金融机构风险管理-偿债能力分析细解
财务风险评价偿债能力指标-解释说明
财务风险评价偿债能力指标-概述说明以及解释1.引言1.1 概述财务风险评价和偿债能力是企业财务管理中非常重要的两个方面。
财务风险评价主要是指对企业面临的各种财务风险进行客观评价，以便及时发现并加以化解，保障企业财务安全。
而偿债能力指标则是评估企业是否能够按时偿还债务以及维持良好的财务状况的能力。
本文将分别对财务风险评价和偿债能力指标进行深入探讨，并阐明它们之间的关系。
通过对这两个方面的研究，可以更好地帮助企业进行财务管理，降低财务风险，提高偿债能力，从而实现持续稳健的经营和发展。
1.2文章结构文章结构如下：本文主要分为三个部分：财务风险评价、偿债能力指标和两者之间的关系。
首先在财务风险评价部分，将定义什么是财务风险评价，介绍其影响因素以及评估方法。
接着在偿债能力指标部分，将概述偿债能力指标的重要性，介绍常用的指标以及分析方法。
最后，在财务风险评价与偿债能力的关系部分，将探讨两者之间的相互影响、重要性和实践意义。
通过全面深入地分析这三个部分，可以更好地理解财务风险评价与偿债能力之间的关系，为企业的财务管理提供参考和建议。
1.3 目的本文旨在探讨财务风险评价和偿债能力指标在企业财务管理中的重要性和应用。
通过对财务风险评价的定义、影响因素和评估方法的介绍，我们可以更全面地了解企业所面临的各种风险，并提前采取相应的措施进行应对。
同时，偿债能力指标的概述、常用指标和分析方法的讨论，有助于企业经营者和投资者更好地评估企业的债务偿还能力，从而降低经营风险，保障企业稳健运行。
通过对财务风险评价与偿债能力的关系进行深入探讨，我们可以更好地认识二者之间的相互影响，明确二者对企业融资成本、融资渠道等方面的影响，从而更有效地进行财务规划和风险管理。
最终，通过总结本文内容，展望未来研究方向，提出相关建议，旨在帮助企业更好地应对财务风2.正文2.1 财务风险评价:2.1.1 定义:财务风险评价是指对企业财务情况进行全面评估，以确定其面临的各种风险和可能的影响。
偿债能力分析评估企业偿债能力
偿债能力分析评估企业偿债能力企业的偿债能力是评估其还清债务的能力，是债权人和投资者关注的重要指标之一。
通过分析企业的财务状况和经营状况，可以判断企业是否能够按时偿还债务，承担债务风险。
本文将从财务角度探讨如何进行偿债能力分析评估。
一、偿债能力分析指标1. 速动比率速动比率是一项重要的流动性指标，它主要衡量企业能够用快速变现资产偿还债务的能力。
速动比率计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债通常来说，速动比率在1以上被认为是较好的，表示企业有足够的流动资产来偿还债务。
然而，过高的速动比率也可能意味着企业资金没有良好的运作，因此需要结合具体情况进行分析。
2. 利息保障倍数利息保障倍数是评估企业偿付利息能力的指标，也被称为利息覆盖率。
它计算企业可用于支付利息的盈利能力，公式如下：利息保障倍数 = （利润总额 + 利息费用）/ 利息费用利息保障倍数越高，说明企业具备更强的偿付利息能力。
通常来说，利息保障倍数在2以上被认为是较好的。
3. 产权比率产权比率反映了企业资产的自有资本占比，它能够评估企业的财务稳定性和抗风险能力。
产权比率的计算公式如下：产权比率 = 股东权益 / 总资产产权比率越高，表示企业的财务风险相对较低，偿债能力较强。
二、偿债能力分析实战以某公司为例，将运用上述指标进行偿债能力分析实战。
某公司的速动比率为0.8，比较低于行业平均水平，说明该公司的流动资产中较大比例被用于存货，可变现能力较差。
