第一章企业集团财务问题与挑战
企业集团化财务管理存在的问题与建议分析
企业集团化财务管理存在的问题与建议分析随着全球化经济的发展，企业之间的合并和收购越来越普遍，越来越多的企业形成了集团化公司。
集团化公司通过整合资源，降低成本，提高效率，实现规模化经营，从而取得竞争优势。
随之而来的是企业集团化财务管理方面的一系列问题，如资金调度不够灵活、财务信息不透明、风险管理不到位等。
本文将通过对企业集团化财务管理存在的问题进行分析，并提出相关的建议。
一、问题分析（一）资金调度不够灵活企业集团化财务管理中，不同子公司之间的资金调度存在着不够灵活的问题。
由于集团化公司通常都由多个子公司组成，每个子公司都有着自己的财务状况和资金需求，而且往往处于不同的地理位置和行业领域。
这就导致了在资金调度方面存在着难度较大的问题，无法实现快速、灵活的资金调度，从而影响了整个集团的资金利用效率。
（二）财务信息不透明在企业集团化财务管理中，由于子公司繁多、分布广泛，财务信息的采集和整合存在难度。
这就导致了财务信息的不透明，集团公司总部往往无法及时获取到各个子公司的准确财务信息，无法对集团整体的财务状况有一个清晰的了解。
这就给集团公司的财务决策带来了困难和风险。
（三）风险管理不到位在集团化公司中，由于业务范围广泛，市场风险、信用风险、流动性风险等方面的风险难以全面掌控。
各个子公司之间的业务往往有交叉，涉及面广，风险相互关联，一旦出现问题，可能会对整个集团公司造成严重影响。
由于信息不透明、资金调度不灵活等问题，使得集团公司在风险管理方面存在不足。
二、建议分析（一）建立集团化财务管理中心针对以上问题，集团化公司可考虑建立一个集团化财务管理中心，统一负责集团公司内各个子公司的财务管理。
这样便能够集中管理和调度集团内部的资金，实现灵活、高效的资金调度。
财务管理中心可以通过先进的信息系统，实现对各个子公司财务信息的及时采集、整合和分析，提高财务信息的透明度，为集团公司的决策提供更为准确的数据支持。
集团化公司应建立健全的风险管理机制，加强对各个子公司的风险监控和评估。
第一章企业集团财务问题与挑战
比较 导向 一般财务 财务管理目标 （利润） 集团财务（课程重点） 集团财务最大化 （企业价值、EVA）
对象
财务活动 财务关系
筹资部分：并购重组、集团整体上市、 筹资变更 投资部分：同一般财务 运营部分：内部资本市场 分配部分：内部转移价格、大股东挖 掘与支持行为
2013-5-29
63Leabharlann 澳柯玛大股东资金占用风险2006年4月14日，G澳柯玛（600336.SH）发布重大事项公告：公司接到青岛人民政 府国有资产监督管理委员会《关于青岛澳柯玛集团公司占用上市公司资金处置事项的决 定》，青岛市人民政府将采取措施化解澳柯玛集团面临的困难。至此，澳柯玛危机事件公 开化。 澳柯玛危机的最直接导火索，就是母公司澳柯玛集团公司挪用上市公司19.47亿元资金。 澳柯玛集团利用大股东优势，占用上市子公司的资金，用于非关联性多元化投资（包括家 用电器、锂电池、电动自行车、海洋生物、房地产、金融投资等），投资决策失误造成巨 大损失。资金链断裂、巨额债务、高层变动、投资失误、多元化困局等众多因素，使得澳 柯玛形势异常危急。 澳柯玛症结并非仅仅是多元化投资下资金问题，关键问题还有自身的管理模式，是鲁 群生近17年的家长式管理模式。鲁群生在特定环境中创业成功，然而在扩张中缺乏应有的 风险意识，澳柯玛近亲繁殖任用领导现象是企业对市场缺乏应有的敏感度。
价值管理：预算与内部控制 业绩评价（重点是EVA） 同一般财务 同一般财务，但侧重于集团模式与财 务体制构造
1
核心 地位 基础理论
2013-5-29
价值管理 企业管理的重要部分 财务管理结构
课程总指导（2）
• 怎么学？
• 课前阅读：1是围绕集团财务课程核心重点阅读有关网络 资讯，注意集团财务的热点和现实问题，并为上课讨论和 课后案例分析提供基础；2是除了阅读教材之外，要注意 阅读一些有关集团财务的参考书目（见下页） • 课后案例讨论：每一章会布置1-2个案例，分组进行讨论 ，并做成PPT，每一组自己指定1-2人代表本组在课堂上发 言，根据发言情况评定成绩，此成绩也就是该组每一个学 生的案例讨论成绩。 • 成绩评定：平时50%（包括作业、课堂提问和讨论、文献 资料阅读笔记、课后案例讨论成绩），期末50%
