中国中央银行独立性研究_范方志
关于中央银行独立性问题的研究：一个文献综述
关于中央银行独立性问题的研究：一个文献综述作者：陈静来源：《经济研究导刊》2019年第04期摘要：一直以来，中央银行的独立性问题受到全球的关注，独立性是中央银行制度的重要性质之一，中央银行具有较高的独立性是维持价格稳定的重要保证，增强中央银行的独立性能够有效地避免宏观政策失效以及恶性通货膨胀的发生。
因此，深入探讨中央银行的独立性问题具有重要的理论意义与实践意义。
围绕中央银行独立性的理论和测度方法两个方面，梳理国内外学者关于央行独立性的研究成果，并进一步提出有利于增强我国央行独立性的建议。
关键词：中央银行独立性;独立性理论;独立性测度中图分类号：F832; ; ; ; 文献标志码：A; ; ; 文章编号：1673-291X（2019）04-0089-02引言中央银行的独立性一般指的是中央银行与政府之间的关系，早期的中央银行常常作为政府的银行而存在，为了政府的需要为其提供融资服务，但由于这种毫无节制的行为引起了严重的通货膨胀，因此出现了中央银行应独立于政府的观点。
众多的学者针对这一观点不断地进行研究，并且处于不断发展变化的过程中。
现如今，中央银行独立性的理论体系已经相当成熟，主要包括时间非一致性理论、政治经济周期理论、保守银行家理论和委托代理理论。
在这些理论的基础上，又提出了几种测度方法，分别是GMT法、CWN法、LS法和TOR法，每种测度方法适用于不同国家的中央银行，但这些方法都存在缺陷。
因此，中央银行独立性的测度体系有待完善，我国中央银行适用哪一种测度方法也需要进一步地研究。
一、中央银行独立性的理论研究国外学者对于中央银行独立性的研究形成了完整的理论体系。
基于对通胀偏差问题的考虑，逐渐形成了两个理论：时间非一致性和政治经济周期理论，最终凸显了中央银行独立性存在的必要性。
Kydland and Prescott（1977）开创了时间非一致性，它是指如果一项政策在制定阶段是最优的，但在制定之后的实行阶段却不是最优的，那么这项政策就是动态不一致的，从而引发了政策调整的问题。
论我国中央银行的独立性
论我国中央银行的独立性论我国中央银行的独立性摘要改革开放以来，我国在中央银行的独立性方面作出了很多改进，取得了较快发展。
但与美国，法国等国家相比我国中央银行还存在着许多欠缺，如我国中央银行在行政上还隶属国务院，法律地位较低；以及短期央行货币政策目标保持币值稳定与经济增长导致其很难做到同时兼顾；在人事任免上还存在问题等。
在此，针对我国央行在独立性的方面存在的问题提出一些个人的看法。
关键字中央银行独立性法律地位一、我国中央银行的发展历程纵观央行的发展历程，我国中央银行的独立性不断增强，下面是我国中央银行发展阶段。
（一）建国初期至1978年底。
中国人民银行同时具有中央银行和商业银行的双重职能,这种“大一统”的银行体系和复合的中央银行制度,与当时国家高度集中的计划经济体制相适应,中央银行的独立性受政府干预度较高。
（二）1979年至1983年。
人民银行的经营性业务逐渐减少,双重职能逐步剥离,中央银行职能逐步得到加强,独立性有所提高。
（三）1984年至1994年。
1984年,我国结束了复合的中央银行体制,转而实行单一的中央银行制度。
1986年,国务院《中华人民共和国银行管理暂行条理》发布,第一次以法规的形式对中国人民银行的性质、地位和职能进行了规定, 表明我国中央银行的独立性地位得到了进一步的增强。
（四）1995年，作为中国金融体制改革的一部分,中央银行改革的一个主要内容是加强中央银行的独立性地位,1995年《中华人民共和国中国人民银行法》的颁布是我国央行独立性增强的重要标志之一。
尤其是随着中国证券监督管理委员会、中国保险业监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会的成立, 人民银行逐步演变为以制定和执行货币政策为主的单一制的中央银行,独立性大大提局。