应该关注该公司的存货周转率和库存管理情况，以提高速动比率。
该公司的利息保障倍数为3.5，高于行业平均水平，表明该公司具备较好的偿付利息能力。
然而，应该注意关注公司的利润情况和利息费用的变动情况，以避免利息保障倍数下降。
该公司的产权比率为0.6，低于行业平均水平，意味着企业的自有资本占比较低，财务风险较高。
公司应该关注资产负债表的负债结构，逐渐提高产权比率，以增强偿债能力。
三、风险与建议企业的偿债能力分析不仅仅是对财务指标的简单计算，更要结合行业和经济环境的变化来评估企业的实际情况。
偿债能力的分类标准-概述说明以及解释
偿债能力的分类标准-概述说明以及解释1.引言1.1 概述债务是一个经济活动中常见的现象，无论是个人还是企业，在特定的情况下都可能需要借贷来满足资金需求。
债务的管理和偿还能力对于个人和企业的财务健康至关重要。
评估一个实体的偿债能力是非常重要的，它能够帮助我们了解其还款能力和财务风险。
本文将探讨偿债能力的分类标准。
偿债能力是指债务人履行合同义务、按时足额归还债务的能力。
一个偿债能力良好的实体能够按时偿还债务本息，而一个偿债能力较差的实体则可能面临还款困难甚至违约的风险。
因此，对于借贷双方来说，评估债务人的偿债能力是至关重要的。
在评估偿债能力时，通常会采用多种分类标准。
一种常见的分类标准是根据实体的财务状况来进行划分，例如根据资产负债表中的债务比例、流动比率、偿债比率等指标进行评估。
这些指标可以帮助我们了解实体的流动性和财务稳定性，从而评估其偿债能力的好坏。
另一种常见的分类标准是根据实体的还款来源来进行划分。
一些实体可能有稳定的、可预测的现金流入，如稳定的工资收入或长期租赁合同收入。
而另一些实体可能依赖于不稳定的、不可预测的现金流入，如投资收益或销售收入。
对于前者而言，其偿债能力相对较强；而对于后者而言，其偿债能力相对较弱。
此外，还有其他一些分类标准，如根据经营能力、市场前景、产业竞争力等来评估偿债能力。
这些分类标准的选择取决于评估实体的具体情况和目的。
总之，评估偿债能力是一项复杂而重要的任务。
通过采用适当的分类标准，我们能够更好地了解实体的偿债能力，为借贷双方提供决策参考，同时降低风险并保护各方的合法权益。
在接下来的章节中，我们将进一步探讨偿债能力的分类标准以及其对实体财务健康的影响。
1.2 文章结构文章结构:本文将按照以下三个要点来讨论偿债能力的分类标准。
首先，我们将介绍第一个要点，即偿债能力的定义和意义。
其次，我们将深入探讨第二个要点，即偿债能力的主要分类标准。
最后，我们将总结第三个要点，归纳出偿债能力分类标准的重要性和应用价值。
偿债能力分析的关键因素及影响因素研究
偿债能力分析的关键因素及影响因素研究偿债能力是指企业在面临债务偿还的情况下，能够依靠自身的资金或经营活动所创造的现金流量来支付到期债务的能力。
在金融风险管理和企业财务管理中，对于企业的偿债能力进行全面的分析和评价，是非常重要的。
本文将对偿债能力分析的关键因素及影响因素进行研究，以帮助企业正确评估和管理自身的财务风险。
一、偿债能力分析的关键因素1. 流动比率：流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，计算方法为流动资产除以流动负债。
流动比率越高，说明企业在短期内偿债能力越强。
2. 速动比率：速动比率是衡量企业偿债能力的另一个关键指标，计算方法为速动资产除以流动负债。
速动比率主要考虑了企业能够迅速变现的流动资产，更能准确地反映企业的偿债能力。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是衡量企业偿债能力的关键因素之一，计算方法为税前利润除以利息费用。
