财务会计--第12章现金流量表
现金流量(管理会计)
（一）现金流量从其所处的阶段划分
1.初始现金流量
初始现金流量是指为使项目建成，投入使用的有关现金流量，是项目的投资支出。包括固定资产的投资；用于流动资产的垫支投资；投产前相关的费用等。
用于
投资现金流量 = −投资额
2.营业现金流量
营业现金流量是指项目投入运行后，在整个经营寿命期间因生产经营活动而产生的现金流量。考虑所得税因素影响下，现金流量通常是按照会计年度计算： 营业净现金流量 = 营业收入— 付现成本— 所得税 = 营业收入— （营业总成本— 非付现成本）— 所得税 = 营业收入— 营业总成本— 所得税 + 非付现成本
▪NCF = CI－CO 一般而言，项目建设期主要是投资额，NCF≦0；经营期涉及现金流入量和现金 流出量，需要具体进行计算；项目终止期主要是垫支资金回收和固定资产的变 现等，NCF≧0。
7
例题
▪某公司将投资300万建设一项目，该项目按工程进度投资，第 1年初投入180万，第2年初投入80万，项目第二年末完工验 收交付使用，同时在第2年末垫支流动资金40万元，该投资项 目寿命周期为7年，使用期满有残值15万元，折旧按直线法计 提，根据估计测算每年末可获税后净利45万元，要求：计算 项目的净现金流量。
=税后净利 + 折旧
3.项目终止现金流量
项目终止现金流量是指投资项目终结时所发生的各种现金流量。主要包括固定资产的变价收入；投资时垫支的流动资金的收回；停止使用的土地变价收入等。 项目终止时主要是现金流入量。
4
▪ 【例】某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第2年投产，当年收入 500万元，支出350万元。第3年至第5年年现金收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第 5年末回收资产余值50万元，试画出该项目的净现金流量图。
现金流量表会计要素设置文献综述
现金流量表会计要素设置文献综述蔡佩贤;梁飞媛【摘要】现金流量表作为三大财务报表之一,从一个新角度提供了不同于资产负债表和收益表的会计信息.但是,现金流量表会计要素一直未被确定.文章查阅搜集以往会计学者的研究资料后,从会计目标、报表编制方法和成本效益三方面评述了现金流量表要素设置的必要性和可行性.【期刊名称】《财会研究》【年(卷),期】2016(000)005【总页数】3页(P22-24)【关键词】现金流量表;会计要素;要素设置;目标导向【作者】蔡佩贤;梁飞媛【作者单位】浙江财经大学;浙江财经大学【正文语种】中文【中图分类】F275.1自1977年现金流量表和财务状况变动表成为正式报表（IAS 7，1977）以来，信息使用者对现金流量表的兴趣日渐增强，尤其是1987年FASB发布的《第95号财务会计报告——现金流量表》，要求以现金流量表取代财务状况变动表作为一整套完整的财务报表的一部分，更是让现金流量表的地位一升再升。
近几年来，现金越来越受到企业管理人员的重视，及时准确地获取现金流量信息已经成为信息使用者对于财务报表的一项迫切需求。
然而，作为企业对外公开的除资产负债表、收益表之外的“第三张报表”，现金流量表的会计要素设置问题一直悬而未决。
对此，FASB第六号概念公告（1985）提出“虽然该公告定义的要素包括了基本要素，并且被广泛认同为财务报表要素，但是他们并不是仅有的财务报表要素。
……其他报表或目标可能需要其他的要素。
”（Par.3）。
然而纵观各国做法，均未对现金流量表设置任何会计要素。
对此，IASC在《编报财务报表的框架》（1989）中曾解释说：“财务状况变动表通常反映收益表要素及资产负债表要素的变动，所以，本框架不确定财务状况变动表特有的要素。
”（Par.47）。
那么，对于到底是否应当对现金流量表设置会计要素，设置现金流量表会计要素应该从哪些角度进行考虑以及应当设置哪些会计要素等问题，本文将追溯有关现金流量表会计要素设置的研究进程，并提出若干思考。
中级财务会计第12章财务报表
会企01表 单位：元
期末余额 年初余额
29
编制单位：
资产负债表 年月日
会企01表 单位：元
资产
期末余额 年初余额 负债和所有者权益
流动资产：
流动负债：
货币资金
短期借款
交易性金融资产 84 000 应收票据
应付票据 应付账款
应收账款
预收账款
应收股利
应付职工薪酬
应收利息
应交税费
其他应收款
应付股利
存货
其他应付款
长期借款
期末余额 100 000
长期借款－X
期末余额 80 000
还款期2年
长期借款-Y
期末余额 20 000
还款期6个月
应填入资产负债表的 “长期借款”项目
应填入资产负债表的”一年 内到期的非流动负债“项目
32
（4）根据若干总账账户期末余额计算填列。
例如， 1、“货币资金”项目 应根据库存现金、银行存款和其他货币资金科目余额之和
计算填列； 2、“存货”项目 应根据材料采购、原材料、委托加工物资、包装物、低值
