跨国公司转移定价剖析 2011

跨国公司转移定价剖析2011.9.29阅读(1928)下一篇：企业年金涉及个税...|返回日志列表∙赞(12)∙转载(1207)∙分享(111)∙评论(3)∙复制地址∙更多中国作为发展中国家，对外经济开放以后，一直成为西方发达国家跨国公司转移定价的东道国，其负面作用的凸现，使我们国家和企业的利益受到了很大的损失和伤害。

研究跨国公司转移定价的原理和防范措施已迫在眉睫。

企业在进行国际营销活动时，所选择跨越国境经济活动的渠道有很多。

比如，在间接出口渠道中，有进出口公司或外贸公司、跨国性贸易公司、涉外或跨国零售公司、工业外贸公司、出口经营公司、出口代理公司、国际行信托公司和外商驻本国采购机构等方式；在直接出口进入中，又有国外经销商、国外代理商、国外零售商、国际直销、三来一补、国外销售办事处和国外销售分公司等方式；在合约进入中，又有许可合同、特许合同、合作生产合同、工程承包合同（包括BOT方式）、管理与劳务合同等方式。

但是，转移定价，与上述这些企业经济活动跨越国境的方式都无关，转移定价只能存在于国际营销企业的投资进入方式中，也就是说，只能存在于合资进入与独资进入之中。

换句话说，转移定价只能存在于创办进入与收购进入之中。

因为在投资进入的方式中，从事国际经营活动的企业才是真正意义上的跨国公司，只有在这样的公司组织构架中，才有母公司与子公司的形式存在。

而跨国公司的转移定价，就是发生并且存在于母公司与子公司的关系之中。

转移定价(transferpricing)也称转移定价、调拨价格、内部价格等,按照美国教授阿尔潘(J.S.Arpam)和瑞德堡(L.H.Radeough)的说法，“公司内部定价就是对被同一所有者拥有的企业、单位之间所转移货物和劳务价值的确定。

包括贷款利息率、租用费用、劳务费、货物价格及其支付方式确定。

公司内部价格不必等于内部成本，它可能远远低于或高于会计成本，在有些情况下它与实际成本甚至没有直接联系。

”由此，我们可以认为：国际转移定价是指跨国公司在其母公司与国外子公司之间或国外子公司与子公司之间转移中间产品时的定价。

在跨国公司的国际化生产体系中，中间产品是资本品，是资本要素，因此，国际转移定价可以看作是跨国公司在其国际化生产体系中进行资源(资本要素)配置的一种手段，也就是说，国际转移定价的大小，与其说取决于这些中间产品的国际市场的供求和它们的成本，不如说取决于跨国公司在国际范围内优化资源配置和达到总利润最大化的目的。

所以，转移定价作为跨国公司内部母公司与子公司、子公司与子公司之间相互约定的出口和采购商品、劳务及技术时使用的一种价格，它并非根据国际市场上的供求情况来制定，而是根据跨国公司的全球战略和整体利益人为地制定的。

转移定价是随着社会化大生产的发展、公司内部组织形式和结构的变化而产生的一种管理手段。

随着跨国公司经营业务的发展及规模的不断扩大，其内部贸易在国际贸易中的比重愈显重要。

目前，世界贸易中约有三分之一是在跨国公司内部进行的。

跨国公司内部成功的经营管理是其跨国经营战略的重要一环，其中跨国公司内部贸易的定价机制，尤其是转移定价，成为跨国公司经营中最具诱惑力的商业秘密武器。

跨国公司内部转移定价的产生跨国公司内部转移定价通常不受市场供求关系的影响，也不服从于产品实际成本的影响，转移定价主要是服从于跨国公司全球经营战略目标的需要，它已成为跨国公司弥补外部市场结构性和交易性缺陷的重要措施。