（五）2003 年12项途径、财务预算等内容进行了进一步的明确，并且凸显了中国月修改，新《人民银行法》对中国人民银行的性质、地位、职责、组织机构、货币政策及各人民银行的独立性。
我国中央银行独立性问题研究
我国中央银行独立性问题研究作者：杨敏来源：《大经贸》2017年第10期【摘要】在金融危机的影响并未消除的情况下，随着通货膨胀的压力逐日加大，要想增加我国中央银行的独立性，就必须从币值稳定、治理通货膨胀的角度出发。
这样才能保证国民经济的良好运行及健康发展。
本文从中央银行的独立性存在的问题进行了研究，并针对如何增强独立性提出了建议。
【关键词】独立性中央银行金融环境货币需求一、引言目前金融危机的影响仍未消除，仍然存在内需不足的矛盾，而且经济的增长力也不够。
在未来一两年内，中国仍旧面临着较严重的通胀压力。
通货膨胀形成的原因是货币供需之前存在缺口，而我国目前货币的投放最具有调节性的渠道有两种：一是银行贷款，这是货币投放中最主要的一种办法；二是各个银行在购买国债后通过财政开支来投放货币给社会。
国债对于货币的供需量有着不可小觑的影响，从而对于通货膨胀率产生了影响。
现在中央银行的基本任务就是治理通货膨胀，并注重币值的稳定发展，而国债发行的重要因素与财政的政策指导有关。
当下我们应该做的是认清经济形势，找出国民经济快速发展的方法，在根本上协调好财政政策和货币政策。
很重要的一点就是要正确的认识到我国中央银行的独立性问题。
在各个国家中，中央银行是在信用关系和货币关系广泛存在于社会中，商业银行普遍建立的条件下建成的。
它的产生是为了解决商业银行无法解决的问题，例如发行货币，进行票据清算和交换，金融监督，支付能力的保证，政府融资的问题。
其中中央银行具有“银行的银行”“政府的银行”“发行的银行”三个特性。
而中央银行具有独立性，是指中央银行在国民经济中可以宏观的调控货币政策、进行金融监管。
其中的内容主要由两部分组成，一是中央银行自主权的立法界定；二是中央银行在使用自主权时被其他的法律主体所限制的程度，所以还要处理好中央银行与其他法律主体间的关系。
中央银行的独立性问题实质上就是怎样处理政府和中央银行之间的关系，它的独立性问题可以说是经历了各种情况，从中央银行高度独立到中央银行不独立，再到中央银行相对独立。
探究中央银行的独立性
探究中央银行的独立性美联储的独立性与美国金融危机美联储号称是世界上“最独立”的中央银行之一。
正是因为美联储的高度独立性，美联储前主席格林斯潘采取了长时期的宽松货币政策，将利率长时期维持在低水平，放松监管，使美国经济经历了长达10年的繁荣。
但是2008年开始席卷全球的金融危机，将格林斯潘拉下了神坛，各方更将矛头对准了美联储。
将次贷危机归咎于长期的低利率是片面的，更主要的原因是金融监管的缺失。
格林斯潘也不得不承认美联储的监管体系是失败的，其没有足够重视次级贷款的风险，对大型银行也监管不力，导致金融衍生品规模失控。
而监管放松和缺失的根源正是美联储的高度独立性。
美国法律制度也允许美联储主席的任期可长于美国总统，以保障美联储政策的长期性和独立性。
2007年爆发美国次贷危机，2008年金融危机波及全球，美联储因为高度独立性导致的金融监管缺失成为众矢之的。
二、中央银行应保持独立性的原因分析虽然美联储的高度独立性在此次金融危机下受到损害，但不可否认美联储保持其适度的独立性对美国自身乃至世界其他国家都是极其重要的。
①美联储在本次金融危机的一系列拯救措施正是建立在其最后贷款人的身份上，依靠的正是自身的经济信誉和政治上的独立性。
一旦失去独立性，将会令美国国内经济付出巨大的成本，政府的干预带来的过剩流动性将导致严重的通货膨胀，人民生活水平下降。
②由于美元在国际货币金融体系中的特殊地位，美联储的独立性受到损害，通胀向更广泛的区域传播，不仅美元世界货币的地位将可能受到威胁，也给国际货币金融体系带来体制性、连锁性的风险。
③美联储的独立性对稳定市场信心至关重要，美元的强势政策将对稳定全球市场信心产生重要影响。
所以，金融危机后，美联储保持一定独立性至关重要。