易耗品、材料成本差异、生产成本、自制半成品、产成品 等科目借贷方余额的差额计算填列； 3、“未分配利润” 应根据本年利润和利润分配科目余额计算填列
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编制单位：
资产负债表 年月日
会企01表 单位：元
资产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 待摊费用 一年内到期的非 流动资产 （略）
例如： 1、一年内到期的非流动资产 应根据持有至到期投资、长期应收款科目所属明
细科目余额中将于一年内到期的数额直接计算填 列； 2、一年内到期的非流动负债 应根据长期借款、应付债券、长期应付款等科目 需要进行类似分析填列
《企业会计准则—现金流量表》讲解
《企业会计准则—现金流量表》讲解--------------------------------------------------------------------------------作者：admin 文章来源：不详点击数：352 更新时间：2004-12-14《企业会计准则--现金流量表》已于1998年3月20日颁布，并于1998年1月1日起在全国施行。
它的颁布、实施，对于进一步规范企业现金流量表的编制方法及其应提供的信息，提高会计信息质量，推动我国证券市场乃至整个市场经济的发展，有着非常重要的意义。
根据三年来的执行情况和经济环境的变化，财政部于2001年1月18日对原现金流量表会计准则进行了修订。
修订后的现金流量表会计准则仍称为《企业会计准则--现金流量表》（以下简称本准则）并于2001年1月1日起在全国范围内旅行。
一、现金流量表的目的和作用（一）现金流量表的目的现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
编制现金流量表的主要目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。
（二）现金流量表的作用现金流量表主要提供有关企业现金流量方面的信息。
在市场经济条件下，企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。
企业现金充裕，就可以及时购入必要的材料物资和固定资产、及时支付工资、偿还债务、支付股利和利息；反之，轻则影响企业的正常生产经营，重则危及企业的生存。
按照《公司法》的规定，公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由人民法院依照有关法律的规定，组织股东、有关机关及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。
现金管理已经成为企业财务管理的一个重要方面，受到企业管理人员、投资者、债权人以及政府监管部门的关注。
现金流量表的作用，具体有以下三个方面：1、现金流量表有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力通过现金流量表，并配合资产负债表和利润表，将现金与流动负债进行比较，计算出现金比率；将现金流量净额与发行在外的普通股加权平均股数进行比较，计算出每股现金流量；将经营活动现金流量净额与净利润进行比较，计算出盈利现金比率，可以了解企业的现金能否偿还到期债务、支付股利和进行必要的固定资产投资，了解企业现金流转效率和效果，等等，从而便于投资者作出投资决策、债权人作出信贷决策。
现金流量分析一主要知识点现金流量表的内容与结构
注意：
有些筹资和投资活动对公司当前的现金 流量并无直接的影响，如公司通过发行股票 直接换取固定资产、长期债券转换为普通股 票等。
但是，这些财务活动是重大的财务活动， 而且，会影响企业未来的现金流量。因此， 也应在现金流量表中作出适当反映（我国将 其列于现金流量表的附注部分）。
现金流量质量分析——经营活动
•计算各项比率指标的综合分值。
各项比率的综合分值=指标比重×该指标的相对比率。
❖运用的关键 • 指标的选取 盈利能力，偿债能力
资产周转 成长能力 • 权重的分配 4类指标 4∶2∶2∶2(调整) • 标准比率的确定
以本行业的平均数为基础,适当进行理论修正 • 评价指标的综合阶段
从差异----评分的换算
每元销售现金净流入=经营活动现金净流量／主营业务 收入＝762／9000=0.085元
全部资产现金回收率（全部资产）=762／70200=1.09%
每股经营现金流量=（762-456）／50800=0.6%
现金流量适合比率=（同期资本支出＋存货净投资额＋ 现金股利）＝762／（536+200+782）=50.20% 现金股利保障倍数（现金股利额）=762／782=0.97
例题
