运作的超级企业。
跨国公司的财务管理是其长期经营和发展的关键所在。
本文将探讨全球化下的跨国公司财务管理，包括财务策略、货币风险管理、企业税务规划等方面。
一、财务策略跨国公司的经营范围涵盖多个国家，不同国家的市场环境和法律法规存在差异，因此跨国公司需要制定适应不同国家需求的财务策略。
同时，应考虑到公司在全球范围内的长期发展。
面对跨国公司的巨大规模和多元化经营，财务管理要求更加高效，风险要求更加低风险。
财务策略是跨国公司最重要的决策之一，应该充分考虑公司发展战略和财务状况。
二、货币风险管理跨国公司经营多国货币的风险相对较高。
汇率变动会影响跨国公司的盈利和现金流，可能导致财务损失和经营困难。
因此，跨国公司应该合理利用货币风险管理工具，如汇率衍生品、合约套期保值等，对冲汇率变动的风险。
同时，跨国公司还需要合理规划财务结构，避免不必要的汇兑损失。
三、企业税务规划税务规划是跨国公司的另一项重要任务。
跨国公司需要合法合规地运用税收政策和法律规定，通过优化税务结构和营商环境，降低税务负担，提升在全球市场竞争中的优势。
跨国公司要合理利用税收减免措施，例如投资补贴、地方政府优惠政策等，降低企业经营成本，增加企业利润。
同时，在税务结构上要避免出现税收重叠和国家税务争端，避免造成公司财务损失和商业信誉危机。
四、合理规划资本结构跨国公司的资本结构决定了公司的财务地位和投资潜力。
资本结构应该合理反应公司的融资需求、财务状况和未来发展规划。
公司应该适时调整现有的融资结构，以适应公司的财务需求。
同时，跨国公司还需要与国际金融市场建立紧密联系，吸引更多的资本流动进入企业，加强公司财务实力和推进公司国际化进程。
五、合规与纳税跨国公司要在全球市场范围内开展业务，必然要面对多种不同国家的法律法规，例如财务报告、税务规定等。
财务管理跨国公司财务管理
财务管理跨国公司财务管理财务管理：跨国公司财务管理在当今全球化的经济环境中，跨国公司扮演着举足轻重的角色。
它们在不同国家和地区开展业务，面临着复杂多样的财务环境和挑战。
跨国公司的财务管理不再是简单的资金收支和账目处理，而是涉及到众多方面的综合管理，需要高度的专业知识和敏锐的洞察力。
跨国公司的财务管理首先面临着汇率波动的风险。
由于业务跨越多个国家，不同货币之间的汇率变动可能会对公司的财务状况产生重大影响。
例如，当一家跨国公司在一个国家获得收入，而这些收入需要兑换成总部所在国的货币时，如果汇率不利变动，可能会导致实际收入减少。
为了应对这一风险，跨国公司通常会采用套期保值等金融工具来锁定汇率，或者通过优化资金配置，在不同货币区域合理安排资金的流入和流出。
税务问题也是跨国公司财务管理中的一个关键环节。
不同国家的税收政策差异巨大，税率、税基、税收优惠等都各不相同。
跨国公司需要深入了解各国的税收法规，进行合理的税务规划，以降低整体税负。
这不仅需要对各国税法的精通，还需要考虑税务策略的合法性和可持续性，避免陷入税务纠纷。
同时，跨国公司还需要应对国际税收协定的复杂规定，以及各国税务机关对跨境交易的监管。
资金管理对于跨国公司来说至关重要。
由于业务分布广泛，资金的筹集、调配和使用需要高效且精准的规划。
跨国公司可以通过在全球范围内选择成本较低的融资渠道来降低资金成本，比如在某些利率较低的国家发行债券或获取贷款。
同时，要确保资金能够及时、安全地在各个子公司和分支机构之间流动，以满足业务运营的需要。
这就需要建立先进的资金管理系统，实现资金的集中监控和灵活调配。
此外，跨国公司还面临着财务报告和会计准则的差异。
不同国家可能采用不同的会计准则，这使得合并财务报表变得复杂。
为了提供准确、可比的财务信息，跨国公司需要对各国的财务报告进行调整和整合，遵循国际财务报告准则或制定统一的内部会计政策。
