债转股对商业银行风险的影响
商业银行视角的市场化债转股
商业银行视角的市场化债转股随着经济社会的发展，中国银行业逐渐迈入市场化的转型时代。
市场化债转股作为国家金融改革的一部分，已成为当前金融行业的热点话题。
商业银行作为金融机构中的主力军，对市场化债转股的推动和落实起着至关重要的作用。
本文将从商业银行的视角出发，探讨市场化债转股的相关内容。
一、市场化债转股的背景市场化债转股，即以市场化方式实施的债务转股。
它是在市场化条件下，根据市场规律和市场价格形成的债务转股，是打破原有债转股政策限制，允许市场主体自愿参与的一种金融工具。
市场化债转股采取市场化的价格决定机制和投资者自愿原则，更能体现市场经济的效率和有效性。
中国作为世界上最大的金融市场和银行业，在金融改革的进程中一直致力于推进市场化债转股。
市场化债转股的推出，旨在缓解企业的债务压力，推动企业稳健发展，促进金融市场稳定和健康发展。
二、商业银行的角色和机遇商业银行是市场化债转股的主要参与者之一，其在推动市场化债转股方面具有重要的作用。
商业银行作为金融中介机构，拥有丰富的资金和市场资源，能够提供多元化的金融服务，为市场化债转股提供坚实的基础支持。
商业银行在市场化债转股中扮演着多重角色。
商业银行作为债权人，对企业的债务负有重大责任。
在推进市场化债转股的过程中，商业银行需要审慎评估企业的资信状况和市场前景，制定合理的债转股方案，确保债务转股的合理性和可行性。
商业银行需要深度参与市场化债转股的具体操作和执行。
商业银行可以积极发挥自身的金融优势，通过证券投资、资产管理、并购重组等多种方式，为企业提供全方位的金融支持，推动市场化债转股的实施。
商业银行还可以充分发挥自身的风险管理和金融创新能力，为市场化债转股提供全面的风险控制和金融方案定制。
商业银行可以通过风险分散、金融工具创新等方式，有效降低市场化债转股的风险，并提升市场化债转股的效率。
在市场化债转股的大背景下，商业银行面临着前所未有的发展机遇。
市场化债转股能够有效缓解商业银行的不良资产问题，提升银行的资产质量和风险防范能力。
商业银行不良资产“债转股”处置影响分析和对策探讨
金融天地321商业银行不良资产“债转股”处置影响分析和对策探讨康 静 包商银行摘要：银行不良资产的处置方式有很多种，债转股方式既能使企业的杠杆率降低又能降低银行的不良资产率。
去杠杆存在促使企业的经营状况好转，同时使商业银行的资金和资产压力降低，推动我国实体经济的发展。
本文对不良资产的债转股形式进行简单的介绍，进而分析债转股给商业银行的经营带来的正面和负面影响，最后提出对策以供商业银行参考，具有一定的理论意义。
关键词：商业银行；不良资产；债转股；影响和对策中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2018)015-0321-01一、不良资产债转股概述债转股是处置不良资产的一种方式，通过这种处置方式将公司的不良资产贷款债权转移出去，并转换成公司的股权。
1929年，意大利为了摆脱金融危机首次采用不良资产债转股的形式，在此之后，韩国、美国等国家也都采用过这模式。
李克强总理在博鳌亚洲论坛时明确提出要用市场化办法推动债转股，进而降低企业的高杠杆率。
二、商业银行不良资产“债转股”处置影响分析（一）商业银行不良资产“债转股”处置的正面影响借助于债转股模式，商业银行可以降低不良资产率，减轻银行的资金流通和流动压力，减少不良资产率带来的系统风险。
通过不良资产债转股的形式，主要有以下几个优势：一是重新建立起银行和企业之间的信任基础，能给予和增加信贷的获得性，以此来提高企业信贷价值。
二是不良资产的转移和剥离，为新注入资金提供道路和途径，信贷扩张能力会得到大大的增加，有助于银行资产的扩大和资金流动。
三是借助于此种方式能够使债权银行在弱势地位，折价率高于回收率，即使有折价却依然高于转让不良资产，银行的利益空间能够进一步提升。
四是具有完全回收不良资产并获取超额收益的可能性，在实施债转股过程中，企业通常会进行重大资产重组并通过债务重组大幅降低经营杠杆，对原债权银行来说好比进行一次战略投资。
[1]若企业采取的措施和银行的预期相符合，债权银行在企业经营稳定后退出将会有巨额的收益，对银行的整体发展是有利的。
商业银行视角的市场化债转股
商业银行视角的市场化债转股随着经济的发展和金融市场的变化，债转股已经成为了缓解企业债务问题的重要途径之一，也受到了各界的广泛关注。