内部转移定价对跨国公司的业务经营具有极为重要的作用。

这是由于跨国公司内部的商品和劳务的交易总额在不断迅速增长。

在目前形势下，跨国公司内部商品交易额约占国际贸易进出口总额的比重正在不断地上升。

跨国公司内部商品交易额主要是在以下几种情况下形成的：１．跨国公司在一个国家的子公司没有原材料或供应不足，而由另一个国家的子公司供应和进口加工。

2．跨国公司生产过程的某个阶段，可能在另一国家内进行效率更高。

例如，为了降低生产成本，很多跨国公司在人工成本低的国家生产零部件，然后运到本国总公司进行装配；或者在本国生产零部件，在国外子公司装配和销售。

3．很多跨国公司在一些国家设有销售机构，但并不从事生产，因而必须从其他国家的子公司进口产品。

4．跨国公司总公司向子公司提供劳务。

例如，新产品的研究和开发、广告宣传以及企业管理咨询等。

５．总公司和子公司、子公司和子公司之间的资金借贷以及利息的支付。

作为大型企业经营管理工具的内部转移定价，在西方国家早已开始使用。

在20世纪的前半叶，在许多美国企业中，发生了分权化的趋向，内部转移定价是在分权的基础上产生的。

大型企业开始将它们复杂的生产和销售业务的管理权限，下放给它们的下属机构，成立所谓的投资中心或利润中心，实行独立核算，其主要目的是激励下级管理人员的积极性，尽可能有效地经营他们的投资中心或利润中心，以促进整个公司利润的增长。

随着生产活动的空前国际化，专业分工与协作越来越重要，加上内部资源转移可能具有更高的效率，因而集团内部发生大量的转移交易是十分必要的。

由于集团内部交易价格的确定，即转移定价，会牵涉集团整体效率、利润评价、国内外供应、生产、销售等许多问题，更使得转移定价显得格外重要和棘手。

因此，转移定价是由公司最高决策层制定的，不受市场一般的供求规律影响，而只服从总公司全球战略目标，即利润最大化的需要。

跨国公司转移定价的具体方式与适用情况跨国公司的国际转移定价的方式，主要有高进低出和低进高出两种。

(一)高进低出高进低出，通俗地说，就是母公司一声令下，要求母公司与其他子公司在卖给该子公司中间产品时故意提高价格，而要求该子公司在向母公司与其他子公司出售中间商品时，故意降低定价，其结果实际上是母公司与其他子公司将该子公司“掏空”了，有预谋地使该子公司亏损。

高进低出的目的，总的来说，是为了摆脱某国不利环境的影响而减少该国子公司的利润，并且将利润转移到环境较有利的母公司或其他子公司去。

国际转移定价的高进低出，主要用于下述几种情况：1．东道国的所得税率较高如果子公司所在国的所得税率较高，跨国公司可以用高进低出的转移定价方法来减少这种不利环境所带来的影响。