利息保障倍数越高，说明企业有足够的利润来支付利息支出，偿债能力越强。
4. 资本结构：企业的资本结构也是影响偿债能力的重要因素，包括长期负债与股东权益的比例。
如果企业过度依赖债务融资，负债规模过大，则会增加偿债的风险。
5. 现金流量：企业的现金流量状况直接影响其偿债能力。
如果企业现金流量稳定、充裕，能够及时支付债务，那么偿债能力就比较强。
二、影响偿债能力的因素1. 经营状况：企业的经营状况是影响偿债能力的重要因素，包括营业收入、利润水平以及盈利能力。
经营状况好的企业通常具有更强的偿债能力。
2. 行业竞争：所处行业的竞争程度会影响企业的偿债能力。
行业竞争激烈，企业可能需要进行大量的市场投资，增加负债，从而降低偿债能力。
3. 资金需求：企业经营发展所需的资金规模和周期也会影响偿债能力。
如果资金需求大，且短期内迅速需要偿还债务，企业的偿债能力就会面临较大的挑战。
4. 利率变动：利率的变动对企业的偿债能力会产生重要影响。
若利率上升，企业支付利息的成本将增加，对偿债能力造成压力。
银行业财务分析关键指标解读与风险控制
银行业财务分析关键指标解读与风险控制银行作为金融行业的核心机构，承担着资金中介、信贷融资和风险管理等重要角色。
为了更好地进行风险控制和业务决策，银行需要进行财务分析，通过关键指标的解读来评估自身的经营状况和风险水平。
本文将从银行的资产质量、偿债能力、盈利能力和成长性四个方面，对关键指标进行解读，并探讨其在风险控制中的应用。
一、资产质量银行的资产质量是衡量其风险承受能力和偿付能力的重要指标。
常用的资产质量指标包括不良贷款率、拨备覆盖率和核心一级资本充足率。
1. 不良贷款率：不良贷款率是银行不良贷款余额与总贷款余额的比率，反映了银行贷款资产的违约风险。
较高的不良贷款率意味着银行面临更大的违约风险，需要增加拨备，对偿债能力产生影响。
2. 拨备覆盖率：拨备覆盖率是拨备金余额与不良贷款余额的比率，用于衡量银行应对不良贷款所需的资本储备。
较高的拨备覆盖率表示银行拥有足够的资本储备，能够更好地抵御违约风险。
3. 核心一级资本充足率：核心一级资本充足率是银行核心一级资本与风险加权资产的比率，用于评估银行的资本充足程度。
较高的核心一级资本充足率代表银行具备更强的抵御风险能力。
二、偿债能力银行的偿债能力是评估其偿付能力和流动性状况的重要指标。
常用的偿债能力指标包括流动比率、资本充足率和流动性覆盖率。
1. 流动比率：流动比率是银行流动性资产与流动性负债的比率，衡量银行短期偿债能力。
较高的流动比率表明银行有足够的流动性资产应对短期债务，提高了偿债能力。
2. 资本充足率：同样作为资产质量指标中的一项，资本充足率也可以用于衡量银行的偿债能力。
高资本充足率意味着银行具备较高的抵御债务偿付压力的能力。
3. 流动性覆盖率：流动性覆盖率是银行流动性资产与应急流动性负债的比率，用于评估银行的应对紧急情况的能力。
较高的流动性覆盖率表示银行具备更好的危机应对能力。
三、盈利能力银行的盈利能力是衡量其经营绩效的指标，也是风险控制的关键。
常用的盈利能力指标包括净息差、息税前利润率和净利润率。
财务分析之偿债能力
财务分析之偿债能力一、引言偿债能力是指企业用来偿还债务的能力。
对于每个企业而言，偿债能力的强弱直接关系到企业的生存与发展。
本文将对公司的偿债能力进行详细的财务分析，以了解其财务风险以及未来发展潜力。
二、偿债能力指标常见的衡量企业偿债能力的指标主要有以下几个：1. 流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系，即流动资产÷流动负债。