这不仅增加了财务工作的难度和成本，还要求财务人员具备较高的专业素养和跨文化沟通能力。
跨国企业公司的财务管理制度
第一章总则第一条为加强跨国企业公司的财务管理，规范财务工作，确保公司财务活动的合规性和有效性，根据《中华人民共和国会计法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于跨国企业公司的所有财务活动，包括资金筹集、使用、核算、监督和报告等环节。
第三条财务管理的目标是确保公司财务状况良好，提高资金使用效率，降低财务风险，为公司战略目标的实现提供有力支持。
第二章财务管理体制第四条跨国企业公司实行集中统一领导、分级管理、权责分明的财务管理体制。
第五条公司设立财务管理部门，负责全公司的财务管理、资金运作和财务报告等工作。
第六条财务管理部门的主要职责包括：（一）制定公司财务管理制度和操作流程，确保财务活动的合规性；（二）编制公司财务预算，组织实施并监督执行；（三）负责公司资金筹集、使用和监控，确保资金安全；（四）建立健全财务核算体系，确保财务信息的真实、准确、完整；（五）组织编制公司财务报告，对外披露公司财务状况；（六）协调与公司各部门、子公司的财务关系，确保公司财务体系的正常运行。
第三章资金管理第七条公司资金管理遵循以下原则：（一）合法合规原则：严格遵守国家法律法规和公司内部规章制度，确保资金筹集和使用合法合规；（二）安全性原则：确保资金安全，防止资金损失和浪费；（三）流动性原则：确保公司日常运营所需的资金流动性；（四）效益性原则：提高资金使用效率，降低资金成本。
第八条公司资金筹集方式包括：（一）自有资金：公司通过内部积累、融资等方式筹集的资金；（二）外部融资：公司通过银行贷款、发行债券、股权融资等方式筹集的资金。
第九条公司资金使用范围包括：（一）日常运营资金；（二）固定资产购置；（三）投资项目；（四）偿还债务；（五）其他合法用途。
第四章财务核算第十条公司财务核算遵循以下原则：（一）权责发生制原则：以权利和义务的发生为依据，确认收入和费用；（二）一致性原则：保持会计政策、会计估计和会计处理方法的一致性；（三）历史成本原则：以实际成本作为资产计价的基础；（四）谨慎性原则：对可能发生的损失和费用予以充分估计。
跨国公司财务管理制度
跨国公司财务管理制度在全球化时代，跨国公司的存在越来越常见。
跨国公司面临的挑战之一是如何建立有效的财务管理制度，以确保各国子公司间的财务数据准确无误、透明度高，并遵守各国法律法规。
本文将讨论跨国公司财务管理制度的重要性、建立步骤以及面临的挑战，并提出一些解决方案。
一、跨国公司财务管理制度的重要性建立和执行跨国公司财务管理制度对于公司的健康发展至关重要。
以下是几个重要原因：1. 数据准确性：跨国公司需要准确的财务数据来做出决策。
一个统一的财务管理制度可以确保数据的准确性和一致性，避免因为不同子公司的报告标准不同而导致的数据不一致。
2. 透明度和合规性：跨国公司需要遵守不同国家的法律法规，包括财务报告的要求。
一个统一的财务管理制度可以确保公司透明度高，符合各国法律法规要求，提高公司声誉和信誉。
3. 成本控制和效率提升：通过建立统一的财务管理制度，跨国公司可以集中资源，提高成本控制和财务运营的效率。
制定标准流程和规范操作可以减少重复工作和错误，提高工作效率。
二、建立跨国公司财务管理制度的步骤建立跨国公司财务管理制度需要经过以下步骤：1. 收集信息：了解各国的会计准则和法规要求，以及公司在各国的业务情况。
收集和比较各国之间的差异和相似之处，为制定财务管理制度提供依据。
2. 制定统一标准：在收集信息的基础上，制定统一的会计准则和报告标准。
确保各国子公司使用相同的会计方法和报告格式，以便进行跨国比较和分析。