跨国公司可以在向子公司转入中间产品时，提高转入定价，同时，在从子公司转出其中间产品时，降低转出定价。

这样，子公司的成本提高了，而价格下降了，因而子公司在所在国的税前利润减少了，这就可以在一定程度上减少所得税率较高而带来的影响。

当然，子公司所减少的那部分利润已经通过高进低出从该国转移出去了。

2．东道国实行外汇管制如果子公司所在国实行外汇管制，那么子公司所得利润的汇出就受到了严格限制或者要付出较大的代价。

然而，跨国公司可以采取高进低出的转移定价方法来减少子公司在该国的所得利润，从而减少因利润汇出的困难所带来的损失。

转移定价可以起到转移资金的目的，许多国家在国内资金和外汇相对短缺的情况下，大都采取一些限制资金转移的措施，特别是对外商的红利汇出、股息支付等都有较严格的规定。

此时，跨国公司往往通过转移定价以高价向处于该国的子公司发运货物或提供劳务等方法，实现资金的转移。

3．东道国的通胀率较高与存在外汇风险如果子公司所在国的通胀率较高，那就意味着子公司用当地货币计值的利润资金正在不断地贬值。

为了减少这样的损失，跨国公司同样可以采取高进低出的转移定价方法。

跨国公司通常是用多种货币进行经营的。

70年代以来，大多数国家纷纷实行浮动汇率制度，国际上货币比价的波动极其频繁，这对于有着大量国际交易活动的跨国公司来说有着重要的影响。

由于子公司通常要在会计年度末结算后，再将应分配的股息或利润汇回总公司，在这段时间里，这可能会因货币贬值造成损失。

为了避免汇率风险，跨国公司又常常求助于转移定价。

跨国公司如果发现东道国或母国的汇率即将变动，而本公司又不可能从事公开的外汇投机，就可以利用转移定价促进或推迟付款，以减少因货币贬值而带来的损失，或者获取汇率差价的利润。

在实行外汇管制的国家里，东道国政府为了保持外汇收支平衡，对外国公司汇出的利润在时间上或数量上加以限制。

如果东道国政府外汇管制过严，或子公司保留利润过高时，母公司可调高转移定价，提高产品成本，降低子公司利润，以便间接发调回利润。

于是，转移定价可以减少或避免外汇汇率变动风险。

金融危机以来，各国货币汇率波动很大且频繁，致使跨国公司面临贸易中的交易风险，也面临资产的外汇风险，一般跨国公司采取货币转换的方法和“提前与延付”付款的方法来防范，但利用转移定价这种方法的有效程度更高，从而使风险得以进一步降低。

4．东道国存在政治风险跨国公司为了预防子公司所在国的政治风险，也可以采取高进低出的转移定价方法来转移利润和资金。

政治风险与经济危险很难分开，尽管政府的决策可以从政治角度来解释，但这种决策后面的基本要素可能却是纯经济的。

其中财产被没收或国有化，是跨国公司是担心的，尽管跨国公司可以采取一系列方法，如参加投资国政府的投资保险计划，雇佣当地管理人员，使东道国拥有公司的股权等，将部分风险转嫁出去，但在具体投资中，跨国公司常常使用转移定价对子公司实行更高的销售价格、索取高额服务费、压低子公司出口商品价格等方法，使子公司陷入财政赤字状态，成为空架子，从而将投资利润从东道国转移出去，将风险降至最低。

5、对付价格管制为维护本国市场和当地居民的合法权益，保护民族工业，东道国制定市场价格控制政策。

为避免东道国倾销等指控，跨国公司利用转移定价提高成本，以提高该产品价格，同时，为避开东道国的最终产品价格管制，跨国公司将产品或生产该产品的中间产品以高价转嫁给子公司，形成高成本，提高产品售价，赚取高额利润。

6、加速资本周转保持投资的灵活性和根据经营条件及时抽调资金是跨国公司经营中的一项重要方针。

跨国公司有时纯粹出于投资灵活性的考虑，往往会将母公司对子公司的增资由直接投资形式改为贷款形式，以便视需要随时抽走这部分资金。

这样就会产生跨国公司内部虚拟贷款及其计息问题。

而压低公司集团各方面对某一方的各种支付价格则是跨国公司加速某一关联企业的资本收回，抽逃资金的惯用手法。

7、减少利润过高带来的麻烦跨国公司进入某个新市场，必然引起同行关注，它的失败是前车之鉴，但成功却是无声号角，引来竞争对手纷纷“抢滩”，易引起对市场的重新划分。

此时，运用转移定价，降低东道国的利润，可以引开潜在竞争者对新市场的视线，此外，子公司的高利润还会带来三种麻烦：（１）导致东道国政府重新谈判跨国公司进入条件并制定新政策，分享其利。

利用转移定价，可使其盈利移至国外，宣布较低的公司利润甚至亏损。

这是来自东道国政府的麻烦。

（2）如果在合资企业中，跨国公司投资所占比例较高，扩大该合资企业的资产，可减少公布利润额，从而减少缴纳所得税赋与分红损失；反之，若投资国投资额较高，按投资比例分红，跨国公司获利较少，也可以利用转移定价减少合资企业总收入，来限制投资国分红。