集团企业财务管理所存问题与对策
集团企业财务管理所存问题与对策作为一个大型企业集团，财务管理是保持企业稳健运营和发展的重要组成部分。
然而，由于现代企业的高速发展和财务环境的快速变化，集团企业财务管理面临着多方面的挑战和问题。
以下是集团企业财务管理所面临的问题和对策的一些概述。
问题一：复杂的财务环境随着全球经济的发展，集团企业面临着越来越复杂的财务环境，包括不同国家、不同时区、不同货币的金融体系、租赁和债务等融资形式等等。
这些问题增加了企业风险和财务管理的难度。
对策一：加强风险管理企业需要建立完善的风险管理体系和内部审计系统。
同时，应加强对外部环境的监测和分析，及时调整企业经营策略，减小风险。
此外，企业需要根据不同市场的要求建立合适的财务管理系统，确保合规操作。
问题二：财务数据管理困难随着企业规模不断扩大，数据处理的复杂度也越来越高。
其中包括数据的存储、分析、传输等多个方面，对财务部门提出了更高的要求。
同时随着企业的快速发展，数据有可能出现错误和丢失问题。
对策二：数字化财务过程部门与进一步提升数字化程度，建立完善的管理信息系统和财务系统，减小信息流失和管理复杂度。
确保财务信息的准确性和可靠性，促进数据交流和共享，提高管理效率。
问题三：成本管控不力集团企业通常涉及到大量的资金投入。
如果成本管控不力，就会导致企业效率低下，财务风险增加。
很多企业在成本管理方面缺乏有效的策略和制度，难以在日常经营中进行控制。
对策三：改进成本管理集团企业应该加强成本管控能力。
在日常经营中，可以通过建立成本预算体系、加强对成本的跟踪和分析，并对成本进行优化以获取高效率和可持续盈利。
同时，可以使用现代管理技术如精益管理或者六西格玛管理以控制成本。
问题四：企业员工培训和发展企业员工是企业发展中最重要的资产之一。
只有有高素质，专业水准高，才能有质量大幅提高。
然而，在大型集团企业中，人才的培养和发展面临诸多问题。
比如，培训内容与企业需求不匹配等等。
对策四：提高员工能力企业应该加强员工培养和发展，通过不断提高员工的技能和知识水平，提升企业管理水平。
集团企业财务管理存在的问题与策略
集团企业财务管理存在的问题与策略集团企业是多个子公司或关联企业组成的大型企业集团，通常涉及多元化的业务和跨国经营。
在这样复杂多样的环境下，财务管理面临诸多挑战和问题。
本文将就集团企业财务管理存在的问题进行分析，并提出相应的策略和建议。
一、问题分析1. 集团企业内部财务信息不透明集团企业通常由多个子公司组成，各个子公司的财务信息可能不够透明、一致。
有些子公司可能会为了谋取私利而掩盖真实数据，导致整个集团企业的财务状况不够清晰可见，从而影响决策的准确性和效果。
2. 跨国经营的货币波动风险跨国集团企业可能面临多种货币的使用和兑换，汇率波动风险对企业的财务管理带来很大的不确定性。
尤其是在全球范围内经营业务的集团企业，货币波动风险更加显著，对财务成本和收益带来很大的影响。
3. 多元化业务经营风险集团企业通常涉及多元化的业务，有可能在各个行业和领域内经营业务，这种多元化带来了不同行业和领域的经营风险。
各个子公司之间的业务往往相互交织，一旦某个业务出现问题，可能会波及整个集团企业的财务状况。
4. 税收规划和风险管理跨国集团企业在各个国家和地区都要遵守当地的税收法规和政策，税收规划和风险管理是一个非常复杂的问题。
不合理的税收筹划和管理可能导致高额税收负担甚至税务风险，影响企业的财务健康。
二、解决策略1. 建立集团企业财务信息平台集团企业应建立统一的财务信息平台，实现财务数据的集中管理和透明公开。
通过ERP系统或者其他财务管理软件，将各个子公司的财务数据进行整合和统一，为集团企业的决策提供真实、准确的财务信息基础。