美联储高度的独立性，导致了金融监管不力，引发了金融危机，但是我们要认识到，独立的货币政策也许会失误，但没有独立性的货币政策将会更加可怕。
日本的“住专事件”就是一个非常典型的例子。
论中国人民银行的独立性
摘要中央银行作为一国货币政策的制定者和执行者，其政策关系到整个国民经济能否顺利运行，而其政策是否具有稳定性﹑一贯性，银行体制是否健全，对于市场投资者而言，具有重要的指标作用。
中央银行的独立性问题一直是各国金融理论的热点之一。
但是，我国中央银行的独立性在人事任命、政策决策、财务预算管理等方面受到很大的限制，只有在立法和实践中更好地加强中央银行独立性的地位，才能更好地发挥中央人民银行的职能。
关键词：中央银行独立性货币政策分析一、引言中央银行在现代的经济体系中地位和作用极为突出，是一国经济良好运行的轴心，中央银行制定的货币政策，影响着国家宏观经济的运行、人民生活水平的提高、以及社会的稳定。
但是要使这种作用有着更好的发挥和体现，央行的独立性是必不可少的，因为这直接影响到中央银行职能的发挥。
中国人民银行作为我国的中央银行在独立性方面有着与其他国家不同的地方，因此，对我国中央银行独立性的研究，发现我国央行独立性目前存在的问题有重要意义。
二、中央银行独立性的含义及标准（一）中央银行的独立性定义是指法律赋予中央银行在国民经济宏观调控体系中制定和执行货币政策、进行金融监管与调控的自主权，以及为确保自主权的有效行使而采取的相关法律措施，是中央银行履行自身职责实际拥有的权力、决策、与行动的自主程度。
（二）中央银行的独立性标准1、组织机构和人事的独立性。
主要表现为中央银行的组织机构的设立和主管人员的提名和任免是否由行政机关或政府部门决定。
2、制定和执行政策的独立性。
主要表现在中央银行制定和执行货币政策的自主程度。
3、经济的独立性。
主要表现为中央银行的财政的独立性，即其是否依赖于政府的拨款和财政的支持。
4、业务的独立性。
主要指中央银行是否可以自主决定其业务的实施，办理业务时否受政府机关的干预。
三、中国中央银行独立性分析（一）组织上的独立性在组织架构上，中国人民银行相对于国务院具有一定的独立性。
《中国人民银行法》第六条规定，人民银行应当向全国人大常委会提出有关货币政策和金融业运行情况的工作报告。
中央银行的独立性与货币政策有效性分析
中央银行的独立性与货币政策有效性分析摘要：中央银行的独立性问题，在中央银行制度发展过程中曾经是一个争议极大的话题，争论的焦点无非是中央银行对政府应该保持多大的独立性，这一争论及其结果对中央银行的法律地位产生了直接影响。
经过多年的争论的探讨，目前学界对中央银行与政府之间的关系或中央银行的独立性问题已逐步达成共识，结论是：中央银行应对政府保持一定的独立性，但这种独立性只能是相对的。
这是由中央银行在现代经济体系中所处的重要地位和所担负的重要职责所决定的。
关键词：中央银行独立性有效性一、中央银行的独立性及其与分析（一）、中央银行的独立性的概念和原因1、中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责是法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。
这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。
《中国人民银行法》以法律形式明确规定了中国人民银行的法律地位，即“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行”，“中国人民银行在国务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理”1。
这些规定确立了其具有相对独立性。
（1）目标独立性不强。
《银行法》第十二条指出：“中国人民银行设立货币政策委员会。
货币政策委员会的职责、组成和工作程序，由国务院规定，报全国人民代表大会常务委员会备案2”。
（2）决策独立性不强。
