现金净流量计算例题
经营现金净流量计算公式例题
经营现金净流量计算公式例题全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：经营现金净流量是公司经营活动所产生的现金流入与现金流出的差额。
它是衡量公司长期生存能力和经营效率的重要指标。
通过计算经营现金净流量，我们可以更好地评估公司的经营状况，帮助投资者和管理者做出更明智的决策。
经营现金净流量的计算公式通常是：经营现金净流量= 经营活动净现金流入- 营业成本- 营业税金- 营业费用。
下面我们通过一个例题来演示如何计算经营现金净流量。
假设某公司在某一年度的财务报表中，经营活动净现金流入为100万元，营业成本为50万元，营业税金为10万元，营业费用为20万元。
我们需要计算该公司的经营现金净流量。
根据上面的公式，经营现金净流量= 100 - 50 - 10 - 20 = 20万元。
这意味着该公司在这一年度经营活动产生了20万元的净现金流入。
可以看出，这家公司的经营状况相对较好，能够有效地实现现金流入超过支出，有望保持良好的经营状况。
除了计算经营现金净流量，我们还可以通过比较不同年度的数据和行业平均值来评估公司的经营状况。
如果公司的经营现金净流量逐年下降或低于行业平均值，可能意味着公司面临财务困难或经营不善。
这时管理者就需要采取有效的措施来改善公司的经营状况，避免出现更严重的问题。
第二篇示例：经营现金净流量是公司经营活动所涉及到的现金的流入和流出情况。
净现金流量计算公式通常可以用来评估公司的财务健康状况。
本文将通过一个例题来详细介绍如何计算经营现金净流量。
假设某公司在一年内的财务数据如下：- 销售收入：1000万人民币- 营业成本：400万人民币- 营业税金及附加：20万人民币- 折旧：30万人民币- 货币资金增加额：50万人民币- 应收账款增加额：10万人民币- 应付账款增加额：5万人民币我们需要通过这些数据计算出净利润。
净利润的计算公式为：净利润= 销售收入- 营业成本- 营业税金及附加- 折旧根据上述数据，净利润为：净利润= 1000万- 400万- 20万- 30万= 550万人民币接下来，我们需要计算经营现金净流量。
第35讲_投资项目现金净流量的确定(2)
【例题•计算题】甲汽车租赁公司拟购置一批新车用于出租，现有两种投资方案，相关信息如下：方案一：购买中档轿车100辆，每辆车价格10万元，另需支付车辆价格10%的购置相关税费，每年平均出租300天，日均租金150元/辆，车辆预计使用年限8年，8年后变现价值为0，前5年每年维护费2000元/辆，后3年每年维护费3000元/辆，车辆使用期间每年保险费3500元/辆，其他税费500元/辆。
每年增加付现固定运营成本20.5万元。
方案二：购买大型客车20辆，每辆车价格50万元，另需支付车辆价格10%购置相关税费。
每年平均出租250天，日均租金840元/辆。
车辆可使用年限10年，10后变现价值为0。
前6年每年维护费5000元/辆，后4年每年维护费10000元/辆。
车辆使用期间每年保险费30000元/辆，其他税费5000元/辆。
每年增加付现固定运营成本10万元。
根据税法相关规定，车辆购置相关税费计入车辆原值，采用直线计提折旧，无残值。
等风险投资必要报酬率12%，企业所得税税率25%。
假设购车相关支出发生在年初，每年现金流入、现金流出均发生在年末。
要求：（1）分别估计两个方案的现金流量。
（2）分别计算两个方案的净现值。
（3）分别计算两个方案净现值的等额年金。
（4）假设两个方案都可以无限重置，且是互斥项目，用等额年金法判断甲公司应采用哪个投资方案。
（2019年）【答案】（1）方案一：0时点现金流量=-100×10×（1+10%）=-1100（万元）年折旧=1100/8=137.5（万元）第1-5年营业现金流量=300×150×100/10000×（1-25%）-（2000+3500+500）×100/10000×（1-25%）-20.5×（1-25%）+137.5×25%=311.5（万元）第6-8年营业现金流量=300×150×100/10000×（1-25%）-（3000+3500+500）×100/10000×（1-25%）-20.5×（1-25%）+137.5×25%=304（万元）方案二：0时点现金流量=-20×50×（1+10%）=-1100（万元）年折旧=1100/10=110（万元）第1-6年营业现金流量=250×840×20/10000×（1-25%）-（5000+30000+5000）×20/10000×（1-25%）-10×（1-25%）+110×25%=275（万元）第7-10年营业现金流量=250×840×20/10000×（1-25%）-（10000+30000+5000）×20/10000×（1-25%）-10×（1-25%）+110×25%=267.5（万元）（2）方案一的净现值=311.5×（P/A，12%，5）+304×（P/A，12%，3）×（P/F，12%，5）-1100=437.18（万元）方案二的净现值=275×（P/A，12%，6）+267.5×（P/A，12%，4）×（P/F，12%，6）-1100=442.24（万元）（3）方案一的净现值的等额年金=437.18/（P/A，12%，8）=88.01（万元）方案二的净现值的等额年金=442.24/（P/A，12%，10）=78.27（万元）（4）方案一的等额年金大于方案二，所以应该选择方案一。
