第六章 中央银行与货币政策

• ②一次大战至二次大战结束：扩展时期 • 这一时期改组或设立的大约43家，中央银行
制度得到普遍推行，中央银行职能逐步得到完善。
③二战后至今：强化时期
• 世界上绝大多数国家都建立了中央银行 制度；在该阶段中，中央银行制度不断 完善，其法律地位不断巩固，法律职能 日趋细化。
这一时期的特征：
• ⑴国有化成为设立中央银行的重要原则； • ⑵中央银行成为干预和调节经济的工具； • ⑶国家加强了对中央银行的控制； • ⑷货币政策工具的配套运用； • ⑸中央银行监管的手段不断完善； • ⑹各国中央银行的国际金融合作加强。
活动领域 宏观金融、经济领域
业务活动
微观金融、经济领域
二、中央银行的职能
• 1、发行的银行：
•
即指拥有货币发行权的银行。中央银 行垄断货币发行权是中央银行发挥其职能 作用的基础。
• 货币发行权一经国家法律形式授予，中央银行 即对调节货币供应量、保证货币流通的正常与 稳定负有责任。现代中央银行则通过掌握货币 发行，并以此为契机来调控货币供应量，保持 币值稳定，对国民经济发挥宏观调控作用。
⑵二元式： 一国在中央和地方分别设立两极中央银行机构， 分别行使职权。是联邦式的中央银行制度。如德 国、美国等。 特点：权力和职能相对分散，分支机构较少。
2、复合中央银行制度： • 国家不专门设立行使中央银行职能的银行，
而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营 一般银行业务的银行管理体制。这种复合制度主 要存在于前苏联和东欧等国，我国在1983年以前 也一直实行这种银行制度。
4、跨国中央银行制度：
是指几个主权独立的国家共同组成一个中央银行， 由这一共同的中央银行来行使中央银行的部分职能的 中央银行制度。 特点：跨国中央银行往往与货币联盟联系，在此基础上 形成跨国中央银行制度。主要职能是：发行货币，为 成员国政府服务，执行共同的货币政策及其有关成员 国政府一致决定的事项。其最大特点是跨国行使中央 银行职能。 这种制度的典型代表有欧洲中央银行、西非货币 联盟所设的中央银行、中非货币联盟所设的中非国家 银行以及东加勒比海货币管理局等。
三、中央银行制度的基本类型
1、单一型中央银行制度：
• 国家单独建立中央银行机构，使之全面、 纯粹行使中央银行职能。
⑴一元式： 一国只设一家统一的中央银行。
机构设置一般采取总分行制。世界大多数 国家如英、法、日和我国都实行一元的体 制 特点：权力集中，职能完善，有较多的分支 机构，货币政策传导较为迅速。
• 中央银行作为国家的银行，具体表现：
• • • • • • • • ①代理国库； ②代理发行政府债券； ③对国家提供信贷支持； ④代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动； ⑤制定和执行货币政策； ⑥代表国家管理和监督全国的金融活动； ⑦代国家持有、管理和经营黄金和外汇储备； 8 为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布 经济金融信息
四、中央银行的资本组成类型
1、国有资本中央银行：
目前，世界上大多数国家的中央银行属于国有中央银行。 国有资本中央银行有：英格兰银行、法兰西银行、德意志联 邦银行、中国人民银行等。
2、股份制的中央银行：
是指资本由政府和私人混合持有的中央银行。 股份制中央银行的资本中，国有股份至少 50％，而私人 （政府以外的法人，而非个人）股份在50％以下。私人股东 只具有部分股东权益，通常私人股东只能获得分去红利的权 利，而无经营管理与决策权，其所持有股权的转让与流通也 必须经中央银行统一后方可进行。 股份制的中央银行有：日本银行、墨西哥银行、巴基斯坦 中央银行、厄瓜多尔、比利时、委内瑞拉等国的中央银行。
1、中国人民银行创建与国家银行体系的建 立（1948—1952年）：
1948年12月1日，中国人民银行在河北省石家庄市 宣布成立。1949年9月，中国人民政治协商会议通过 《中华人民共和国中央人民政府组织法》，赋予其国 家银行职能，承担发行国家货币、经理国家金库、管 理国家金融、稳定金融市场、支持经济恢复和国家重 建的任务。
2、复合中央银行制度： • 国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是
由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银 行业务的银行管理体制。 • 这种复合制度主要存在于前苏联和东欧等国，我国 在1983年以前也一直实行这种银行制度。
3、准中央银行制度：
是指在一些国家或地区由政府授权某个或某几 个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行 使中央银行职能的体制。新加坡和我国香港地区是 其典型代表。 特点：一般只具备发行货币、为政府服务、提供最后 贷款援助和资金清算等中央银行的部分职能。
2、银行的银行：
最能体现中央银行是特殊金融机构的性质。 作为银行的银行，具体表现为：
• ①集中保管商业银行存款准备金； • ②充当最后贷款者，为商业银行及其 他金融机构提供信贷资金； • ③办理银行间结算；
3、国家的银行：
