信用风险识别与管理
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信用风险管理培训课件(PPT 31页)
• 一、信用风险监测概述 • 1.监测指标与风险预警 • 风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现
指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征 兆(zhēngzhào)信息的定量分析，后者则用 于显现因素或现状信息的定量化。
第二十五页，共30页。
2、风险(fēngxiǎn)预警
• (1)风险预警程序(chéngxù) • ①信用信息的收集和传递。收集信息包括信贷人员
第十页，共30页。
(2)KMV的Credit Monitor模型 (móxíng)
• 该模型使用了两个关系：其一，企业股权市
值(shì zhí)与它的资产市值(shì zhí)之间的 结构性关系；其二，企业资产市值(shì zhí) 波动程度和企业股权市值(shì zhí)的变动程 度之间关系。
第十一页，共30页。
第二十页，共30页。
四、国家风险(fēngxiǎn)主权评级
• 国际风险(fēngxiǎn)是指经济主体在与非本
国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别 国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损 失的风险(fēngxiǎn)。
第二十一页，共30页。
五、《巴塞尔新资本协议》的标准法与内部(nèibù) 评级法
• 1、标准(biāozhǔn)法 • 2、内部评级法
第二十二页，共30页。
1、标准(biāozhǔn)法
• ①商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的
债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产 抵押的债权、表外债权等13类；
• ②对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务
①市场价值法。通过市场上类似资产的信 用(xìnyòng)价差(Credit Spread)和违约概率 推算违约损失率，其假设前提是市场能及时 有效反映债券发行企业的信用(xìnyòng)风 险变化，主要适用于已经在市场上发行并且 可交易的大企业、政府、银行债券。 ②回收现金法。根据违约历史清收情况，预 测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算 出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回 收成本)/违约风险暴露。
指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征 兆(zhēngzhào)信息的定量分析，后者则用 于显现因素或现状信息的定量化。
第二十五页，共30页。
2、风险(fēngxiǎn)预警
• (1)风险预警程序(chéngxù) • ①信用信息的收集和传递。收集信息包括信贷人员
第十页，共30页。
(2)KMV的Credit Monitor模型 (móxíng)
• 该模型使用了两个关系：其一，企业股权市
值(shì zhí)与它的资产市值(shì zhí)之间的 结构性关系；其二，企业资产市值(shì zhí) 波动程度和企业股权市值(shì zhí)的变动程 度之间关系。
第十一页，共30页。
第二十页，共30页。
四、国家风险(fēngxiǎn)主权评级
• 国际风险(fēngxiǎn)是指经济主体在与非本
