企业套期保值项目方案
钢铁企业套期保值计划

钢铁企业套期保值计划一、套期保值的原理1.套期保值的定义套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为,即生产经营企业同时在现货市场和期货市场进行品种相同、数量相当、但方向相反的交易,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,最终达到锁定价格风险的目的。
螺纹钢期货和螺纹钢现货走势大致相同2.套期保值原理套期之所以能够保值,是因为同一种商品的期货价格和现货价格处在同一市场环境中,会受到相同的经济因素和非经济因素的影响和制约,另外,期货合约到期必须进行交割的规定性,迫使现货价格与期货价格的差值随着到期日的临近趋近于零,否则就会出现无风险套利机会。
因此,在走势非常相近的两个市场采取等量反向操作,必然会有相互冲销的效果。
根据企业面临的价格风险的不同,套期保值可分为卖出保值和买入保值两大类。
卖出保值是指企业主要担心未来商品价格下跌的风险,因此先在期货市场高位卖出期货合约,之后在现货市场卖出现货的同时平掉期货头寸,或直接在期货市场通过交割方式卖出现货,最终达到锁定销售利润的目的。
对于钢材行业来说,卖出保值主要适用于以下几种情况:1.钢材生产企业,由于手头有一定量的库存产品尚未销售或即将生产、收获上述产品,担心日后出售时价格下跌;2.储运商、贸易商手头有库存现货尚未出售或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进钢材或钢材下游产品但尚未转售出去,担心日后出售时价格下跌。
总体来看,钢材企业参与卖出保值不仅可规避未来产品价格的下跌风险,也有利于企业稳健经营,强化管理,认真组织货源,顺利落实并完成销售计划,此外,由于企业参与卖出保值后,无需担心对方要求以日后交货时的现货价为成交价,因此也有利于现货合约的顺利签订。
二、钢铁企业卖出保值方案1 .交易方向:钢价短期高位震荡、中期转而下跌的可能性较大,因此应选择在期货市场上进行卖出保值。
2 .交易合约:综合流动性、企业现货产销计划以及对钢材走势的把握三个方面,可选择RB1110合约进行交易。
企业套期保值的管理方案说明

四季度棉花企业套期保值方案利用棉花期货合约对现货进行套期保值在国际上已是非常成熟了,是有效控制成本、稳定销售价格、收购价格的手段。
但在国,由于棉花期货上市较晚,棉花企业对套期保值专业知识方面了解的还不够全面。
主要体现在棉花企业缺少有专业知识又有实际经验的人员,导致企业负责人对套期保值业务重视不起来,即使想参与也不知从何下手。
其实,企业完全可以找一个信得过的期货公司合作,由期货公司的专业人员提供套期保值方面的专业性的服务。
对于企业来说,参与套期保值首先要认识到,棉花期货市场的基本经济功能就是回避棉花现货市场价格波动带来的亏损风险或成本增大风险的。
因此,要想有效的规避棉花现货价格波动带来的亏损风险或成本增大风险,就要利用棉花期货市场对棉花现货进行套期保值。
一.对市场的总体分析判断近一个月以来,棉花收购价格连续上涨,籽棉收购价从开秤的2.7元/斤涨至现在的3元/斤以上,收购成本达到14000元/吨以上。
但价格上涨反而增强了棉农的惜售心理,收购企业的日收购量不断减少。
今年的收购进度缓慢造成市场资源的暂时供给不足,棉纺企业库存较小,原本指望大量收购时可以轻松补库的愿望落空,只能被动接受连续上涨的价格以维持生产的库存。
我们认为:今年棉花收购的“高开”,为棉花经营造成了很大的风险,增加了操作的难度。
当前影响棉花价格的主要因素是籽棉的收购情况,但收购期过去之后,影响棉花价格的主要因素将转移到消费层面上。
籽棉的价格只是影响棉花的收购价格,而消费才最终决定销售价格。
当消费不理想之时(消费是有价格弹性的,消费量并非一成不变),市场是不会考虑籽棉的收购存本的。
应该冷静看到,本年度全球棉花不是供不应求,而是供大于求,中国的确存在较大缺口,但全球的供求形势还不能让我们过度乐观。
今年的形势并不同于2003年度的形势,不具备上冲17000元/吨的条件。
今年大多数的企业谨慎收购,加上棉农惜售,棉花收购进度缓慢,不能给市场足够的供应量是近期棉价上涨的主要原因。
企业套期保值项目方案

