2020云计算产业链研究报告
通信设备行业专题研究：云计算全产业链持续高景气，“新基建”助力行业发展
[Table_Title]通信设备行业专题研究云计算全产业链持续高景气，“新基建”助力行业发展2020 年 11 月 18 日【投资要点】◆全球云计算市场保持稳定增长态势，我国云计算服务市场空间广阔。
根据Gartner预测，未来几年云计算市场平均增长率在18%左右，到2023年云计算市场规模将超过3500亿美元，其中，IaaS、PaaS、SaaS市场规模分别达到971、749、1877亿美元。
据中国信息通信研究院统计，2019年，我国公有云IaaS市场规模为453亿元，同比增长67.4%；公有云PaaS市场规模为42亿元，同比增长87.9%；公有云SaaS市场规模194亿元，同比增长34.2%。
我国云计算市场未来发展潜力巨大。
◆SaaS是云计算中最大的细分市场，我国SaaS市场未来发展潜力巨大。
2019年，我国公有云 SaaS 市场规模达到194亿元，比2018年增长了34.2%，仍与全球整体市场（1095亿美元）差距明显。
2020年受疫情影响，预计未来市场的接受周期会缩短，将加速SaaS发展。
目前中国SaaS 行业的已经形成了三大阵营包括创业公司、互联网巨头和进行云转型的传统软件公司。
其中，创业公司、传统软件公司更多参与相对细分的市场以获取壁垒，而互联网公司更多从IM（Instant Messaging）协同功能入手打造平台化的生态系统，在自己核心应用的基础上重点发展第三方应用的开发，培育移动办公应用生态圈。
进行云转型的传统软件公司以用友、金蝶、麦达数字为代表，创业阵营以北森、销售易等为代表的SaaS服务商，在各细分领域已崭露头角。
◆云计算安全已经逐渐引起企业的重视，需求将会随着云计算市场规模的扩大而快速增长。
根据Gartner统计，2019年全球云安全服务市场规模为74.1亿美元，到2021年将会超过100亿美元，年复合增长率超过20%。
中国方面，根据赛迪统计，2019年中国云安全服务市场规模达到55.1亿元，同比增长45.8%，中国云安全服务市场处于爆发式增长阶段。
云计算技术研究报告
云计算技术研究报告云计算是近年来备受关注的一项前沿技术，它为企业与个人带来了诸多便利。
本报告将从云计算的定义、发展历程、优势与挑战等方面展开，引领读者深入了解云计算技术。
一、云计算的定义与特点云计算，是指通过互联网将数据和应用程序存储在遍布全球的服务器上，通过网络服务将其交给用户。
它的特点主要有：虚拟化、弹性伸缩、服务多样性等。
虚拟化使得云计算可以充分利用现有资源，提高整体性能。
而弹性伸缩则使得云计算在应对需求变化时能够快速调整资源，降低成本。
另外，丰富多样的服务类型也使得用户可以根据需求选择适合的服务。
二、云计算的发展历程云计算起源于上世纪60年代的分时系统，经过四个阶段的演变发展至今。
第一个阶段是“硬件云”阶段，即将计算资源从物理机转移到虚拟化环境中，从而提高资源利用率；第二个阶段是“平台云”阶段，即利用云计算平台提供的服务构建应用程序；第三个阶段是“软件云”阶段，即将服务向用户提供，并迭代优化服务；最新的阶段是“社交云”阶段，即利用社交网络和云计算的融合，提供更加智能化的服务。
三、云计算的优势云计算具有诸多优势。
首先是成本节约，企业只需按需使用云平台的服务，无需为高昂的服务器和软件开销买单。
其次是灵活性和可扩展性，企业可以根据实际需求灵活调整服务的规模，并且云计算平台具有高度扩展性，可以应对高峰期的计算任务。
此外，云计算还具备易于管理和维护的特点，中心化的管理使得企业可以迅速进行软件和硬件的更新，并进行安全性检测和备份。
四、云计算的挑战尽管云计算带来了许多便利，但也面临一些挑战。