国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别 国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损 失的风险(fēngxiǎn)。
第二十一页，共30页。
五、《巴塞尔新资本协议》的标准法与内部(nèibù) 评级法
• 1、标准(biāozhǔn)法 • 2、内部评级法
第二十二页，共30页。
1、标准(biāozhǔn)法
• ①商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的
债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产 抵押的债权、表外债权等13类；
• ②对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务
①市场价值法。通过市场上类似资产的信 用(xìnyòng)价差(Credit Spread)和违约概率 推算违约损失率，其假设前提是市场能及时 有效反映债券发行企业的信用(xìnyòng)风 险变化，主要适用于已经在市场上发行并且 可交易的大企业、政府、银行债券。 ②回收现金法。根据违约历史清收情况，预 测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算 出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回 收成本)/违约风险暴露。
我国企业信用风险的成因、管理及控制
我国企业信用风险的成因、管理及控制一、企业信用风险的成因企业信用风险是指企业因为交易行为与合作关系等原因，不能按约定履约，给交易对手造成实际或潜在的经济损失。
企业信用风险的成因主要包括以下方面：1. 经营管理不规范企业经营管理不规范是造成信用风险的主要因素之一。
企业在经营过程中存在的问题包括融资不到位，管理流程混乱，人员素质不高，资产管理不当等。
由此引发的信用风险可能表现为财务状况的恶化，交易合作方关系的恶化等。
2. 经营环境不稳定经济大环境的不稳定性也会影响企业的信用风险。
经济环境不稳定可能带来的负面影响包括市场需求减少，竞争加剧，投资风险增加等。
这些都会使得企业的经营环境变得更加困难，对企业自身的信用风险也产生不利影响。
3. 财务状况不良财务状况的不良是信用风险形成的重要因素。
企业的财务状况不良表现为现金流紧张，偿债能力差，经营效率低下等等。
这些问题可能导致企业无法按时履行合同约定，引起交易对手的担忧，使得信用风险的程度加剧。
4. 企业内部控制不严格企业的内部控制不严格是使得信用风险变得更加高发的因素之一。
企业内部控制问题包括人员错误，投资误判，经营效率低下等问题。
这些问题可能会导致企业的口碑受损，进而影响企业的信用质量。
5. 高风险业务高风险业务也是企业信用风险的一个重要成因。
企业所从事的业务越是高风险，就越容易受到各类风险的影响，而企业的信用风险也随之上升。
二、企业信用风险的管理企业信用风险的管理是企业为了降低信用风险而采取的一系列成体系的措施。
企业信用风险管理包括战略管理、流程管理、风险管理、经营管理和质量管理等方面。
对于企业信用风险管理的分析，一定要结合企业的实际情况，制定相应的措施。
1.制定信用风险管理制度企业应该针对自身的业务特点和实际情况，制定相应的信用风险管理制度。
该制度主要包括规范经营流程，加强对资产、财务的管理，以及完善内部控制等。
通过制定这样的制度，可以协助企业从源头上降低信用风险的程度。
《金融风险管理》第7章信用风险和管理
第*页
——j银行的贷款比例安排相对于市场组合的比例安排的标准差；j=A、B——j银行的第i部门贷款在其组合中的比例——市场组合中第i部门的贷款比例N——贷款部门的数量
第*页
式中：
计算A、B银行贷款组合偏离市场贷款组合的程度
A银行
B银行
0.06
0.08