项目投资管理
某企业完整工业项目投资原始投资1350万元，其中固定 资产投资1200万元，流动资金投资150万元，建设期为1年。 建设期期末投入流动资金，投产后1-5年预计每年营业收入 300万元，付现成本为100万元，6-10年预计每年税前利润 200万元。固定资产的残值200万元.企业所得税税率25%， 求各年的现金流量。
三、 项目投资决策评价指标计算与评价
思考： 项目投资决策评价有哪些指标？
项目投资评价的主要指标
静态投资回收期 投资利润率 净现值（NPV) 净现值率 现值指数(PVI) 内含报酬率(IRR)
3.1 项目投资决策评价指标的类型
• 1）按是否考虑资金时间价值分类
•
非贴现评价指标和贴现评价指标。
• 2）按指标性质不同分类
率，在企业资本充足的情况下，有降低企业投资利润 总额的可能。
【同步计算5-5】
某投资项目的建设期为1年，经营期为5年，其现金 净流量如表5－5所示，贴现率为10％，要求计算该 项目净现值率，并评价其可行性。
表 5－5
某投资项目现金净流量表
年份 0 1 2 3 4 5 6
NCFi -120 -60 80 80 80 80 80
25=45(万元)；NC6=20+25+30=75（万元） NPV＝－180＋45×（P／A，8％，5）+75×(P/F,8%,6) ＝????(万元)
例题5.ABC公司投资一个项目，初始投资在第一年初一 次投入，该项目预期未来4年每年的现金流量为9 000万 元。所有现金流都发生在年末。项目资本成本为9%。如 果项目净现值（NPV）为3 000万元，那么该项目的初 始投资额为（ ）万元。
折旧 • =（300-100）*（1-25%）+100*25%=175（万元） • NCF7-10＝净利润+折旧=200*（1-25%）+100=250（万元） • NCF11＝净利润+折旧+回收的流动资金+固定资产残值 • =250+150+200=600（万元）
可用于计算营业现金净流量的算式
可用于计算营业现金净流量的算式计算营业现金净流量所使用的算式是间接法和直接法。
下面将详细介绍这两种方法及其应用。
间接法是一种常用的计算营业现金净流量的方法。
它根据会计利润表和资产负债表的信息来计算现金流量。
下面是间接法的计算公式：净利润+非现金费用（如折旧、摊销）-递延所得税-资产减值损失+股权激励费用-营业收入里与经营活动无关的现金流入+营业支出里与经营活动无关的现金流出-各种涉及到投资和筹资活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额上述公式中，首先计算净利润，然后加上非现金费用，然后扣除递延所得税和资产减值损失，接着加上股权激励费用。
同时，还需要扣除与经营活动无关的现金流入，并加上与经营活动无关的现金流出。
最后，还需要减去所有与投资和筹资活动相关的现金流量，最终得到经营活动产生的现金流量净额。
直接法是另一种计算营业现金净流量的方法。
它直接记录和披露了与经营活动有关的现金流入和现金流出的金额。
下面是直接法的计算公式：+现金销售收入+其他与销售相关的现金流入-现金购买支出-其他与购买相关的现金流出=经营活动产生的现金流量净额上述公式中，首先计算现金销售收入，然后加上其他与销售相关的现金流入。
接着，计算现金购买支出，并减去其他与购买相关的现金流出。
最终得到经营活动产生的现金流量净额。
间接法和直接法两种方法的计算结果应当是一致的。
使用哪种方法取决于公司的会计制度和实际情况。
需要注意的是，这两种方法都是基于会计利润表和资产负债表的信息来计算现金流量，所以准确的财务报表是计算营业现金净流量的前提。
计算营业现金净流量对于企业来说至关重要，它反映了公司的盈利能力和持续经营能力。
通过准确计算和分析营业现金净流量的情况，企业可以更好地评估自身的财务状况，制定合理的财务策略，以实现企业的稳定增长和盈利能力。
营业现金净流量计算的三种方法的推导
营业现金净流量计算的三种方法的推导
1.营业现金净流量=现金流入-现金流出=收入-付现成本-所得税
所得税=（收入-付现成本-非付现成本）*所得税税率
2.营业现金净流量=收入-付现成本-（收入-付现成本-非付现成本）*所得税税率=收入-付现成本-非付现成本+非付现成本-（收入-付现成本-非付现成本）*所得税税率=（收入-付现成本-非付现成本）*（1-所得税税率）+非付现成本=税后营业利润+非付现成本税后营业利润=收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）－非付现成本×（1－所得税率）
