大股东侵占上市公司利益研究
大股东对小股东利益侵占的研究
大股东对小股东利益侵占的研究【摘要】本文将围绕大股东对小股东利益侵占展开研究，从定义、影响因素、表现形式、防范措施和案例分析等方面进行探讨。
通过对该现象的深入研究，可以增进对公司治理的理解，提出相应的启示，并为未来的研究提供方向。
在案例分析部分，将具体分析实际案例，以此加深对大股东对小股东利益侵占行为的认识。
通过本文的研究，可以为相关研究领域提供新的见解，帮助监管部门和投资者更好地识别和防范大股东对小股东利益侵占行为，维护广大投资者的合法权益。
【关键词】大股东、小股东、利益侵占、公司治理、影响因素、表现形式、防范措施、案例分析、研究背景、研究目的、研究意义、结论总结、未来研究方向、公司治理启示1. 引言1.1 研究背景背景下的研究显示，大股东对小股东利益侵占是一个在公司治理领域备受关注的现象。
随着公司规模的扩大和股东结构的复杂化，大股东往往掌握着公司的控制权，从而有可能利用自身的优势地位侵害小股东的利益。
这种利益侵占行为不仅会损害小股东的合法权益，也可能导致公司治理的混乱和不稳定，最终影响公司的长期发展和股东价值。
在中国，随着股权分置改革的不断推进和公司治理规范的提升，大股东对小股东利益侵占的现象逐渐呈现出一定的特点和趋势。
深入研究大股东对小股东利益侵占的原因和特征，探讨如何有效防范和监督这一行为，具有重要的理论和实践意义。
通过对大股东对小股东利益侵占行为的深入分析，可以为完善公司治理结构、优化股东权益保护机制提供参考，促进公司经济效益和社会责任的平衡发展。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨大股东对小股东利益侵占的行为及其影响，分析其表现形式和原因，提出有效防范措施，从而加强公司治理，保护小股东的合法权益。
通过研究大股东对小股东的利益侵占行为，可以更好地了解公司内部权力关系和利益冲突，推动企业内部规范和公平，促进企业健康发展。
研究的结果还可以为相关政府部门和监管机构提供科学依据，加强对大股东行为的监管和规范，促进市场的公平竞争和稳定发展。
大股东侵占上市公司利益研究
大股东侵占上市公司利益研究摘要：大股东利用控制权，与上市公司之间产生各种生产性和非生产性的经济往来，侵占上市公司的资源，严重影响上市公司的正常经营，扰乱资本市场秩序。
本文，首先阐述了大股东侵占上市公司利益的原因，然后分析了大股东侵占上市公司利益的主要手段，最后给出了如何防范大股东侵占上市公司利益的几点建议，以期提高我国上市公司治理水平。
关键词：大股东；上市公司；利益；侵占；建议中图分类号：f276.6；f224 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）12-0-01一、大股东侵占上市公司利益的原因分析（一）股权结构高度集中，一股独大现象严重高度集中的股权结构是我国上市公司的重要特征，上市公司中最大五位股东的股权集中度远远高于国际水平，比国际上股权集中度最高的德国还高出18个分点，比美国则高出30个百分点。
在公司股权集中的情况下，公司的代理冲突主要表现为大股东与中小股东之间的代理冲突。
基于成本效益原则，任何一个中小股东都没有动机去监督大股东，他们也无法联合起来监督大股东，普遍存在“搭便车”的心理，中小股还是通过外部市场监督机制运用“用脚投票”的方式对公司进行治理。
另外，我国上市公司中大多数“脱胎”于国有企业，由于特殊的发审制度，为了达到上市的条件，往往通过剥离或捆绑优质资产来获得上市资格。
国企“脱胎”上市，使得存续企业陷入经营困境，失去竞争能力，而大股东又无法从上市公司获取满意的回报。
股改前，大股东持有的股份不能流通，因而也就无法获取股价变化所带来的收益；股改后，大股东持有的股份能够有限制的流通，但为了维持对上市公司的控制权也未必大量抛售。