注：(*)5%的VAR近似地由6.70%的VAR给出，即：5.60%+0.90%+0.20%=6.70%。1%的VAR近似地由1.10%VAR给出，即：0.90%+0.20%=1.10%。
贷款组合的实际概率分布
第*页
0.9% 2.33
（*）2.33 为正态分布假定下1%的置信水平的VAR,在这里为了便于比较，将正态分布假定下1%的置信水平的贷款组合价值放在贷款组合价值的实际分布图中。
第*页
第*页
表7.1 信用等级专业矩阵
年初的风险 等级
年末的风险等级
A
B
C
违约
A
0.85
0.10
0.04
0.01
B
0.12
0.83
0.03
0.02
C
0.03
0.13
0.80
0.04
第*页
贷款集中限制
金融机构在管理一个贷款组合的的时候，往往还需要对贷款组合中的单个借款人或部门设立最大贷款规模或者最大贷款比例限制，以控制其在贷款组合中的风险集中程度。这种外部限制的方法就是贷款集中限制。贷款集中限制常常用来控制对某一行业、某一部门的贷款集中风险。『例1』计算贷款组合的信用限制比率如果某银行的贷款管理者要求其贷款组合总体损失率不超过5%，假设目前贷款组合中个部门的历史违约率如下：汽车制造业：8%；煤矿开采：15%;房地产:12%.因为 信用限制比率=贷款组合的最大损失比率×
——j银行的贷款比例安排相对于市场组合的比例安排的标准差；j=A、B——j银行的第i部门贷款在其组合中的比例——市场组合中第i部门的贷款比例N——贷款部门的数量
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式中：
计算A、B银行贷款组合偏离市场贷款组合的程度
A银行
B银行
0.06
0.08
注：(*)5%的VAR近似地由6.70%的VAR给出，即：5.60%+0.90%+0.20%=6.70%。1%的VAR近似地由1.10%VAR给出，即：0.90%+0.20%=1.10%。
贷款组合的实际概率分布
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0.9% 2.33
（*）2.33 为正态分布假定下1%的置信水平的VAR,在这里为了便于比较，将正态分布假定下1%的置信水平的贷款组合价值放在贷款组合价值的实际分布图中。
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表7.1 信用等级专业矩阵
年初的风险 等级
年末的风险等级
A
B
C
违约
A
0.85
0.10
0.04
0.01
B
0.12
0.83
0.03
0.02
C
0.03
0.13
0.80
0.04
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贷款集中限制
金融机构在管理一个贷款组合的的时候，往往还需要对贷款组合中的单个借款人或部门设立最大贷款规模或者最大贷款比例限制，以控制其在贷款组合中的风险集中程度。这种外部限制的方法就是贷款集中限制。贷款集中限制常常用来控制对某一行业、某一部门的贷款集中风险。『例1』计算贷款组合的信用限制比率如果某银行的贷款管理者要求其贷款组合总体损失率不超过5%，假设目前贷款组合中个部门的历史违约率如下：汽车制造业：8%；煤矿开采：15%;房地产:12%.因为 信用限制比率=贷款组合的最大损失比率×
金融风险管理第三章(信用风险)
03
金融稳定理事会 （FSB）建议
FSB针对系统重要性金融机构提出了 一系列建议，旨在降低信用风险对金 融稳定的影响。
国内信用风险监管政策解读
银保监会监管政策
人民银行宏观审慎管理
地方政府债务管理
中国银保监会发布了一系列关于信用 风险管理和监管的政策，包括贷款分 类、拨备计提、资本充足率等方面的 要求。
贷款损失预测
根据评估结果，对贷款可能发生的损失进行预测。这有助于银行制定相应的风险应对措施，减少 潜在的损失。
风险等级划分
根据评估结果，将贷款组合划分为不同的风险等级。这有助于银行对贷款组合进行风险管理，实 现风险与收益的平衡。
