3 蓝思科技2016年公司债券推介材料
2014年郑州高新国有资产经营有限公司公司债券募集说明书摘要
2014年郑州高新国有资产经营有限公司公司债券募集说明书摘要发行人郑州高新国有资产经营有限公司牵头主承销商联席主承销商二〇一四年月声明及提示一、发行人声明发行人董事会批准本期债券募集说明书及本摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及本摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽职声明本期债券主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例，履行了勤勉尽职的义务。
四、律师事务所声明律师事务所及经办律师保证由本所同意发行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书的内容已经本所审阅，确认募集说明书及其摘要不致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
五、投资提示凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读债券募集说明书及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受债券募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。
债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。
六、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在债券募集说明书中列明的信息和对债券募集说明书作任何说明。
投资者若对债券募集说明书及本摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
七、信用承诺发行人、主承销商、会计师事务所、评级机构、律师事务所及河南省发展和改革委员会均按要求出具了信用承诺书，承诺将依据《证券法》、《企业债券管理条例》和《国家发展改革委办公厅关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》等相关法律、法规和规定承担相应法律责任，并自愿接受惩戒。
16国开13 债券募集说明书
16国开13 债券募集说明书债券募集说明书一、概述本债券募集说明书（以下简称“本说明书”）旨在对16国开13债券（以下简称“本债券”）的募集情况进行说明，使投资者充分了解本债券的相关信息，从而作出理性的投资决策。
二、发行主体介绍1. 发行人：16国开13债券的发行人为16国开发银行（以下简称“发行人”），是一家独立法人机构，依法设立并合法运营。
2. 发行目的：本次债券的发行旨在筹集资金用于支持16国开发银行的发展项目，推动经济发展，提升资源配置效率。
三、发行情况介绍1. 债券分类：本次发行的债券为固定利率、无担保债券，总额为xxx亿元。
2. 债券期限：本次债券的期限为xxx年。
3. 募集方式：本次债券采取公开定价方式进行募集。
四、债券基本特征1. 债券面额：每张债券面额为xxx元。
2. 利率计息方式：本债券的利率为固定利率，按年付息。
3. 债券偿还方式：本债券到期一次性偿还本金。
五、风险揭示1.发行人信用风险：投资者应意识到购买本债券存在发行人信用风险，即发行人无法按时足额支付债券本金和利息。
2.利率风险：由于本债券的利率为固定利率，当市场利率上升时，本债券的利率可能不具竞争力。
3.流动性风险：本债券的流动性可能受到市场供需关系等因素的影响，存在无法及时变现或以较低价格变现的风险。
六、募集资金用途本次发行的债券募集资金将主要用于16国开发银行推动经济发展、支持基础设施建设、促进绿色金融发展等方面。
七、中介机构本次债券发行除发行人外，还涉及以下中介机构的参与：1. 承销商：负责销售债券，并协助发行人进行市场营销和宣传工作。
2. 评级机构：对本债券进行信用评级，并提供评级报告，帮助投资者了解本债券的风险等级。
3. 律师事务所：负责起草法律文件，确保本次债券发行过程合法合规。
八、法律法规本债券发行遵循相关法律法规的规定，与投资者签订债权债务关系。
