财务成本管理(2016)-第19章-营运资本投资-课后作业
财务成本管理(2016) 第十九章营运资本投资课后作业一、单项选择题1.下列各项中，属于适中的流动资产投资策略的特点的是（）。
A.是在预期因素确定的情况下流动资产的最优投资规模B.承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小C.节约流动资产的持有成本，但公司要承担较大的短缺成本D.表现为安排较高的流动资产/收入比率2.满足日常业务的现金支付需要的是（）。
A.交易性需要B.预防性需要C.投机性需要D.预防性需要或投机性需要3.某企业12月5日赊购商品时双方约定“1.8／20，N／30”。
在12月10日有能力付款，但直到12月25日才支付这笔款项。
其目的是运用现金日常管理策略中的（）。
A.加速收款B.使用现金浮游量C.力争现金流量同步D.推迟应付款的支付4.从企业开出支票到收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。
这种情况下为提高现金使用效率可以采取的措施是（）。
A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付账款的支付5.在成本模式计算现金需求量下，下列各项中与现金持有量成正比例变动的成本是（）。
A.管理成本B.机会成本C.短缺成本D.交易成本6.某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
那么最佳现金持有量是（）元。
A.50000B.60000C.55000D.450007.在最佳现金持有量的随机模式计算中，与最佳现金持有量成反比例变动的是（）。
A.每次有价证券的固定转换成本B.有价证券的日利息率C.预期每日现金余额变化的标准差D.现金存量的下线8.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本9.某企业每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为9%，日现金净流量的标准差为900元，现金余额下限为2000元。
若1年以360天计算，该企业的现金余额上限为（）元。
A.20100B.20720C.19840D.3564010.甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为6000元，现金下限为1500元，公司财务人员下列做法中，正确的是（）。
A.当持有的现金余额为1000元时，转让5000元的有价证券B.当持有的现金余额为5000元时，转让3000元的有价证券C.当持有的现金余额为12000元时，转让6000元的有价证券D.当持有的现金余额为15000元时，不需要采取任何措施11..实施对应收账款回收情况的监督，可以通过（）。
A.编制资产负债表进行B.编制利润表进行C.编制现金流量表进行D.编制账龄分析表进行12.用来表示顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例是（）。
A.品质B.能力C.资本D.抵押13.A公司目前采用的信用政策是“2/15，n/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。
逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。
如果明年继续保持目前的信用政策，预计产品销售额为1000万元，产品的变动成本率是72%，资本成本是12%。
那么该公司的预期的应收账款应计利息是（）万元（一年按360天计算）。
A.5.232B.21.8C.8D.1214.甲公司目前的信用条件N/30，销售收入为4000万元，其中赊销的比率占75%，变动成本率为70%，等风险投资的必要报酬率为10%，为使销售收入增加20%（赊销比率为80%），拟将政策改为2/10,1/20，N/60，预计有60%的客户在第10天付款，15%的客户在第20天付款，其余客户在信用期内付款，一年按360天计算，则改变信用政策后，会使应收账款占用资金的应计利息（）。
A.增加0.6万元B.增加0.42万元C.减少0.6万元D.减少0.42万元15.甲公司是生产制造企业，生产制造需要的零件全年的需要量是10万件，经济订货批量是5000件，单位储存成本是5元，固定储存成本是10000元。
该零件的储存成本是（）元。
A.22500B.50000C.10000D.2500016.某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。
假设一年为360天。
需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。
A.经济订货量为1800件B.最高库存量为450件C.平均库存量为225件D.与进货批量有关的总成本为600元17.某企业全年需用A材料2500吨，每次的订货成本为294元，每吨材料年储存成本12元，则年最佳订货次数为（）次。
A.12B.7C.3D.418.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。
下列情形中，会导致零件经济订货量增加的是（）。
A.供货单位需要的订货提前期延长B.每次订货的变动成本增加C.供货单位每天的送货量增加D.供货单位延迟交货的概率增加二、多项选择题1.甲企业在进行营运资本投资决策时，成本金额和持有的流动资产金额如下图所示，下列表述正确的有（）。