03
信用风险管理与控制
信用风险管理制度建设
建立健全信用风险管理制度
制定完善的信用风险管理制度和流程，明确各部门职责和权限，确 保信用风险管理工作的有效实施。
人民银行通过宏观审慎管理框架对金 融机构的信用风险进行监管，采取逆 周期调节、系统重要性金融机构评估 等措施。
为防范地方政府债务风险，国家出台 了一系列政策，如限额管理、预算管 理、风险评估和预警等。
未来监管趋势展望
强化风险管理能力
未来监管机构将更加关注金融机 构的风险管理能力，要求其建立 完善的风险管理体系和内部控制 机制。
金融风险管理第三章信用风险
• 信用风险概述 • 信用风险识别与评估 • 信用风险管理与控制 • 信用风险度量技术 • 信用风险缓释策略 • 信用风险监管政策与法规
01
信用风险概述
定义与特点
定义
信用风险是指由于借款人或交易对手 违约而导致损失的风险。
特点
具有客观性、不确定性、相关性、非 系统性和可管理性。
信用管理 第01章信用、信用风险与信用管理
照信用原则进行的授予信用与接受信用的信用交 易活动。接受信用主要指发债，授予信用主要指 有偿财政支出。大多数国家政府部门的信用活动 以受信为主。
（二）企业信用
企业信用活动指银行、各类非银行金融机 构、工商企业、信用管理中介服务机构等 各类企业法人信用活动的统称
道德层面：培育内部信用文化；树立良好信用 形象；体现企业社会责任
• 狭义的信用即基于经济价值判断的信用范 畴，
拓展1-1：诚信、信用和信誉
• 诚信：即诚实守信，是自己对他人的承诺， 是一种行为规范。内生
• 信誉：指声望和名誉，是他人对自己的评 价，是一种形象标识。外生
• 信用：反映的是权利和义务的关系，是一 种动态的经济过程。 互生
（二）信用的基本特征
• 1.信用具有契约性 • 2.信用具有社会性 • 3.信用具有标识性 • 4.信用具有伦理性 • 5.信用具有风险性
– 按照风险的环境：静态风险和动态风险。
– 按照风险标的：财产风险、人身风险、责任 风险和信用风险。本节主要讨论信用风险。
– 按照风险能否分散：系统性风险和非系统性 风险。
（二）信用风险的内涵
• 1.信用风险内涵的不同解释
• 观点一：交易对象无力履约的风险
• 观点二：广义指所有因受信人（债务人）违 约所引起的风险；狭义通常专指信贷风险。
不归还贷 款的风险
被取消借款的风 险和因银行破产 损失存款的风险
银行
（三）根据信用风险的性质划分
– 违约风险 – 信用评级降级风险 – 信用价差增大风险
（四）按照信用风险是否可分散划分
– 系统性信用风险 – 非系统性信用风险
（五）按照受信人的行为特点划分
– 道德性信用风险 – 非道德性信用风险
（二）企业信用
企业信用活动指银行、各类非银行金融机 构、工商企业、信用管理中介服务机构等 各类企业法人信用活动的统称
道德层面：培育内部信用文化；树立良好信用 形象；体现企业社会责任
• 狭义的信用即基于经济价值判断的信用范 畴，
拓展1-1：诚信、信用和信誉
• 诚信：即诚实守信，是自己对他人的承诺， 是一种行为规范。内生
• 信誉：指声望和名誉，是他人对自己的评 价，是一种形象标识。外生
• 信用：反映的是权利和义务的关系，是一 种动态的经济过程。 互生
（二）信用的基本特征
• 1.信用具有契约性 • 2.信用具有社会性 • 3.信用具有标识性 • 4.信用具有伦理性 • 5.信用具有风险性
– 按照风险的环境：静态风险和动态风险。
– 按照风险标的：财产风险、人身风险、责任 风险和信用风险。本节主要讨论信用风险。
– 按照风险能否分散：系统性风险和非系统性 风险。
（二）信用风险的内涵
• 1.信用风险内涵的不同解释
• 观点一：交易对象无力履约的风险
• 观点二：广义指所有因受信人（债务人）违 约所引起的风险；狭义通常专指信贷风险。
不归还贷 款的风险
被取消借款的风 险和因银行破产 损失存款的风险
银行
（三）根据信用风险的性质划分