• 即指中央银行代表国家制定和执行货币金 融政策，代为管理国家财政收支以及为国 家提供各种金融服务。
2、计划经济体制时期的国家银行（1953--1978年） “大一统”的中央银行体制，中国 人民银行一身兼二任，既是我国的中央 银行，又兼营专业银行业务，中国人民 银行基本上是中央银行和专业银行融合 为一体的独家垄断的银行。
3、从国家银行过渡到中央银行体制（1979--1992）
1979年以后，出现了金融机构多元化和金 融业务多样化的局面。日益发展的经济和金融 机构的增加，迫切需要加强金融业的统一管理 和综合协调。1983年9月17日，国务院作出决定， 由中国人民银行专门行使中央银行的职能，并 具体规定了人民银行的10项职责。
• ①银行券的发行问题；
• 银行券流通受到了限制；银行券兑现得不到保证。
• ②票据交换和清算问题；
• 要求建立一个全国统一的、有权威的、能够迅速清算银行 间票据而使资金顺畅流通的机构。
• ③最后贷款人问题；
• 需要产生一个金融机构，能够在商业银行出现支付困难时， 提供必要的资金支持，以保证商业银行的正常运行。
第二节 中央银行的性质和职能
• 一、 中央银行的性质 • 中央银行是一国金融体系的核心，在金融 体系中处于主导地位，中央银行的这种超 然地位是由其性质决定的。
• 中央银行既是为商业银行等金融机构和政府提供 金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币 政策、监督管理金融业、规范和维护金融秩序、 调控金融和经济的宏观管理部门。
（二）、中央银行独立性的三种不同 观点
1、中央银行不应该享有所谓的独立性， 要接受政府的管制。
• （1）中央银行是政府的机构，是国家干预调节经 济的一个工具。 • （2）中央银行是国家银行，所有资本均归国家所 有，既是由政府出资设立，理所当然归政府管制。
2、中央银行是特殊的金融机构
差 地位 经营目的 业务对象 享有权限 异 中 央 银 行 一国最高金融管理当局 一般金融机构 一般企业（公司）法人
不以盈利为目的，追求政 以盈利为目的 策和社会目标 只对政府、金融机构 享有国家赋予的各种特权 企业、居民等社会各部门 无特权，彼此间平等竞争
履 行 职 能 的 手 法律、行政、经济手段 段
第六章 中央银行与货币政策
• • • • 第一节 中央银行的产生和发展 第二节 中央银行的性质和职能 第三节 中央银行的业务 第四节 中央银行的货币政策
第一节 中央银行的产生和发展
1、中央银行的产生：
中央银行是随着商品及货币信用经济 的高度发展，在商业银行的基础上经过长 期发展逐步形成的。
中央银行产生的客观经济原因
•
中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。 中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币 政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
2、中国人民银行的职能
• 有关金融监管职责调整后，人民银行新的职能正 式表述为
• “制定和执行货币政策、维护金融稳定、 提供金融服务。”
• 同时明确界定： • “中国人民银行为国务院组成部门，是中华人民 共和国的中央银行，是在国务院领导下制定和执 行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏 观调控部门。”
• ④金融监管问题；
• 随着银行业的竞争加剧和金融市场的发展迅速，这在客观 上需要进行统一的监管。
2、中央银行的发展三阶段：
• ①17世纪中叶至第一次大战前：
•
17世纪中叶至第一次大战，为中央银行制度 的初步形成阶段。 19世纪中叶和20世纪初，出现 了中央银行成立的第一次高潮。大约有29家中央银 行成立，大部分在欧洲国家。
1、中央银行是特殊的政府机构
①中央银行履行其职责主要通过金融业务，采用经 济手段对金融和经济进行管理调控，与主要依靠 行政手ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ进行管理的一般政府机构有明显不同； ②中央银行的宏观调控分层次实现，作用比较平缓， 与一般政府机构行政决定的直接作用不同； ③中央银行不仅对政府负责，而且还要对整个社会 负责，具有一定的独立性；一般政府机构只对政 府负责，完全服从于政府的指令。 ④中央银行以政府和其他金融机构为服务和经营对 象，有一定的利润收入；一般政府机构主要担当 管理的职责，不从事经营性业务，无法获取利润。
欧洲中央银行
• 根据１９９２年《马斯特里赫特条约》 的规定于１９９８年７月１日正式成立 的，其前身是设在法兰克福的欧洲货币 局。欧洲央行的职能是“维护货币的稳 定”，管理主导利率、货币的储备和发 行以及制定欧洲货币政策。 • 欧洲中央银行是世界上第一个管理超国 家货币的中央银行。独立性是它的一个 显著特点，它不接受欧盟领导机构的指 令，不受各国政府的监督。它是唯一有 资格允许在欧盟内部发行欧元的机构， １９９９年１月１日欧元正式启动后， １１个欧元国政府将失去制定货币政策 的权力，而必须实行欧洲中央银行制定 的货币政策。
五 中央银行与政府的关系 （一）、中央银行的独立性问题
1、含义：