3.营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本=收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）－非付现成本×（1－所得税率）+非付现成本=收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）－非付现成本*所得税率
1。
现金流量分析练习(含答案)
【一】ABC公司2012年的现金净流量相关资料如下：单位：万元另:该公司2012年的流动负债、长期负债分别为1000万元、1500万元，支付现金股利280万元，支付利息225万元，2012年到期债务本金为300万元，用于资本性支出500万元，存货增加180万元。
要求：∙（1）根据上述资料做现金流动性分析，尝试从现金净流量的组成来观察分析该公司所处的发展时期和竞争实力。
∙（2）根据上述资料计算1年数据的现金满足支付比率，并分析该公司的支付能力。
【计算分析】：（1）现金到期债务比 = 经营现金净流量/到期债务= 886/300 = 2.95现金流动负债比率 = 经营现金净流量／流动负债= 886/1000×100% = 88.6%现金债务总额比 = 经营现金净流量/全部负债= 886/2500 = 35.44%从现金流动性分析可以看出，该公司的现金债务总额比为35.44%，公司承担债务能力较强。
从现金净流量的组成初步观察结论为：∙①经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金能力，行业中具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结论；∙②投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度，扩大经营规模方面占用一定量的资金；∙③筹资活动产生的现金流量净额为负,筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。
（2）现金满足支付比率 = 营业现金净流量／（资本性支出额＋存货增加额＋支付现金股利额）=886/(700+200+280)×100%=75.08%现金满足支付比率小于1，说明企业用经营获取的现金无法满足扩充所需资金；需靠外部融资来补充。
【二】甲公司和乙公司均是从事办公自动化设备生产的股份有限公司，甲公司拟收购乙公司。
为此，现需要对乙公司偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力和市场评价等方面进行分析，估算乙公司的市场价值，作为收购决策的参考因素。
投资活动产生的现金流量净额如何计算
投资活动产生的现金流量净额如何计算
1．收回投资所收到的现金
＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数）
该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。
2．取得投资收益所收到的现金
＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数）
3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
＝“固定资产清理”的贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）
4．收到的其他与投资活动有关的现金
如收回融资租赁设备本金等。
5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
＝（在建工程期末数－在建工程期初数）（剔除利息）＋（固定资产期末数－固定资产期初数）＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）
上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。
6．投资所支付的现金
＝（短期投资期末数－短期投资期初数）＋（长期股权投资期末数－长期股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）＋（长期债权投资期末数－长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失）
该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。
7．支付的其他与投资活动有关的现金
如投资未按期到位罚款。
现金流量表的计算例题