– 违约风险 – 信用评级降级风险 – 信用价差增大风险
（四）按照信用风险是否可分散划分
– 系统性信用风险 – 非系统性信用风险
（五）按照受信人的行为特点划分
– 道德性信用风险 – 非道德性信用风险
第五章 信用风险管理(改)
公司贷款
第一：这类贷款是对一个实体（ 第一：这类贷款是对一个实体（通常是一个特 殊目的的实体）的贷款，创建的唯一目的就是 殊目的的实体）的贷款，创建的唯一目的就是 为了给实物资产融资或运作实物资产； 为了给实物资产融资或运作实物资产； 第二： 第二：借款实体基本没有或完全没有其他实质 性资产或业务， 性资产或业务，因此除了从被融资资产中获得 收入外， 收入外，基本没有或完全没有独立的偿还债务 能力； 能力； 第三：债务条款规定贷款人对资产和资产产生 第三： 的收入有相当程度的控制权。 的收入有相当程度的控制权。
信用风险的特征
银行贷款合约到期时间有较大 的可能性收回， 的可能性收回，并获得事先约 定的利息， 定的利息，单个借款人违约会 发生，但发生的概论较小。 发生，但发生的概论较小。一 旦违约发生， 旦违约发生，银行面临较大的 损失，这种损失远比贷款的利 损失远比 损失，这种损失远比贷款的利 息收益大得多 大得多。 息收益大得多。 违约的小概率事件以及贷款收 违约的小概率事件以及贷款收 以及 益和损失的不对称性 信用 分布的有偏性，明显不服从正 分布的有偏性， 态分布，而是向左倾斜，在左 态分布，而是向左倾斜， 厚尾特征。 侧呈现厚尾特征 侧呈现厚尾特征。
（一）公司贷款
公司贷款，也称企业贷款，是金融机构对企业 公司贷款，也称企业贷款，是金融机构对企业 企业贷款 类客户持有的债权。 客户持有的债权。 公司贷款在金融机构债权总额中占有较大的比 公司贷款在金融机构债权总额中占有较大的比 因此对公司贷款风险管理 对公司贷款风险管理一直是金融机构 重，因此对公司贷款风险管理一直是金融机构 信用风险管理的重要内容。 信用风险管理的重要内容。 一般来说，公司贷款的信用风险主要来自两方 一般来说，公司贷款的信用风险主要来自两方 面：借款企业整体的偿债能力和偿债意愿，具 借款企业整体的偿债能力和偿债意愿， 体包括融资能力、资本实力、财务状况及主要 体包括融资能力、资本实力、财务状况及 融资能力 管理者的资信品质等因素 等因素。 管理者的资信品质等因素。
商业银行信用风险管理的方法
商业银行信用风险管理的方法
商业银行信用风险管理主要方法就是机制管理和过程管理。
一、机制管理，
商业银行的信用风险的机制管理主要有以下几个方面：
1、审贷分离机制。
就是将贷款的审查和贷款的决策进行指责分离，由不同的部门或人员负责贷款的审查与决策，这样可以有效规避不良贷款。
2、授权管理机制。
总行对所属的职能部门、下属的分支机构，根据层级和管理水平的高低等因素，分别授予具体的最高信贷权限。
管理层级越高，信贷权限越大。
3、额度管理机制。
总行对全行系统给予某一特定客户在某一特定时期的授信规定最高限额。
二、过程管理，
商业银行的过程管理主要包括事前管理、事中管理和事后管理三个方面。
信用管理的风险防范与风险控制
信用管理风险防范
建立完善的信用管理体系
建立客户信用 档案，记录客 户信用历史和
经营状况
制定信用政策， 明确授信标准 和条件，规范 授信审批流程
建立风险预警 机制，及时发 现潜在风险并
进行预警
定期评估客 户信用等级， 调整授信额
度
制定合理的信用政策
确定客户信用等级
设定信用额度
建立信用审批机制
定期评估信用风险
建立客户信用档案：收集客户信用信息，建立客户信用档案，以便及时了解客户信用 状况。
设定信用额度：根据客户信用状况，设定不同的信用额度，控制客户债务风险。
合同条款明确：在合同中明确规定违约责任、还款方式等条款，降低违约风险。
04
信用管理风险控制
风险预警机制的建立
风险预警机制的概念和作用 风险预警机制的建立步骤 风险预警机制的运作方式 风险预警机制的优缺点
信用管理的风险 防范与风险控制
