管理者对大股东利益侵占行为的抑制作用研究
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论大股东侵占行为及其限制途径研究本文讲述了关于大股东侵占行为及其限制途径的内容，供大家参考，接下来我们一起仔细阅读下吧。
论文关键词：大股东侵占现金股利限制途径 论文摘要：3-公司股权相对集中时，大股东会利用对公司的控制权侵占中小股东的利益。
大股东侵占具有多种表现形式，在我国股市中现金股利也成为大股东侵占的一种重要形式。
在股权分置的条件下，一股独大和股权制衡均不能有效解决大股东侵占问题，保护中小投资者利益是限制大股东侵占的另一种途径。
一、问题的提出 (一)国外公司股权集中现象分析Berle和Means(1992)注意到股权分散在美国公司中很普遍，资本的所有权被大量小股东分散持有，而控制权掌握在经营者手中。
二人的观点影响深远，激发了大量经理主义拥护者方面的研究文献，职业经理人负责公司的运转成为现代公司的一个重要特征。
然而，Demsetz(1983)、Demsetz和Lehn(1985)、Shleifer和Vishny(1986)等人的研究却表明，即使是最大的美国公司，也存在所有权的适度集中。
LaPorta等(1999)使用27个富裕国家的公司数据，通过识别这些公司的终极控制股东(Ultimatecontrollingshareholder)，发现除了具有非常好的股东保护国家之外，股权分散公司相对较少。
一些富裕国家，如德国、日本、意大利和七个OECD国家的公司，均表现出显着的所有权集中;一些新兴市场国家，公司所有权集中的特征更加明显。
Claessens等(2000)调查了东亚9国2980家公司，发现超过三分之二的公司被单一大股东控制。
这些研究结论表明，公司股权的相对集中是世界范围内的一个普遍现象。
当公司股权相对集中时，大股东拥有足够的动机和能力对公司实施控制，如果大股东和小股东的目标不一致，大股东会利用其对公司的控制权，转移公司资源，实现自身目标，从而损害小股东利益，因此，大股东与小股东之间的矛盾成为股权集中公司代理利益冲突的主要来源。
关于大股东侵占行为及其限制途径
加强监管力度
完善法律法规
制定和完善相关法律法规，明确 大股东侵占行为的法律责任，加 大对违法行为的惩处力度，形成
威慑。
严格执法
相关部门应加强对上市公司和大股 东的监管力度，严厉打击大股东侵 占行为，维护市场公平和秩序。
建立举报机制
建立有效的举报机制，鼓励中小股 东和其他利益相关者对大股东侵占 行为进行举报，并对举报者给予适 当奖励。
损害公司及其他股东的合法权益
01
大股东侵占行为会导致公司资产减少、利润下降，进而损害其
他股东的合法权益。
影响公司治理结构
02
大股东侵占行为破坏了公司治理结构的平衡，容易引发内部人
控制问题，不利于公司的长期发展。
破坏市场秩序
03
大股东侵占行为往往涉及不公允的关联交易或违规担保等问题
，破坏了市场秩序和公平竞争。
大股东侵占行为的表现形式
01
02
03
关联交易
大股东控制下的公司与关 联方之间进行的不公允或 非法的交易，以转移公司 资产或利润。
资金占用
大股东通过各种手段占用 公司的资金，以供自己使 用或进行其他投资。
担保
大股东利用公司的资产或 信用为其他企业或个人提 供担保，以获取不当利益 。
大股东侵占行为的影响
健全的内部控制机制可以防止大股东通过关联交易、资产转移等 方式侵占公司资产，保证公司财务信息的真实性和完整性。
强化董事会监督作用
加强董事会尤其是独立董事的监督作用，确保其能够对公司经营管 理进行全面监督，防止大股东滥用权力。
保障中小股东权益