A.E点表现为适中型投资策略，E点左侧表现为保守型投资策略，E点右侧表现为激进型投资策略B.超过E点，持有成本上升的代价会大于短缺成本下降带来的好处C.在E点之前，短缺成本上升的代价会大于持有成本下降带来的好处D.适中型投资策略，企业持有流动资产相关的总成本是最小的2.下列关于流动资产的持有成本的说法中，正确的有（）。
A.流动资产的持有成本是随着流动资产投资上升而增加的成本B.持有成本主要是与流动资产相关的实际成本C.流动资产的持有成本低于企业加权平均的资本成本，也低于总资产的平均报酬率D.流动资产的持有成本与短缺成本呈反向变动3.影响企业预防性现金数额大小的因素包括（）。
A.企业对现金流量预测的可靠程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业在金融市场的投资机会D.日常销售量的大小4.为了提高现金使用效率，企业应当（）。
A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付账款的支付5.下列各项中与现金的持有量呈反向变动关系的有（）。
A.机会成本B.短缺成本C.交易成本D.管理成本6.存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法，下列关于两种方法的表述正确的有（）。
A.两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响7.下列关于最佳现金持有量的说法，正确的有（）。
A.成本分析模式和存货模式均考虑了机会成本B.在随机模式下，如果现金持有量一旦不是最佳现金持有量了就需要调整C.随机模型计算的现金持有量比较保守D.存货模式和随机模式将交易成本考虑为相关成本8.制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括（）。
A.存货占用资金应计利息B.收账费用C.坏账损失D.现金折扣9.下列各项中，与企业储备存货有关的成本有（）。
A.取得成本B.管理成本C.储存成本D.缺货成本10.下列各项中属于经济订货批量的假设前提的有（）。
A.能及时补充存货，即存货可瞬时补充B.不允许缺货，即无缺货成本C.需求量稳定，并且能预测，即存货全年需要量D为已知常量D.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货11.确定保险储备量时，需要考虑的因素有（）。
A.交货期B.单位储存变动成本C.存货年需要量D.单位缺货成本12.某企业预测年度销售收入为1800万元，信用政策为2/20，N/40，预计占销售额30%的客户享受现金折扣，60%的客户会在信用期内付款，剩余客户会在信用期满后10天支付（平均数），边际贡献率为30%，资本成本率为10%，一年按360天计算，下列计算正确的有（）。
A.应收账款平均周转天数35天B.应收账款平均余额175万元C.应收账款应计利息12.25万元D.应收账款应计利息17.5万元三、计算分析题1.假设某公司现金最低余额为50000元，有价证券年利率为12%，每次证券转换的交易成本为500元。
公司每日现金余额波动的可能情况见下表：概率现金余额（元）0.2 100000.5 400000.3 100000如果一年按360天计算，利用随机模型。
要求：（1）计算最优现金返回线和现金存量的上限（结果保留整数）。
（2）若此时现金余额为35万元，应如何调整现金？（3）若此时现金余额为40万元，应如何调整现金？2.某公司预计的2015年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/45），其变动成本率为40%，资本成本为10%，收账费用为150万元。
预计占赊销额60%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额30%的客户会利用1%的现金折扣，其余客户在信用期内付款。
一年按360天计算。
要求：（1）计算平均收账期；（2）计算应收账款平均余额；（3）计算应收账款机会成本；（4）计算现金折扣成本；（5）计算该信用政策下的税前损益。
四、综合题1.某企业生产中使用的A标准件既可自制也可外购。
若自制，单位生产成本为60元，每次生产准备成本500元，年固定生产准备成本为50000元，每次生产准备时间需要3天，每日产量30件；若外购，购入价格是单位自制成本的1.5倍，从发出订单至货物到达需要2天时间，一次订货运输费2600元，每次订货的检验费400元。
A标准件全年共需耗用4500件，企业存货占用资金的资本成本率为10%，单件存货保险费为1元，存货残损变质损失为每件2元，假设一年工作天数为300天，单位缺货成本为10元。
企业生产每日需要的零件数量为：需要量（件）11 13 15 17 19概率0.15 0.2 0.3 0.2 0.15要求：（1）计算自制存货的单位储存成本。
（2）计算外购存货的单位储存成本。
（3）若不考虑缺货的影响，分别计算自制的经济生产批量和外购的经济订货批量，并通过计算分析企业应自制还是外购A标准件？（4）确定企业当库存零件水平为多少时应进行生产准备。
（5）若考虑缺货的影响，判断企业应自制还是外购A标准件？答案解析一、单项选择题1. 【答案】 A【解析】流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化。
适中的营运资本投资策略，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。
【知识点】适中型投资策略2. 【答案】 A【解析】交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。