九、其他事项本债券尚存在其他事项，详见《16国开13债券发行公告》。
蓝思科技曲面玻璃与双面玻璃受机构关注
蓝思科技曲面玻璃与双面玻璃受机构关注作者：暂无
来源：《网印工业》 2016年第9期
8月25日晚间，蓝思科技发布2016年半年度报告。
公司业绩下滑较大，上半年实现营业收入56.58亿元，同比下降34.66%；净利润为2 . 4 7 亿元，同比下滑63.92%。
消费电子产品市场尤其是智能手机及平板电脑市场日趋饱和，行业竞争激烈，公司中高端产品的销量受到一定冲击。
蓝思科技最新财报刚披露，8月29至9月1日期间，就有4批次合计19家机构登门，加上前一工作日（8月26日）的调研记录，公司连续4个交易日迎5批机构造访。
其中不乏华夏基金、野村证券、台湾人寿等知名机构。
比起上市公司业绩增长的快慢，机构有时更看重预期。
市场预期的修正过程也可能蕴藏着较好的投资机会。
调研记录显示，机构重点关注蓝思科技定增募投方向之一3D曲面玻璃的生产情况，以及公司下半年新产品构成及产销构成。
公司表示，3D曲面玻璃占公司收入的比例目前还比较小，募投项目“3D曲面玻璃生产项目”仍然在建设期，公司3D曲面玻璃的良率处于行业中的最高水平，价格约为2.5D玻璃的3-5倍。
目前市面上采用双面玻璃外观设计的品牌主要是三星、小米、vivo、OPPO、华为等，占据整个智能手机市场的比例还不大，蓝思现有产能完全能够满足市场需求。
如果未来领导品牌或外观设计潮流转向双面玻璃的话，公司将打通产能瓶颈并适当增加产能。
蓝思科技股份有限公司投资者关系活动记录表【模板】
蓝思科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-033
投资者关系活动类别
√特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会□路演活动
□现场参观
□其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名
天风证券：温玉章；
博时基金：赵易、郭晓林、刘庆。
时间
15:00-16:30
地点
董事会秘书办公室
上市公司接待人员姓名
董事会秘书：彭孟武
证券事务代表：周天舒
投资者关系活动主要内容介绍
1、听闻手机后盖防护玻璃的制造难度大、良率低，蓝思的情况如何？
答：现在手机后盖防护玻璃所使用的工艺技术、生产设备及品质要求与六七年前相比已经发生了很大的变化，完全不是照搬以前的那一套方法。新产品的尺寸精度、抗跌落与划伤、生产效率等性能或指标有了较大提升；与此同时，新工艺、新设备的应用及新场地、新员工需要一段磨合适应期，为新产品的大批量生产带来了一定挑战。但在公司各相关部门的不懈努力下，各方面均已实现了新的突破和较快的提升，为公司第四季度经营业绩实现快速增长、圆满完成董事会制定的年度经营目标打下了坚实的基础。
2、公司目前员工人数有多少？是否可以满足生产需求？未来（2019年）若收入达到300亿元，需要多少员工？
答：公司采取了许多措施来补充人力资源，现在员工人数已经超过9万人，基本可以满足现阶段的生产需求。未来公司生产规模进一步扩大，员工人数也会相应增加。
3、公司的市场份额明年会继续提升吗？
答：随着公司浏阳南园新生产基地、东莞松山湖新生产基地的产能逐步释放，公司的产品出货量会不断增长，短期内公司的市场份额还会保持在较高水平，未来则要看竞争对手的出货情况和行业状况。
蓝思科技：非公开发行股票募集资金运用可行性研究报告
蓝思科技股份有限公司非公开发行股票募集资金运用可行性研究报告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过 602,646.89 万元，发行数量为不超过10,000 万股。
本次募集资金在扣除发行费用后实际募集资金将用于以下项目：单位：万元序号项目名称预计投资总额拟募集资金金额1 蓝宝石生产及智能终端应用项目（变更建设内容）340,239.81 340,239.812 3D 曲面玻璃生产项目162,407.08 162,407.083 补充流动资金100,000.00 100,000.00合计602,646.89 602,646.89 本次非公开发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于计划投入上述项目的募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹资金解决。