2. 制定货币风险管理策略集团企业需要建立健全的货币风险管理机制，可以采用货币对冲、期货等金融工具来规避或者降低货币波动风险。
集团企业可以通过长期稳定的业务合作关系，尽量减少不同货币交易的频率和范围，以降低货币波动风险。
3. 加强风险管理和控制集团企业应建立完善的风险管理和控制系统，包括财务风险、市场风险、操作风险等方面。
企业集团财务管理相关问题探讨
企业集团财务管理相关问题探讨随着社会经济的不断发展，企业集团在市场中扮演着越来越重要的角色。
在这个过程中，财务管理作为企业集团的重要组成部分，其作用愈发凸显。
企业集团财务管理也面临着诸多挑战和问题。
本文将围绕企业集团财务管理的相关问题展开探讨，分析其中的挑战和解决之道。
一、企业集团财务管理的困境1. 多元化经营导致财务资金分散在企业集团内部，由于多元化经营的需求，企业往往会进行分散投资，并且持有多家子公司的股权。
这就导致了财务资金的分散化，使得企业的财务管理变得更加复杂。
多元化经营也增加了企业的财务风险，因为不同行业的盈利状况和市场变化都可能会影响企业的财务状况，进而对企业的整体财务管理构成挑战。
2. 财务信息不对称在企业集团内部，不同的子公司或部门之间的财务信息不对称现象普遍存在。
这不仅使得企业集团整体上对自身的财务状况难以准确把握，也给企业的财务管理带来了很大的困难。
财务信息不对称可能导致企业在决策时出现偏差，甚至带来损失；也会对企业的整体财务风险管理带来挑战。
3. 跨国经营与外汇风险随着全球化进程的加速，越来越多的企业集团开始跨国经营。
跨国经营不仅给企业的运营带来了挑战，同时也给企业财务管理带来了更大的压力。
外汇风险是一个比较突出的问题。
企业在跨国经营过程中往往会涉及到不同国家的货币，而货币汇率的波动可能对企业的财务状况造成很大的影响，因此如何有效地管理外汇风险也成为了企业集团财务管理的一大难题。
4. 资金流动性管理在企业集团内部，资金的流动性管理一直是一个关键问题。
由于企业集团的规模较大，资金的流动性管理往往更加复杂，尤其是在不同国家或地区间的资金转移、跨境资金流动等方面，管理难度进一步增加。
如何有效地管理资金流动性，保障企业的日常经营和发展，成为了企业集团财务管理的一大挑战。
1. 强化内部控制，提高信息披露透明度企业集团可以通过加强内部控制，提高信息披露的透明度来解决财务信息不对称的问题。
企业集团化财务管理存在的问题与建议分析
企业集团化财务管理存在的问题与建议分析企业集团化财务管理是指一家企业在多个业务单位之间进行财务管理的模式。
这种模式的出现是为了更好地实现资源共享、风险分散和效益最大化。
企业集团化财务管理也存在一些问题，下面将对其问题进行分析，并给出相应的建议。
一、问题分析1. 财务信息沟通不畅在企业集团化财务管理模式中，集团总部需要掌握各个子公司的财务信息，以便进行有效的决策和资源配置。
由于各个子公司的财务信息系统不同，导致财务信息的沟通不畅，总部难以获得准确和及时的财务信息。
2. 财务体系不统一企业集团化财务管理模式中，各个子公司往往拥有独立的财务体系，导致财务数据的统一性和可比性较差。
这不仅给总部的财务分析和决策带来困扰，也增加了财务人员的工作难度和工作量。
3. 资金调度困难企业集团化财务管理模式下，不同子公司之间的资金流动需要进行协调和调度。
由于各个子公司的独立性较强，导致资金调度困难，甚至出现资金困扰、资金占用等问题。
4. 风险控制不到位企业集团化财务管理模式下，集团总部需要对所属子公司的风险进行控制。
由于财务信息的不畅和财务体系的不统一，导致风险控制不到位，增加了集团总部的风险管理压力。
二、建议为了实现财务信息的共享和沟通，集团总部可以引入先进的财务管理信息系统，对各个子公司的财务信息进行统一管理和汇总，以便及时了解各个子公司的财务状况。
可以建立财务信息共享的平台，方便各个子公司之间的财务信息交流和共享。
为了提高财务数据的统一性和可比性，集团总部可以制定统一的财务体系标准，要求各个子公司在财务管理方面遵循相同的原则和规范。
需要加强对各个子公司的财务管理培训，提高财务人员的专业素质和工作水平，以确保财务数据的准确性和规范性。