加之我国上市公司盈利能力普遍不高，通过股利分配获得收益也不现实。
在这种情况下，如果大股东是理性的经济人，就会从自己利益最大化出发，在现有制度安排框架下，利用控制权，通过各种“掏空”行为获取收益。
（二）上市公司治理结构存在弊端公司治理结构是借以处理公司中的各种合约，协调和规范公司中各种利益主体之间关系的一种制度安排。
后股权分置时代大股东资金占用问题研究
３３
中 国 乡 镇 企 业
Hale Waihona Puke 会计０.００８７， 可以看出股权分置改革之后大股东资金占用水 平有了明显的下降。 至于是否是由于股权分置改革改善 了大股东资金占用情况我们还需要进一步进行多元线 性回归分析。 回归结果如表１所示， 从回归模型结果可以看出， 股 改时间哑变量系数为负数，而且通过了显著性检验， 在 １％的水平上显著。这表明， 在控制了其他可能影响结果 的变量后， 股权分置改革降低了大股东侵占上市公司资 金程度。我们的假设得到论证。代表公司经营现状的变 量， 每股收益、 净资产收益率、 净利润增长率和大股东资 金占用显著负相关， 这说明大股东资金占用对公司经营 业绩有负面影响。 机构投资者和大股东资金占用显著负 相关， 说明机构投资者对大股东掏空小股东行为有正面 的监督行为。
表１ 大股东资金占用回归结果
预期符号 ｕ ａ ｉ ｇ ｇ ｅ ｓ ｐ ｒ ｏ ｅ ｄ ｅ ｂ ｔ ｒ ｏ ｗ ｔ ｈ ｇ ｓ ｈ ａ ｒ ｅ ｉ ｎ ｓ ＿ ｃ ｏ ｎ ｓ
２ Ｒ Ｎ
是为什么在我国会产生这样的问题呢？主要有几点原 因，早期我国上市公司大多由国有企业股份制改造而 来， 为了抢夺上市资源， 那些不具备上市资格的国有企 业在改制上市时大多选择了将优质资产打包上市， 剩余 的不良资产和历史包袱都遗留在母公司或者集团公司 中， 加上我国上市公司的股权结构大都是 “一股独大” ， 控股股东有绝对控股权。 这样控股股东就有动机把上市 另外股权 公司在资本市场上融得的资金输血给母公司。 分置将我国上市公司发行的股份分为可以上市流通的 “流通股” 和不可上市流通的 “非流通股” ， 大股东持有的 非流通股不能通过在资本市场上交易获得资本利得， 因 此大股东没有动力改善企业经营业绩， 得到投资者认可 从而在资本市场上获得更高的估值， 而是更倾向于侵占 上市公司利益。 股权分置改革解决了流通股和非流通股 同股不同权， 同股不同价的巨大鸿沟， 股改后大股东和中 小股东逐渐利益趋同，大股东有动力着力于改善上市公 司治理结构，提高公司经营绩效。所以我们做出如下假 设： 股权分置改革后大股东资金占用现象将会明显改善。 四、 实证分析 本文构建如下的模型检验上文提出的假设： ｏｃｃｕｐｙ＝α０＋α１ｇｕｇａｉ＋α２ｅｐｓ＋α３ｒｏｅ＋α４ｄｅｂｔ＋ α５ｇｒｏｗｔｈ＋α６ｓｈａｒｅ＋α７ｉｎｓ＋ε 模型的因变量是大股东资金占用ｏｃｃｕｐｙ， 用来衡量 我们借鉴姜国 上市公司大股东对中小股东的侵害程度。 华等 （２００５ ） 的计量方法， 该变量定义为其他应收账款与 总资产的比值。 控股股东占用上市公司资金一般都通过 较为隐蔽的暂借款形式， 表现在其他应收账款科目。为 了验证我们的假设，主要的解释变量是时间哑变量ｇｕ－ ｇａｉ， 如果数据来自于股改前则取值０， 股改后取值１。 模型 的其他控制变量包括描述公司运营状况的特征变量， 包 括：控股股东持股比例 （ｓｈａｒｅ ） 、机构投资者持股比例 （ｉｎｓ ） 、 每股收益 （ｅｐｓ ） 、 净资产收益率 （ｒｏｅ ） 、 资产负债率 ） 和净利润增长率 （ｇｒｏｗｔｈ ） 。 （ｄｅｂｔ 本 文 研 究 的 样 本 选 择 ２００２￣２００３ （股 改 前）和 ２００９￣２０１０ （股改后 ） 年沪深两市上市公司。本文的数据 来源是国泰安数据库， 并按照以下的原则对研究样本进 行选择。１.基于金融行业的上市公司财务报表编制的特 殊性， 剔除金融类的上市公司。２.剔除财务数据缺失的 上市公司。３.剔除特殊处理的上市公司。 最终本文的研究得到了５１４８个观测值。为了去除极 值的影响， 本文对连续变量都进行了１％的ｗｉｎｓｏｒｉｚｅ处理。 我们对股改前和股改后大股东资金��
大股东对小股东利益侵占的研究
大股东对小股东利益侵占的研究随着股权制度的发展和完善，小股东在公司治理中扮演着越来越重要的角色，而大股东作为公司的实际控制者，其对小股东利益的侵占问题也越来越受到关注。
本文将探讨大股东对小股东利益侵占的研究。
大股东对小股东利益的侵占，指的是大股东在公司治理中，通过操纵公司财务、控制公司董事会或委员会等手段，侵占小股东的利益。
这种侵占行为包括但不限于：挪用公司资产、隐瞒公司真实财务状况、滥用股东权利等。
1.控制权争夺大股东对小股东利益的侵占，在很大程度上是由于控制权的争夺所致。
掌握公司的控制权，不仅可以决定公司的战略发展方向，还能够实现对公司财务和管理的直接掌控。
2.利益冲突在公司治理中，大股东与小股东的利益存在着冲突。
大股东往往会优先考虑自身的利益，而忽视小股东的利益。
在公司实际控制权上，大股东利用其强大的地位，有可能对小股东的利益造成损害。
3.信息不对称由于大股东对公司内部的信息非常了解，而小股东却无法获得完整的信息，因此大股东可以利用信息优势对小股东进行利益侵占。
比如，大股东可以通过隐瞒财务信息为手段，从而达到侵占小股东的利益。
1.降低小股东权益大股东侵占小股东的利益，会导致小股东的股权价值降低。
这不仅会损害小股东的利益，也会对公司的股价和市场信誉造成严重影响。
2.影响公司治理大股东对小股东的利益侵占，会导致公司治理的混乱和不稳定。
如果小股东的权益得不到保障，就会导致公司内部矛盾激化，从而影响公司的正常运营。
3.损害投资者信心大股东对小股东的利益侵占，会对投资者信心产生负面影响，从而导致股市的疲软和不稳定。
1.完善公司股东治理结构完善公司股东治理结构，加强股东之间的沟通交流，增加小股东的参与度，可以让小股东的利益得到充分的保障。
2.加强公司监管强化对公司的监管，可以防止大股东利用特权影响小股东的利益。
监管机构应该加强对公司内部管理的审核，保护小股东的权益。
3.加强信息披露制度加强信息披露制度，让小股东能够获得完整的公司信息，从而更好地保护自身权益。
大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率关系的研究
大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率关系的研究大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率关系的研究摘要：本文通过对大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率的关系进行研究，旨在了解大股东占用资金对上市公司股票回报率的影响。
研究结果表明，大股东占用上市公司资金往往会对上市公司的股票回报率产生负面影响，限制了上市公司的发展和增长。
1. 引言上市公司作为一种重要的法人实体，在市场经济体系中扮演着重要的角色。
然而，在实际经营过程中，大股东往往会占用上市公司的资金，由此引发的问题备受关注。
大股东占用上市公司资金的行为涉及公司治理、市场透明度和股东权益保护等多个方面。
本文旨在通过研究大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率的关系，了解大股东占用上市公司资金对股票回报率的影响。
2. 大股东占用上市公司资金的现状分析现阶段，我国许多上市公司存在大股东占用上市公司资金的现象。
其中一些大股东滥用自己的控股优势，将上市公司资金用于非法往来、关联交易或个人经营等。
这种行为严重违反股东利益最大化原则，损害了小股东的利益，同时也影响了上市公司的健康发展。