汇报人：XX
目录
01 单 击 添 加 目 录 项 标 题 02 信 用 管 理 风 险 概 述
03 信 用 管 理 风 险 防 范
04 信 用 管 理 风 险 控 制
05 信 用 管 理 风 险 防 范 与 控制的关系
01
添加章节标题
02
信用管理风险概述
信用风险的来源
风险防范与控制是 信用管理的核心， 需要不断改进和完 善管理体系，以应 对不断变化的市场 环境和客户需求。
信用管理风险防范 与控制需要持续改 进，不断完善管理 体系，以降低风险、 提高管理效率、提
升客户满意度。
风险防范与控制需 要不断学习和借鉴 先进的管理理念和 方法，持续改进管 理体系，以适应不 断变化的市场环境
建立完善的信用管理体系
建立客户信用 档案，记录客 户信用历史和
经营状况
制定信用政策， 明确授信标准 和条件，规范 授信审批流程
建立风险预警 机制，及时发 现潜在风险并
进行预警
定期评估客 户信用等级， 调整授信额
度
制定合理的信用政策
确定客户信用等级
设定信用额度
建立信用审批机制
定期评估信用风险
建立客户信用档案：收集客户信用信息，建立客户信用档案，以便及时了解客户信用 状况。
设定信用额度：根据客户信用状况，设定不同的信用额度，控制客户债务风险。
合同条款明确：在合同中明确规定违约责任、还款方式等条款，降低违约风险。
04
信用管理风险控制
风险预警机制的建立
风险预警机制的概念和作用 风险预警机制的建立步骤 风险预警机制的运作方式 风险预警机制的优缺点
信用管理的风险 防范与风险控制
汇报人：XX
目录
01 单 击 添 加 目 录 项 标 题 02 信 用 管 理 风 险 概 述
03 信 用 管 理 风 险 防 范
04 信 用 管 理 风 险 控 制
05 信 用 管 理 风 险 防 范 与 控制的关系
01
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02
信用管理风险概述
信用风险的来源
风险防范与控制是 信用管理的核心， 需要不断改进和完 善管理体系，以应 对不断变化的市场 环境和客户需求。
信用管理风险防范 与控制需要持续改 进，不断完善管理 体系，以降低风险、 提高管理效率、提
升客户满意度。
风险防范与控制需 要不断学习和借鉴 先进的管理理念和 方法，持续改进管 理体系，以适应不 断变化的市场环境
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产品风险 贷款形态 担保条件 期限结构
债项评级
宏观信用风险的识别
违约率与经济周期关系密切 通过分析经济周期可以判定违约大面积 暴露的时间或时段 通过分析经济周期可以得到企业质量变 化规律 风险管理不能随经济周期而松紧，而应 先于经济周期变化，以防系统性风险的 冲击
国内生产总值与固定资产投资
Logistic模型
一种非线性分类的统计方法,用于解决因 变量为定性指标的问题 Logistic概率函数的定义为:
案例：基于Logisitc模型的个 人住房贷款信用风险识别
样本的抽取：调取了某银行2005-2008年 四年的全部存量个人住房贷款客户资料 ，客户资料数量分别为2347、3896、 8006、10154条，并把客户基础资料中分 离为个人住房贷款违约组和正常组。本 文按照严格的筛选标准，从大量的有效 样本中最终随机抽取正常贷款样本466个 ，违约贷款样本403个，有效样本总容量 为869个。
风险限额
单一客户风险限额管理 集团客户风险限额管理 贷款组合限额管理
单一客户风险限额管理
以净资产为核心确定的单一客户风险限 额： 单一客户风险限额=客户净资产*合理的 杠杆系数*与信用等级相关的调节系数客户的商业负债-客户的其他有息负债 客户有效净资产，是指将客户净资产扣 除其部分无效或低效资产后的净值。一 般来说，无效或低效资产包括：客户的 递延资产、无形资产、待处理资产损失 等科目
中等风险 区域