企业套期保值项目方案目录一、战略篇:企业套期保值总体思路二、制度篇:企业套期保值管理制度三、操作篇:企业套期保值操作计划与操作策略四、服务篇:广发期货套期保值项目服务方案战略篇:企业套期保值总体思路第一部分套期保值的原理一、套期保值的概念二、套期保值的分类第二部分套期保值的意义一、单一采购途径存在的风险二、有色金属价格波动剧烈三、提高资金利用效率四、节省仓储成本五、提高企业经营的整体稳定性第三部分套期保值的可行性分析一、期货市场的系统性风险二、资金的安全性三、套期保值实证检验第四部分套期保值的目标、评价与考核一、套期保值的目标二、套期保值的评价三、套期保值的考核战略篇:企业套期保值总体思路第一部分套期保值的原理(一)套期保值的概念套期保值是把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行锁定的交易活动。
(二)套期保值的分类套期保值的分类有很多,按期货操作方向分为卖出套期保值和买入套期保值:1、卖出套期保值:卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
通常是农场主为防止收割时农作物价格下跌、矿业主为防止矿产开采以后价格下跌、经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。
2、买入套期保值:买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货,以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。
这种用期货市场的盈利来对冲现货市场亏损的做法,可以将远期价格固定在预计的水平上。
买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。
第二部分企业为什么要进行套期保值?――――套期保值的意义一、单一销售途径存在的风险未参与期货市场的企业一般采用现货分散或者集中销售模式,销售途径单一,造成了企业销售的被动。
近几年来,有色金属价格波动加大,采用随行就市的销售方式,往往难以控制销售收入,进而影响企业目标利润的实现。
XX股份有限公司关于2023年度开展套期保值及衍生品交易业务的方案

XX股份有限公司关于2023年度开展套期保值及衍生品交易业务的方案为合理规避贵金属、有色金属等价格波动风险给公司经营带来的不利影响,满足公司正常生产经营和发展需要,锁定经营利润,保障企业健康持续运行,并根据《上海证券交易所股票上市规则》《期货交易管理条例》等的相关规定,公司2023年度拟提升套期保值业务额度;同时,为提高资金使用率,增加投资收益,公司拟以自有资金开展衍生品交易业务。
一、交易情况概述1、交易目的公司及控股子公司从事的固废危废资源化处置项目主要回收铜、铅、银和锌等有色金属以及少量金、银、粕、钿等贵金属,其产品价格受国内环保政策、大宗商品市场与宏观经济等综合因素的影响较大。
为规避价格波动带来的风险,公司通过期货衍生金融工具,充分利用期货市场的套期保值功能,合理研判相关大宗商品的市场行情,建立合理的保值仓位,该等期货产品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配,锁定利润,保持公司盈利稳定,降低公司主营业务风险。
同时为提高资金使用效率和收益,降低资金成本,在保证资金安全和正常生产经营的前提下,公司拟进行期货投资。
2、交易金额根据实际生产经营情况,公司测算开展贵金属、有色金属等套期保值业务预计追加保证金,此次追加的上限(包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等)为11,000万元;进行期货投资的保证金上限(包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等)不超过5,000万元。
授权期限内任一时点的交易金额(含前述交易的收益进行再交易的相关金额)不超过已审议额度。
公司已于2023年X月X日召开第五届董事会第X次会议,审议通过《关于公司2023年度开展套期保值业务的议案》,公司测算开展贵金属、有色金属等套期保值业务预计动用的保证金上限为34,000万元。
本次增加额度后,公司2023年度开展贵金属、有色金属等套期保值业务预计动用的保证金上限(包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等)调整为45,000万元;进行期货投资的保证金上限(包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等)不超过5,000万元。
《焦炭企业套期保值方案设计》范文