中国央行实施货币政策的效果与财政部、建设部等部委的经济产业政策密切相关。
中国人民银行只享有一般货币政策事项的决定权，对于年度货币供应量，利率及汇率等重大政策事项只有制定权和执行权，但是最终决策权属于国务院。
（3）法律独立性不强。
从世界范围来看，凡是把稳定币值作为中央银行首要的或唯一的目标并取得较佳效果的国家，其央行的法律地位却比较高。
中国银行具有双重性：一方面是国家机关，依法行使管理金融业的行政职权；另一方面它拥有资本，可以依法经营某种业务。
2、中央银行需要具备独立性的原因首先，这是中央银行的性质决定的。
浅谈中央银行独立性
38网络财富 Intemet fortune Management Vision的全部公开信息，所以相对于传统的财务指标，EVA更具有信息可靠性。
从理论上讲，EVA相对于传统的创利指标，特别是企业处于规模扩张的情况下，能较早的发现企业的经营状况不佳。
（见图4）随着资本规模的扩张，当利润还呈现上升趋势下，企业的EVA已经呈现下降趋势（B-C 段）；当利润还为正时，EVA已经小于零（C以后段）图3 增加利润是否等于创值EVA与其它财务指标的结合使用，应该可以更好的判断企业的财务状况，及时预防财务危机的发生。
4.加强对现金流量的分析现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，它的编制原理是收付实现制，主要反映在一定期间内现金的流入和流出情况，表明企业获得现金和现金等价物的能力。
编制现金流量表的目的在于向企业提供一定会计期间内的现金的流入和流出情况。
在企业生产经营的过程中现金流量是一个非常重要的因素，从原材料的采购到债务的清偿多需要足够的现金流量的支持。
企业应该及时编制现金流量表，对现金流量的变动进行分析。
当现金流量低于安全需求量时应采取措施增加现金流量，尤其在企业接近清偿期限的债务时更应该密切关注现金流量的情况，确保在债务到期时有足够的现金清偿债务。
注释：①EVA是经济增加值的简称，是由美国Stern Stewart 公司提出的一种评价公司经营业绩的新指标，其定义是EVA=NOPAT---Kw*(NA)其中：EVA——经济增加值；NOPAT——税后净经营利润；Kw——公司资本加权平均成本；NA——经过调整的期初公司净资产价值。
参考文献[1]王大伟.论企业财务危机的防范与化解[J].经济研究导刊,2007,(10).[2]李淑贞,李玫玫.企业保持可持续发展态势的财务策略研究[J].企业参考,2008,(7).[3]曹秀东.企业财务危机几点谈[J ].产业与科学论坛,2006,(5).[4]田茂永.萧条时期的财务策略[J].首席财务官,2008,(11).[5]王爽,吴映曈,张立杰.财务危机的成因分析及对策研究[J].商场现代化,2009,(3).[6]赵莉,韩保明,苟小江.企业财务危机形成原因及防范研究[J].财会通讯·理财,2008,(2).[7]刘国风.企业财务危机预警应确立的指标体系[J].商业研究,2009,(03).[8]董雪雁,汤亚莉.EVA的财务预警实证[J].管理现代化,2005,(2).浅谈中央银行独立性卢 溪（武汉大学经济与管理学院金融系，湖北 武汉 430072）【摘要】中央银行是一个在国家金融体系居于核心地位的金融机构和组织，统领着一国的金融机构体系。
浅谈中国人民银行的独立性
浅谈中国人民银行的独立性［摘要］中国人民银行作为我国的中央银行,是现代金融体系的核心,其独立性对于我国宏观经济的各方面发展都极为重要。
运用多种衡量标准分析我国人民银行的独立性,这对于我国财政政策和货币政策的实施有一定的指导作用。
［关键词］中国人民银行；独立性；必要性；衡量标准1中央银行独立性的含义指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。
其独立性表现为：一是建立独立的货币发行制度；二是独立地制定或执行货币金融政策；三是独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。