3. 建立流程和规范操作：制定财务管理的流程和操作规范，包括核算周期、审计程序、报告频率等。
这些流程和规范应该符合各国法律要求，并在全公司范围内执行。
4. 培训和沟通：为各国子公司的财务人员提供培训，并确保他们理解和遵守财务管理制度。
建立定期沟通机制，分享最佳实践和解决问题的经验。
三、跨国公司财务管理制度面临的挑战及解决方案建立和执行跨国公司财务管理制度可能面临以下挑战：1. 语言和文化差异：不同国家有不同的语言和文化背景，可能导致沟通和理解的障碍。
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第7讲跨国公司财务管理跨国公司的财务管理复杂性：外部：面临多国财务环境：汇率、国际税收以及各国财务流量控制制度差异等；内部：跨国公司的财务收益的重要来源在于能够有效地利用公司的跨国体系，即公司一部分活动的收益依赖于另一部分活动。
跨国公司财务管理重点：财务战略与财务策略的平衡，财务集权与财务分权的平衡。
一、跨国公司财务管理体制（一）、跨国公司财务管理两大基本特征：•1、面临多国财务环境多国财务环境的双重影响2、存在庞大的内部跨国财务系统•大量的内部交易活动构成跨国公司特有的跨国性内部财务系统•复杂的内部财务系统管理决策的重点：财务管理决策权的配置（二）跨国公司财务管理体制及其选择•1、财务管理体制：财务决策权的集中与分散程度•跨国公司财务体制分为3种：集权、分权、部分集权与部分分权二、跨国公司融资管理（一）跨国公司的资金来源1、公司内部资金来源•（1）公司自我积累（利润留成 + 折旧提成）上市公司提高利润提留比例的前提条件：当地股票市场的发达。
•加速折旧速度，增加成本，减少税收，而且可以快速抽回物化在固定资产上的资本。
目前，折旧占公司资金来源约为40%。
（2）母公司对子公司的股权投资母公司增资扩股动机：一是扩大子公司规模；二是扩大控制权三是降低子公司的资产负债比率母公司增资扩股的主要资金来源：所得利润的再投资（3）公司内部贷款以贷款的方式提供资金可以减少子公司在东道国的税赋，因为大多数国家在征税时，利息支出要计入成本的。
贷款途径：母子公司之间的借款姊妹公司之间的借款如果借款公司所在国实行外汇管制，公司内部借款成本太高。
这时，跨国公司一般采取迂回方式借款（4）管理费、提成费和授权费•为了防止转移税收，这些费用的支付通常受到国家税制的监管。
•这类费用的支付标准一旦确定，就不能轻易改变。
•（5）内部交易调度跨国公司内部交易可以通过财务技巧转变成投资：提前或延迟支付、收支冲销等。
2、外部资金来源（1）母国资金来源•熟悉母国市场•有良好的业务关系•融资渠道：在母国市场发行债券或股票；•从金融机构贷款；•获得母国政府鼓励对外投资的专项资金等。
（2）东道国资金来源•当东道国资金成本比较低时，跨国公司便转向东道国筹措资金。
•在东道国的融资渠道：在东道国获取证券资金；从东道国银行或其他金融机构获得贷款；与当地企业合资经营；从母国对东道国援助项目中获得资金等（3）第三国资金来源•在国际金融市场或通过国际金融机构筹措资金•国际金融市场是指由国际性的资金借贷、结算以及证券、黄金和外汇买卖活动所形成的市场•国际金融机构是由许多国家为达到共同的目标而建立的国际融资机构全球性的国际金融机构：如国际货币基金组织和世界银行（包括国际复兴开发银行、国际开发协会以及国际金融公司）。
地区性的国际金融机构：如亚洲开发银行、非洲开发银行以及泛美开发银行等。
（二）跨国公司国际筹资方式的选择•筹资方式与筹资渠道既有联系也有区别：筹资方式是指企业获得资金的具体形式。
同一渠道可以采取不同的筹资方式，同一方式可以运用于不同筹资渠道。
•产权筹资与债券筹资是跨国公司境外筹资的2种基本方式。