在这商业银行作为金融市场的主体之一，在债转股中扮演着重要的角色。
商业银行通过债转股不仅可以化解不良资产，降低风险，还可以有效支持企业实体经济的发展。
商业银行对市场化债转股应该有着更深刻的认识和更积极的参与。
本文将从商业银行的视角出发，探讨市场化债转股的意义、推动和实施过程。
一、市场化债转股的意义市场化债转股是指通过市场化方式将企业债务转换为股权，降低企业负债率，改善企业资本结构和流动性，从而帮助企业摆脱困境，实现企业的可持续发展。
对于商业银行而言，市场化债转股有着重要的意义。
市场化债转股有助于降低商业银行的不良资产率。
不良资产对商业银行的经营和风险管理构成了巨大压力，通过债转股可以使企业的资产负债表得到优化，减少不良资产的规模，提高不良资产的出清速度，降低不良资产率，降低商业银行的不良资产损失。
这对商业银行的风险控制和盈利能力提高都有积极的作用。
市场化债转股有助于支持实体经济发展。
商业银行作为金融机构，通过债转股可以将过多的资金投入到虚拟经济中，转移到实体经济领域，为实体经济提供更多的融资支持和服务，促进实体经济的健康发展。
这有利于推动我国经济发展方式的转变，提高我国经济的稳定性和可持续性。
二、商业银行推动市场化债转股的途径在市场化债转股方面，商业银行可以通过多种途径进行推动，实现企业债务的转换和风险的分散。
商业银行可以通过债转股工具的创新和完善，提高债转股的市场化程度和吸引力。
商业银行可以积极探索各种债转股工具，如债权融资工具、股权投资基金、债务再融资工具等，适应不同企业的需求和金融市场的变化，为债转股提供更加灵活和多样化的选择，提高债转股的市场化程度和吸引力。
商业银行可以通过政策的支持和协助，推动市场化债转股的实施。
政府可以出台相关政策，鼓励商业银行积极参与债转股，对商业银行进行税收优惠和奖励，推动商业银行加大对债转股业务的投入和支持。
债转股有哪些优缺点？债转股优缺点分析一览
债转股有哪些优缺点？债转股优缺点分析一览
股票投资领域上，债转股也就是债权转股权，是一种债务重组，也是风险投资中常用的一种控制风险的方式。
通常情况下，实施债转股的理想情形是实现银行、债务企业与资产管理公司三方共赢。
【1】优点
对于银行来说，有助于不良贷款率的降低和拨备覆盖率的上升。
商业银行处置不良资产时将对债务企业的债权债务关系变为股权关系，能有效抑制不良资产率的上升。
对于企业来说，债转股的好处是可以减少企业的负债和后续的利息支出。
【2】缺点
银行资本占用的增加，在自身动力不足的情况下，若要硬要推行则需要央行的大力推动。
而且，推行债转股之后风险暴露则会增加。
小结：债转股主要是把银行与企业之间的债权、债务关系，转变为资产管理公司与企业间的股权关系。
债转股则是指商业银行、资管公司等金融机构将对企业的债权转为股权，从而由债权人转化为企业新股东的过程。
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商业银行视角的市场化债转股
商业银行视角的市场化债转股我们需要了解市场化债转股的基本概念。
市场化债转股是指政府、金融机构等以市场化方式对企业的债务进行转换，将企业的债务变成其股权。
这种方式可以减轻企业的债务负担，提高企业的资本实力，同时也对降低金融机构的不良资产率有着积极的作用。
在我国，市场化债转股是在国务院提出《关于进一步深化国有企业改革的指导意见》中，提议将企业债务转为股权的一种具体方式。
从商业银行的角度看，市场化债转股对于解决不良贷款问题具有重要意义。
在我国，不良贷款一直是商业银行面临的严重问题之一。
通过开展市场化债转股，商业银行有望将手中的不良贷款转化为企业股权，进而减少不良贷款的风险，优化资产质量，提升银行的盈利能力。
市场化债转股还可以改善企业负债结构，提升企业的资本实力，为企业发展注入新的活力，推动企业转型升级。
市场化债转股也有助于稳定金融市场。
通过市场化债转股，金融机构可以有效地化解不良资产，减少金融风险，降低金融市场的不稳定因素，维护金融市场的稳定运行。
在当前我国金融市场不断完善的背景下，市场化债转股有望为金融市场的长期稳定发挥积极作用。
市场化债转股还可以推动经济结构调整。
在我国经济结构不断调整和优化的进程中，一些传统行业和产能过剩行业面临着较大的债务问题。
通过市场化债转股，可以有效地解决这些行业的债务问题，为经济结构调整提供有力支持。
市场化债转股还能够鼓励企业进行技术创新和产业升级，推动经济高质量发展。