中高风险 区域 高风险 区域
65.0 70.0 75.0 80.0 85.0 90.0
区域风险预警信号
●国家政策法规变化给当地带来的不利影响。 ●地方政府提出与地方自然资源、交通条件等极不对称 的产业发展规划。 ●地方政府为吸引企业投资，不惜一切，提供优惠条件 ●国家宏观政策发生变化而造成地方优惠政策难以执行 ●地方政府减少对区域内客户的优惠政策或允诺的优惠 政策难以兑现。 ●区域产业集中度高，而该产业受到国家宏观调控。 ●区域法律法规明显调整。
产业生命周期特征
产业生命周期与信贷
行业敏感度
行业波动性
煤
30 40 50 60 70 80 90
炭 材 业 产 筑 工 路 织 色 药 力
建 商 房 地 建 轻 公 纺 有 医 电 钢 民 电 电 烟 石
铁 航 信 子 草 化
建行行业风险评级一览表
行业风险警示信号
●政府对行业有严格的限制。 ●国家产业、货币、税收等宏观经济政策 变化，如汇率、利率的调整。 ●法律法规重大调整。 ●多边或双边贸易政策变化，如对进口、 出口的限制和保护。 ●政府优惠政策的停止。
优点：其一，简单易行而且容易理解掌握；其 二，便于纳入计算机系统进行自动计算和控制 缺点：其一，从根本上说，客户偿债能力的大 小是与客户正常经营产生的现金流情况紧密相 关的，只有在客户真正破产倒闭时，其偿债能 力才与客户净资产的大小直接相关，因此，静 态地从客户目前的资产负债状况分析客户的偿 债能力只能是一种近似的估计，而无法与客户 真正的偿债能力直接挂起钩来；其二，该方法 在参数选取和设置中存在不可克服的困难，如 上文所述，选择合理杠杆系数必须是完全具有 可比性的企业资产负债平均水平，这类参数目 前只能进行近似估计，因此很难保证其科学性 和合理性。
案例：电力行业客户信用风险
对历史数据通过Logistic回归分析，发现 对电力生产企业不良贷款发生有显著影 响的解释变量依次是装机规模、应收账 款周转次数与净资产收益率 设定信贷风险控制目标:电力行业贷款不 良率不超过2%。
通过运用Loglstic回归模型，建立客户违 约概率(户数违约概率)与主要影响因素总 装机容量的关系。再将客户违约概率(户 数违约概率)换算为贷款量违约概率(不良 贷款比率)。从而，将贷款量违约概率(不 良贷款比率)与总装机容量联系起来，进 行分析、控制。
客户非财务风险识别
客户品质分析：客户历史沿革；法人治 理结构；股东背景；高管人员素质;信誉 状况 客户经营状况分析：供应阶段分析；生 产阶段分析；销售阶段分析；产品竞争 力和经营业绩分析 客户综合分析：分析环境因素；构造 SWOT矩阵；综合分析判断
信用风险管理
风险限额 风险缓释
案例：如何评价地方政府产业 规划？
西部某县近期发布了的一个产业发展规划：该县要发展一系列热 门产业，如汽车产业、高新技术产业等，而在高新技术产业中， 信息产业、生物产业、新能源、新材料等样样齐全。 该县招商引资的具体措施： 低价让地：县区的工业用地土地出让金为每亩3万至10万元。 财政补贴：提高土地出让金本级财政留成部分的返还比例，其中 返还比例最高的已经达到80％；允许土地出让金分期支付，并延 长缴纳年限；对企业投资，地方政府提供配套设施。 税收优惠：给予税收优惠，为了吸引投资，甚至把根本不属于国 家鼓励类的项目也纳入优惠的范围。
信用风险的识别与管理
代军勋
武汉大学经济与管理学院 2011年11月
引子：你看到了什么？？ 信用风险的理解 信用风险识别的技术方法 信用风险识别的策略 信用风险管理
信用风险的理解
信用风险，是因借款人发生违约或借款 人信用等级下降而使债权人的本金和利 息不能完全收回或产生损失的风险 违约风险 敞口风险 追偿风险
Logistic回归模型的构建：将剩下的11个 变量引入Logistic回归模型，采用后向 Wald逐步选择法确定最终的模型，并进 行偏回归系数估计。在计算过程中，将 每步Wald统计量结果最小(即显著水平最 低)的变量剔除，直到所有自变量都满足 设定的显著性水平为止。经过5步计算， 最后模型保留了7个变量，所有变量都满 足设定的显著性水平。