《焦炭企业套期保值方案设计》篇一一、引言随着市场竞争的加剧和价格波动的频繁,焦炭企业面临着越来越大的经营风险。
为了有效规避价格风险,保障企业的稳定发展,焦炭企业需要制定一套科学的套期保值方案。
本文将围绕焦炭企业的实际情况,设计一套具有可行性和操作性的套期保值方案。
二、企业背景及现状分析焦炭企业作为能源和原材料产业的重要组成部分,其产品广泛应用于钢铁、化工、电力等领域。
然而,近年来受国内外经济形势、政策调整、供需关系等因素影响,焦炭市场价格波动较大。
企业在市场价格下跌时,可能导致产品利润降低;在市场价格上涨时,可能面临原料采购成本增加的压力。
因此,制定一套合理的套期保值方案,对于焦炭企业来说至关重要。
三、套期保值方案设计(一)确定套期保值目标根据焦炭企业的实际情况,制定以下套期保值目标:1. 锁定产品售价,保障企业利润;2. 降低原料采购成本,提高企业竞争力。
(二)选择套期保值工具根据市场情况和企业的实际需求,选择以下套期保值工具:1. 期货:通过买入或卖出期货合约,锁定产品或原料的价格;2. 期权:通过购买看跌期权或看涨期权,为产品或原料价格提供保险。
(三)制定具体操作方案1. 产品套期保值操作:根据市场需求和销售计划,选择适当的期货合约进行买入或卖出操作,以锁定产品售价。
同时,可考虑购买看跌期权,为产品价格提供保险。
2. 原料套期保值操作:根据原料采购计划和市场价格走势,选择适当的期货合约进行买入或卖出操作,以降低原料采购成本。
同时,可考虑购买看涨期权,为原料价格提供保障。
3. 风险管理:定期评估市场风险和操作风险,根据市场变化及时调整套期保值策略。
同时,建立完善的风险管理机制,确保套期保值操作的顺利进行。
四、实施方案及预期效果(一)实施方案1. 成立专门的套期保值团队,负责市场分析、策略制定和操作执行;2. 与期货公司、银行等金融机构建立合作关系,确保套期保值操作的顺利进行;3. 定期进行市场分析和风险评估,及时调整套期保值策略;4. 建立完善的内部管理制度和审批流程,确保套期保值操作的合规性和有效性。
套期保值项目计划方案(PPT 47张)

(3) 套期保值的概念-卖出套期保值
卖出套期保值
(3) 套期保值的概念-卖出套期保值
(4) 套期保值的作用 从理论上讲,套期保值并不能为企业赚钱, 它只是一种保障企业生产不因原料价格波动 而受到影响的操作手段。(熨平效果)
(4) 套期保值的基本原理
同向性:期货价格与现货价格尽管变动 幅度不会完全一致,但变动的趋势基本 一致。
组织架构 套期保值方案 业务流程 风险管理制度 财务制度 保密制度
(2) 套期保值管理制度-组织架构 组织架构
建议成立专门期货业务分公司,及期货业务领 导小组,下设风险监控部。对期货交易所涉及的 岗位职责、授权及报告做制度规定。
集团总经理
集团副总经理
期货业务领导小组
集团设备材料部门
期货业务分公司
(3) 套期保值的概念-买入套期保值
(3) 套期保值的概念-买入套期保值
(3) 套期保值的概念-卖出套期保值
卖出套期保值
卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖 出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等, 交割日期也相同或相近的该商品期货合约
适用对象及范围 A、直接生产商品期货实物的生产厂家、农场、工厂 的手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某 种商品实物期货,担心日后出售时价格下跌。 B、储运商、贸易商手头有库存现货未出售或储运商、 贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但未 转售出去,担心日后出售时价格下跌。 C、加工制造企业担心日后库存原料价格下跌。
Spring design
2. 钢材价格处于明显的上升通道,且并未到达 历史利润的高位区间 处理:可降低保值比例或暂不保值 3. 贸易公司在正常库存范围内,且价格震荡
处理:可根据期货现货的升贴水和行情判断, 做相应买入或卖出的保值。
涉白银企业套期保值方案

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4.3、上游敞口、下游闭敞口的涉白银企业