市场化债转股也面临一些问题和挑战。
市场化债转股需要有一个成熟的市场化机制来支持。
当前我国的债转股市场还不够完善，需要进一步完善相关法律法规和市场机制，提高市场化债转股的效率和便利性。
市场化债转股需要各方面的支持和配合，包括政府部门、企业和金融机构等。
需要建立一个多方参与、协调合作的机制，推动市场化债转股工作的顺利开展。
市场化债转股对于商业银行来说具有重要的意义。
通过市场化债转股，商业银行可以有效地化解不良资产，优化资产质量，稳定金融市场，推动经济结构调整，为经济高质量发展提供有力支持。
需谨慎对待银行不良资产“债转股”
需谨慎对待银行不良资产“债转股”文/许荩文债转股作为政策工具之一，不能被割裂和孤立，要想从根本上解决债务危机及经济下行期的各种问题，唯有厘清利弊，优化制度设计，防范制度漏洞带来的风险，还需要出台一系列的配套措施，理顺各市场主体关系，实现各监管部门的通力合作，打好组合拳。
据银监会统计数据显示，2016年第一季度末，银行业不良贷款率1.75%，不良贷款余额1.39万亿元，中国银行业不良贷款规模再创6年以来的新高。
如何妥善解决银行不良资产问题已成燃眉之急。
在此背景下，部分社会人士对“债转股”寄予厚望。
然而随之而来的，还有一连串的问题：从债权到股权的权利置换是否会转嫁企业的经营风险？债转股的“缓兵之计”是否会产生“劣币驱逐良币”的逆向淘汰和道德风险？银行不良资产债转股路在何方，这一命题还有待时代的验证，可以肯定的是，债转股作为政策工具之一，不能被割裂和孤立，需要更大的勇气和智慧，更加多样的调控手段和更加行之有效的改革配套措施。
债转股的前世今生百度百科这样定义债转股，“所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。
国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。
”该定义将债转股的企业限定为国有企业，是因为中国历史上的债转股是在国有企业和国有银行间进行的，但是在市场化程度不断加深的今天，关于债转股的设想已经不仅限于国有企业和国有银行，所有企业和银行都可以成为债转股的主体，本文仅讨论银行不良资产债转股。
以史鉴今，中国的债转股始于1997年。
回溯当年，时任国务院总理的朱镕基领导了一场对于中国经济具有关键意义的改革。
怎么理解债转股
怎么理解债转股债转股是⼀种保全的措施，通俗来说就是将债权转化为股权的⾏为，债转股在⼀定的程度上可以降低银⾏的不良贷款率，也可以平衡企业的杠杆，为企业的发展起到⼀定的帮助。
下⾯就由店铺⼩编为⼤家整理相应的资料，希望对⼤家有所帮助。
怎么理解债转股1、债转股是什么意思债转股，顾名思义即是将债权转化为股权，是⼀种债务重组，也是处置不良资产的常⽤⽅式之⼀。
债转股使得企业的债务减少，注册资本增加，原债权⼈不再对企业享有债权，⽽是成为企业的股东。
2、为什么要实施债转股在经济下⾏期，债转股的主要作⽤有⼆：⼀是降低银⾏不良贷款率；⼆是帮助企业去杠杆，减轻经营压⼒。
3、债转股的对象是谁据媒体报道，债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业，以国企为主。
这类企业在银⾏账⾯上多为关注类贷款甚⾄正常类贷款，⽽⾮不良贷款。
此轮债转股，并不⽀持过剩产能“僵⼫企业”参与，同时财政不兜底。
也就是说，这⼀次银⾏要找那些虽然⽋钱，但情况还⽐较好的，成为⼀家⼈之后还能⼀起把这个家搞搞好的，⼤家⼀起共赢的，⽽不是那些⼀塌糊涂，坐吃等死的企业。
与此同时，国家也说了，这⼀次银⾏和企业你们⾃⼰解决，财政不出钱。
4、债转股是利好还是利空(1)债权性。
与其他债券⼀样，可转换债券也有规定的利率和期限。
投资者可以选择持有债券到期，收取本⾦和利息。
(2)股权性。
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有⼈就由债权⼈变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。
(3)可转换性。
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。
转股权是投资者享有的、⼀般债券所没有的选择权。
可转换债券在发⾏时就明确约定债券持有者可按照发⾏时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。