在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
一、本次发行的背景全球智能终端产品市场规模巨大且持续增长，根据 IDC 预测，2015 年全球智能手机出货量将达到 14.47 亿台并预计在 2019 年达到 19.28 亿台，保持 7.5% 的年增长率；此外，可穿戴设备将在未来继续保持爆发式增长，根据 IDC 预测，2015 年全球可穿戴设备的出货量将达到 4,570 万台，而 2019 年的出货量将达到1.26 亿台，保持 45%的年增长率；同时，智能可穿戴设备与既有智能设备的结合应用将有望拉动新一波智能手机的需求增长。
智能终端产品防护屏的耐磨性、防划痕、高硬度市场需求强烈，蓝宝石生产工艺不断成熟，生产成本不断降低，为蓝宝石应用于智能终端产品防护屏提供了基础。
除此以外，随着市场对智能手机、平板电脑等智能终端产品外观的审美要求变化以及工艺技术的进步，3D 曲面玻璃的需求不断增长。
合盛硅业2016年公司债路演材料
黑河合盛
西部合盛
合盛热电
合盛热电 合晶能源
鄯善电业
鄯善硅业
鄯善能源 管理
泸州合盛
100.00%
新型建材
80.00%
达孜东都
90.00%
堆龙德庆 工贸
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行业及业务情况
8
2.1 工业硅行业发展情况-全球产业分工向中国集中
工业硅系硅产业链的顶端，全球产量向中国集中
➢ 工业硅系硅产业链的顶端，下游主要行业包括含硅合金、有 机硅及多晶硅等，硅产业的链条长、产品种类繁多，在国民 经济中扮演重要角色，特别在电子信息、医疗、新材料、新 能源等产业中有重要作用，市场需求广泛而稳定。
➢ 在全球分工中，受益于生产成本优势和下游完整产业链布局 所产生的庞大需求，近年来，全球工业硅的生产向中国集中 的趋势明显。截至2015年，中国工业硅的产量占全球的比重 达66.55%。
➢ 公司利润情况良好，现金流获取能力较强 ➢ 公司利息保障倍数、EBITDA全部债务比等指标持续上升，公司未发生过债务违约情形。截至
2016年9月末，公司尚可使用的银行授信额度近6亿元
➢ “自备电-工业硅-有机硅”上下游无缝衔接的一体化业务模式产生显著的协同效应 ➢ 工业硅布局新疆，新建设施炉况良好，配套建设自备电厂，充分发挥新疆地区资源和能源优势，
用电成本较电网供电降低40%以上，成本优势突出；有机硅布局浙江，贴近下游市场，灵活反应 ➢ 专注于技术实力和管理水平的不断提升，技术水平和生产效率处于行业领先地位 ➢ 凭借优良的产品质量和稳定的产品性能，公司成为行业内知名品牌。公司现已成为江苏中能、瓦
克化学等国内外知名企业的重要供应商之一
➢ 工业硅：全球分工中产能向中国转移，国内产能向具有成本优势、环保能力的优质企业集中，下 游需求稳中向好
南京市创新投资集团债券募集说明书
南京市创新投资集团债券募集说明书一、募集说明南京市创新投资集团作为投融资服务的专业机构，为了满足公司发展所需资金，决定发行债券，特向广大投资者进行债券募集。
二、债券基本情况1.债券名称：南京市创新投资集团债券2.票面总额：XXX亿元3.发行对象：合格机构投资者及个人投资者4.发行方式：公开发行5.偿还方式：按照约定利率支付利息，到期一次性偿还本金6.债券期限：XXX年7.债券起息日：XXXX年XX月XX日三、债券风险提示1.市场风险：债券价格将受到市场供求和利率变动的影响，可能存在价格波动风险。
2.信用风险：发行方可能存在违约风险，即无法按时支付利息或本金。
3.利率风险：债券价格会随市场利率的变化而波动，可能导致投资者无法获得预期收益。
4.信息披露风险：与企业的其他证券一样，投资者必须根据公开披露的信息对债券进行风险评估。
四、债券收益南京市创新投资集团债券的收益主要包括两个方面：固定利率和到期本金。
1.固定利率：本债券的利率为X%，每年支付一次，按年度计息，按定期支付。
具体付息日与本金偿还日将在相关文件中明确规定。
2.到期本金：债券到期后，投资人将收到100%的票面金额。