2016年注会财管第19章
第十九章营运资本投资【考情分析】本章比较重要，可以出单选和多选题，同时基本上每年至少有一套试卷会出一个关于应收账款信用条件决策或者存货决策的计算分析题。
客观题的考点主要是确定最佳现金持有量、经济订货批量需要考虑的成本及计算公式、确定信用标准的“5C”系统等。
本章第一节有非常大的删减，只保留了流动资产投资成本、最优投资规模的确定、投资策略三个内容。
本章内容第一节营运资本投资策略【考点1】营运资本投资策略【掌握要求】比较重要考点。
理解流动资产投资策略成本的构成，最优投资规模的确定以及投资策略的种类及特征。
一、流动资产投资成本二、流动资产最优投资规模三、流动资产投资策略分类种类流动资产持有情况适中型是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额。
这种投资政策要求短缺成本和持有成本大体相等。
按照预期流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资保守型企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平激进型公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或者禁止赊销第二节现金和有价证券管理【考点2】现金和有价证券管理【掌握要求】比较重要考点。
现金管理目标以及现金决策成本的构成；掌握最佳现金持有量的三种决策方法并会计算。
了解现金收支管理的措施。
一、现金含义及构成（一）现金含义现金是可以立即投入流动的交换媒介，现金是企业中流动性最强的资产。
有价证券是企业现金的一种转换形式。
这里将其视为现金的替代品，是“现金”的一部分。
（二）现金构成库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票，以及作为现金替代品的有价证券。
二、现金管理的目标（一）企业置存现金原因（二）企业现金管理的目标要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。
三、现金收支管理四、现金决策的成本（将教材分散的内容综合）五、最佳现金持有量的确定方法（一）成本分析模式机会成本＝短缺成本时，现金持有量最优（二）存货模式1.假设适当的现金与有价证券之间的转换，提高资金使用效率。
注册会计师 - 财务成本管理第0511讲 进阶知识—营运资本管理
第11讲进阶知识—营运资本管理（一）专题四：营运资本管理（一）营运资本管理策略1.营运资本投资策略2.营运资本筹资策略（1）适中型筹资策略特征：（1）波动性流动资产＝短期金融负债（2）稳定性流动资产＋长期资产＝长期债务＋经营性流动负债＋股东权益（2）保守型筹资策略特征：（1）波动性流动资产＞短期金融负债（2）稳定性流动资产＋长期资产＜长期债务＋经营性流动负债＋股东权益（3）激进型筹资策略特征：（1）波动性流动资产＜短期金融负债（2）稳定性流动资产＋长期资产＞长期债务＋经营性流动负债＋股东权益（二）现金管理1.企业置存现金的原因2.现金管理方法第12讲进阶知识—营运资本管理（二）（三）应收账款管理1.应收账款产生的原因（1）商业竞争。
出于扩大销售的竞争需要，而采取赊销方式形成的应收账款，属于商业信用。
（2）销售和收款的时间差距。
这种由于结算原因形成的应收账款，不属于商业信用，也不是应收账款管理的主要内容。
【提示】应收账款管理就是在应收账款信用政策所增加的盈利和增加的成本之间作出权衡。
只有在增加的盈利超过增加的成本时，才实施应收账款赊销。
2.应收账款管理方法（1）应收账款回收情况的监督。
实施对应收账款回收情况的监督，可以通过编制账龄分析表进行。
（2）收账政策的制定。
对于超过信用期的款项，在制定收账政策时，要在收账费用和减少坏账损失之间作出权衡。
3.信用政策的内容4.“5C”评估方法企业在设定某一顾客的信用标准时，先要通过“5C”系统评估其赖账的可能性。
（四）存货管理1.企业储备存货的原因（1）保证生产或销售的经营需要。
即为了避免或减少出现停工待料、停业待货等事故，需要储备存货。
（2）基于价格考虑。
即整批采购价格更为优惠。
【提示】存货管理的目标就是权衡各种存货成本与存货效益，使二者达到最佳结合。
2.企业储备存货的成本（1）取得成本（2）储存成本（3）缺货成本（TC S）即由于存货供应中断而造成的损失，如停工损失、丧失销售机会损失等。
2019年《财务成本管理》练习题含答案(十九)
(5)本月购人原材料50000千克，材料的实际价格为12元/千克，本月生产产品实际领用19000千克；本月实际使用直接人工20000小时，实际支付工资200000元；本月实际发生变动制造费用120000元。
要求：
(1)按工时定额计算甲产品各工序在产品的完工率。
2019年《财务成本管理》练习题含答案(十九)
假设期初单位产成品负担的固定性制造费用为15元，本期单位产成品负担的固定性制造费用为12元，期初产成品结存300件，本期产量3000件，本期销售3200件，期末产成品结存100件，存货发出按先进先出法，在其他条件不变时，按变动成本法与按完全成本法所确定的净收益相比，前者较后者为( )元。
营运资本=2000000美元该公司的流动资产是( )。
A．1000000美元
B．3033333美元
C．3333333美元
D．3633333美元
【答案】B
【解析】
流动资产分两步计算。第一步，用资产回报率计算总资产的方法如下：
甲公司每月正常生产量为500件，每件产品标准变动制造费用为12元，每件产品标准耗用工时为4小时，本月实际生产了420件，本期实际耗用直接人工5小时/件，每件产品实际成本为16元，则该产品变动制造费用的耗费差异为______元。