如果债券持有者不想转换，则可继续持有债券，直到偿还期满时收取本⾦和利息，或者在流通市场出售变现。
根据以上的解释，你就可以清楚的看到，可转债转股是在⼤多数情况下是利空，将债券转换成公司的普通股股票，就是扩容。
论债转股的风险及其防范
银 行 的 不 良信 贷 资产 与 国有 企 业 不 良资 产 的处 置 ．
在 很 大 程 度 上 可 说 是 解 决 同 一 问 题 的 两 个 方 面 。 因
・
作 者 简 介 ： 吕华 兴 （ ９ ３ ） １ ６ 一 ．男 ，江 苏 武 进 人 ，讲 师 ，主 要 从 事 经 济 管 理 的教 学 与 研 究 。
资产 管理 公 司作 为投 资主 体 ，将 企业 在 商业 银行 中 的不 良信 贷 资产 ，转换 为金融 资 产管 理 公 司对 国有
企 业 的股权 。 ］ 是 国有 企 业 发 展 过 程 中 的特 殊 产 ［它 ３ 物 ，是解 除 由于 国有企 业 资本 金 不到 位 或 资本 金投 入不 足使 企业 陷入 财 务 困境采 取 的解 救措 施 。债 转 股对 国有 企业 、银 行和 金 融 资产 管理 公 司有 着深 远
为此 ， 国家 又 相继 批 准 中 国信达 、华 融 、长 城 及 东方 四家 金 融资 产管 理 公 司 ． 们 以收 购 、 它 管理 、
处置 国有银 行 剥离 出来 的 不 良资 产为使 命 ，减少 其
损失 为主 要经 营 目标 。 Ｉ 目前 ， 产管 理 公 司实施 债 。 资
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第 ３卷 第 ３期 ２０ ０ ２年 ９ 月
江 苏 石 油 化 工 学 院 学 报
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的影 响 。
转 股 降低 了成 本 和 资产 负 债率 ，改善 了企业 的 资产
质 量 ，有 助 于 企 业 进 一 步 开 展 资 本 运 营 。
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债转股对商业银行风险的影响
1.经济下行
尽管当前经济运行总体趋势相对稳定和良好，但是仍然存在着比较大的压力下行压力，国际环境中很多新的不稳定不确定成分仍然在继续增加，国内的实体经济的发展仍然是一项艰巨的任务，一些范围风险不容忽视。
因此，面对挑战、支撑压力、增强基础，充分发挥好中央和地方的两个积极性对于债转股的实施变得非常有必要，可以为增强经济稳定而良好的趋势继续存储能量增势。
2.企业债务无法偿还
针对我国国有企业的债务负担过重现象，明显的一个现象就是我国国有企业的负债占资产总额的利率要比国际上的平均资产负债率高出很多。
表面上来看，40%~60%的资产负债比率在国际上是被认为一个很正常的现象，然而根据最新的调查结果显示，1994年我国最终进入资产价值清算范围内的平均负债率大致在71%左右。
正是因为企业的资产负债率要比平均值高上很多同时还因为我国企业的一大部分负债都来源于向银行等金融中介机构的贷款，从而使得在还本付息时的利息也成为企业的另一额外负债增加了其财务负担。
除此之外，因为随着经济的不断发展企业规模需要不断扩大，不论是企业设备的更新还是技术人员的引进都需要一
定的资金支持，而国家拨给企业的无偿资金越来越少这也导致企业不得不增加对银行的借款从而负债加重。
3.银行不良贷款比例增加
目前，我国现行的银行贷款质量可以通过将贷款划分为正常贷款和三项不良贷款来衡量，即使中国人民银行统一规定对我国贷款的质量采取五种类别分类的方法进行衡量，只不过这种方法很难实施。
1996年通过的《贷款通则》通过对一些不良贷款进行一一枚举来对其标准进行了限定。
从大部分专业人士估算结果我们知道这部分不良贷款在商业银行的所有贷款余额中占的比率整体在20%~25%。
这些不良贷款主要表现为对国有企业的不良贷款。
1.债转股中商业银行面临的道德风险
债转股后，一些企业产生债务豁免预期，把债转股看做是免费午餐，争相进食，削弱了企业经理人员的改革和经营努力，甚至继续“虐待”债转股后得到的廉价资金。
此外，企业、银行和AMC相互间的信息不一致也有可能会造成很大的道德风险。
由于企业在债转股这个过程当中能够得到很大的利益，因此为了获得这个最大利益企业难免会故意制造一些虚假信息来转移众人视线让其无法发现危机要素来达到其最终目的。