为了解决资金调度困难的问题，集团总部可以建立统一的资金调度平台，对各个子公司的资金进行集中管理和调度。
需要制定明确的资金调度规则和程序，并建立相应的监控机制，以确保资金的合理利用和调度的顺利进行。
企业集团化财务管理存在的问题与建议分析
企业集团化财务管理存在的问题与建议分析随着现代经济的发展，企业集团化财务管理日益成为一种趋势。
然而，企业集团化财务管理过程中会存在一些问题，这些问题需要得到重视和解决。
本文分析了企业集团化财务管理存在的问题，并针对这些问题提出了相应的改进建议。
一、问题分析1. 财务集中化不成熟现代企业集团化财务管理的基础是财务集中化，但在实践中，存在许多财务集中化不成熟的地方，如财务系统互不兼容，财务流程不完善等。
这些问题往往导致数据分散，信息流通不畅，难以进行统一的财务管理。
2. 决策需要数据支持企业集团内部存在着不同的子公司，这些子公司之间的业务联系很复杂，如果没有建立起数据共享平台，那么子公司所产生的各种交易数据不能被及时整合，这对集团的财务决策会造成很大的困难。
3. 财务制度不统一企业集团化财务管理需要建立起统一的财务制度，因为不同的子公司往往有各自不同的财务系统，如果没有建立统一的财务制度，就难以将各个子公司的数据进行集中管理和统计，无法获得全局的财务信息。
4. 监管不足对于企业集团来说，由于存在多个子公司，监管难度较大，而监管机制也不完善。
如果没有建立起统一的监管机制，那么容易造成经营风险和政治风险，这对企业集团的经济利益和社会形象都会造成负面影响。
二、建议分析为了解决财务集中化不成熟的问题，建议建立良好的财务信息体系。
可以将各个子公司的财务数据整合到财务中心，实现数据共享，统一处理各类数据，提高财务管理效能。
此外，还可以加强财务制度建设，使其适应集团化的财务管理需要，保障财务信息安全和准确性。
2. 建立数据共享平台建立数据共享平台是保障数据管理的关键，因为数据共享平台能让不同的子公司之间实现数据同步，保证了财务数据的完整性和准确性。
同时，各个子公司建立良好的信息系统，建立标准的信息交换接口，保证数据的及时性、准确性并且进行分析处理，最终提供给集团决策者可靠的数据。
建立统一的财务制度，是实现集团化的财务管理的关键。
企业集团财务分析存在的问题及对策思考
企业集团财务分析存在的问题及对策思考【摘要】企业集团财务分析是企业管理和决策的重要工具，然而在实践中存在诸多问题。
数据获取困难使得分析变得困难，数据质量问题可能导致分析结果不准确。
企业集团多元化经营带来的复杂性也增加了财务分析的难度。
面对这些问题，我们需要思考相应的对策。
可以建立更完善的数据采集系统，加强对数据的审核和校准，同时应注重整合多元化经营数据，提高分析的准确性和全面性。
未来展望方面，随着技术的发展，我们可以利用大数据和人工智能等技术手段来解决这些问题，提高财务分析的水平和效率。
解决企业集团财务分析存在的问题，需全面思考数据获取、质量和多元化经营复杂性等因素，才能更好地指导企业管理和发展。
【关键词】企业集团，财务分析，问题，数据获取，数据质量，多元化经营，对策思考，未来展望，结论总结。
1. 引言1.1 研究背景企业集团财务分析是指对企业集团的财务状况、经营活动和盈利能力等进行综合性分析的过程。
随着企业集团规模的不断扩大和经营范围的逐渐扩展，企业集团财务分析面临着越来越多的挑战和困难。
在当前经济环境下，企业集团财务分析不仅需要面对数据获取困难、数据质量问题等实际困难，还需要应对企业集团多元化经营带来的复杂性。
对企业集团财务分析存在的问题进行深入研究，探讨有效对策，具有重要的理论和实践意义。
部分将从企业集团财务分析的背景和重要性入手，引出本文研究的意义和目的。
1.2 研究意义企业集团财务分析是对一个企业集团整体财务状况和经营表现的评估和研究。
对企业集团进行财务分析可以帮助投资者、管理者和其他利益相关者更好地了解企业的财务健康状况，为决策提供参考依据。
企业集团财务分析存在着一些问题，如数据获取困难、数据质量问题和多元化经营复杂性等。
解决这些问题对于企业集团的可持续发展至关重要。