首先是安全性问题，云存储大量用户的个人和机密信息，一旦遭到黑客攻击就会造成严重后果。
其次是隐私问题，用户数据在云端存储，有可能被滥用或泄露。
此外，云计算还面临性能问题，用户访问云服务的速度和响应时间取决于云计算平台的整体性能，若平台负载过高会导致性能下降。
五、云计算应用领域云计算已经在各个领域得到广泛应用。
在企业领域，通过云计算可以实现数据分析、流程管理、资源调配等；在教育领域，云计算为学生提供了便利的在线学习平台；在医疗领域，云计算使得医疗数据的存储和共享更加方便；在娱乐领域，云计算提供了高清视频流和游戏服务。
云计算行业研究报告
云计算行业研究报告摘要：本研究报告旨在对云计算行业进行深入研究，包括行业概述、市场发展趋势、主要技术应用和前景展望等方面。
通过对相关数据和案例的分析，我们揭示了云计算对各行各业的影响和推动作用。
本报告将为相关企业和机构提供了解云计算行业的参考和决策依据。
1. 引言云计算是指通过互联网技术将计算资源（包括计算、存储和网络）提供给用户使用的一种服务模式，它具备灵活性、可扩展性和高效性等特点，已成为信息技术领域的热门话题。
本节将对云计算的定义、发展背景和研究目的进行简要介绍。
2. 行业概述本节将对云计算行业的基本概念、发展历程、主要参与方和关键技术进行详细介绍。
同时，我们将分析云计算行业的发展现状，包括市场规模、市场竞争格局和主要应用领域等方面。
3. 市场发展趋势随着科技进步和信息化程度提升，云计算行业呈现出明显的市场增长趋势。
本节将从技术、企业和政策等角度分析云计算市场的发展趋势，包括大数据、人工智能、区块链和边缘计算等新兴技术对云计算行业的影响。
4. 技术应用云计算在各个行业中具有广泛的应用，为企业和个人用户提供了更加便捷和高效的计算服务。
本节将重点探讨云计算在金融、制造、医疗和教育等行业中的主要应用案例，并总结了云计算在这些行业中的优势和挑战。
5. 前景展望基于对云计算行业的研究和分析，我们对云计算行业的未来发展进行了展望。
预计随着技术的不断创新和应用场景的丰富，云计算行业将在未来取得更大的进步，并为社会经济发展带来更多机遇和挑战。
结论：通过对云计算行业的深入研究，我们明确了其定义、发展背景和市场现状，并从不同角度分析了云计算的发展趋势和技术应用。
云计算行业作为信息技术的重要组成部分，将在未来继续发挥重要作用。
我们希望本研究报告能够为相关企业和机构提供有益的参考，促进云计算行业的健康发展。
致谢：在本次研究报告的撰写过程中，我们受益于相关专家和机构的支持和帮助，在此向他们表示感谢。
附录：1. 云计算行业相关指标数据2. 云计算行业发展案例分析3. 云计算行业主要参与方介绍注：本文所提及的数据和案例仅供参考，部分内容可能存在时效性或争议性，读者在使用时请自行核实。
云计算行业研究报告
云计算行业研究报告首先，云计算行业的发展潜力巨大。
随着云计算技术的成熟和应用的普及，越来越多的企业和个人开始将自己的数据和应用迁移到云端。
云计算的核心理念就是将计算资源和存储资源集中管理，并通过网络进行共享和访问。
这不仅能够提高资源的利用率，还能够降低企业和个人的IT成本。
因此，云计算行业具有广阔的市场前景和巨大的商机。
其次，云计算行业的发展也面临一些挑战。
首先是安全性问题。
云计算的核心是将数据和应用迁移到云端，但云计算的安全性一直是一个争议的问题。
尽管云计算企业已经采取了一系列的安全措施来保护用户数据，但仍然存在数据泄露和黑客攻击的风险。
因此，云计算企业需要加大安全投入，提升技术和管理水平，从而保障用户数据的安全。
另外，云计算行业的发展还面临着隐私保护和监管等问题。
随着云计算的快速发展，个人和企业的大量数据被储存在云端，这引发了隐私泄露的担忧。
同时，各国家和地区也开始对云计算进行监管，制定相关法律法规来规范云计算行业的发展。