第四章书上例题5 ： 全部投资现金流量表 单位：万元其中：1、 总成本＝经营成本＋折旧＋贷款利息＋维简费＋摊销费折旧)(5.15954048.2524.12800万元折旧年限设备残值固定资产投资=-++=-=（说明：建设期贷款利息应计入固定资产，也要折旧）2、利润＝ 销售收入－销售税金及附加－总成本费用3、 所得税＝利润×所得税税率∴3-7年每年总成本分别为：327.1 357.9 348.7 339.5 339.5 3-7年每年利润分别为：121.9 181.1 190.3 199.5 199.5 3-7年每年所得税分别为：30.5 45.3 47.6 49.9 49.9 3-7年每年净利润分别为：91.4 136 142.7 149.6 149.64、计算各年偿债备付率＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应付本息∴第3年偿债备付率＝（159.5＋40＋27.56＋91.4）／(112.57＋27.56) ＝2.27 第4年偿债备付率＝（159.5＋40＋18.37＋136.0）／(112.57＋27.56) ＝2.53第5年偿债备付率＝（159.5＋40＋9.19＋142.7）／(112.57＋27.56) ＝2.89附1：等额本金偿还的还本付息表借款还本付息表单位：万元附2：项目总成本费用估算表项目总成本费用估算表附3：项目利润及利润分配表项目利润及利润分配表单位：万元例2 已知如表所示某方案的有关数据，其建设期为2年，生产期为8年，并且各年的收益不同，已知基准回收期为8年，试用投资回收期指标评价方案。
某方案有关数据表解： 静态投资回收期 ()()年46.429.145448.66815=-+-=t P动态投资回收期 ()()年83.411.90322.74715'=-+-=t P第四章书作业5 ：借款还本付息表（等额本息还款）单位：万元其中：1、利息计算：其中第1年应计利息＝300×50%×8.16%＝12.24万元；第2年应计利息＝（300＋12.24＋200×50%）×8.16%＝33.64万元；∴投产3年内应还本息＝（300＋12.24＋200＋33.64）＝545.88万元；∴投产3年内每年等额偿还本息为A＝545.88（A/P，8.16%，3）＝212.47万元；2、计算折旧与摊销：3-7年每年折旧额＝（800＋12.24＋33.64－40）/5＝161.18 万元；3-7年每年摊销额＝200/5＝40 万元；项目总成本费用估算表其中：流动资金贷款利息＝200×8%＝16万元；项目利润及利润分配表单位：万元全部投资现金流量表单位：万元∵项目投资财务净现值NPV＝176.18万元（所得税后）∴项目盈利能力好计算各年偿债备付率DSCR＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应付本息∴第3年偿债备付率＝（161.18＋40＋60.54＋65.46）／212.47 ＝1.54 第4年偿债备付率＝（161.18＋40＋46.84＋113.23）／212.47 ＝1.70第5年偿债备付率＝（161.18＋40＋32.02＋124.35）／212.47 ＝1.68∴由于DSCR＞1 ，∴说明项目清偿能力较强。
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某方案固定资产投资12000元，设备寿命五年，直线法折旧，五年末残值2000元。
另需垫支营运资金3000元。
年收入8000元，付现成本第一年3000元，以后逐年递增400元。
所得税率40%，资金成本10%。
计算该方案现金流量。
初始投资：1.购买资产：-12000
2.垫支营运资金：-3000
则初始投资= -12000-3000 =-15000
第一年：年折旧：（12000-2000）/5=2000 折旧额抵税2000*40%=800
税后年收入：8000*（1-40%）=4800
税后付现成本：3000*（1-40%）=1800
第一年经营现金流量=税后营业收入-税后付现成本+折旧抵税
= 4800-1800+800=3800
第二年经营现金流量=4800-（3000+400）*60%+800=3560
第三年经营现金流量=4800-（3400+400）*60%+800=3320
第四年经营现金流量=4800-（3800+400）*60%+800=3080
第五年经营现金流量=4800-（4200+400）*60%+800=2840
残值收入=2000
收回垫支营运资金=3000
第五年现金流量=2840+2000+3000=7840
计算净现金流量现值：
= -15000+3800*（P/F，10%，1）+3560*（P/F，10%，2）+3320*（P/F，10%，3）+3080*（P/F，10%，4）+7840*（P/F，10%，5）
=-15000+3454.55+2942.15+2494.37+2103.68+4868.02
=862.77
净现值大于零，值得投资。
计算题
1.某投资项目各年的净现金流量如下表（单位：万元）
试用财务内部收益率判断该项目在财务上是否可行（基准收益率为12%）。
答案:
取i1=15%，i2=18%，分别计算其财务净现值，可得
再用内插法计算财务内部收益率FIRR：
由于FIRR大于基准收益率，故该项目在财务上可行。