流动比率能够反映企业短期偿债能力的强弱。
一般而言，流动比率高于2才能算是较好的偿债能力水平。
2. 速动比率：速动比率是指企业速动资产与流动负债之间的比例关系，即速动资产÷流动负债。
速动资产一般指的是除去存货和预付款项后的流动资产。
速动比率可以更具体地评估企业偿债能力，一般要求速动比率高于1。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是指企业利润总额与利息费用之间的比例关系，即利润总额÷利息费用。
利息保障倍数表明企业在支付利息方面的能力，一般来说，利息保障倍数大于1.5才能较好地满足偿债需求。
4. 产权比率：产权比率是指企业自有资金与总资本的比例关系，即自有资金÷总资本。
产权比率反映了企业负债资金与自有资金的比例，较高的产权比率代表较低的负债风险。
三、案例分析接下来，我们以某电子科技公司为例，对其偿债能力进行详细分析。
2019年度财务报表数据如下：流动资产：100,000,000元流动负债：50,000,000元速动资产：80,000,000元存货：30,000,000元预付款项：10,000,000元利润总额：20,000,000元利息费用：5,000,000元自有资金：70,000,000元总资本：100,000,000元根据以上数据，我们进行如下偿债能力分析：1. 流动比率：流动资产÷流动负债 = 100,000,000÷50,000,000 = 2该公司的流动比率为2，表明其具备了较好的短期偿债能力，能够较好地满足短期债务的偿还需求。
偿债能力分析在风险评估中的应用研究
偿债能力分析在风险评估中的应用研究引言：风险评估在经济社会的各个领域中具有重要的意义，它能够帮助企业、金融机构等机构识别、量化和管理风险。
而偿债能力作为企业财务状况的重要指标之一，在风险评估中扮演着重要角色。
本文将对偿债能力分析在风险评估中的应用进行研究，重点关注偿债能力的各项指标及其在风险评估中的意义。
一、偿债能力分析概述：偿债能力是指企业或个人通过利用自身资源清偿债务的能力。
在风险评估中，偿债能力被认为是企业或个人抵御风险的重要能力之一。
偿债能力的好坏反映了企业在面对各种外部或内部风险时的应对能力和稳定性。
二、偿债能力分析指标：1. 资产负债率：资产负债率是企业的总负债与总资产之比。
通过分析资产负债率，可以了解企业债务占总资产的比例，从而评估企业的债务偿还能力。
高资产负债率可能意味着企业承担了过多的债务，增加了违约风险。
2. 速动比率：速动比率是企业的流动资产（除去存货）与流动负债之比。
速动比率实际上衡量了企业在偿还短期债务时能够使用的最流动的资产净值，它能够更准确地反映企业的偿债能力。
3. 经营现金流量比率：经营现金流量比率是企业经营活动所产生的现金流量净额与债务偿还的比例。
它能够反映企业通过经营活动产生的现金流量是否足够偿还债务，并评估企业的债务偿还能力。
4. 利息保障倍数：利息保障倍数是企业利息费用与营业利润之比。
它能够反映企业通过现有利润是否能够保障偿付利息的能力。
较高的利息保障倍数意味着较好的偿债能力。
三、偿债能力分析在风险评估中的应用：1. 风险评级：通过对企业的偿债能力进行分析，可以对企业进行风险评级，对贷款风险进行判断。
对于贷款机构而言，了解借款人的偿债能力可以降低贷款违约的风险。
2. 投资决策：在进行投资决策时，对企业的偿债能力进行分析可以帮助投资者评估所投资对象的风险水平。
较好的偿债能力意味着较低的违约风险，更有可能获得回报。
3. 供应链管理：在供应链管理中，偿债能力分析可用于评估供应商的风险。
企业财务风险管理与偿债能力分析