A．8400
B．400
C．420
D．600
【答案】C
【解析】
本题考点是变动制造费用耗费差异的计算。标准小时费用分配率=12/4=3(元/小时)，实际小时费用分配率=16/5=3.2(元/小时)，变动制造费用耗费差异=(3.2-3)×2100=420(元)。
以下关于变动制造费用差异的计算公式中，正确的有( )。
营运资本投资_注册会计师全国统一考试习题集——财务成本管理_[共8页]
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（5）除上述成本外，自制零部件还需发生单位变动成本50元。
该零部件的全年需求量为3 600件，每年按360天计算。公司的资金成本为10%，除资金成
本外，不考虑其他储存成本。
要求：
（1）计算甲公司外购零部件的经济订货量、与批量有关的总成本、外购零部件的全年总成本。
（2）计算甲公司自制零部件的经济生产批量、与批量有关的总成本、自制零部件的全年总
营 二、现金和有价证券管理 运 资 本 投 资 三、应收账款管理
四、存货管理
1．适中型流动资产投资政策 2．保守型流动资产投资政策 3．激进型流动资产投资政策 1．现金管理的目标 2．现金收支管理 3．最佳现金持有量 1．应收账款管理的目标 2．信用政策的制定 3．应收账款的收账 1．存货管理的目标 2．储备存货的成本 3．存货经济批量分析
应收账款的年平均余额是（ ）元。
A．2 000
B．2 400
C．2 600
D．3 000
二、多项选择题
1．【2014年真题】甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为7 000 元，现金存量下限为2 000元。公司财务人员的下列做法中，正确的有（ ）。 A．当持有的现金余额为1 500元时，转让5 500元的有价证券 B．当持有的现金余额为5 000元时，转让2 000元的有价证券 C．当持有的现金余额为12 000元时，购买5 000元的有价证券
注册会计师全国统一考试习题集——财务成本管理
D．当持有的现金余额为20 000时，购买13 000元的有价证券 2．【2011年真题】某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回
线上升的有（ ）。 A．有价证券的收益率提高 B．管理人员对风险的偏好程度提高 C．企业每日的最低现金需要量提高 D．企业每日现金余额变化的标准差增加
财务成本管理(2016)第20章营运资本筹资课后作业
财务成本管理（2016）第二十章营运资本筹资课后作业一、单项选择题1.下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中，正确的是（）。
A. 临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金B. 长期资产和稳定性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金C部分临时性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金D.部分临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金2.如果一个企业为了能够正常运转，不论在经营的淡季或旺季，都需要保持一定的临时性负债，则该企业在该筹资政策下，经营淡季和经营旺季的易变现率（）A. 均大于1B. 经营淡季小于1，经营旺季大于1C经营旺季小于1,经营淡季大于1D.均小于13.某公司生产经营淡季时，需占用流动资产80万元，长期资产120万元，生产旺季还要增加50万元的临时性存货，若企业股东权益资本为100万元，长期负债50万元，自发性流动负债10万元，其余则要靠借入短期借款提供资金来源，该企业实行的是（）。
A. 长久型筹资政策B. 保守型筹资政策C激进型筹资政策D.适中型筹资政策4.某企业在生产经营淡季，流动资产为300万元，长期资产为500万元，在生产经营旺季会增加200万元的流动资产。
假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是700万元。
则在经营淡季的易变现率是（）。
A. 40%B. 60%C. 67%D. 100%5.由于甲公司生产经营不稳定，财务经理要求使用保守型筹资政策，企业在生产经营淡季，流动资产为400万元，长期资产为1000万元，在生产经营旺季易变现率为75%,由于季节性增加的流动资产为400万元，那么企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是（）万元。
A. 300B. 1300C. 1600D. 6006.甲公司是一家生产和销售空调的企业，夏季是其生产经营旺季，应收账款和存货合计比淡季多150万元，应付账款比淡季多100万元。
根据如下甲公司资产负债表，该企业的营运资本筹资策略是（）。
注会讲义《财管》第十九章营运资本投资05
高顿财经CPA 培训中心第四节 存货管理一、存货管理的目标1.保证生产或销售的经营需要2.出自价格的考虑二、储备存货的成本与储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本、缺货成本。
【例题14•计算题】甲公司是一个汽车挡风玻璃批发商，为5家汽车制造商提供挡风玻璃。
该公司总经理为了降低与存货有关的总成本，请你帮助他确定最佳的采购批量。
有关资料如下：（1）挡风玻璃的单位进货成本为1300元。