这主要集中地反映在中央银行与政府的关系上：首先,中央银行对政府保持一定的独立性；其次,这种独立性是相对的。
从1948年12月1日中国人民银行成立至今,我国的中央银行已经在宏观经济中发挥了60多年的作用,其间先后经历了大一统式的中央银行体制,又恢复并成立了大批的金融机构和非金融机构,1984年确立起单一央行职能体系,并于1998年在分支机构的设置上进行了改革,实行按经济区域划分的设置方式。
在央行的职能以及对社会经济的作用上均与世界其他国家趋同,但是国情与历史传统的不同导致各国的中央银行对政府的独立性也有很大差异。
2中央银行保持独立性的必要性中央银行作为政府的银行、宏观调控的银行,体现了其国家机关的性质,因此,它必须接受政府的一定程度的管制。
但它同时又是特殊的金融机构,是发行的银行、银行的银行,其在制定和实施货币政策、对金融机构进行服务和调控时又不能不考虑货币经济本身自有的运行规律,因而它不能完全听命于政府,必须保持一定程度的独立性；而且中央银行和政府的任务各有侧重,这就使得中央银行和政府在宏观经济目标的选择上并不一定在任何条件下、任何时期都保持一致。
比如政府一般是以促进经济增长和保证充分就业为重,因此就要扩大社会的总需求,但这往往以通货膨胀的发生为代价。
而央行的首要目标就是保持本国货币币值的稳定,但是要实现币值的稳定,就会在一定程度上制约政府的经济决策行为。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
收稿日期:2005—07—06作者简介:范方志(1972—),男,湖南隆回人,浙江师范大学财政金融研究所副教授、硕士生导师,现为复旦大学经济学院博士生。
研究方向:社会主义金融理论。
中国中央银行独立性研究范方志,苏国强(浙江师范大学财政金融研究所,浙江 金华 321000)(广东商学院金融学院,广东 广州 510000) 摘要:自改革开放以来,中国中央银行的独立性不断增强,尽管如此,中国中央银行的独立性仍不如人意。
对此,本文提出提高中国中央银行独立性对策建议。
关键词:中央银行;独立性;货币政策中图分类号:F832.1文献标识码:A文章编号:1007—7685(2005)10—0024—04 一、关于中央银行独立性的不同观点最早对中央银行独立性进行系统研究的是阿莱西那,他以17个OECD 国家1973—1986年的数据为样本,对中央银行的独立性及通货膨胀率进行统计分析。
结果表明,通货膨胀率与中央银行的独立性呈反向关系。
劳埃德・B ・托马斯依据阿莱西那所确定的评价中央银行独立性的标准,把17个发达资本主义国家中央银行的独立性划分为4个级别,在计算了各国1971—1994年间的平均通货膨胀率后提出,中央银行独立性较高国家的通货膨胀率相对较低,而中央银行独立性较低国家的通货膨胀率则较高。
1990年1月,在北京举行的中央银行国际研讨会上,人们指出,“中央银行独立性的具体表现是它必须独享货币发行权;发行货币根据经济的客观需要而不受财政透支的干扰;能独立解决严重的通货膨胀而无须向财政部报告自己的工作;重大决策不是由某一部门或个人决策,而由中央银行理事会决定;享有充分的权力对金融系统进行监督和管理;拥有资金来源与运用的支配权而不依赖财政拨款。
”德贝莱和费雪(Debelle ,Fisher ,1995)曾指出,中央银行政策上的独立性可分为政策目标上的独立性和政策工具上的独立性。
费希尔(Fischer ,1995)认为,中央银行独立性实际上有两种:一种是目标独立,即中央银行可自由选择政策目标,主要是对稳定物价与促进经济增长的政策目标选择;另一种是手段独立,指中央银行在明确自身职责后,可自由选择货币政策的操作手段及政策工具。
一般说,旨在反通货膨胀的中央银行独立性支持者并不主张目标独立,因为,这样一来中央银行就拥有相机抉择的权利,可能会利用其独立性追求产出增长。
