税收优惠与中小企业成长能力的实证分析

发展，降低研发活动的成本，则可达到鼓励中小企
影响中小企业成长的因素很多，以往研究对中
业研发投入，进而推动中小企业发展的目标。基于 小企业成长性的衡量方法大致分为单一指标和综
此，本文提出以下假设：
合评价两类，其中综合评价方法因包含多个指标，
假设1：中小企业实际享受到的税收优惠提高 能更好地反映中小企业的成长性，应用比较广泛。
化部等联合发布的《关于印发中小企业划型标准 行衡量，并根据各因素的特征将其划分为财务类因
规定的通知》 （工信部联企业[2011]300号）。但该标 素和一般类因素。其中，财务类因素包含衡量增长
准对中小企业规模的界定偏大。事实上，我国大多 能力、盈利能力和资金运营能力的指标；一般类指
数中小企业的资产和营业收入规模都无法达到创 标包含企业规模指标，主要衡量企业的市场份额和
业所得税年度纳税申报表税收优惠明细表中的数 长能力的最小值为 354.8，最大值为 769.48，均值
据计算，2012年度所得税税收优惠额=（免税收入 为 531.3507；税收优惠总额的最小值为 0.06，最
+ 减计收入 + 加计扣除额 + 减免所得税额 + 创业 大值为2 976.00，均值为166.6798；企业资产总额
净资产收益率 C4
本期资本周转率 C6
中小企业成长能力评价指标体系的目标层次图
本期企业员工总数 C8
相对数且必须取值 0～1，因此首先对各财务指标 据税务机关提供的相关数据计算，2012 年度增值
进行标准化，公式如下：
p -minp
y= ij
max
ij l≤j≤ n ij
p - minp
(
i
=1,2,……,n
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税收优惠与中小企业成长能力 的实证分析 *
□ 李旭红 马 雯
内容提要：中小企业因其在就业等方面的卓越贡献，受到各国政府的普 遍重视。政府可以通过宏观经济政策影响中小企业的发展。税收作为国 家进行宏观调控的重要工具，对中小企业的发展至关重要。本文以某地 区 656 家非上市中小企业为研究样本，对税收优惠与企业成长能力的相 关关系进行研究，提出有效利用税收政策促进中小企业发展、促进就业 的建议。
企业抵扣的应纳税所得额）×25%+减免税合计+ 最小值为 101.31，最大值为 456 301.92，均值为
抵免所得税额，单位为千元。增值税税收优惠额根 20 115.5482。
表1
中小企业成长能力子指标描述性统计
最小值
最大值
均值
标准差
主营业务收入增长率
0.04
2 086.07
32.2657
213.39087
（3）计算二级子指标盈利能力的突变级数A2。由 于盈利能力是尖点突变系统，因此 A2=(a+b)/2。
为了更好地说明样本企业的总体状况，本文对
样本企业成长能力评价指标体系子指标进行了描
三、实证结果及分析
（一）税收优惠与企业成长能力
1. 样本筛选。 不同企业享受的税收优惠并不相同，部分企业 未能享受税收优惠，部分企业仅享受所得税优惠 或增值税优惠中的一种。为检验税收优惠与企业 成长能力之间的相关性，本文以可供计算企业成
只有纳税人有了法定的正应纳税所得额后才征税。 指标的控制变量，并根据突变系统类型，通过归一
所以，从税收优惠的角度看，两者激励的方式不 公式逐级计算突变级数，直至最终得出最上层的
同。例如，假设对中小企业实施增值税优惠政策， 成长能力指标。
则企业所生产产品的附加值越高，其获得的增值
本文所要探讨的是对企业产生影响的外部因素
模型:
Gi=Taxi+Asseti+Industryij+ε 其中，G 是第个样本企业的成长能力衡量指
i
标；Tax 是第个样本企业享有的年度税收优惠总 i
额。考虑到行业对企业成长性的影响，本文将行业
作为控制变量，Industry ij
是第
i
个样本企业所属
j
行业，j 表示企业所属行业类别。同时考虑到资产
税优惠额有可能越高，从而获得更多的资金以促 （税收优惠)与中小企业成长能力的相关性，因此，
进企业生产规模的扩大。而由于企业通常会按照 收集整理衡量税收优惠、企业成长能力的数据是进
税后利润的一定比例进行研发投资，所得税优惠 一步探讨两者之间相关性的前提。如何衡量中小企
能对 企业资产总额
（千元）
（千元）
样本数
100
100
100
最小值
354.8
0.06
101.31
最大值
769.48
2976.00
456 301.92
均 值 531.3507
166.6798
20 115.5482
标准差 87.43015
399.55779 67 820.92145
此外，考虑到人口、产业链、物流等企业经营
如以财务类指标的子指标——盈利能力为例，
本文以2013年该市国家税务局下属9个分局所 其评价指标体系的计算过程如下：
辖纳税企业作为研究样本，依据规模进行样本筛选
（1）对三级子指标（主营业务毛利率、净资产