• (1)当该贸易企业银锭库存量较低,且价格上涨时, 尤其是现货升水,现货市场显得较为紧张时,企业会 感到从上游采购进货时非常艰难。或者库存低,且企 业认为目前的白银价格已经较低,在后期上涨的可能 性较大,而多进现货将对现有资金及仓库储存形成压 力。或者企业的下游客户一次性敲定产品的价格而上 游白银生产厂家出厂价格不确定,且客户订货量较大, 有可能出现成本风险。这些时候,贸易商可通过买进 期货,有效地规避价格风险和减少囤货压力。具体操 作可参考4.2。
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对于本报告中所说的第一种情况,主要是防止炼焦煤 的上涨会为企业带来较高的采购成本。在套期保值过程 中,应时刻监督焦炭期货价格与焦煤价格的价差变化, 当基差(现货价格-期货价格)变小时,期货市场的盈利足 以抵消现货市场的亏损(成本增加),并且还会带来部分 盈利。而当基差变大时,套期保值的结果相反。如果在 套期保值的阶段内,基差变小幅度加大,使得现货、期 货两个市场的总亏损达到企业的风险承受能力时,就应 对市场进行研判,考虑是否要对套保方案进行调整,比 如对参保的头寸进行止损斩仓等处理。
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•
本案例中,期货市场中交易的手续费没 有计算在内。在实际操作时,在确定开仓 价格或选择平仓时机时应将交易手续费用 计算在内。也可以在最后计算套期保值的 效果时将交易费用计算在总盈亏里面。
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五、套期保值过程中需注意的事项
5.1、盘中风险管理与监控
企业进行套期保值后,并不是说就高枕无忧了。 要想使套期保值交易取得成功,必须在保值过程中 对风险进行监控。当价格的变动情况对套期保值不 利使总亏损情况达到了公司的风险承受能力时,应 该及时反映并作出相应的应急处理措施。
铜生产企业套期保值方案——卖出保值

铜生产企业套期保值方案——卖出保值一、期铜卖期保值方案前言一,本方案主要服务对像是哪些公司?本方案主要面对的是铜供应方和已经购进铜材方,主要可以分以下几类(1),铜生产和冶炼企业,在未来将销售铜初级产品,而但心铜价格会下跌。
(2),储运商或者贸易商手头有现货铜尚未出售,以及储运商和贸易商已经签定将来以特定价格买进铜,担心在交易期间铜价格出现下跌。
(3),铜加工厂商在高位买进现货铜加工成铜材产品如电缆或电器,担心库存原材料价格下跌。
二,基本操作方法是什么?基本操作方法为在铜现货市场买进铜材的同时在期货市场卖出期货,或者在储运商和贸易商在签定供应铜材合同同时在期货市场卖出铜期货和约,或者在购进铜材原料同时在期货市场卖出铜期货合约。
三,期保值可以给公司带来什么好处?当担心成为现实后,即铜价格下跌后,本方案可以使企业亏损得到弥补。
即可以有效的控制成本。
主要有:a)卖出保值能够回避未来铜现货价格下跌风险,b)经营企业通过卖期保值可以使公司按照原先的经营计划,强化管理,顺利完成销售计划c)有利于现货和约的顺利签订,企业由于做了卖保值就不必担心对方要求以日后交货价为成交价,因为在价格下跌的市场趋势中企业由于做了卖期保值,就可以用期货市场的盈利来弥补现货价格下跌所造成的损失。
四,卖期保值最坏的结果是什么?卖期期保值总体上来说是一种有效的锁定成本的方法,它利用铜现货市场和期货市场走势来防止现货市场价格下跌风险。
不过卖期保值也有不利的地方,主要有:a)铜价格没有按照担心的方向走,铜价格出现上涨,此时由于现货市场和期货市场走势一致性会出现期货价格也上涨,所以前期卖出的期铜合约将会出现亏损。
现货市场由于价格上涨给公司带来的利润增加可能会被期货市场上的亏损吃掉,不过前期成本将会稳定不便。
b)即使铜现货价格如预计的出现下跌,也有可能给企业带来亏损,因为卖期保值效果好坏主要取决于铜现货价格和期货价格的差额即基差变化,总的来说基差、缩小卖期保值将不仅能实现全面的保值效果还能得到一部分盈利。
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(二)套期保值的分类套期保值的分类有很多,按期货操作方向分为卖出套期保值和买入套期保值:1、卖出套期保值:卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
通常是农场主为防止收割时农作物价格下跌、矿业主为防止矿产开采以后价格下跌、经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。