云计算企业需要制定严格的隐私保护政策，并加强与监管部门的合作，以确保用户数据的合法使用。
此外，云计算行业还面临着竞争加剧和创新的压力。
随着云计算技术的成熟，越来越多的企业进入云计算市场，形成了激烈的竞争局面。
云计算企业需要不断创新，提供更优质的服务，以吸引用户并保持竞争优势。
同时，云计算行业也面临着技术更新换代的压力，需要不断跟进最新的技术发展趋势，并及时进行技术升级和优化。
综上所述，云计算行业具有巨大的发展潜力和商机，但同时也面临着一系列的挑战。
云计算企业需要积极应对这些挑战，加强安全保护、隐私保护和创新能力，以保持行业竞争力。
同时，政府和监管部门也应加强对云计算行业的监管，制定相关政策和法规，推动行业健康发展。
随着技术的进一步发展和应用场景的扩大，云计算行业有望在未来取得更大的突破和发展。
云计算的发展与应用的研究报告
云计算的发展与应用的研究报告云计算的发展与应用的研究报告云计算是一种新型的计算模式，它充分利用互联网技术，将计算资源和服务通过网络进行统一管理和分配，为用户提供灵活、高效和低成本的服务。
近年来，随着互联网和移动互联网的快速普及与发展，云计算也得到了迅猛的发展和广泛的应用，成为了信息技术领域的一个重要的研究和应用方向。
一、云计算的发展云计算的发展可以分为三个阶段：1. 第一阶段：虚拟化技术在2000年左右，虚拟化技术逐渐成熟，使得计算资源的分配和管理变得更加灵活。
虚拟化技术的出现为云计算的发展打下了基础。
2. 第二阶段：云计算基础设施云计算基础设施的建立主要是为了提供高效的计算、存储和网络资源，让用户可以随时随地地进行访问和使用。
Amazon和Google是最早将云计算基础设施推向市场的两家公司。
3. 第三阶段：云计算服务云计算服务是指针对不同应用场景和不同的用户需求，提供不同类型的云计算服务。
例如，云存储、云数据库、云计算平台等等。
这个阶段是云计算发展的最高阶段，也是应用最广泛的阶段。
二、云计算的应用1. 企业云计算企业云计算是指通过云计算技术，为企业提供一种高效、灵活、低成本的IT服务，包括计算、存储、网络和应用等多个方面。
企业云计算可以免除企业购买和运维硬件的成本和风险，让企业更加专注于业务的发展和创新。
2. 个人云计算个人云计算主要是指为个人提供云存储空间和个人云办公平台等服务。
通过个人云计算，用户可以免费或者低价地得到海量的存储空间，实现文件共享和备份等功能。
同时，个人云计算也提供了办公应用，例如在线文档编辑、电子邮件、日历等等，让个人工作更加高效和便捷。
3. 移动云计算移动云计算是针对移动设备的应用场景而推出的云计算服务，主要是为了提高移动设备的计算和存储能力。
以智能手机为例，通过移动云计算，用户可以将较为复杂和消耗资源的任务，例如语音识别和图像识别，通过云计算平台完成，大幅提高了手机的性能和使用体验。
云计算产业链总结
云计算产业链是指由云计算基础设施、云计算平台、云计算服务以及相关的硬件、软件和服务组成的一系列产业环节。
云计算产业链的主要环节包括：
1.云计算基础设施：包括数据中心、服务器、存储设备等基础设施，提供云计算平台运行所需的硬件支持。
2.云计算平台：包括云操作系统、虚拟化技术、分布式计算等软件平台，用于管理和调度云计算资源。
3.云计算服务：包括基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）等各种云计算服务模式，提供给用户各种不同层次的云计算服务。
4.云计算应用：包括各种基于云计算平台和服务的应用程序，如云存储、云办公、云游戏等。
5.云计算安全：包括云计算的安全技术和服务，如数据加密、身份认证、访问控制等，用于保护云计算环境的安全。
6.云计算管理：包括云计算资源管理、性能监控、容量规划等管理技术和服务，用于提高云计算平台的效率和可靠性。