（3）国际租赁筹资跨国公司按照租约规定分期向出租人支付一定的租赁费，从而取得一定期限内的租赁物的使用权A、金融租赁（杠杆租赁）•租赁公司（或银行信托投资公司）购买跨国公司所需要的设备，在较长的租赁合约期限内，将设备出租给跨国公司使用。
跨国公司支付租金。
•特点•第一，融物与融资合二为一的信用形式。
•第二，承租人可以根据自己的需要自选设备，出租人按照指定设备购买并享有所有权；承租人负责设备维护保养，但无权处置设备；•第三，在租赁合同期内，双方均无权撤销合同。
租赁期满，承租人有权作出退租、续租或留购的选择。
B、经营租赁（业务租赁）•美国财务会计委员会（FASB）的定义：经营租赁是一种不完全付清的租赁：出租人除提供融资外，还应当提供特别服务，如维修与保险等。
•特点•1、租赁合同期满前，只要承租人事先通知出租人，就可以终止合同。
•2、出租人需要多次出租才能收回投资。
故租金较高。
（4）国际补偿贸易•国外企业向国内企业提供机器设备、技术专利作为贷款，待项目投产后，国内企业以该项目的产品直接偿还贷款或协商以其他方法偿还贷款。
前者，叫做直接产品补偿，后者叫做间接产品补偿。
属于商品信贷的贸易合作。
国际贸易信贷•进出口信贷：一国为了扩大出口而鼓励本国的银行向本国的出口商、外国的进口商（或其银行）提供贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或者是满足国外进口商支付货款的需求。
•进出口信贷种类：银行信贷与商业信贷。
•银行信贷是银行对进出口企业提供信贷；•商业信贷是进出口企业之间的信贷•进出口信贷方式：买方信贷和卖方信贷（三）境外融资的成本分析•资金成本是企业为筹集和使用一定数量资金所支付的各种费用的总和。
•按照国际惯例，资金成本是指长期资金的成本。
1、债券成本发行债券募集资金所支付的利息通常是在税前支付的。
这相当于少交纳了一定数量的所得税。
但是，发行债券需要支付一定的费用，所以，企业实际募集到的资金小于债券面值。
债券成本计算•债券成本：K b，债券面额总额：B0，债券面值利息率：I，所得税税率：T，按债券发行价格计算的债券总金额：B，筹资费率：f；债券年利息：I。
则有：•实际支付的利息B0 i （1－T）I（1－T）•K b=———————— = ——————= ——————•实际募集的资金B（1－f）B（1－f）•如果债券采取“等价发行”，即B0和B相等，上式可简化为：•i （1－T）•K b= ——————•1－f2、优先股成本•优先股同样要支付筹资费用，定期支付股息；但优先股的股息是在税后支付的，所以，其成本计算公式为：•K p------优先股成本•D p————每年优先股股利总额•P——优先股总金额•f——筹资费率•实际支付的利息D p•K p= ————————— = —————•实际募集的优先股金额P ( 1－f )3、普通股成本•国际普通股成本的计算原理与优先股相同。
但如果公司采用稳定的股利政策，即每年的股利相等，则普通股的资金成本为：•K：普通股成本；DC：每年股利总额；V：股金总额；f：筹资费率。
4、保留盈余成本•保留盈余是企业资金内部来源的主要渠道，相当于一笔普通股的投资。
所以，其成本与普通股相同，只是不需要考虑筹资费用（f）而已。
公式：•Ke：保留盈余成本；E ：保留盈余利用的利润总额5、加权平均资金成本•跨国公司是多渠道筹集资金的。
为了优化资金结构，需要计算资金的综合成本。
•资金综合成本是按照加权的方式计算的。
各种资金在资金总额中所占的比重即为其权数。
故资金的综合成本计算方法为：•Kj:第j种资金成本；Wj：第j种资金占资金总额的比重；K*：资金综合成本。
公式：•K* =∑Kj Wj案例：某公司现有资金900万美圆。