3. 大股东占用上市公司资金的影响3.1 财务风险增加大股东占用上市公司资金往往将重要资金用于其他用途，导致上市公司资金链断裂，进而增加财务风险。
一旦发生经营困难或资金紧张的情况，上市公司可能无法及时归还债务或应付股东利益分配，从而导致股票回报率下降。
3.2 市场信任度降低大股东占用上市公司资金的行为会降低市场对上市公司的信任度。
当市场投资者发现大股东存在资源占用行为时，会对上市公司的治理机制和透明度产生质疑，进而导致市场失去对该公司的信心，从而拖低股票回报率。
4. 大股东占用上市公司资金的监管问题分析4.1 法律制度不完善现阶段，我国对大股东占用上市公司资金的监管还不够完善，相关法律法规存在空白和执行不力的问题。
这为大股东占用上市公司资金提供了空间，从而造成了破坏上市公司利益的行为。
上市公司大股东占用资金问题研究案例
上市公司大股东占用资金问题研究案例近年来，上市公司大股东占用资金的问题备受关注。
大股东以其在公司中的地位和权力，占用公司资金进行个人或其他企业的投资和融资活动，给公司带来了重大的风险和损失。
本文将从深度和广度的角度对这一问题进行全面评估，并通过案例分析、个人观点和理解，撰写一篇有价值的文章。
1. 上市公司大股东占用资金问题的背景上市公司大股东占用资金的问题一直存在，但近年来却愈发突出。
大股东通过各种手段，包括但不限于关联交易、资本运作等，将公司资金用于个人或其他企业的融资和投资活动，导致公司利益受损，股东权益受到侵害。
在监管不力、法规松散的情况下，这一问题变得更加严重。
2. 案例分析以某上市公司A的大股东B为例，B利用其在A公司的地位，通过虚增交易、转移资产等手段，占用了大量公司资金进行个人融资和投资，严重损害了A公司的利益和股东权益。
监管部门介入后，揭露了B对A公司资金占用的问题。
该案例说明上市公司大股东占用资金问题的存在和严重性，也暴露了监管的薄弱和法规的不完善。
3. 个人观点和理解对于上市公司大股东占用资金的问题，我认为应该加强对上市公司的监管和规范，提高公司治理水平，强化股东权益保护。
监管部门应加大对大股东占用资金的查处力度，严惩违规行为，确保上市公司经营活动的合法性和透明度。
公司内部也应建立健全的监督机制，加强信息披露，增强股东对公司经营的监督能力。
4. 总结和回顾性内容通过对上市公司大股东占用资金问题的研究和案例分析，我们深刻认识到这一问题的危害和严重性。
为了规范上市公司的运作，保护股东利益，我们需要加强监管，加大惩治力度，促进公司治理水平的提高。
只有这样，才能有效避免类似问题的再次发生，保护投资者的利益，促进资本市场的健康发展。
在本文中，我详细阐述了上市公司大股东占用资金问题的背景和案例，共享了个人观点和理解，并对问题的解决提出了建议。
希望本文能够对读者对这一问题有所启发，并引起更多关注和讨论。
大股东对小股东利益侵占的研究
大股东对小股东利益侵占的研究随着市场经济的发展，越来越多的人选择股票等证券投资来获取收益，但是随之而来的是股东权益保护的问题。
在股份公司中，大股东往往有着较高的控制权和决策权，这也给小股东带来了受损的风险。
本文将探讨大股东对小股东利益侵占的研究。
1. 控制权侵占大股东往往拥有公司的掌控权和决策权，这也让他们可以通过掌控公司的许多决策，将公司的利益转化为自己的利益。
例如，通过发放高额津贴、抽取巨额管理费用以及在不透明的关联交易中获取额外收益等手段将公司利益转移给自己，大股东能够有效地损害小股东的利益。
2. 利益占用大股东有可能对公司的资产进行占用，例如把公司的资金和财产用于推广自己其他业务或进行自己的投资，而不是用于公司的运营和发展。
这种情况下，小股东的利益会受到严重的损害。
3. 提高股价而增加了风险大股东可以利用公司的政策、业务决策等掌控公司的力量，提高公司股价，但是这样的股价上涨，并不一定代表公司实际价值的提高，因为股价的上涨可能是暂时的或受市场波动影响，而这样会增加小股东损失的风险。