7.云计算培训和咨询：包括云计算技术培训、咨询和支持服务，用于帮助用户理解和应用云计算技术。
总的来说，云计算产业链涵盖了从基础设施到应用的整个云计算生态系统，各个环节相互依赖，共同构成了云计算产业的发展和壮大。
云计算行业发展报告
云计算行业发展报告引言随着科技的不断进步和信息化的快速发展，云计算作为一种新兴的计算模式，正逐渐成为人们关注的焦点。
本文将从云计算的定义、应用领域、发展现状、挑战与机遇等方面展开，分析云计算行业的发展趋势和未来发展方向。
一、云计算概述云计算是一种通过网络提供计算资源的模式，用户可以根据自身需求租用和使用这些资源，而无需购买和维护自己的硬件设备。
云计算通过虚拟化技术将物理资源划分为逻辑上独立的多个虚拟资源，以满足多个用户同时使用的需求。
二、云计算的应用领域云计算在各个行业中都有广泛应用。
在教育领域，云计算为师生提供了更强大的学习和教学工具，促进了教育公平；在医疗领域，云计算能够实现医疗信息的共享和智能分析，提高医疗效率和准确性；在金融领域，云计算可以提供更安全和高效的金融服务，满足用户的个性化需求。
三、云计算行业的发展现状当前，云计算行业正处于高速发展阶段。
不仅国内的云计算企业快速崛起，国际云计算巨头也纷纷进入中国市场。
云计算的用户规模不断扩大，不仅有大型企业和政府机构使用云计算，小微企业和个人用户也开始逐渐采用云计算服务。
云计算行业的市场规模在不断扩大，产业链也不断完善。
四、云计算行业的挑战虽然云计算行业发展迅猛，但仍面临一些挑战。
首先是安全性问题，用户对云计算的数据安全和隐私保护有较高的要求。
其次是性能问题，用户对云计算的计算和存储能力有较高的要求。
此外，云计算还受到成本、网络带宽等限制。
五、云计算行业的机遇面对挑战，云计算行业也存在着巨大的机遇。
首先，云计算可以提供更加灵活和可扩展的计算资源，帮助企业实现数字化转型。
其次，云计算为创新和创业提供了更低的门槛和更广阔的舞台。
此外，随着5G技术的广泛应用，云计算的发展前景将更加广阔。
六、云计算行业的发展趋势未来，云计算行业将呈现出一些明显的发展趋势。
首先，云计算将向多云、混合云方向发展，满足用户不同的需求。
其次，云计算将与人工智能、大数据、物联网等技术相结合，打造智能化的云服务平台。
云计算和云数据管理技术研究的研究报告
云计算和云数据管理技术研究的研究报告云计算和云数据管理技术研究报告随着信息技术的不断发展，云计算和云数据管理技术已成为研究热点。
云计算是一种分布式计算模型，使得用户可以通过互联网来获取计算力、存储和其它服务，而无需拥有或控制基础计算资源。
云数据管理则指的是对云存储数据的管理和保护，以保证数据隐私和安全。
本报告将从云计算与云数据管理技术的优点、挑战以及未来趋势三个方面进行探究和研究。
云计算技术和云数据管理技术的优点云计算技术为用户提供了便捷的计算资源和服务，从而具有以下优点：首先，云计算技术大大降低了IT成本。
云计算减少了用户建设和维护基础设施的要求，也减轻了用户对于计算资源的管理、监控和维护负担。
用户可将应用程序放在云上，无需为硬件设备、软件更新、升级等付出很高的成本，而可以基于实际使用量付费，实现按需支付的服务。
其次，云计算技术提高了IT系统的可伸缩性和弹性。
云服务提供商可以根据用户的需求不断调整其主机的资源池，因此用户可以灵活地调整和扩展其应用程序，也可更方便地适应新的工作负载和业务需求。
再者，云计算技术增强了IT系统的高可用性。
由于云计算技术使用分布式技术，即分布在不同地理位置的多台计算机，所以云用户可以保证其业务能够在不同地理位置和时间点不间断地得到完成和服务。
云数据管理技术的优点主要体现在以下方面：首先，云数据管理技术对于数据的安全性保护措施较好。