企业财务风险管理与偿债能力分析企业财务风险管理是现代企业必不可少的一项重要工作，它涉及到企业在经济环境不确定性下，通过采取一系列措施来降低风险带来的不利影响，确保企业的健康发展。
而偿债能力分析则是评估企业在面对各种财务风险时能否及时偿还债务的能力，是衡量企业财务健康状况的重要指标之一。
企业财务风险管理涵盖了多个方面，其中之一是利润风险管理。
一家企业的收入往往来自于各种销售和业务活动，而这些活动所带来的收入并不总是稳定的。
经济周期的波动、市场竞争的加剧等原因都可能导致企业利润波动。
因此，企业需要通过适当的财务手段来管理利润风险，如控制成本、降低生产成本、优化销售结构等，以确保企业在面对市场变化时依然能够保持稳定的盈利能力。
除了利润风险管理外，企业还需要关注流动性风险管理。
流动性是企业能够按时偿还债务以及满足日常运营需求的能力。
一旦企业面临流动性风险，就有可能导致资金短缺、无法按时支付债务等问题，极大地影响企业的正常运营。
为了管理流动性风险，企业可以采取多种手段，如建立资金池、优化现金流管理、合理规划资金运作周期等，以确保企业在短期内能够解决资金问题。
此外，企业还应注意市场风险管理。
市场风险指的是由于市场波动、市场需求变化等原因导致的一系列风险。
例如，市场需求下降可能导致产品销售不佳，进而影响企业盈利能力。
为了管理市场风险，企业可以采取一些策略，如提前进行市场预测和调研、多元化产品结构、积极寻求市场增长机会等，以降低市场风险对企业造成的影响。
在企业财务风险管理的基础上，了解和分析企业的偿债能力也是十分重要的。
偿债能力分析主要通过财务数据对企业的能力进行评估。
债务与资产的比例、偿债期限、还款能力等是评估企业偿债能力的重要指标。
通过对这些指标的分析，可以清晰地了解企业当前的偿债状况和未来的还款能力。
进而，企业可以采取相应的措施来提升偿债能力，如调整资金结构、提高现金流、加强与金融机构的沟通合作等。
总之，企业财务风险管理和偿债能力分析是现代企业非常重要的工作。
金融财务状况分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，金融市场日益繁荣，金融机构的竞争也日趋激烈。
为了全面了解金融机构的财务状况，评估其经营风险，本报告将从以下几个方面对某金融机构的财务状况进行分析，包括盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力和风险控制能力。
二、公司概况某金融机构成立于XX年，总部位于我国某一线城市，是一家以商业银行为主体的综合性金融机构。
公司业务范围涵盖银行、证券、保险、资产管理等多个领域，为客户提供全方位的金融服务。
三、盈利能力分析1. 收入结构分析（1）营业收入：某金融机构营业收入主要包括利息收入、手续费及佣金收入、投资收益等。
近年来，营业收入呈现稳步增长态势，但增速有所放缓。
（2）利息收入：利息收入是某金融机构的主要收入来源，近年来占比逐年下降。
这主要得益于公司加大了中间业务的发展力度，手续费及佣金收入占比逐年上升。
（3）手续费及佣金收入：手续费及佣金收入增长迅速，已成为公司收入的重要组成部分。
这得益于公司不断优化业务结构，提升服务品质，吸引了大量客户。
（4）投资收益：投资收益受市场环境影响较大，近年来波动较大。
在市场行情较好的情况下，投资收益贡献较大；在市场行情低迷时，投资收益贡献较小。
2. 盈利能力指标分析（1）净利率：某金融机构净利率近年来呈现波动趋势，但总体保持稳定。
这表明公司盈利能力较强。
（2）总资产收益率：总资产收益率近年来有所下降，但仍处于行业较高水平。
这表明公司资产运营效率较高。