1. 权力稳定性大股东通常依靠多数投票权来获得股东控制权，这种权力稳定性强，一旦获得了控制权，大股东就可以随意操作公司的资源，把公司的利益转化为自己的利益，与其他股东和投资者的收益无关，这种无为而治的行为容易导致小股东的损失。
2. 寡头竞争在大股东举行股东大会和其他决策性事件中的投票比例优势，通常导致其他股东不能有效争取自己的利益，为了减少竞争和收益风险，更多的小股东会被迫或者选择退出市场，导致市场竞争力下降，小股东的利益也会受到侵害。
3. 缺乏信息透明和合规性大股东在公司的运营和管理中往往能够掌控公司的内部信息，并且会采取诸如股份转让、关联交易等手段来规避法律和监管的限制，从而更容易侵害小股东的利益。
1. 强化监管制度在制度和法律的层面上，有必要发展出尽可能多的监管机制，对大股东的行为进行监督和管理，加强对可能违规的措施的监管和制约，从而保护小股东的利益。
《2024年上市公司大股东股权质押的利益侵占行为研究》范文
《上市公司大股东股权质押的利益侵占行为研究》篇一一、引言随着中国资本市场的持续发展，上市公司已成为经济的重要支柱。
然而，近年来，上市公司大股东股权质押行为频发，且逐渐成为了一种重要的融资方式。
在此过程中，不乏一些大股东通过股权质押等方式实施利益侵占行为，引发了社会各界的广泛关注。
本文旨在深入探讨上市公司大股东股权质押的利益侵占行为，并从多角度进行深入分析，以期为监管部门、投资者等提供有益的参考。
二、大股东股权质押概述大股东股权质押是指上市公司大股东将其持有的公司股份作为抵押物，向银行或其他金融机构借款的一种融资方式。
这种融资方式具有快速、灵活的特点，成为了一些大股东的融资首选。
然而，当大股东通过股权质押获得资金后，可能存在将资金挪作他用、损害公司及其他股东利益的风险。
三、大股东股权质押的利益侵占行为分析（一）利益侵占的动机与手段大股东股权质押的利益侵占行为主要是指大股东利用其持股优势和信息优势，通过股权质押等手段侵占公司和其他股东的利益。
其动机主要包括个人利益最大化、转移公司风险等。
手段则包括但不限于资金挪用、内幕交易、信息披露不实等。
（二）案例分析以某上市公司为例，大股东通过高比例股权质押获得资金后，将部分资金挪用于个人消费或投资高风险项目。
同时，大股东利用其信息优势进行内幕交易，获取非法利益。
这些行为严重损害了公司和中小股东的利益。
四、利益侵占行为的危害与影响大股东股权质押的利益侵占行为对上市公司及市场产生诸多负面影响。
首先，侵害了公司和中小股东的利益，破坏了市场的公平性。
其次，影响了上市公司的正常运营和业绩表现，甚至可能导致公司破产。
此外，还可能导致投资者信心下降，影响资本市场的稳定和发展。
五、防范与应对措施（一）加强监管力度监管部门应加强对上市公司大股东股权质押行为的监管力度，制定更加严格的法规和政策，规范大股东的行为。
同时，应建立信息共享机制，提高监管效率。
（二）完善信息披露制度上市公司应完善信息披露制度，及时、准确地向投资者披露大股东股权质押的相关信息，保障投资者的知情权。
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大股东侵占上市公司利益研究
作者：飞子昂
来源：《现代经济信息》2012年第24期
摘要：大股东利用控制权，与上市公司之间产生各种生产性和非生产性的经济往来，侵占上市公司的资源，严重影响上市公司的正常经营，扰乱资本市场秩序。
本文，首先阐述了大股东侵占上市公司利益的原因，然后分析了大股东侵占上市公司利益的主要手段，最后给出了如何防范大股东侵占上市公司利益的几点建议，以期提高我国上市公司治理水平。
关键词：大股东；上市公司；利益；侵占；建议
中图分类号：F276.6；F224 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）12-0-01