研究企业集团财务分析存在的问题及对策思考具有重要的意义。
通过深入分析企业集团财务分析中存在的问题，可以帮助相关人员更好地把握企业的财务状况和经营表现，提高决策的准确性和效果。
集团企业财务管理中存在问题及对策讨论
集团企业财务管理中存在问题及对策讨论问题一：信息不对称集团企业中存在多个子公司，每个子公司都有其自己的财务管理和信息系统。
这样往往会导致信息不对称。
因此，集团企业需要采取一系列措施来保持信息的完整性，准确性和实时性。
具体做法包括：统一的财务管理平台，建立信息共享机制，加强内部沟通和协调等。
问题二：资金管理困难资金管理是企业的核心功能之一。
对于集团企业来说，资金管理更显得困难。
集团企业的收入和支出过多，资金流动性差，各种业务之间的关系错综复杂。
解决资金管理困难的方法包括：建立现金流量管理系统，进行高效的日常现金管理，制定风险管理政策等。
问题三：风险管理不力风险管理是企业管理的一个重要组成部分。
集团企业要面对的风险比较复杂和多样化。
包括市场风险、信用风险、操作风险等。
集团企业应该建立全面的风险管理框架，以识别、评估和控制各种风险。
具体做法包括：制定风险管理策略，建立风险管理委员会等。
问题四：财务指标不充分财务指标是衡量企业财务状况的关键指标之一。
但是，财务指标不充分往往难以反映实际情况。
集团企业需要根据其特点，选择多维度的财务指标，如经济价值增值、绩效价值、市场占有率等，以全面反映企业发展状况。
针对以上问题，集团企业应该采取以下对策：对策一：加强内部协调和沟通集团企业各个子公司之间应该加强沟通，减少信息不对称的问题。
统一财务管理平台，建立信息共享机制，制定数据标准等有利于信息共享和协作。
对策二：建立全面的资金管理系统集团企业应该建立全面现金流量管理系统，以确保资金的流动性，实施高效的日常现金管理，管理储备资金和短期资金，制定风险管理政策等。
集团企业应该制定全面的风险管理策略，建立风险管理委员会，对各类风险进行识别和评估，并及时采取措施进行控制。
并对骨干员工进行风险管理培训。
对策四：选择多维度财务指标集团企业应该选择多个财务指标来全面反映企业的实际情况。
对于不同类型的企业，应该选择合适的指标以全面反映企业发展状况。
企业集团财务管理存在的问题及改进措施
企业集团财务管理存在的问题及改进措施【摘要】企业集团财务管理在日常运营中存在诸多问题，如分散管理导致的信息孤岛问题、内部协作不足导致的数据错误问题以及风险管控不足导致的风险扩大问题等。
为了解决这些问题，企业集团可以采取一系列改进措施，包括建立跨部门的信息共享机制、加强内部协作和沟通机制、完善风险管理体系等。
通过这些改进措施，企业集团能够优化财务管理效果，提高决策效率和风险控制能力，为企业的可持续发展提供更好的支持和保障。
企业集团财务管理的优化效果展望广阔，有望为企业带来更多发展机遇和竞争优势。
【关键词】企业集团、财务管理、问题、改进措施、信息孤岛、内部协作、数据错误、风险管控、风险扩大、优化效果、展望1. 引言1.1 企业集团财务管理概述企业集团财务管理是指企业集团在日常经营中对财务流程和财务决策进行管理和监控的过程。
企业集团通常由多个子公司或部门组成，这些公司或部门之间存在着相互关联和相互依存的关系。
对企业集团财务管理的有效管理尤为重要。
企业集团财务管理主要包括财务规划、财务预算、财务分析、成本控制、资金管理等方面。
通过对企业集团财务数据的收集、整理、分析和报告，可以为企业高层管理人员提供决策支持，帮助他们制定合理的财务战略和政策，实现企业的长期发展目标。
与传统企业相比，企业集团财务管理存在着更为复杂的问题和挑战。
这些问题包括信息孤岛问题、数据错误问题、风险扩大问题等。
针对这些问题，企业集团需要不断探索和改进财务管理的方法和手段，提高管理效率和风险控制能力。
2. 正文2.1 企业集团财务管理存在的问题1.分散管理导致的信息孤岛问题：在企业集团中，不同部门和子公司之间往往存在着信息孤岛现象，导致信息无法共享和协同，影响决策的准确性和及时性。