（3）净资产收益率：净资产收益率近年来波动较大，但总体保持稳定。
这表明公司利用自有资本创造利润的能力较强。
四、偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率：某金融机构流动比率近年来保持稳定，表明公司短期偿债能力较强。
（2）速动比率：速动比率近年来有所下降，但仍处于行业较高水平。
这表明公司短期偿债能力较好。
2. 长期偿债能力分析（1）资产负债率：某金融机构资产负债率近年来有所下降，表明公司长期偿债能力有所增强。
金融风险报告的分析和解读
金融风险报告的分析和解读引言：金融风险报告是金融领域中重要的信息来源之一，它为投资者、分析师和政策制定者提供了关于金融市场的详细数据和分析。
然而，这些报告常常充斥着大量的数据和术语，对于非专业人士来说很难理解和解读。
本文将针对金融风险报告的分析和解读展开讨论，帮助读者更好地理解和应用这些报告。
一、报告结构的解读：金融风险报告通常包括行业概述、市场趋势、风险评估和建议等内容。
通过分析报告的结构，我们可以了解报告的主要内容和重点，为后续的分析做好准备。
二、关键指标的解读：报告中常提到一些关键指标，如债务比率、流动比率和股价收益率等。
这些指标可以反映公司的偿债能力、流动性和盈利能力。
我们将详细解读这些指标并分析它们的意义和影响因素。
三、风险评估的方法与应用：风险评估是金融风险报告的核心内容之一。
我们将介绍常用的风险评估方法，如VaR（Value at Risk）和Stress Testing等，并讨论它们的优缺点和适用范围。
此外，我们还将探讨如何将风险评估的结果应用到投资决策和风险管理中。
四、行业趋势的分析与预测：金融风险报告中经常对行业的发展趋势进行分析和预测。
我们将解读这些分析和预测的方法，并讨论其可靠性和适用性。
此外，我们还将探讨如何利用行业趋势的信息来做出明智的投资决策。
五、宏观经济因素的影响：宏观经济因素对金融市场风险具有重要影响。
我们将分析报告中提到的宏观经济因素，如GDP增长率、通货膨胀率和利率变动等，并讨论它们与金融风险的关系。
此外，我们还将探讨如何根据宏观经济因素的变化来预测和应对金融风险。
六、报告的局限性与应对策略：虽然金融风险报告提供了大量有用的信息，但它们也存在一些局限性。
我们将讨论这些局限性，并提出应对策略。
例如，我们可以参考其他数据源、进行独立研究或寻求专业人士的帮助来弥补报告的不足。
结论：金融风险报告的分析和解读对于投资者和决策者来说至关重要。
通过理解报告的结构、解读关键指标、应用风险评估方法、分析行业趋势、考虑宏观经济因素和克服报告的局限性，我们能够更好地利用这些报告，并做出明智的投资和决策。
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偿债能力分析细解
一、短期偿债能力分析
（一）短期资产对短期负债的保障程度分析
1、主要指标：流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝速动资产/流动负债
2、分析目的：考察企业以短期资产偿付短期债务的现金保障能力。
一般来说，以上两项比率与短期偿债能力呈正相关关系。
3、几种可能情况
（1）流动比率小于1，表明企业有短资长用现象。
可以计算企业的营运资本来证明，公式为：营运资本＝流动资产－流动负
债。
（2）流动比率下降，表明企业流动负债增幅超过流动资产增幅，或企业流动负债降幅低于流动资产降幅。
（3）流动比率变化较小，而速动比率变化较大，表明企业存货变化较大，应分析存货变化原因。
（4）流动比率较高，速动比率较低，表明企业存货占用较高，