后，获得 656 个样本。由于成长性评价指标计算要 收益率）进行标准化。突变级数法要求控制变量为
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环境的地域差异可能对企业成长能力造成的影响，
本文按照所属国税分局对总体样本进行分组，并
对分组样本进行了成长性的单因素方差分析。分
析结果表明，按照所属国税分局进行分组的样本
成长性、样本均值没有较大差异，因此可以排除样
本企业地域差异的影响。
3. 实证结果及分析。
如前文分析所述，为了研究税收优惠总额对中
小企业成长能力的影响，本文构建如下基本回归
收优惠政策对中小企业成长能力的影响程度存在
首先，组织评价目标体系，即确定评价的层次
差异。不同税种具有不同的课税原理，货物和劳务 及各层次所包含的评价指标；其次，确定评价目标
税是一种间接税，主要对货物或劳务在交易环节 体系各层次的突变系统类型，包括尖点突变系统、
的增值额或营业额课税，而所得税是一种直接税， 燕尾突变系统或蝴蝶突变系统；最后，计算各评价
业成长能力，本文利用陈晓红(2004)提出的基于突
变级数理论的中小企业成长性评价模型，将所有与
二、样本选择及变量定义
企业成长能力相关的内部因素作为衡量企业成长能
（一）样本选择
力的指标。为了保证数据口径的统一、客观和真
目前，中小企业的界定通常采用由工业和信息 实，本文主要使用财务指标对中小企业成长能力进
＊ 本文得到中国光大银行《中小企业财税政策支持研究》课题的资助。
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《税务研究》2014.8 总第 354 期
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驱使下通常不会选择自身承担投资成本而由他人 求部分数据必须为正，剔除无效数据后，获得可用
免费分享收益的投资行为。并且，我国的知识产权 于计算成长性指标的样本企业 326 家。企业成长性
)
l ≤ j ≤ n ij l ≤ j ≤ n ij
税税收优惠额 = 本年累计免征增值税税额 + 本年 累计即征即退实际退税额 + 本年累计先征后退增 值税额，单位为千元。
标准化后的各三级指标用 S(Cn)表示。 （2）计算三级子指标的控制变量。其中主营业
务毛利率的控制变量为 a=S(C3)·1/2，净资产收益 率的控制变量为 b=S(C4)/2。
规模对企业成长能力的影响，本文将企业资产规
模作为控制变量，Asset i
表示第
i
个样本企业的资
产规模，单位为千元。详见表 3。
表3
变量定义与符号
述性统计，具体统计结果见表 1。
长能力的样本为基础，剔除当年未获得税收优惠
2. 中小企业税收优惠。
的样本企业，最终得到有效数据样本企业 100 家。
本文使用中小企业 2012 年度税收优惠额作为
2. 变量描述性统计。
税收优惠的衡量指标。所得税税收优惠额根据企
变量的描述性统计见表 2。其中，中小企业成
业板或中小板上市公司的条件。因此，本文以非上 市场地位。为了便于计算，本文将综合指标体系打
市中小企业为样本进行分析。同时，为了剔除地区 分所得的中小企业成长能力数据均乘以 1 000。中
政策性差异对中小企业成长性的影响，本文将样 小企业成长能力评价指标体系见下图。
本范围限定为某地级行政市辖区内企业。
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中小企业成长能力
财务类指标 XA
一般类指标 XB
增长能力 A1
盈利能力 A2
资金运营能力 A3
企业规模 A4
主营业务收入增长率 C1
主营业务毛利率 C3
资产负债率 C5
本期资产总额 C7
净利润平均增长率 C2
关键词：税收优惠 中小企业 成长能力
中小企业因其在就业、创新及促进经济增长等 方面所做出的卓越贡献，受到各国政府的普遍重 视。在经济合作与发展组织（OECD）国家中，中 小企业创造了约三分之二的就业岗位。《中国统计 年鉴》（2013）统计结果显示，截至 2012 年，我国 规模以上工业企业的总数为 343 769 个，其中，中 型企业53866个，占15.67%；小型企业280 455个， 占 81.58%。总体而言，中小企业已占我国企业总 数的97%以上，其工业总产值和利税分别占全国企 业的 60% 和 40% 左右，而中小企业所提供的就业 机会高达全社会的 75%。因此，从促进就业的角度 看，中小企业发挥着关键作用。多项研究表明，政 府可以通过宏观经济政策影响中小企业的发展。 显然，在众多的宏观经济政策中，财税政策是至关 重要的部分。近年来，税收政策在我国财税政策中 的地位上升，税收优惠作为税收政策的主要组成 部分日益发挥着重要作用，其优惠的幅度、方式和 对象等均会影响到中小企业的经营、投资和研发 行为。本文试图通过回归分析，探索目前我国税收 优惠政策对中小企业成长性的影响，从税收政策 角度为促进中小企业发展、促进就业建言献策。