2、买入套期保值:买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货,以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。
这种用期货市场的盈利来对冲现货市场亏损的做法,可以将远期价格固定在预计的水平上。
买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。
第二部分企业为什么要进行套期保值?套期保值的意义、单一销售途径存在的风险未参与期货市场的企业一般采用现货分散或者集中销售模式,销售途径单一,造成了企业销售的被动。
近几年来,有色金属价格波动加大,采用随行就市的销售方式,往往难以控制销售收入,进而影响企业目标利润的实现。
参与期货套期保值能够规避有色金属价格波动特别是价格下跌所带来的风险,锁定销售价格和目标利润。
例如,锌冶炼企业在进口国外锌矿的同时,抛空相对应锌锭产出月份的期货合约,就可以锁定加工利润。
二、对冲原料矿涨价风险在铜价处于涨势之时,对于拥有矿山的生产商来说,价格的上涨对企业非常有利,企业可以在确保利润的价格水平之上根据市场情况逐步在期货市场进行卖出保值。
但对于原料(铜精矿)不足的冶炼厂来说,会更多地担心因原料价格上涨过快而削弱其产品获利能力。
我国企业进口铜精矿,通常采用以下两种惯用的贸易方式。
(1)点价。
在这种贸易方式下,电铜生产商完全可以根据其需要,选择合适的价格锁定其生产成本。
(2)平均价。
在这种贸易方式下,电铜生产商显然会在铜价上涨的过程中面临着较大的原料价格风险,企业为了规避这种风险,就需要通过期货市场对其现货市场上的贸易活动进行保值三、回避现货市场流动性不足风险。
在锌锭价格持续下跌过程中,即便报价比市场低,锌锭都很难出手。
而企业这时就可以先通过期货市场锁定亏损,通过期货市场抛售,解决现货流动性不足的问题,最终把损失降低在可控范围四、锁定库存价值对于有色金属冶炼企业,往往存有较大量库存,通过期货市场及时卖出操作就可以锁定库存品的价值。
五、把握期货市场中获取超额利润的机会作为卖出方,企业在期货市场由于投机资金推动等因素导致的期货价格虚高情况时,可以及时把握机会,果断卖出,直至交割,从而获取超额利润。
六、提高企业经营的整体稳定性国内外大型生产企业都会参与期货套保业务,国外信用评级机构还把公司有没有参与套期保值作为信用评级的重要因素之一。
企业开展套期保值业务,可以为今后拓宽经营思路和优化企业战略等提供有益的经验。
第三部分套期保值的可行性分析一、期货市场的系统性风险目前上海有色金属现货市场与期货市场相当发达,期货市场成交相当活跃,行业已经形成了以期货价格加现货升水的现货报价方式。
上海交易所操作规范,铜,铝,锌都成为了相当成熟的品种,企业利用上海期货市场对铜,铝,锌进行套期保值不存在系统性风险。
二、资金的安全性进行套期保值需要在期货公司存入保证金。
目前证监会对期货公司进行了规范管理,客户保证金封闭管理,由银行,证监会和期货公司三方监管,任何机构与个人不得挪用。
通过证监会核准的规范管理的期货公司进行套期保值,企业的资金安全有绝对的保障。
三、套期保值实证检验举例:以2007年以来的锌保值为例上图是沪锌价的连续图,从图上方框位置可以看出,自2007年3月26日上市以来,锌价经历了三次较大幅度下跌,从5月初到7月初,锌价由35000跌到25000,跌幅达到30%,从11月初到11月底,锌价从25000迅速跌至17000,再跌30%,今年3月初以来,则从23000跌至18000,跌幅也达到20%。
事实证明,沪锌上市以来出现连续大幅下跌风险,冶炼企业如能采取套期保值手段,对其锁定销售收入而言是不言而喻的从上图的2007年3月以来伦锌和沪锌的比价关系来看,从9月初到12月初,伦沪锌比价从10跌至8左右,国内锌价相对于伦锌大幅下跌,可以看出,2007年的国内锌价相对于伦锌而言,呈现大起大落的特点,进行套期保值非常必要。
第四部分套期保值的目标、评价与考核、套期保值目标企业参与期货卖出套期保值的目标一般有:1、使企业针对全年的原料采购成本而锁定销售价格,从而锁定销售利润,稳定生产经营。
2、使全年平均销售价格处于现货平均价格以上,保证企业的竞争优势。
厂发期坯GF FTJTURES二、套期保值的评价套期保值的评价是在套保活动结束或告一段落之后进行的。
不断地总结经验教训, 于提高企业今后套保活动的能力和水平是非常有益的。
准确的评价应该是从企业的整体经营目标出发,将期现两个市场结合起来进行。
可参考从以下几方面进行:1. 是否达到套期保值目标,超过/未完成目标的金额。
2. 参与期货套期保值的各部门,各员工是否严格执行公司套期保值制度,有无系统风险。