其中，债券315万，国际优先股72万，普通股450万，利润留成63万。
各种资金成本分别为：8%，10%和14%，14.5%(见下表)。
该公司资金综合成本是多少？三、跨国公司营运资金管理的环境分析•营运资金（Working Capital）管理的任务•周转资本：毛营运资金（Gross Working Capital）：企业的流动资产总额净营运资金（Net-Working Capital）：流动资产和流动负债的总和。
•营运资本的管理的2个方面：•1）存量管理主要任务是各种类型资金的处置，即现金余额、应收帐款以及存货等的最佳持有水平。
•2）流量管理的目的在于通过资金从一个地区向另一个地区的转移，合理确定资金安置的地点和币种。
•国内企业管理的重点在于存量管理。
跨国公司则同时注重流量管理。
（一）跨国公司营运资金管理的环境分析•管理目标的可能组合：主要暴露风险：敞口头寸•对于流动资产和流动负债来说，暴露风险主要存在于企业帐户的“开放头寸”（敞口头寸）上。
•如果有“多头”而不抛售或有“空头”而不弥补，则为“敞口头寸”。
•一般要通过远期外汇市场买卖操作来覆盖敞口头寸。
•跨国公司可能考虑成本或侥幸心理而不予覆盖。
2、资金转移的时滞•跨国界、跨币种的转移，通常存在几天到几周的时滞。
特别是交易的最后付款，时滞严重。
3、政策限制•对营运资金影响政策主要有：•○外汇管制：资金流动受阻；•○税收政策：为防止资金转移，国家课以重税；•○其他政策：•股息政策•内部支付•延期支付限制政策•转移价格•债务比例政策等（二）跨国公司营运资金的存量管理•1、现金管理•现金管理的主要任务•（1）现金账户：库存现金+银行活期存款+定期存单+短期有价证券。
•（2）现金账户的共同特点：流动性强，赢利性差。
•（3）现金管理目标：在企业现金使用最优化的前提下，现金持有量最小化。
•（4）现金管理任务：•A、持有形式•B、持有时间•C、持有币种•D、现金转移现金管理方法•概况（1）现金集中管理•在主要货币中心或避税地国家建立现金管理中心（中央现金库cash pool），每个子公司持有的当地货币现金余额仅以满足日常交易为限，超过部分均需汇往管理中心。
•欧美国家跨国公司多为此种管理方式。
•优点：•（1）规模经济优势：集中管理预防性资金需求；减少流动资产，降低筹资成本；增加短期投资。
•（2）信息优势：管理中心对各种币种信息全面•（3）全局性优势：调度资金（2）多边净额结算•多边净额结算是双边净额结算的扩展。
•双边净额结算：若2家公司互有交易，则可用某种固定汇率冲销相互交易额。
多边净额结算：交易主体的增加，需要通过公司的“中央清算中心”，统一清算各子公司之间的收付款。
案例：多边净额结算表多边净额结算的优点：•※减少大量交叉现汇交易引起的外汇成本，也减少了在途资金的利息损失；•※该方法通常是按照固定汇率在一定日期统一结算的，故能提高公司的外汇管理能力；•※企业之间形成规范的支付渠道。
•◎但这种方法在一些国家受到限制。
（3）短期现金预算•现金报告制度是跨国公司现金管理的重要工具：子公司编制“日常现金报告”，管理中心编制“短期现金预算”•短期现金预算的时间：1周、半周或每天•现金报告是以指定的货币进行的，按照管理中心规定的汇率换算•报告方式：电话或电传等简约方式子公司日常现金报告单位：千美圆管理中心编制：短期现金预算表（根据上表中的每日净额）（4）多国性现金调度系统•跨国公司根据“短期现金预算表”调度资金。
•调度程序：合并现金日报表2、短期投资管理•短期投资=短期有价证券投资•短期有价证券的特点：•（1）高度流动性：流动性标准：A、资产转换成现金的时间；B、资产转换损失的可能性。
短期有价证券二级市场发达。
•（2）风险有限：金融资产风险主要来自于拒付风险。
短期有价证券遭拒付的可能性小。