2.内部协作不足导致的数据错误问题：由于企业集团内部各部门之间协作不足，可能导致数据录入错误、信息传递不畅等问题，影响财务数据的准确性和可靠性。
3.风险管控不足导致的风险扩大问题：企业集团规模庞大，涉及的业务范围广泛，若财务管理不够严格，可能导致风险的扩大和失控，对企业整体的稳定性和可持续发展造成影响。
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一、企业集团相关概念界定
对于企业集团的内涵，不同的国家所持观点各异。 • 日本是最早使用“企业集团”概念的国家，这在各种经济辞典以 及学者的著作中可以得到充分的体现，其中经济辞典主要有 《斐阁经济辞典》、《经济学辞典》、《经营学大辞典》、 《MIT日本经济百科全书》、《现代日本经济事典》，而学者 包括山田一郎（1971）、今井贤一（1976）、坂本恒夫（1998） 等都对“企业集团”进行过定义。 • 欧美等国家虽没有明确的“企业集团”概念，但是以垄断形式存 在的卡特尔（Cartel）、辛迪加（Syndicate）、托拉斯（Trust） 和康采恩（Konzern）以及各种利益集团，在西方各国的经济 生活中一直发挥着企业集团的功能。
2016/3/30
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一、企业集团相关概念界定
• 中国的企业集团出现的比较晚，《中国企业管理百科全书》（1984）中 才有提及“联合公司（ComPlex）”的概念。随后“企业集团”的名称才在国 家政府的文件中不断出现，还有些是在地方政府的文件中有所提及。 • 综合而言，学术界关于企业集团的概念有以下共识：第一，企业集团是 一种不同于单体企业的特殊组织形态；第二，企业集团是由多个独立经 营的企业构成的企业联合体；第三，联结这些企业的主要纽带是产权关 系；第四，集团成员在独立运作的同时，又在发展战略及某些重大政策 方面保持一致或相互协调；第五，集团内部存在着不同形式的监督约束 机制。这些共识虽然没有包括企业集团的全部内涵，但据此已经可以理 解企业集团的本质特征。
2016/3/30
12
二、 企业集团的含义和特征
本质特征：
• 1．企业集团是一个企业群体
• 企业集团是由若干个具有独立法人地位的企业和事业单位 所组成的法人联合体。
• 2．企业集团是具有多层次组织结构的法人联合体
• 企业集团具有多层次的组织结构，包括核心层、紧密层、 半紧密层和松散层。
• 3．核心企业是实力强大的经济实体
• 5．实行多元化经营，具有多种功能
•
2016/3/30
14
法律特征： • 多元结构： 企业集团是由多个法人企业联合
组成的集体，它不是单一经济实体和企业法人。
这是企业集团与集团公司本质的区别。
• 多种联结纽带： 企业集团的联结纽带多种多
样，大体上可分为生产协作，非交易协定和产 权转移三大类。
2016/3/30
2016/3/30
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3、澳柯玛大股东资金占用风险
2006年4月14日，G澳柯玛（600336.SH）发布重大事项公告：公司接到青岛人民政 府国有资产监督管理委员会《关于青岛澳柯玛集团集团面临的困难。至此，澳柯玛危机事件公 开化。 澳柯玛危机的最直接导火索，就是母公司澳柯玛集团公司挪用上市公司19.47亿元资金。 澳柯玛集团利用大股东优势，占用上市子公司的资金，用于非关联性多元化投资（包括家 用电器、锂电池、电动自行车、海洋生物、房地产、金融投资等），投资决策失误造成巨 大损失。资金链断裂、巨额债务、高层变动、投资失误、多元化困局等众多因素，使得澳 柯玛形势异常危急。 澳柯玛症结并非仅仅是多元化投资下资金问题，关键问题还有自身的管理模式，是鲁 群生近17年的家长式管理模式。鲁群生在特定环境中创业成功，然而在扩张中缺乏应有的 风险意识，澳柯玛近亲繁殖任用领导现象是企业对市场缺乏应有的敏感度。
2016/3/30