应分析存货占用是否合理。
（二）资产运用效率分析
1、存货周转率分析。
公式为：存货周转率（次）＝销售成本/平均存货。
存货周转速度反映了企业储备资金的运用效率，存货周转越快，表明企业储备资金运用效率越高，所对应的短期负债就越少。
影响该项比率的主要因素为存货占用的高低和销售规
模的大小。
2、应收账款周转率分析。
公式为：应收账款周转率（次）＝销售收入净额/平均应收账款余额。
应收账款周转率指标一方面反映了应收账款的周转速度，一方面又反映了单位应收账款所支持实现的销售收入多少。
应收账款周转越快，表明企业货款回笼较快，能在一定程度上弥补短期资产对短期负债保障的不足。
3、流动资产周转率分析。
公式为：流动资产周转率（次）＝销售收入净额/平均流动资产总额。
该项比率一方面反映了全部流动资产的周转速度，一方面又反映了单位流动资产所支持实现销售收入多少。
全部流动资产周转越快，表明该项资产运用效率越高，越有利于降低流动负债水平。
（三）经营活动创现因素分析
1、经营活动现金净流量与流动负债比分析。
公式为：经营活动现金净流量与流动负债比＝（经营活动现金净流量/流动负债）×100%。
该项指标用以衡量经营活动现金净流量对短期债务的保障程度，指标值越高，经营活动现金净流量对短期债务的保障程度越高，企业资产流动性越好。
为了衡量经营活动现金净流量对银行短期融资（短期借款、应付票据和一年内到期的长期负债）的保障程度，可以分析经营活动现金净流量与银行短期融资比。
2、每元销售现金净流入分析。
公式为：每元销售现金净流入＝经营活动现金净流量/销售收入。
该项指标反映企业通过销售获取现金的能力。
一般来说，指标值越高，企业通过销售获取现
金的能力越强，销售收入的现金基础越好。
3、分析经营现金与债务总额比，考察企业偿还负债的实际能力。
该指标是从经营活动现金净流量的动态角度考察企业实际偿债能力，指标值越大，表明企业经营活动产生的净现金流入越多，
对总债务保障程度越高。
（四）短期偿债能力综合分析
企业的短期偿债能力受短期资产对短期负债的保障程度、资产运用效率和创现因素综合影响。
短期资产对短期负债的保障程度从根本上决定一个企业的短期偿债能力，资产运用效率和创现因素对企业短期偿债能力有重大影响。
如果三项指标呈现一致变化，则易判断企业短期偿债能力强弱。
还有以下两种可能情况值
得关注：
1、短期资产对短期负债的保障较高，但运用效率较低，创现能力较弱（一般来说，资产运用效率与创现能力呈同方向变化）。
表明企业销售规模较小，现金流总量与流动资产规模不相适应，或流动资产中存货、应收账款占用较高。
可以认为此类企业短期
偿债能力一般。
2、短期资产对短期负债的保障较低，但运用效率、创现能力较强。
这种情况多见于外资企业或从外资银行取得融资的内资企业，因外资银行融资大多不限定用途，部分短期融资被长期使用，导致资产流动性较低。
该类型企业往往购销渠道畅通，储备资金占用低，货款回笼快，或销售规模及现金流总量较大。
可以认为，
较高的资产运用效率和较强的创现能力在一定程度上可以弥补短期资产对短期负债的保障的不足，使企业短期偿债能力增强。
二、长期偿债能力分析
（一）分析资本结构对长期债务的保障程度。
主要指标：资产负债率、全部资本化比率，辅助指标：长期债务与营运资本比。
1、资产负债率分析。
公式为：资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%。
资产负债率表示企业从债权人处筹集资金占资产的比例，是揭示企业在较长时间内财务风险的重要指标，能够衡量企业资本结构对长期债务的保障程度，一般公认的适宜水平在40%至60%之间。