五、债券募集资金用途本次债券募集所得资金将用于南京市创新投资集团的投融资项目，包括但不限于：1.项目投资：将用于投资各类创新项目，提升集团的技术研发和产业转型升级能力。
2.债务偿还：将用于偿还集团的短期债务，提高债务偿还能力。
3.其他运营资金：将用于支持集团的日常经营活动，确保公司的正常运营。
六、债券评级南京市创新投资集团债券将由权威的信用评级机构对其进行评级，以提供投资者参考。
评级结果将在公开发行前予以公布。
七、申购和认购方式债券申购和认购采取公开方式进行，投资者可通过指定的金融机构或线上平台进行申购，按照相关规定填写申购书并支付申购款项。
八、债券发行结果公告债券发行结果将在发行结束后，通过南京市创新投资集团公告、报刊媒体和互联网平台等渠道进行公布。
软件商业计划书模板
软件商业计划书模板篇一：软件公司商业计划书某软件公司的商业计划书某软件公司─────────────────────────────────────────────────────────────────友情提示：推荐下载格式更正确、更美观的件公司的商业计划书XXXX计算机信息技术有限公司商业计划书二零零一年三月前言选择XX就等于选择成功因为我们拥有杰出的领导者卓越的管理团队创新的知识员工广阔的市场前景目录第一节公司基本情况及未来发展战略一、公司基本情况二、创业人员的背景及素质三、公司的发展规划第二节公司产品及市场分析一、公司产品、特点及优势二、行业和市场三、公司的独特性和市场竞争力四、竞争对手的优势及劣势第三节融资需求和财务预测一、公司目前的财务状况和资本结构二、融资需求三、财务分析汇总表四、财务分析第四节公司运营和管理一、公司发展战略二、公司的组织结构和管理模式三、人力资源规划四、软件开发管理五、市场策略六、外部支持七、资本运营第五节投资方的介入和退出一、投资建议二、投资方在公司经营管理中的地位和作用三、资本退出第六节风险及对策一、风险二、对策第一节公司基本情况及未来发展规划一、公司基本情况1、公司的成立与目标XXXX计算机信息技术有限公司是由XX省交通厅联运中心、深圳亚桥软件公司、北京方正新世纪公司共同投资组建的有限责任公司，是一家专门致力于交通行业信息化研究和软件开发的高新技术企业。
公司现有总资产620万元人民币。
?注册地址：XXXXXXXXXXXXXXXX?注册资本：壹佰贰拾万元?法定代表人：XX?成立时间：XXXX年6月?经营宗旨：顾客的高满意度、股东的高回报率、员工的广阔发展空间?目标：面对交通行业信息化改造领域广阔的市场前景，我们的目标是：立足交通领域，推动和加快交通行业信息化建设，用三年时间，把XX建设成为交通行业信息化应用软件产业基地。
?公司的技术、市场发展过程公司自成立以来，便承担着XX省交通行业信息化建设的重任。
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【蓝思科技——小公募1期（上市公司）】
1、发行人：蓝思科技股份有限公司[300433.SZ]
2、实际控制人&第一股东：周群飞（《财富》全球50大最具影响力女性中排48名。
）
3、公司性质：民营企业
4、主体/债项评级：AA/AA（联合）
5、担保：无担保
6、质押：可5折质押
7、流通场所：深交所
8、债券规模：10+10亿元
9、期限：3+2年
10、发行区间：发行人要求不超过4%
【主要竞争对手】
1、伯恩光学有限公司：为在香港注册的有限公司，在大陆投资设立了伯恩光学（深圳）有限公司和伯恩光学（惠州）有限公司，拥有多条生产线用于生产各类手机、平板电脑玻璃视窗防护屏。
是蓝光科技最大的竞争对手，目前未上市，也无发债记录。
(无官方财务数据)
2、正达国际光电股份有限公司:为台湾上市公司（股票代码：3149）, 产品主要应用于智能手机、平板电脑等平面显示器以及配备触控面板之装置。
2015年度，正达光电营业收入12.15亿元，实现净利润-6.20亿元。
3、浙江星星科技股份有限公司：深交所创业板上市公司（股票代码：300256），成立于2003年，主要生产和销售手机、平板电脑等视窗防护屏。
2015年度，星星科技营业收入38.85亿元，实现净利润5,024.12万元；2016年1-9月，35.58亿元，实现净利润8,081.75万元，与蓝思科技差距较大。
【可比债券】
由于竞争对手无发债记录，故筛选了近期相同大行业，相同评级、相同期限的小公募，得出以下的可比债券情况。