3. 套期保值计划和方案是否制定完善,宏观价格预测是否准确,出现预计偏差有无应变计划。
4. 期货操作是否严格,准确,高效。
5. 风险预警及风险控制制度是否有效。
三、套期保值业务的考核系,企业才能始终不偏离套期保值的目的,实现企业锁定成本,建立比较优势的目标。
从期货市场套期保值涵义中可以得出结论:期货市场中的保值交易并不能保证企业在期货交易的结算中都是盈利的,因为期货市场的保值原理就是中和原理:即用一个市场的盈利去抵补另一个市场的亏损,从而控制市场价格不利波动对我们造成的风险,最终的结果必然是一个市场盈利另外一个市场亏损。
因此,评估套期保值绩效的前提就是要把期货和现货两个市场的盈亏进行合并计算,即健全套期保值会计核算制度。
在此基础上,建立套期保值台账,从期货和现货、过程和结果两方面对套期保值绩效进行考核:(一)过程考核及权重过程考核主要集中在合规和执行方面,从组织和制度上保证套期保值业务稳健运转:1、套期保值业务开展是否遵循企业套期保值流程;考核权重:(20 %)2、套期保值操作是否违反企业制定的套期保值相关制度,具体包括:内部控制考核、资金管理考核、财务管理考核和风险管理考核等四方面;考核权重:(20 %)3、套期保值计划是否被充分、有效的执行,具体包括:保值时间、保值价格和保值数量等三方面考核。
考核权重:(30%)(二)结果考核及权重结果考核一般可以根据企业情况选择采取以下方法之一:方法1、实际抵消效果法按照新《企业会计准则》24 的规定,套期交易有效性评价标准为:套期开始及以后,该套期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动;实际抵消结果(套保期间市场风险额/套保操作所减少的损失)在80% ——125%的范围内。
如果套期结果处于该区间则套期操作成功由于企业以卖出保值为主,如果套期效果在80%以下,则根据具体数额给予一定的物质和精神奖励。
如果套期效果溢出125%的范围,则应对套保决策小组及期货具体操作人员给予扣发奖金,方法2、预算价格基准法将参与期货套期保值交易的各项成本和现货销售收入加上期货盈亏后,确定为公司的实际销售收入,该销售收入除以全年销售数量后的平均销售价格应均衡的稳定在公司年初的预算价格区间。
期现盈亏合并计算后的销售均价(a)同年初预算价格(b)比较:(1) 1.2b>a>0.8b有效保值;(+ 30 %权重)(2) a>1.2b保值增值;(+ 40 %权重)(3) 0.8b>a无效保值;(-30 %权重)其中:a二实际销售发生日上海有色金属网现货价-期货平仓盈亏;b=年初预算价格;方法3、现货均价基准法类似方法2,只是将考核基准b定义为年度现货平均价格。
(三)奖惩办法1、过程考核低于20分,视风险及损失情况给予扣发奖金,行政处罚或开除等处罚;2、过程考核高于20分,无风险事件发生:1)总分低于60 分,扣发奖金,填写业绩改进计划;2)总分高于60 但不超过90 分,保值业务成功,按公司规定奖励;3)总分高于90 分,增值部分给予额外奖励。
GF FUTURES制度篇:企业套期保值管理制度一、总则二、组织机构(一)组织机构设置(二)授权制度(三)报告制度三、套期保值计划四、业务流程(一)交易前准备工作(二)交易中具体工作(三)交易后结算与控制工作五、风险管理制度六、资金管理制度七、财务管理制度八、帐务处理九、档案管理和保密制度G厂生期坯GF FUTURES制度篇:企业套期保值管理制度—、总则第一条为引导和规范企业从事有色金属期货套期保值业务,有效防范和化解风险, 根据《期货交易管理条例》,制定本管理制度。
第二条企业进入期货市场,仅限于开展套期保值业务,不得从事其它期货纯投机交易活动。
第三条企业开展有色金属套期保值业务,应当遵守《期货交易管理条例》以及本管理制度的规定,加强内部管理和风险控制,严格遵守各项管理制度,确保规范运营。
第四条企业应定期对本管理制度进行审查,确保制度能够适应实际运作和新的风险控制需要。
第五条本管理制度应传达到全体期货业务相关人员,全体期货业务相关人员应充分理解并贯彻执行本管理制度。
二、组织机构(一)机构设置第六条企业成立专门的期货业务机构:期货业务部。
该部门负责有色金属套期保值业务。
请参见附图《企业期货业务组织结构图》。
第七条企业期货套期保值业务管理机构由企业期货业务领导小组与期货业务部构成。
企业分管领导直接领导期货业务部开展套期保值业务。
第八条期货业务领导小组由企业总经理、副总经理、财务、经营计划、法律等部门负责人和期货业务部经理组成。