（2）全年需求预计为9900块。
（3）每次订货发出与处理订单的成本为38.2元。
（4）每次订货需要支付运费68元。
（5）每次收到挡风玻璃后需要验货，验货时外聘一名工程师，验货需要6小时，每小时支付工资12元。
（6）为存储挡风玻璃需要租用公共仓库。
仓库租金每年2800元，另外按平均存量加收每块挡风玻璃12元/年。
（7）挡风玻璃为易碎品，损坏成本为年平均存货价值的1%。
（8）公司的年资金成本为5%。
（9）从订货至挡风玻璃到货，需要6个工作日。
（10）在进行有关计算时，每年按300个工作日计算。
要求：（1）计算每次订货的变动成本；（2）计算每块玻璃的变动储存成本；（3）计算经济订货量；（后面讲）（4）计算与经济订货量有关的存货总成本。
（后面讲）（5）计算再订货点（后面讲）（2012年）【答案】（1）每次订货的变动成本=每次处理订单成本+每次运费+每次验货费=38.2+68 +6×12=178.2（元）（2）每块玻璃的变动储存成本=单件仓储成本+单件损毁成本+单件存货占用资金成=12+1300×1%+1300×5%=90（元）三、存货经济批量分析高顿财经CPA培训中心（一）经济订货量基本模型1.经济订货量的概念按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货总成本最低的进货批量，也叫作经济订货量或经济批量。
2.经济订货量基本模型的假设条件（1）能及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；（2）能集中到货，而不是陆续入库；（3）不允许缺货，即无缺货成本；（4）需求量稳定，并能预测；（5）存货单价不变；（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，可以随时买到。
第十九章-营运资本投资注会khzy-财务成本管理
第十四章营运资本投资一、单项选择题1.下列关于营运资本的计算公式，不正确的是（）。
A.营运资本=流动资产-流动负债B.营运资本=长期资本-长期资产C.营运资本=长期筹资净值D.营运资本=长期资本-流动负债2.当其他因素不变时，下列因素变动会使流动资产投资需求减少的是（）。
A.流动资产周转天数增加B.销售收入增加C.销售成本率增加D.销售利润率增加3.下列各项中，属于适中的流动资产投资政策的特点的是（）。
A.是在预期因素确定的情况下流动资产的最优投资规模B.承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小C.节约流动资产的持有成本，但公司要承担较大的短缺成本D.表现为安排较高的流动资产/收入比率4.满足日常业务的现金支付需要的是（）。
A.交易性需要B.预防性需要C.投机性需要D.预防性需要或投机性需要5.从企业开出支票到收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。
这种情况下为提高现金使用效率可以采取的措施是（）。
A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付账款的支付6.某公司采用存货模式确定最佳现金持有量。
如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从5%上涨为20%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（）。
A.将最佳现金持有量提高30%B.将最佳现金持有量降低30%C.将最佳现金持有量提高50%D.将最佳现金持有量降低50%7.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本8.假设某企业预测的年赊销额为3600万元，应收账款平均收账天数为30天，变动成本率为40%，资本成本为10%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.360B.300C.12D.109.下列各项中，属于固定订货成本的是（）。
A.差旅费B.采购机构的基本开支C.邮资D.仓库费用10.乙公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。
财务成本管理：营运资本投资知识点.doc
财务成本管理：营运资本投资知识点 考试时间：120分钟 考试总分：100分遵守考场纪律，维护知识尊严，杜绝违纪行为，确保考试结果公正。
1、单项选择题 研究存货合理保险储备的目的是（ ）。
A.在过量使用存货时保证供应 B.在进货延迟时保证供应 C.降低存货的储备成本 D.使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小 本题答案： 2、多项选择题 经济订货量的存货陆续供应和使用模型需要设立的假设条件包括（ ）。
A.不允许缺货 B .企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货 C.需求量稳定，并且能预测 D.能集中到货 本题答案： 3、单项选择题 在确定最佳现金持有量时，成本分析模式、存货模式和随机模式均需考虑的因素是（ ）。
A.持有现金的机会成本 B.转换成本 C.现金短缺成本 D.现金保管费用 本题答案： 4、问答题姓名：________________ 班级：________________ 学号：________________--------------------密----------------------------------封 ----------------------------------------------线----------------------计算分析题：C公司生产和销售甲、乙两种产品。