数据管理系统可以进行数据加密和安全访问控制，并采用其他安全保护方式。
数据可以进行备份和恢复，从而确保其不容易被损坏或丢失。
其次，云数据管理技术对于用户数据的使用和处理提供了便利。
用户可以利用云数据管理系统的分配、共享和查找功能，轻松地处理、管理和组织其数据，从而提高工作效率。
挑战与解决方案虽然云计算和云数据管理技术有很多优点，但是也存在一些挑战需要面对和解决。
首先，云计算和云数据管理技术会带来一些数据隐私和安全方面的问题。
云服务商应该采用更高效的安全保护手段，如加强访问控制、备份和恢复机制等，同时也应该优化其隐私保护策略，包括匿名数据分析、数据分区等方式。
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2020云计算产业链研究报告导语2022 年我国云计算市场规模有望达到2900 亿元，同比增速为28%。
其中公有云占比由2015 年的27%提升到2022 年的60%。
从全球和ZG市场的趋势来看，公有仍是云计算市场增长的主力，占比逐渐提升。
1、三力驱动，云计算高景气度方兴未艾移动互联网不断深化、传统行业数字化转型加速、物联网走向规模复制，这三大驱动因素决定了云计算市场的高景气度周期才刚刚开始。
供给端看，云巨头的规模和集中度达到可媲美运营商的成熟产业高度。
多个环节市场集中度高，可通过产业链典型企业的经营数据管窥行业态势，确定投资节奏。
1.1 移动互联网走向深化，云计算需求远未见顶 COVID-19 疫情期间，我国单月互联网接入流量为平时 2 倍。
据工信部数据，2019 年 5 月起，我国移动互联网单月接入流量稳定在1,000,000 万GB 以上。
疫情期间，20 年 3 月当月移动互联网接入流量达到历史最高2,560,160 万GB，为平时的两倍以上。
这一数据表明，当前的移动互联网流量仍有较大提升空间。
今年的疫情对行业云化进程加速明显。
突发疫情带来了在线办公、远程教育、在线游戏、视频流媒体等需求的井喷，为云计算带来强劲动能。
以在线办公为例，从我们监测的数据看，春节前后主要在线会议APP 下载量增长了10 倍。
虽然近期疫情得到控制数据有所回落，但这次疫情极大的降低了企业数字化转型的普及和教育成本，整体云化趋势得到加强。
2015 年以来，移动互联网进入下半场，移动互联网用户数和用户时长增长进入平台期。
移动互联网流量发生结构性变化，视频在互联网文娱比例的提升，是未来流量爬升的主要催化剂。
2013 年至2019 年，移动互联网累计接入流量复合增速在110%以上。
根据QuestMobile，短视频已超过手机游戏，成为继社交之后的第二大流量应用。
到2025 年，视频预计将占据整体网络流量的90%（华为）。
新的视频类应用不断迸发以及视频自身朝着高清化、智能化的方向演化，将成为移动互联网流量提升的持续驱动力。
5G 规模建网、5G 手机商用驱动流量快速增长。
据韩国数据，现网中5G 用户人均流量为4G 用户的 2 倍以上。
韩国4G 用户人均使用流量约10,000MB，5G 用户人均使用流量在20,000MB 以上。
用户数方面，韩国5G 用户数从2019 年 4 月的27.2 万人增长到2020 年 5 月的700 万人。
我国5G 手机出货量稳步提升，据工信部数据，2020 年 6 月5G 手机单机出货量在1700 万台以上，5G 手机单月出货量占比已达60%。
消费者对5G 手机接受度较高，三大运营商5G 用户总数已超过8500 万户。
根据历史经验，每次移动通信技术代际升级用户DoU 平均提升十倍。
据此估算，预计2025 年5G 用户的DoU 将达到50G/月，移动互联网流量仍有很大空间。
1.2 数字化转型加速，传统行业上云是云计算高增最主要逻辑传统企业上云率提升和上云程度的不断深化将是ZG云计算未来高增长最主要的逻辑。