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企业集团财务 第一章：问题与挑战 体制与组织
2016/3/30
8
一、企业集团相关概念界定 二、企业集团的含义和特征 三、中国企业集团的发展与演进 四、当前我国企业集团面临的主要问题 五、企业集团组织架构类型 六、企业集团的财务体制选择 七、企业集团的内部管理关系与管理功能
2016/3/30
15
组织特征：
• 多层次组织： 按企业集团各成员与核心企业间 连结纽带的差异和股权转移的比例，可将企业 集团成员分为四个层次，即核心层、紧密层、 半紧密层和松散层。 • 具有多种功能： 企业集团为达到其垄断性经营 的目的，不仅要形成生产中心和贸易中心，还 需要具备投资发展、研究开发、形象推广、文 化传播及教育培训等多重中心功能，这对企业 管理的系统化提出了更新更高的要求。
傲慢与自负 仔卖爷田不心疼
2016/3/30
4
几个典型案例：
• 1、三九集团的财务风险
从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企 业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举 的格局。但是，2004年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工 商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九 集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司 法机关冻结。至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。 截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司 管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银 行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的 贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷 款担保余额约为180亿元。 三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行） 都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。”
价值管理：预算与内部控制 业绩评价（重点是EVA） 同一般财务 同一般财务，但侧重于集团模式与财 务体制构造
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核心 地位 基础理论
2016/3/30
价值管理 企业管理的重要部分 财务管理结构
课程总指导（2）
• 怎么学？
• 课前阅读：1是围绕集团财务课程核心重点阅读有关网络 资讯，注意集团财务的热点和现实问题，并为上课讨论和 课后案例分析提供基础；2是除了阅读教材之外，要注意 阅读一些有关集团财务的参考书目（见下页） • 课后案例讨论：每一章会布置1-2个案例，分组进行讨论 ，并做成PPT，每一组自己指定1-2人代表本组在课堂上发 言，根据发言情况评定成绩，此成绩也就是该组每一个学 生的案例讨论成绩。 • 成绩评定：平时50%（包括作业、课堂提问和讨论、文献 资料阅读笔记、课后案例讨论成绩），期末50%
• 因此，我们应撇开国家特点和所有制问题，认为企业集团是一些具有相 对独立性的企业，为了适应市场经营环境和企业内部组织的变化，按照 特定要求和借助某些机制相互结合而组成的企业有机联合体。
2016/3/30
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二、 企业集团的含义和特征