目前的信用政策为“2／15，n／30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。
逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。
如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销售量2万件，单价300元，单位变动成本240元。
如果明年将信用政策改为“5／10，n／20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。
CPA讲义《财管》第十九章营运资本投资02
（二）存货模式将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。
1.假设前提：（补充）（1）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足；（不允许短缺）（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；（3）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。
2.决策原则年平均现金占用额最佳现金持有量C是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量。
3.计算公式最佳现金持有额C=最小相关总成本=【例题5•计算题】已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：（1）使用存货模式计算最佳现金持有量。
（2）使用存货模式计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
【答案】（1）最佳现金持有量==50000（元）（2）全年现金管理总成本==5000（元）全年现金交易成本=（250000/50000）×500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500（元）（3）全年有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）。
【例题6•单选题】某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。
在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）元。
（2006年）A.5000B.10000C.15000D.20000【答案】B【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍曼模型。
在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000（元），所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000（元）。
2016年CPA讲义《财管》第十九章营运资本投资04
【例19-4】续【例19-3】资料，现假定信用期由~~30天改为60天，由于销售量的增加，平均存货水平将从9000件上升到20000件，每件存货成本按变动成本4元计算，其他情况依旧。
存货增加而多占用资金的利息=（20000-9000 ）X 4 X 15%=6600 （元）③应付账款占用资金的应计利息减少=-应付账款占用资金X资本成本其中：应付账款占用资金=应付账款平均余额（3）收账费用和坏账损失增加收账费用增加=4000-3000=1000 （元）坏账损失增加=9000-5000=4000 （元）（4 ）改变信用期的税前损益收益增加-成本费用增加=20000- （7000+6600+1000+4000）=1400 （元）（5）现金折扣政策折扣成本=赊销额X折扣率X享受折扣的客户比率【例19-5】续【例19-3】资料，假定该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30 , n/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。
（1收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本=（600000-500000 ）-80000=20000 （元）（2）应收账款占用资金的应计利息增加30 天信用期应计利息=500000/360 X 30 X 400000/500000 X 15%=5000 （元）（3）收账费用和坏账损失增加收账费用增加=4000-3000=1000 （元）坏账损失增加=9000-5000=4000 （元）（4）估计现金折扣成本的变化现金折扣成本增加=新的销售水平X新的现金折扣率X享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平X旧的现金折扣率X享受现金折扣的顾客比例=600000X 0.8%X 50%-500000X 0X0=2400 （元）（5）提供现金折扣后的税前损益收益增加-成本费用增加=20000- （4000+1000+4000+2400）=8600 （元）由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折扣。