一、大股东侵占上市公司利益的原因分析
（一）股权结构高度集中，一股独大现象严重
高度集中的股权结构是我国上市公司的重要特征，上市公司中最大五位股东的股权集中度远远高于国际水平，比国际上股权集中度最高的德国还高出18个分点，比美国则高出30个百分点。
在公司股权集中的情况下，公司的代理冲突主要表现为大股东与中小股东之间的代理冲突。
基于成本效益原则，任何一个中小股东都没有动机去监督大股东，他们也无法联合起来监督大股东，普遍存在“搭便车”的心理，中小股还是通过外部市场监督机制运用“用脚投票”的方式对公司进行治理。
另外，我国上市公司中大多数“脱胎”于国有企业，由于特殊的发审制度，为了达到上市的条件，往往通过剥离或捆绑优质资产来获得上市资格。
国企“脱胎”上市，使得存续企业陷入经营困境，失去竞争能力，而大股东又无法从上市公司获取满意的回报。
股改前，大股东持有的股份不能流通，因而也就无法获取股价变化所带来的收益；股改后，大股东持有的股份能够有限制的流通，但为了维持对上市公司的控制权也未必大量抛售。
加之我国上市公司盈利能力普遍不高，通过股利分配获得收益也不现实。
在这种情况下，如果大股东是理性的经济人，就会从自己利益最大化出发，在现有制度安排框架下，利用控制权，通过各种“掏空”行为获取收益。
（二）上市公司治理结构存在弊端
公司治理结构是借以处理公司中的各种合约，协调和规范公司中各种利益主体之间关系的一种制度安排。
一个完善的公司治理结构能对大股东的行为起到很好的约束和制衡作用，有助于广大中小股东更好表达自己的意愿和保护其自身合法权益。
目前，我国上市公司的治理结构还很不完善，股东大会走形式，董事会被董事长或总经理控制，监事会形同虚设的现象很普遍，广大中小股东缺乏忠实的利益代表者和维护者。
（三）违法成本过低，惩罚力度不够
控股股东侵占上市公司利益是法律明确规定的禁止行为，这在银行、证券等证券、金融法律法规中都有明确规定。
但控股股东为什么不顾法律、法规的禁止，不断侵占上市公司利益，而且愈演愈烈呢？笔者认为，控股股东违法成本过低，惩罚力度不够是重要的原因之一。
一些大股东侵占上市公司利益没有受到应有的惩戒，证监会对于各种违法违规活动的处罚，往往只是几十万元的罚款而已。
这种轻微的处罚不符合任何人不得因过错而收益原则。
在香港，原创维数码董事长黄宏生因涉嫌挪用上市公司4800万元被拘捕，并被指控犯有串谋盗窃及串谋诈骗等四项罪名，最终被判入狱6年。
反观内地，上市公司高管因此入狱的则极为少见。
深圳某上市公司被其控股股东占用资金高达25亿元，占上市公司净资产的96%，而事后该公司董事长仅被证监会罚款30万元。
二、大股东侵占上市公司利益的主要手段
（一）关联交易
关联交易一般指和关联方进行的各类交易。
当该关联方和大股东有着各种利益联系时，通过关联交易，将上市公司的优质资产或利润转移给控股股东的全资或持股比例更高的子公司，如控股股东以低价从上市公司购入产品、以高价向上市公司出售原材料和理由不充分的“资产置换”，使得大股东获取私有收益。
关联交易之所以很容易成为大股东侵占的手段，主要原因是这些交易因缺乏透明度和外部监督而有失公允。
（二）虚假出资
虚假出资是指上市公司在设立或增设配股中，大股东名义上向上市公司投入了所认缴的资本或现金，但实际上实物资产或现金的产权并未交割到上市公司户头，而仍然保留在原大股东的企业中。
大股东虚假出资后，并没有对上市公司投入资产或现金，但是却通过串通有关部门出具假出资证明，拥有对上司公司的股权。
这种行为不仅严重影响了上市公司的正常经营活动，而且损害了上市公司的信用，侵占了中小股东应有的权益。
（三）并购重组
并购重组是优化上市公司资源配置、实现经济结构调整和产业升级的一种重要的手段，应该说我国上市公司之间发生并购重组是很正常的。
然而，一些重组方不把提高上市公司业绩作为首要目标，而是利用资产重组来牟取暴利。