从政治经济学角度研究中央银行行长行为的经济学家一般也不主张中央银行具有自主决定政策目标的权利,如梅耶(Mayer ,1990)、哈佛内列斯基(Havrilesky ,1993)等人就认为,中央银行作为一个官僚机构,也会追求自身利益最大化(如增加预算、扩大权利、获取名誉等),如任其自行其是,则可能导致失控。
相反,口头上反对中央—42—银行独立的人实际上却经常支持中央银行在框架下自由选择政策目标。
国际货币基金组织官员、印度经济学家阿南德・昌达拉威克(Anand Chandavarker,1996)认为中央银行独立性包括:理事会应有相对较长的任期,且不能代表特殊利益集团的利益;中央银行的行为对公众和法律的执行效果应有可信度,富有解决冲突问题和协调的能力。
宏观经济独立性表示可自由制定货币政策和汇率政策,可自由地选择适当的政策工具及限制对政府和银行的信贷。
融资独立性要求账务及详细条款的公开、透明,如禁止准财政补贴。
他还从实际工作的角度谈保持中央银行独立性的必要性,“中央银行的经济机构除了要具备专有技术外,还要具备必要的独立性,否则,在与财政部、发展局打交道时,中央银行的资信和影响将受到严重的损害。
……这不仅是为了施加影响来抵制政府的财政赤字,保持货币稳定,且为了促成建立一个高效、有力的金融结构。
”埃吉芬格(Eijffinger,1997)认为,中央银行独立性实际上涉及三个方面:一是人事上的独立性,二是赤字融资上的独立性,三是政策上的独立性。
他认为像中央银行这样一个如此重要的公共机构,其人事任免要完全排除政府的影响是不可能的。
因此,中央银行人事上的独立性是指政府对中央银行任免程序的影响程度,具体表现在任免程序、任期长短和解除职务的程序等方面;在赤字融资的独立性方面,如果政府能通过中央银行信用直接或间接地为政府支出融资,对中央银行施加影响,那么,中央银行在赤字融资上就无独立性可言。
直接涉及的中央银行信用指货币政策从属于财政政策;间接涉及的中央银行信用可能产生两种情形:一是中央银行成为政府的出纳,二是中央银行负责政府债务的管理;中央银行政策上的独立性指中央银行制定和执行货币政策的自主权。
希克斯(Hicks,1977)认为,独立的中央银行的概念是把创造货币的权力与使用货币的权力相分离。
诺德豪斯和林德贝克(Nordhaus, 1975;Lindbech,1976)认为,中央银行独立性实际上就是技术专家所说的避免货币政策被政治派别的支持者所左右,而交由一个组织来掌握。
库克曼(Cukienman1992)认为,“中央银行独立性就是一种承诺将货币政策的主要目标置于价格稳定方面的行为”。
普伦普特(plumptre, 1947)进而认为,有关中央银行独立性争论的焦点不外乎支持其货币政策目标非政治性的行为。
所谓中央银行独立性,一般是指中央银行履行制定与实施货币职能时的自主性。
尽管现代中央银行承担着众多职能,但无论从有关的理论分析看,还是从一些国家的实际情况看,中央银行独立性并不涵盖中央银行的所有职能领域,而主要集中表现为中央银行在履行通货管理职能时的自主性。
制定与实施货币政策必然要涉及货币政策目标与货币政策手段两个方面的问题。
二、中国中央银行独立性不足的表现总的来看,随着经济的发展和改革的进行,中国的中央银行———中国人民银行的独立性在不断增强,但按照《中华人民共和国中国人民银行法》(修正)所享有的相对独立性,中国人民银行远不足以使它能完全承担起稳定币值、促进经济增长的重大责任。
中国中央银行独立性不足主要表现在以下几方面:1.人事独立性欠缺。
与大多数转型国家一样,中国有着根深蒂固的中央集权传统,政府在社会、经济生活中占据主导地位,尤其对金融的控制十分严格。
人事独立性的欠缺表现在中国人民银行主要官员的任职缺乏明确的法律规定,使中国人民银行在人事上产生两方面的弊病:高度的行政依附性和缺乏广泛的代表性。
2.职能独立性欠缺。
中国人民银行只享有一般货币政策的决定权,对年度货币供应量、利率及汇率等重大货币政策只有制定和执行权,却无最终决策权。
从法律地位方面看,中国人民银行隶属于国务院,只是国务院的一个职能部门,而从世界范围看,凡是把稳定币值作为中央银行首要的或唯一的目标并取得较佳绩效的国家,其央行的法律地位都比较高,独立性都很强。