通过完善公司治理结构，保障中小股东的权益，使其能够参与公司 决策，并对大股东的侵占行为进行制约。
《上市公司大股东股权质押的利益侵占行为研究》范文
《上市公司大股东股权质押的利益侵占行为研究》篇一一、引言近年来，随着中国资本市场的不断发展，上市公司大股东股权质押现象愈发普遍。
大股东通过股权质押方式融资，一方面为公司提供了融资渠道，另一方面也为大股东个人提供了现金流。
然而，伴随股权质押而来的利益侵占行为也逐渐浮出水面，引起了广泛关注。
本文旨在深入研究上市公司大股东股权质押的利益侵占行为，分析其形成原因、表现形式及其对上市公司和中小股东的影响，并尝试提出相关对策与建议。
二、股权质押的背景及现状在中国资本市场中，上市公司大股东股权质押已成为一种常见的融资方式。
随着经济的发展和资本市场的不断开放，股权质押规模不断扩大，涉事公司数量也日益增多。
然而，部分大股东在利用股权质押融资过程中，存在将公司利益转向个人利益、侵害中小股东利益的行为。
三、利益侵占行为的形成原因大股东股权质押过程中的利益侵占行为主要源于以下几个方面：1. 信息不对称：上市公司大股东与中小股东之间存在信息不对称现象，大股东可能利用其信息优势进行利益输送。
2. 法律监管不足：相关法律法规对大股东股权质押行为的监管尚不完善，为部分大股东提供了可乘之机。
3. 公司治理结构问题：部分上市公司治理结构不完善，董事会、监事会等机构未能有效发挥监督作用，为大股东进行利益侵占提供了条件。
四、利益侵占行为的表现形式及影响大股东股权质押过程中的利益侵占行为主要表现为以下几个方面：1. 高比例质押套现：大股东通过高比例质押股份套现，将资金转移至个人账户，损害公司及中小股东的利益。
2. 关联交易转移利润：大股东通过关联交易将公司利润转移至个人或关联企业，损害公司及中小股东的利益。
3. 操纵股价：大股东通过操纵股价进行利益输送，损害市场公平交易原则。
这些行为对上市公司和中小股东的影响主要表现在以下几个方面：1. 损害公司价值：利益侵占行为导致公司资产流失，损害公司价值。
2. 损害中小股东利益：大股东的侵占行为使中小股东的权益受到侵害，降低市场信心。
大股东侵占上市公司利益研究
大股东侵占上市公司利益研究摘要：大股东利用控制权，与上市公司之间产生各种生产性和非生产性的经济往来，侵占上市公司的资源，严重影响上市公司的正常经营，扰乱资本市场秩序。
本文，首先阐述了大股东侵占上市公司利益的原因，然后分析了大股东侵占上市公司利益的主要手段，最后给出了如何防范大股东侵占上市公司利益的几点建议，以期提高我国上市公司治理水平。
关键词：大股东；上市公司；利益；侵占；建议中图分类号：f276.6；f224 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）12-0-01一、大股东侵占上市公司利益的原因分析（一）股权结构高度集中，一股独大现象严重高度集中的股权结构是我国上市公司的重要特征，上市公司中最大五位股东的股权集中度远远高于国际水平，比国际上股权集中度最高的德国还高出18个分点，比美国则高出30个百分点。
在公司股权集中的情况下，公司的代理冲突主要表现为大股东与中小股东之间的代理冲突。
基于成本效益原则，任何一个中小股东都没有动机去监督大股东，他们也无法联合起来监督大股东，普遍存在“搭便车”的心理，中小股还是通过外部市场监督机制运用“用脚投票”的方式对公司进行治理。
另外，我国上市公司中大多数“脱胎”于国有企业，由于特殊的发审制度，为了达到上市的条件，往往通过剥离或捆绑优质资产来获得上市资格。
国企“脱胎”上市，使得存续企业陷入经营困境，失去竞争能力，而大股东又无法从上市公司获取满意的回报。