• 含义：企业集团是为了适应企业系列化生产和产业 调整的要求而形成的企业间的联合。随着社会经济、 科技发展的需要，企业集团逐步走上以产权为纽带 的现代企业集团的基本模式。与传统企业集团形成 相比，现代意义上的企业集团指一个实力雄厚的大 型企业为核心、以产权联结为主要纽带，并以产品、 技术、经济、契约等多种手段、把若干个企业、事 业单位联结在一起，形成母子公司为主体，具有多 层次结构的多法人的经济联合体。
2016/3/30
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课程总指导（3）
• 主要参考资料（书、刊物、网站）：
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1、张双宁、于增彪、刘强，企业集团财务控制系统研究，中国财经出版社， 2006年08月 2、陈月明，企业集团财务问题研究，东北财经大学出版社，2007年05月 3、曲晓辉，企业集团财务与会计问题研究，中国时代经济出版社，2007年09月 4、杨雄胜、陈丽花，集团公司财务管理，人民出版社，2007年01月 5、赵宇华，公司整体上市，经济管理出版社，2008年01月 6、汤谷良，公司财务管理案例评析，北京大学出版社，2008年05月 7、陈信元、朱红军，转型经济中的公司治理——基于中国上市公司的案例，清 华大学出版社，2007年03月 8、主要刊物：会计研究、经济研究、管理世界 9、主要网站：国际财务管理师中文网：/， 国际财务管理师学习网：/， 财务顾问网：/，中华会计网/， 会计学习园地/，中华财税网/ ，中华人民共 和国财政部/mof/，
课程总指导（1） 学什么？（集团财务与一般财务区别，本课程重点）
比较 导向 一般财务 财务管理目标 （利润） 集团财务（课程重点） 集团财务最大化 （企业价值、EVA）
对象
财务活动 财务关系
筹资部分：并购重组、集团整体上市、 筹资变更 投资部分：同一般财务 运营部分：内部资本市场 分配部分：内部转移价格、大股东挖 掘与支持行为
• 核心企业是整个集团运转的中枢，是集团决策体系的领导 机构，其本身实力的强弱对整个集团举足轻重。
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• 4．企业集团的参与者之间必须通过一定的纽带组 成一个有机整体
•
企业集团的连接纽带主要有两种：资本纽带和契约纽 带。资本连接纽带应当是企业集团最基本、最主要的连接 纽带，是企业集团得以稳定和发展的基础。 企业集团在经营范围上一般都实行多样化经营，在第 一、二、三产业中广泛开展经营的，目的就是避免因竞争 所带来的风险。同时，企业集团是一个具有多种功能的强 有力的企业集体，不仅拥有生产中心、贸易中心，而且拥 有研究开发中心、投资发展中心，具有很强的生产、贸易、 研究开发及投资发展功能。
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中国企业兵败海外
大型国企的天然缺点是什么？很可能是因为拥有特权，先天地、天然地带有傲慢与自负的特 点。这些特点使庞然大物们表面上看十分强大，但实际上又极度虚弱，极易遭受重大损失。以近 两年间中国企业这一波海外出击为例，中国国企在海外遭受的损失可以说是巨大的： • 中投公司海外投资损失近百亿美元，折合人民币约500亿元！ • 中国平安投资荷兰富通200亿元血本无归， • 国家开发行投资英国巴克莱银行损失上百亿元， • 中信泰富投机亏损200亿港元， • 中国远洋投机期货指数损失40亿元， • 东航与国航等在投机期油的交易中巨亏300多亿元！ • 中国铝业收购澳大利亚力拓公司损失大约5百亿人民币， • …… • 短短不到一年的时间，中国大型国有企业海外投资亏损高达两千亿元！至于说，国家外汇局 投入美国的1万多亿美元的债券损失将有多少，更可能是个天文数字。2000亿之巨，可以为中国 普通老百姓谋多少福利！但是，这些巨大的国民财富就在这些大型国有企业的一次次犯错中付之 东流！该警惕了，照这样下去，中国有再多的经济增长也赔不起这样的损失。