我国与全球云计算市场有较大结构性差别；全球以SaaS 为主（64%，2018），我国以IaaS 为主（62%，2018）。
美国云计算市场领先我国3-5 年：IaaS 层领先 3 年，SaaS 层领先 5 年，我国云计算市场规模尚不及美国十分之一。
从需求端来看，发达市场如美国早已进入云计算 2.0 时代，我国处云计算 1.0 向 2.0 转换期，传统企业上云比重较低。
未来在政策和需求双重驱动下，传统企业上云大势所趋。
2018 年ZG云计算产业行业结构中互联网企业份额占比达60.3%，包括政府在内的传统企业份额占比仅39.7%，传统行业中交通物流行业占比最高，但也不足10%。
根据国务院发展研究中心，预计至2023 年政府和大型企业上云率将超过60%，上云深度将有较大提升。
数字化转型遵循先云化再AI 化，AI 是云计算发展的加速剂也是企业上云不断深化的必然结果。
企业拥抱AI，需要深入到企业生产系统，与线下、本地各种场景结合，采用云服务是必然趋势。
电子商务等新兴应用上云完毕，云计算转向以传统企业代表的下半场，云需求逐渐从基础设施上云转为业务智能化。
2019 年，ZG AI 公有云服务占AI 软件市场规模约10.3%，美国AI 软件公有云服务占AI 软件市场规模约15.6%。
无论是相对于整体软件市场中公有云服务占比，还是相对于美国市场AI 公有云服务占比，ZG AI 云服务都将有很高的增长空间。
据IDC 最新发布的《ZG人工智能云服务市场研究报告（2019）》显示，ZG AI 云服务市场2019 年市场规模达 1.66 亿美元，2018 至2024 年CAGR 将达到93.6%，AI 能力已成为用户进行云服务选型时的重要考量因素。
1.3 物联网进入规模复制阶段，数字洪流待引爆物联网即将进入到规模复制阶段，数字洪流待引爆。
2017 年全球物联网连接数第一次超过全球人口数，2019 年ZG三大运营商连接数超过10 亿。
当前的物联网正处在全球连接数从百亿到千亿，ZG连接数从十亿到百亿的高速增长期。
物联网产生庞大数据洪流，云计算不可或缺。
无论是面向消费者、企业还是工业场景，无处不在的物联网设备都会产生庞大的数据洪流，云计算是物联网发展不可或缺的一环。
据IDC 预测，2020 年物联网设备产生的数据达33ZB。
随着5G 终端的应用，流量爆发式增长显著，到2025 年物联网预计产生175ZB 的数据量。
2．公有云市场格局已定，混合云采用率提升，智能云趋于成熟2.1 公有云是增长主力，混合云部署占比提升公有云仍是增长主力军。
根据Gartner，2020 年全球云计算市场规模有望达4114 亿美元，同比增速为16%。
其中公有云占比2014 年的28%提升到2020 年的48%。
根据信通院，2022 年我国云计算市场规模有望达到2900 亿元，同比增速为28%。
其中公有云占比由2015 年的27%提升到2022 年的60%。
从全球和ZG市场的趋势来看，公有仍是云计算市场增长的主力，占比逐渐提升。
更多企业转向多云部署，混合云采用率提升。
企业用户逐渐转向多云部署策略，即利用多个云服务商来提供多个服务或完成单独的任务，并且倾向于公有云和私有云结合的混合云方式。
根据RightScale2019 年调查报告，受访的123691 名用户中，84%的受访者使用了 4 个以上的云平台，58%的用户喜欢混合云部署方式，相较于2018 年的51%提升了7 个百分点。
2.2 公有云市场持续高速增长，市场格局基本确立公有云市场持续高速增长，国际与国内市场结构倒置。
根据Gartner，2019 年全球公有云市场规模为1684 亿美元，到2022 年市场规模增长至2733 亿美元，年复合增长率18%。