股改前，大股东持有的股份不能流通，因而也就无法获取股价变化所带来的收益；股改后，大股东持有的股份能够有限制的流通，但为了维持对上市公司的控制权也未必大量抛售。
加之我国上市公司盈利能力普遍不高，通过股利分配获得收益也不现实。
在这种情况下，如果大股东是理性的经济人，就会从自己利益最大化出发，在现有制度安排框架下，利用控制权，通过各种“掏空”行为获取收益。
（二）上市公司治理结构存在弊端公司治理结构是借以处理公司中的各种合约，协调和规范公司中各种利益主体之间关系的一种制度安排。
股东与管理层利益冲突原因和解决方法探讨
股东与管理层利益冲突原因和解决方法探讨1. 引言股东与管理层之间的利益冲突一直是企业治理中的重要问题。
股东作为企业的所有者，追求最大化的利益回报，而管理层则负责企业的日常经营和决策，有时会优先关注个人利益。
这种冲突可能导致不良的企业绩效和治理问题。
本文将探讨股东与管理层利益冲突的原因以及解决方法。
2. 原因分析2.1 薪酬结构差异股东希望通过给予管理层激励来推动企业的发展和盈利能力。
他们通常会设计激励机制，如股票期权、奖金和高工资等，以鼓励管理层为实现企业目标而努力。
然而，这些激励机制也可能带来问题。
管理层可能通过短期行动获取高薪酬，而忽略了长期发展和股东利益。
薪酬结构的制定可能存在不公平性和缺乏透明度，导致股东对管理层的报酬感到不满。
2.2 信息不对称管理层作为企业的执行者，拥有更多的信息和资源。
他们可能利用这种信息优势来谋取私利，例如隐瞒重要信息、操纵财务数据或从企业中获取非法利益。
这种信息不对称可能导致股东无法全面了解企业的真实状况，从而无法有效监督和约束管理层的行为。
2.3 管理层过度集权有些企业管理层掌握了过多的权力，形成了权力集中的局面。
这种集权可能导致管理层滥用权力，违背股东利益。
他们可能将企业资源用于个人目的，或以不当方式进行利益输送。
这种过度集权还可能阻碍内外部监督的有效进行，使股东无法行使合理的监督权力。
3. 解决方法3.1 完善治理结构建立科学、有效的企业治理结构是解决股东与管理层利益冲突的关键。
这包括完善董事会的组织架构和职责，加强董事会独立性和有效性的监督机制。
还可以建立监事会、股东大会等机构，以加强对管理层的约束和监督。
3.2 设计合理的激励机制应当制定激励机制，既能激发管理层的积极性和创造力，又能与股东的长期利益相契合。
激励机制应考虑绩效考核和长期目标，以避免管理层过度强调短期利益追求。
薪酬结构应公平、透明，并与企业绩效挂钩，鼓励管理层与股东共同努力。
3.3 增强信息披露和透明度完善信息披露制度，增加信息透明度是解决信息不对称问题的有效途径。
股东和管理层利益冲突的问题与解决方案
股东和管理层利益冲突的问题与解决方案股东和管理层是公司治理结构中的两个重要组成部分。
股东是公司的所有者，拥有对公司的所有权，而管理层则负责运营和管理公司。
不过，在现实中，股东和管理层之间往往存在利益冲突的问题。
如果这些问题得不到妥善解决，就有可能对公司的长期发展产生消极的影响。
本文将就股东和管理层之间的利益冲突问题以及解决方案进行探讨。
股东和管理层利益冲突的问题股东与管理层之间的利益冲突主要体现在以下几个方面：一、股权结构不平衡在某些情况下，股东持股比例不平衡会导致大股东成为公司的控股方，从而掌控公司的决策权和经营事项。
此时，股东会要求管理层采纳一些决策，并与真正的公司利益不一致。
二、报酬和奖励股东和管理层在报酬和奖励问题上也可以存在利益冲突。
尤其是高层管理人员，他们通常会通过股票期权、股份或其他福利计划来获得回报。