这主要是因为，重组股东获得上市公司的控股权后，熟练地运用自我交易先将利益转移到上市公司，使上市公司在账面上改善资产质量和虚增利润，并获得配股资格或获得贷款，一旦完成配股和获得贷款，利用其控股地位直接将上市公司的资金挪为己用，或利用上市公司的信用进行大量借款担保及股权质押，或通过资产置换套取上市公司资金，或利用上市公司的壳资源再度进行股权转让获利，从而使上市公司变成一个空壳。
（四）操纵上市公司业绩获得再融资资格
上市公司为了达到证监会的配股或者增发要求，存在普遍的盈余管理行为。
孙铮和王跃堂（2000）的研究结果表明，其操纵盈亏的动机直接源于监管部门的配股政策、特别处理政策和招牌政策。
控股大股东大肆掏空、侵占上市公司资源，使上市公司的盈利能力丧失殆尽。
为避免ST或者PT，或欺骗配股资格、进一步掠夺中小股东，控股股东通常会利用其地位，指使、策划、帮助上市公司进行盈余管理。
三、防范大股东侵占上市公司利益的建议
（一）优化上市公司股权结构
优化股权结构，多个大股东分享控制权，是指制止一股独大的现象，由多个大股东分享控制权，形成大股东相互之间制衡、监督，抑制大股东侵害中小股东利益行为。
多个大股东分享控制权既是一种特殊的股权结构，又是一种具有制衡效用的治理机制，可以起到内部利益牵制的作用，通过相互监督，一定程度上抑制某一个大股东侵害中小股东的行为。
当多个大股东中任何一个大股东不能完全控制公司决策时，大股东都有保护自身的权益的动机和能力，这就增加了某个大股东侵害中小股东利益的成本。
因此，多个大股东分享控制权可以有效制约单个大股东滥用权力，防止和避免彼此对对方利益的侵害，制约大股东的内部人掠夺行为，特别在中小股东没有动力和能力对大股东进行监督的情况下，大股东间的相互制衡就成为降低大股东的控制权私人收益，缓解大小股东之间代理冲突的治理机制。
（二）完善公司治理结构
我国目前的公司治理结构吸取了国外经验，其基本特点是双层委员会，即董事会和监事会；双层监督，独立董事监督和监事会监督。
我国上市公司治理结构总体架构应以现有架构为基础进行改进，而不宜提出一个全新的方案，这既有尊重历史、尊重实践的考虑，也是尽量缩短或消除试用时间而尽快投入实际运行、解决现实问题的需要。
改进后的治理结构同原有架构比较，新架构应当将监事会的组成由外部监事、职工监事、其他监事调整为外部监事、中小股东监事；二是将独立董事的提名和聘任权明确划归监事会。
这样可以对董事会的进行有效的监督。
（三）加重违规主体责任、提高违法成本
虽然各种法律法规明确规定公司股东不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益，公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
但法律中并没有明确规定谁受到惩罚、惩罚金额是多少？只有当获得利益小于为此而付出的成本时，大股东才会停止侵占上市公司利益。
因此，必须加大违规成本，特别是加强相关责任主体的刑法责任。
一旦发现即进行严厉处罚，对违规的主体，要让其违规成本远远大于违规收益。
（四）建立补偿与激励机制
大股东利用控制权侵占上市公司利益其危害性不言而喻，理论界和实务界都围绕着如何制止大股东这一行为建言献策。
然而，在解决这个问题之前，我们要明确大股东为什么要侵占用上市公司利益？是天性使然还是另有他因。
如果大股东恶意侵占用上市公司利益，应当受到严厉惩罚。
如果母公司为确保该公司获得上市资格，付出了很大的成本且导致存续企业经营困难，那么在不影响上市公司自身经营的前提下，双方可以通过签订借款合同或担保等形式，为大股东提供一定的帮助。
当然，任何关联交易一定要公允，要明确责任人以及违约责任等内容。
如果大股东没有履行合约，应当追究其法律责任。
参考文献：
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