从而大致可知发行区间在【4.0%，5.90%】，最新估值在【3.80%，5.25%】
表1：发行人可比债券列表
【行业状况】
图1：发行人所属行业上下游产业链结构图
上游：
视窗防护屏行业的上游主要为玻璃基板、油墨、抛光材料、镀膜材料、贴合材料等原材料的生产和供应行业。
其中，玻璃基板是最主要原材料。
视窗防护屏行业的上游核心原材料主要由美国、日本等国家少数厂商垄断，市场集中度高，上游议价能力相对较弱，但产能逐步扩张，价格呈现小幅下降态势。
下游：
视窗防护屏的下游应用行业较为广泛，包括手机、平板电脑、笔记本电脑、数码相机、游戏机、数码相框、家电、汽车仪表盘等带有平板显示器件的产品。
总的来说，平板电脑及智能手机等产品增速有所放缓，车载显示、可穿戴设备等将成为新的增长点，视窗防护玻璃发展空间或将有所扩大。
行业竞争：
视窗防护屏行业整体集中度较高，集中于亚太地区，综合实力较强；行业壁垒较高，很难有新兴企业加入，但目前国内市场已趋于饱和，产能基本释放，竞争程度非常激烈，行业内企业的利润率已开始下降。
【项目亮点】
优质的客户资源
公司已通过诸多国际知名消费电子产品品牌厂商的供应商认证，与之建立了长期稳定的
合作关系。
目前，公司的客户群体为苹果、三星、亚马逊、微软、华为、联想、小米、Vivo 等国内外知名品牌。
技术优势
公司拥有国际上领先的玻璃强化与加工技术，是行业内较早将CNC 雕刻机应用于玻璃加工的企业并掌握了行业内最新的技术。
公司已完成了指纹触控模组技术团队的组建和相关设备的开发与购买；UV 曝光显影技术及设备开发等。
偿债保障能力强
公司近三年经营活动现金流呈现持续净流入状态；随着IPO以及非公开股票的发行，公司资产负债率较低，债务负担较小。
【主营业务】
公司主营业务为视窗触控防护玻璃面板、触控模组及视窗触控防护新材料的研发、生产和销售。
2013-2015年公司主营业务占营业收入比重高，平均在90%以上，主营业务突出。
手机视窗和平板电脑防护屏为公司营业收入的最主要来源，二者收入呈现波动上升态势，公司其他防护屏产品收入占比逐年上升，主要系公司为实现多元化产品结构，主动拓展其他防护屏产品的销售所致。
表2：2013-20161-9月发行人主营业务收入构成（单位：亿元，%）
表3：2013-20161-9月公司各类产品产能、产量和产销率情况
【资本结构】
2013~2015年，公司资产规模呈持续上升趋势，年均复合增长24.20%，主要系非流动资产的增加所致。
负债规模年均复合增长19.41%。
截至2016年9月底，公司资产总额223.88亿元，同比增长12.81%，其中流动资产占比36.23%，非流动资产占比63.77%，资产受限比例极低，应收账款可回收性风险较低。
公司负债合计86.94亿元，其中流动负债占负债总额之比均在92%以上，与资产结构匹配程度有待提高。
表4：2013-20161-9月公司资本结构情况（单位：亿元）
【盈利能力】
2013~2015年，公司营业收入总额分别为133.52 亿元、144.97 亿元和172.27 亿元，呈逐年上涨态势，年均复合增长23.19%，主要系下游消费电子产品需求旺盛以及公司新产品产能扩张所致。
期间费用方面，公司期间费用逐年增加，同期年均复合增长36.89%，主要系管理费用上升所致，2013~2015 年，公司净利润分别为24.40 亿元、11.76 亿元和15.42 亿元，年均复合下降20.50%，主要系部分产品价格下降及为保持创新优势，加强对新工艺、新产品的研发及试制使得研发费用增加的共同影响所致，2016年受全球经济低迷，公司营收有所下降，但三季度开始回暖，整体保持稳定。
表5：2013-20161-9月公司盈利指标（单位：亿元）
【偿债能力】
从短期偿债能力指标看，2013~2015 年，公司流动比率、速动比率呈波动上升态势，上述两项指标均较低主要系公司处于快速发展期，资金需求量较大使得公司流动负债占比较大所致，公司经营现金流动负债比率分别为53.36%、23.88%和36.59%，经营活动现金流对流动负债的覆盖能力较好。
从长期偿债能力看，发行人EBITDA利息保障倍数虽有所下降，但均保持在较高的水平，能够满足发行人未来增加债务融资的需要。
表6：2013-20161-9月公司偿债指标（单位：亿元）
【现金流情况】
发行人2013至2016年三季度现金流情况如下表：。