不过，他们有时候会利用自己的职权来给自己提供福利，而这些福利却并不一定符合公司的利益和正常的管理所需。
三、公司政策和战略问题公司的政策和战略会涉及到股东和管理层的利益关系，股东可能会指示公司管理层采取某种特定的投资、资本结构或经营决策，而这些决策并不总是能够实现公司最优的利益。
解决方案股东和管理层的利益冲突困扰着很多公司，不过，有一些有效的解决方案可以帮助公司化解这些冲突：一、加强公司治理加强公司治理是化解股东和管理层利益冲突的重要手段之一。
公司应该建立健全的监督机制，提高公司管理层的透明度、可信度和有效性。
这样，即使发生了利益冲突，也能及时地予以发现和处理。
二、构建长期的股权结构在股权结构不平衡的情况下，公司可以通过技术手段，比如通过虚拟股权机制或协议来优化股权结构，防止单一控股股东的权力过于集中。
三、设计更合理的薪酬机制可以通过合理的薪酬机制来减少股东和管理层之间的利益冲突。
通过设定适当的薪酬当关结构，可以让管理层的行为更符合公司的长期利益。
四、加强社会责任的履行公司在社会和环境领域的责任已经日益增加，加强社会责任的履行可以减少股东和管理层之间的利益冲突。
大股东占用资金行为的成因后果及治理对策
大股东占用资金行为的成因后果及治理对策论文关键词:大股东占用资金成因后果治理时策论文摘要:作为转轨经济国家，高度集中的股权结构是我国上市公司的重要特征。
集中的股权结构在一定程度上缓解了管理层与外部股东之间的代理问题，但伴随而来的是大股东利用控制权“掏空”上市公司，侵害中小股东利益。
以来，我国证券市场刊起了一场“清欠”风暴。
在清欠过程中，边清边欠，年中占用，年末偿还等现象说明，一场清欠风暴并没从根本上制止大股东占用资金行为，大股东占用上市公司资金仍是我国公司治理中最为严重的问题之一。
编辑。
一、大股东占用资金行为的成因(一)制度背景，证监会正式宣布实施股票发审核准制度，在此之前，先后实施过“总量控制、划分额度”、“规模控制、限制家数”等发审制度。
为了能够取得上市资格，同时为了在资本市场上筹集尽可能多的权益资金，通常公司在上市之前都存在资产重组问题，包括资产剥离和捆绑。
上市公司通常获得的是原有企业中优质的资产，而将非经营资产和一些劣质资产剥离。
从某种意义上，是上市公司先掏空了大股东。
这就使得存续企业陷人经营困境，失去竞争能力，而大股东又无法从上市公司获取满意的回报。
在这种情况下，假设大股东是理性的经济人，为了自身利益，很多大股东认为上市公司理应支持大股东，从而将上市公司作为“提款机”或“造血机”，不断从上市公司获取各种资源。
(二)代理成本在传统的委托代理关系中，同质性的股东作为整体被视为一个委托人，管理层被视为一个代理人。
股东有着共同的收益函数和监督方式。
一方面，他们通过分红和股价获取利益;另一方面，他们都没有动力去监督管理层的经营决策，采用“用脚股票”的方式对公司进行治理。
在股权集中情况下，股东之间不再具备同质性，大股东和小股东在治理决策和目标函数上有着很大的异质性。
大股东持有的股份难以在资本市场上自由卖出，资本利得收益有着重大的不确定性，“用脚股票”的监督机制已经失去了效用，管理层的投机主义行为使得大股东面临着重大的持有风险，为了实现资产的保值增值，大股东有动力也有能力通过干预董事任命、经营者报酬等公司重要决策，来谋求对上市公司的内部治理权，从而更好地监督管理层的行为，改善公司治理。
大股东侵占研究——基于关联交易的分析的开题报告
大股东侵占研究——基于关联交易的分析的开题报告一、研究背景和意义在现代企业中，股东是企业的投资者和所有者，负责管理并分享企业的收益。
但是，在一些企业中，存在着大股东侵占的现象，即大股东通过各种手段侵占企业资源，将实际控制权转化为自己的私人财产。