中国人民银行行长直接对政府总理负责,中国人民银行的重大决策必须经总理批准,即在决策上没有—52—完全独立性。
这种状况的负面效应在中央银行的政府的宏观经济目标一致的情况下尚不明显,但在央行和政府的目标不一致甚至存在严重冲突的情况下,就会产生问题。
因为央行的制衡作用无法通过合法的程序发挥,原本已割断的中央银行受制于财政、地方政府、政府各部门的联系都有可能通过中央政府再变相地联结起来,最终造成货币的超量供应。
还有,由于中央银行不能独立决定货币政策取向,因此,货币政策从谋划到出台往往时滞过长,容易错过最佳时机。
3.货币政策目标独立性欠缺。
1995年3月公布的《中华人民共和国中国人民银行法》明确规定:“中国人民银行的货币政策目标为稳定货币币值,并以此促进经济增长”。
币值包括对内币值(物价)和对外币值(汇率),一旦中央银行没有实现稳定物价的目标,它就会说稳定了汇率;或者中央银行没有实现稳定汇率的目标,它就会说稳定了物价,这为中央银行推脱责任留下了借口。
4.货币政策工具独立性欠缺。
随着中国对外开放的不断加强,传统的货币政策手段已不能适应市场经济发展的需要,而西方发达市场经济国家中央银行的三大法宝———法定存款准备金、再贴现率和公开市场业务,却因我国的市场经济体制还不完善,尚不能在宏观调控中发挥更大作用。
我国国债期限较长,品种不多,数量较小,使公开市场业务缺乏载体;持有大量国债的商业银行将国债视为低风险、高效益的优质资产,不愿出售,市场交易不旺,以调控基础货币为目的的公开市场业务缺乏交易基础。
至于中央银行在外汇市场上的公开市场操作,是为了维持人民币汇率的稳定而被动地吞吐外汇或人民币,不是一种主动灵活的干预手段。
5.分支机构独立性欠缺。
中央银行体制是现代金融体制的核心,而中央银行分支机构的设置则是中央银行体制的重要内容。
我国1998年成立的人民银行大区分行在一定程度下制约了地方政府对中央银行货币政策的干预,但也存在一些缺陷。
日前,中国人民银行的分行按照经济区域没置,而中心支行和支行则按行政区域设置。
人总行放权仍不够,很少赋予大区分行制定区域性货币政策的权限,而大区分行在制定区域性货币政策时也不够积极。
三、提高中国中央银行独立性的建议1.强化中国人民银行的法律地位。
在近年来世界范围内的金融改革中,各国都将加强中央银行的独立性放在了极为重要的地位。
因此,不断强化中央银行的独立性,对保持稳定的货币环境至关重要。
应完善《人行法》的有关规定,改善中国人民银行隶属于国务院的状况,提高其法律地位,使之直接对全国人民代表大会负责。
在未来中央银行体制改革过程中,全国人大、国务院应赋予其更大决策权,至少能独立选择和制定货币政策取向,决定利率、汇率水平和货币供给数量,并在再次修改人民银行法时以法律文件形式固定下来。
2.进一步深化中央银行大区分行改革。
随着银行监管职能的分离,不仅九大区行的职能需要重新定位,且目前仍按行政区划设置的中心支行和县支行也需要重新布局。
应切实做好人民银行按履行职责需要设置分支机构的工作,尽快根据区域经济发展和金融监管与调控的需要,对现有分支机构进行调整和撤并。
原则上只在相对独立的大金融中心设立一级分行,在一级分行管辖区重要的金融和经济中心设置二级分行,在二级分行之下根据经济需要设置支行。
随着泛珠三角、泛长三角及环渤海、东三省、西北地区等各具特色经济圈的出现,经济发展已经要求中央银行突破省的概念,在全国统一货币政策前提下,针对各区域经济的不同发展水平制定不同区域的货币政策,以提高货币政策的灵活性和有效性。
所以,人总行应适当下放权力,大区分行应积极主动,充分发挥区域性金融政策中心的作用。
为便于省级中心支行工作的顺利开展,必须进一步淡化国有商业银行的行政级别。
而就其功能而言,省级中心支行及以下分支机构的存在仍有必要,其工作重点应集中在联系对应地区的商业银行,进行信息收集和调查统计分析,为中央银行总行和大区分行制定货币政策提供决策依据。
3.逐步实现利率市场化。