违约风险
付款违约：没有履行支付义务 违反约定事项 经济违约 违约概率
追偿风险
抵押物风险 第三方担保风险 法律风险
信用风险的产生
逆向选择 道德风险 寻租风险
信用风险识别的技术方法
单变量判定模型 判别分析模型 Logistic模型 人工神经网络模型
客户信用风险的识别
客户财务风险识别 客户非财务风险识别
客户财务风险识别
快速评判客户基本财务状况：报表关键 项目及财务指标的静态分析；报表关键 项目及财务指标的动态分析；善于利用 审计报告；会计报表附注分析 深度分析客户财务质量：从现金流分析 判断客户短期偿债能力；从盈利情况分 析判断客户的长期偿债能力；从重点项 目解读客户的财务健康状况；
建行区域风险等级和预警指数
浙江 上海 新疆 云南 天津 青海 四川 湖南 重庆 贵州 黑龙江 广西 内蒙 江西 安徽 西藏
40.0 45.0 50.0 55.0 60.0
58.9 60.2 65.6 67.8 68.8 71.4 72.4 74.2
低风险区域
中低风险 区域
74.3 75.6 76.2 76.9 77.6 78.4 82.4 84.8
判别分析模型
一种用来区分判断个体所属类别的统计技术 Altman通过对33家破产和同样数目相同规模的非破产 企业进行观察，对22个财务比率运用数理统计方法进 行筛选，建立了著名的5变量Z-score模型。目前已成为 财务困境预测最常用的方法。 Z＝1．2X1＋1．4X2＋3．3X3＋0．6X4＋0．999X5 其后，设定临界值。破产下限值为1．81，其下为破产 区域；（非破产）上限值为2．99，其上为经营良好。 中间是灰色区域。通过计算Z分值，看其落在哪一段区 域，预测企业是否会破产。
违约率与GDP
违约率与总投资
行业信用风险的识别
方法基础：“五力”模型 方法基础：产业生命周期
“五力”模型
行业信用风险识别策略
现有竞争者的竞争：行业中企业数量多 且规模相当；缺乏产品差异及顾客转换 成本低；行业需求增长缓慢；生产能力 只能以大规模增加或行业中存在剩余生 产能力；高固定成本或高存储成本；竞 争者的多样性；战略重要性高；退出壁 垒高
单变量判定模型
利用单一的财务比率来预测企业的财务 失败 威廉比弗(William Beaver,1966)：现金流 量与负债总额的比率能够最好地判定公 司的信用状况(误判率最低)；其次，按判 定能力依次为资产收益率(净收益/资产总 额)、资产负债率(债务总额/资产总额)、 营运资本比〔营运资木/资产总额)和流动 比率;并且离经营失败日越近，误判率越 低，预见性越强
人工神经网络模型
人工神经网络模型在信用风险分析的作 用是通过模型的分类功能进行的 先找出影响分类的一组因素，作为模型 的输入。然后，通过有导师或无导师的 训练形成神经网络信用风险分析模型。 之后再将新样本的有关数据输入模型， 就可以判别新样本的风险状况。 与非线形判别十分相似，对数据分布的 要求不十分严格，能够有效解决非正态 分布，非线性的信用评估问题
区域信用风险的识别
区域环境的影响 区域产业布局 区域产业结构
区域环境的影响
区域自然资源 区域金融生态 区域经济环境 地方政策的可持续性
区域产业布局
产业布局指向 区域合理规模 国家产业布局的调整
区域产业结构
区域内部产业结构演变 产业梯度转移 经济区划的区域边缘化
对于水力发电，分析样本中共有432 户企业，其中有不良贷款的84户，贷 款总额3140478，不良贷款合计 50590.86。采用同样的方法可将p分别带入上式，在2%的设定不良 贷款比率条件下，解得：v=1.05
电力行业装机容量违约临界点
新进入者的威胁：规模经济；产品差异 化和转换成本；资源要求；获得分销渠 道；与规模无关的成本优势；相关的政 府管制 替代品威胁：替代品在价格上是否具有 吸引力；替代品在质量、性能和其它一 些重要特征上的满意程度；购买者转换 成本的高低。