2019 年ZG公有云市场规模为675.4 亿元，到2022 年增长至1731.3 亿元，年复合增长率为37%。
我国与全球云计算市场有较大结构性差别；全球以SaaS 为主（64%，2018），我国以IaaS 为主（62%，2018）。
IaaS 市场跑马圈地基本结束，集中度未来仍将提升。
全球IaaS 云市场格局稳定，Top4 厂商分别为亚马逊、微软、阿里和谷歌，2015-2019 年CR4 由48.9%提升至77.3%。
国内市场2019 年IaaS 云Top5 的厂商为阿里云、腾讯云、电信云、华为云和AWS，2015-2019 年CR5 由63.4%提升到76.3%。
我们认为，ZG公有云IaaS 市场的跑马圈地阶段即将结束，未来竞争主要集中在巨头间的市场份额争夺，小企业的份额将逐渐被蚕食，行业集中度将进一步提升。
2.3 智能云趋于成熟，Cloud 2.0 时代竞争焦点转向AI Cloud 2.0 时代竞争焦点转向AI。
Cloud 1.0 时代，以“大规模分布式、全自动化”为核心技术，注重海量信息的存储、计算和分析的容量及成本，其核心价值是“效率和成本”。
Cloud 2.0 时代，以“深度学习、人工智能”为核心技术。
把人的知识、经验，变成“机器的技能”，其核心价值是“学习和智慧”。
云将成为大多数公司利用人工智能的平台以及技术供应商从中获利的渠道。
云巨头AI 转型，云+AI 成为标配。
2016 年起云巨头纷纷开始转型，从公司战略、组织架构、产品矩阵上调整，加码云计算的AI 属性，促进云与AI 的互融。
1）战略上，谷歌从AI First 到AI Only 转变；微软转变为“AI 重新定义一切” （AI Redefine all）等。
2）组织架构上，百度组建智能云事业群组（ACG），同时承载人工智能To B 业务和云业务，腾讯云组建与智慧产业事业群组（CSIG），阿里云升级为阿里云智能事业群等。
3）产品矩阵上，云巨头从芯片到算法到应用全产业链布局，如谷歌的TPU 芯片、微软Azure+FPGA 等。
目前在ZG AI 云服务市场上，百度和阿里相对靠前，AWS、腾讯云、华为云紧随其后。
根据IDC 对于ZG AI 公有云服务产品数量的统计，阿里云和百度云在人脸人体技术、图像视频技术、语音识别技术、NLP 技术类产品数量显著优于其他云厂商。
3．云巨头收入维持中高速增长，资本开支持续加码3.1 主要云厂商收入维持中高速增长当前，IaaS 市场依然处在高景气阶段，巨头云业务仍在快速发展。
最新数据，2020 年Q1 AWS/Azure 云业务同比增速保持在30%左右，阿里云/谷歌云同比增速均超过50%，绝对增速仍然处在高位。
云服务需求是拉动巨头资本开支增长最重要的因素，中长期看IaaS 投入仍将维持高增速。
3.2 美国云巨头资本开支超运营商，ZG云厂商资本开支仍有巨大空间美国FAMGA 资本开支超过运营商，我国BAT 资本开支仍有巨大空间。
2018 年美国FAMGA 资本开支合计增长51%，总资本开支达790 亿美元，超过美国前四大运营商总资本开支的557 亿美元。
我国BAT 总资本开支每年约100 亿美元，相较于运营商约500 亿美元的资本开支差距较大。
云巨头的资本开支主要呈以下几个特征：1）规模大，近似于运营商资本开支；2）增速高，增速可达30%-40%，2019 年云巨头资本开支略有下滑，2019Q4 开始回暖；3）全球配置，运营商资本开支集中在本国范围开展基础设施建设，云巨头的资本开支全球配置。
云巨头资本开支集中度与运营商类似，长期看投资规模超越运营商是大势所趋，云计算产业链投资机会值得关注。
3.3 云厂商本轮去库存周期结束，资本开支持续回暖云巨头本轮去库存周期结束，资本开支已回暖。
从数据上看，本轮云巨头的去库存周期已经结束，今年Q1 进入新一轮上升周期。