对企业资产负债率的考察应注意：（1）所在行业。
不同行业平均负债水平是不同的。
（2）所处的成长周期。
企业处于成长期或成熟期，现金流入较多，可以承受稍高的负债水平；处于衰退期时，现金流出较多，
应降低负债水平。
（3）无效资产或无形资产所占的比重。
该类资产在资产负债表中对应项目为：无形资产（不含土地使用权）、递延资产、待摊费用、待处理财产损失等。
如果该类资产占比较高，在分析中可以剔除该类资产后计算资产负债率，再进行比较。
2、全部资本化比率分析。
公式为：全部资本化比率＝付息总债务×100%/（付息总债务＋所有者权益）。
全部资本化比率反映了企业付息负债水平，指标值越大，企业还本付息的压力越大，对债务的保障能力就越弱。
但如果全部资本化比率过低，则说明
该企业财务杠杆未充分使用，过高的所有者权益会对企业产生较
大的分红压力。
3、长期债务与营运资本比分析。
这是一个辅助指标，公式为：长期债务与营运资本比＝长期债务/营运资本＝长期债务/（流动资产－流动负债）。
该指标反映的是企业营运资本对长期债务的保障程度，指标值越小，营运资本对长期债务保障程度越高。
如果该项指标值低于1，则偿还到期长期债务后，企业可能出现流动性危机，或企业可能无力偿还到期长期债务。
考察该指标的理由是，长期债务到期最终要由流动资产偿还，如果企业流动资产扣除流动负债后可用资金较少，则不足以偿还到期长期债务。
（二）分析盈利能力对长期债务的保障程度。
主要指标：销售利润率、总资产报酬率、净资产收益率、总债务/EBITDA、已获利息倍数。
辅助指标：经营活动现金净流量/总债务。
1、分析销售利润率，考察企业主营业务盈利能力对长期债务的保障程度。
公式为：销售利润率＝（销售利润/销售收入净额）×100%。
该指标体现了企业主营业务的获利能力，指标值越高，主营业务盈利能力越强，对长期债务保障程度就越高。
2、分析净资产收益率和总资产报酬率，考察企业资产收益能力对长期债务的保障程度。
公式为：净资产收益率＝（净利润/平均净资产）×100%。
；总资产报酬率＝（利润总额＋偿付利息所支付的现金）×100%/平均资产总额。
上述两项指标反映企业资产盈利能力，指标值越高，盈利水平越高，对长期债务偿付保
障程度越高。
3、分析总债务/EBITDA和已获利息倍数，考察企业综合偿债能力和进一步举债能力。
公式为：已获利息倍数＝EBITDA/偿付利息所支付的现金。
总债务/EBITDA反映企业以创造的税前利润和留在企业内部的固定资产折旧费用、摊销费用在支付利息前对总债务的保障能力，该指标值越小，偿债能力越强。
已利息倍数反映企业以经营收益偿付利息的能力，指标值越高，表明企业进一步举债能力越强。
通过分析已获利息倍数来了解企业的举债能力，还应关注企业经营规模、非银行融资及应付债券类付息付债金额等因素。
需要指出的是，在计算已获利息倍数时，不能简单以财务费用代替偿付利息所支付的现金，否则，会出现已获利息倍数偏大的现象，不能反映企业真正的举债能力。
3、长期偿债能力综合分析
资本结构和盈利能力是决定企业长期偿债能力的关键因素，二者关系紧密。
在企业长期偿债能力分析中，资本结构分析是静态分析，盈利能力分析是动态分析，动静态分析结合，才能判断企业长期偿债能力。
我们还看到，企业的长期偿债能力很大程度上取决于资本结构，良好的资本结构能使企业在保持较好盈利能力和风险防御能力。
同时，盈利能力与企业长期偿债能力关系密切，因为企业能有充足的现金流入偿还长期债务，在很大程度取决于企业的盈利能力高低。
在资本结构和盈利能力变化趋势一致时，容易判断其长期偿债能力的高低。
当二者反向变化或非同步
变化时，我们要进行综合分析，对企业长期偿债能力作出合理评
价。