此外，一些评估机构对其评估对象的主观以及客观的评价也可能会由于所评价与公司实际情况不同从而导致得出不正确的结论。
如果这些不正确的信息变成了债转
股运行过程的交易基础，那么AMC再采取债权换股权措施将会没有任何意义，最终导致银行的负债很难收回。
2.债转股中商业银行面临的定价风险
如果我们打算处理好银企间债权债务危机那么需要银企多方负责人一起合作共同来承担应尽的责任，同时部分AMC在吸收危机债务时也需要与之对应的运行成本，我们不难发现这个过程中银行无法全部收回其放出的贷款数额，可能造成让渡价格的区间定位问题。
但是如果转让的价格太低的话就有可能会对商业银行在资产回收率方面造成不良后果，这与成立AMC的最初目的相违背，同时如果转让价太高的话则不能够继续使得金融资产管理正常运营，更甚者可能会危及到商业银行危机债务的处理过程。
3.债转股中商业银行面临的企业经营风险
从广义上讲，我国还没有比较完善的市场经营体制，相对于已经成型的市场经济环境企业面临更多的非系统风险，像管理人员的经常更换、税收的不合理分配等。
因此，企业当中拥有现代化法人管制组织的还很少，不牢固的法人管制机构不仅仅是银行产生不良债权的的主要原因之一，更是银行债权内部最大的危机因素。
从狭义上讲，公司债券和银行之间的部分债权债务关联在债转股过程运行之后渐渐转变为AMC与进行债转股的公司之间股权的持有和被持有关联。
1.完备相关措施，规范操作行为，防范道德风险
由于在债转股过程当中，其中造成银行产生道德风险的一个重要因素就是企业人为的道德风险，因此在债转股过程中签订一份权利义务分明、各自应承担的责任分明并且有着明确法律条文规定的合同对于银行来说是非常有必要的。
同时应该着重争取会计事务所、律师事务所等机构的专业化建议和善种防范措施。
对提供虚假信息的企业，银行要通过法律程序要求对提供不实资料的中介场所进行合法起诉来保证债权在让渡时价格方面的公正合理和操作程序的缜密规范。
最大限度地规避道德风险和企业机会主义风险。
2.充分掌握主动权，做到科学定价
在选择目标以后，银行便要积极深人地介入债权转让价格的决定和它的形成过程，要想做到合理定价，就需要全方位的对银行一些危险负债核定标准进行完善。
不论是在负债的划出还是危机负债的判定方面都应该由公平、公正并且比较具有权威性的关联机构或者其他中介机构组织。
银行身为债权人，应该针对危机债务的结构、大小、和造成的原因等实施仔细的核对，并且根据核对所得结论来最终确定让渡价格大致范围，同时也务必需要监管法治等部门及时制订严格的标准来限定债转股的进入要求以及实施细则，对其转换的比例和上限作出相应的规定。
3.协调政、银、企关系，明确自身价值定位
在债转股过程中，政府、银行和企业的关系应协调顺畅，明确各自职责作用和应扮的角色。
作为政府方面来说，要认清债转股对企业发展的积极意义．消除地方保护主义的片面思想，克服债转股中的“一言堂”现象，即以免除企业债务为目的，由政府选择企业，挤占银行发言权，把债转股作为一种扶贫项目来认识和操作的行为。
站在银行方面来说，尽管债转股之后金融资产管理公司成为了企业的股东享有了股东相应的权利但是风险最终还是落在银行自身上。
银行应该在选择企业时拥有足够的主动权和发言权，积极与政府交流信息、阐明观点、做出判断和选择，保障自身权益，要坚决克服由政府指定、银行消极应对接受的倾向。
对企业而言，不能够只在乎自身所得利益而忽略其在债转股过程中应该尽到的责任和义务，同时应该抓住债转股这个机会积极改制其运营机构增强企业化管理，加深风险意识和管理意识，银企密切合作。
从以上种种分析我们不难发现虽然债转股的出现及时解决了我国目前存在的化解金融风险和降低企业负债率等问题，但由于其各方面制度的不完善等问题，对比我国商业银行带来的种种问题与之前债转股制度未出现时商业银行现状，就可以发现我国债转股市场成长至今并不完满，很多问题我们还未解决。
面对债转股市场带来的各种风险，风险的防范与规避要顺应国内国际形势变化，要积极主动地顺应
银行业现行发展的需求，要学习优秀的风险管理的经验和方法，从各个角度实行规避和监控。
为了使债转股市场能够更好的促进商业银行的发展在市场机制下,如果配合政府合理、恰当的宏观调控，使商业银行的运作朝着更高效、更健全的方向发展。
作者:程宁宁单位:安徽财经大学
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