这种行为严重损害了小股东的合法权益，对企业的经营和发展产生了消极影响。
在这种情况下，了解和预防大股东侵占的行为非常重要。
虽然在法律层面上有一些规定和措施来防止大股东侵占企业资源，但由于现实情况的复杂性，这些法规不能完全解决问题。
因此，需要更深入的研究，以了解大股东的侵占行为背后的真正原因，并制定更有效的管理措施。
本研究旨在基于关联交易的分析，研究大股东侵占的情况，并分析影响大股东侵占的因素。
通过研究，我们将得出一些管控大股东侵占的方法和建议，以维护小股东的权益，促进企业良性发展。
二、研究内容和步骤1. 研究对象和期限以中国A股上市公司为研究对象，时间段为2010年至2020年。
2. 研究内容本研究将从以下几个方面开展：（1）大股东侵占的类型和表现形式介绍大股东侵占的各种表现形式，例如关联交易、资本运作、高管薪酬等。
（2）关联交易的情况分析通过比较关联交易的情况，分析不同大股东的关联交易行为差异，试图找出导致这些差异的原因。
（3）大股东侵占的影响因素从企业治理、市场环境、监管政策等方面，分析导致大股东侵占的因素。
在此基础上，结合实证研究和案例分析，揭示大股东侵占背后的深层次原因。
（4）控制大股东侵占的方法和建议综合前述研究结果，提出控制大股东侵占的方法和建议。
从股权结构设计、信息披露、监管制度建设等方面，提出具有实际可操作性的管理建议。
3. 研究步骤（1）梳理文献，了解国内外学术前沿和研究进展。
（2）收集数据，建立相关指标体系。
（3）开展实证研究，对大股东侵占的情况进行描述和分析。
（4）通过对关联交易的分析，确定影响大股东侵占的因素。
（5）整合前述步骤的研究结果，提出有效的防范和控制大股东侵占的建议。
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管理者对大股东利益侵占行为的抑制作用研究在我国,多半上市公司的股权结构具有"一股独大"的特点。
由于公司治理结构中对大股东的权力和利益制衡机制的不完善,大股东侵占公司利益的现象时有发生,这种现象的存在会对中小股东和其他利益相关者的权益产生影响。
针对此问题,国内外学者分别就大股东利益侵占的形式、股权结构、董事会特征、外部审计等内外部治理机制对大股东利益侵占行为的影响展开了研究并得到了较为
丰硕的成果。
在公司内部治理体系中,管理者是与股东利益不完全相同的利益相关者,受他们的背景、约束与激励机制及其行为特征所决定,在一定程度上可能会影响大股东的利益侵占行为。
但是,一方面,现有研究文献更多关注的是公司治理机制对管理者代理行为
的限制,较少关注管理者对股东私利行为的抑制作用。
另一方面,即使有少量文献关注于此问题,也并没有充分考虑管理者背景、约束与激励机制及管理者行为特征对抑制大股东利益侵占行为的作用效果。
鉴于此,本文以2013-2015年深交所
A股上市公司为样本,采用平衡面板数据和固定效应模型(FE),对管理者背景、薪酬与股权激励对大股东利益侵占行为的抑制作用进行了实证研究。
本文研究发现,由职业经理人担任的CEO或CF0以及高管团队中较高的职业经理人占比、较高的管理者持股及薪酬,可以有效抑制大股东的利益侵占行为;而由大股东委派的
CEO或CFO以及大股东委派的高管在高管团队中较高的占比、较低的管理者持股及薪酬,难以抑制大股东的利益侵占行为。
进一步的研究还发现,在非国企上市公司、大股东持股比例较低的上市公司以及规模较小的上市公司中,上述效应更为明显。
本文的研究,在理论上拓展了公司内部治理理论中关于股东与管理者相互制衡机制的研究,丰富了相关研究文献。
在实践上,对于完善上市公司内部治理机制的建设具有参考意义。