1.东方公司2000年经营活动现金流量净额为：762 万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债 2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万 元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万 元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变）， 实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非 付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发 放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数 50800万股。
美国注册管理会计师(CMA) 3.财务报表组成——现金流量表
CMA P2 中文课程财务报表组成——现金流量表现金流量表⏹ 目的提供一家企业在一定期间内有关现金收入和现金支出的信息以现金为基础提供有关公司经营、投资和筹资活动的信息⏹ 用途通过检查诸如销售和经营活动产生的现金流量净额，或者经营活动产生的现金流量净额和现金增减等项目间的关系，或许能够比单独运用权责发生制为基础的数据更好地预测未来现金流量缺乏足够的现金，企业将无法支付工人工资、偿还债务、发放股利，或者取得设备。
员工、债权人、股东以及顾客应该会对这张报表特别感兴趣，因为只有它能说明企业的现金流动经营活动(operating activities)涉及交易对现金的影响进而会影响净利润的计算，比如销售商品、提供服务收到的现金，为获得存货而支付给供应商和员工的现金，以及其他费用⏹ 现金流入销售商品和提供服务贷款收益（利息）以及权益证券收益（股息）⏹ 现金流出购买存货而支付给供应商获得服务而支付给员工向政府缴税支付给债权人的利息支付其他的费用投资活动(investing activities)一般涉及长期资产，包括1) 对外发放及其收回的贷款2) 对外投资及长期制造性资产等的购置和处置现金流入出售财产、厂房和设备出售其他实体的债务和权益性证券收回对其他实体贷出的本金现金流出购买财产、厂房和设备购买其他实体的债务和权益性证券对其他实体发放贷款融资活动(financing activities)涉及债务和股东权益项目，包括1) 从债权人处取得现金并偿还所借债务2) 从所有者处取得资本并提供投资回报现金流入出售权益性证券发行债务（债券和票据）现金流出向股东发放股利赎回长期债务或回购股本定义间接法，又称为调整法(reconciliation method)是以净收益为起点的，并将其调整为经营活动产生的现金流量净额。
换句话说，间接法就是针对那些影响报告净收益却不影响现金的项目，对净收益进行调整经营活动现金流净收益将净收益调整为经营活动净现金流：+ 折旧/折耗/摊销费用+ 出售长期资产的损失− 出售长期资产的利得− 除了现金以外的流动资产的增加+ 除了现金以外的流动资产的减少+ 流动负债的增加− 流动负债的减少⏹ 定义因为现金流量表以现金流的形式仅仅报告经营、投资和融资活动的影响，所以会遗漏一些重大的非现金交易以及其他投资或融资活动事项。
公司理财学- 会计报表与现金流量
8
市价和成本
按照GAPP,企业财务报表对资产应按成本 计价. 账面价值与市场价值不同.
9
2.2 利润表
利润表衡量企业一个特定时期的业绩. 利润的会计定义是
收入-费用 ≡ 利润 Revenue – Expenses ≡ Income
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补充： 现金流量表（附录） （ The Statement of Cash Flows ）
现金流量表解释现金的变动。 比如从2002年比2001年变动为3300万美元 现金流量表包括三部分内容
经营性现金流量 投资性现金流量 筹资性现金流量
20
经营性现金流量
来自经营活动现金流量
衡量企业对资产的管理是否有效。 衡量指标：
总资产周转率＝销售收入总额／平均资产总额
应收账款周转率（Accounts Receivable turnover）
＝销售收入总额／平均应收账款净额
存货周转率＝产品销售成本／平均存货
25
财务杠杆
衡量企业在债务合同上违约的可能性。 衡量指标： 负债比率＝总负债／总资产
21
投资性现金流量
投资性现金流量
(百万美元)
资本性资产发生 变化
固定资产的取得 固定资产的出售
投资性现金流量
$(198) 25 $(173)
22
筹资性现金流量
筹资性现金流量
(百万美元)
涉及债权人和所 有者的现金流量
到期债务的本金 (包括票据) 发行长期债务 股利 股票回购 发行新股
$(73) 86 (43) (6) 43
企业会计准则第31号--现金流量表
第四章“投资活动现金流量”部分共两条： 1、投资活动的定义：投资活动，是指企业长期资产 的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活 动。由于已经将包括在现金等价物范围内的投资视为 现金，所以将其排除在外。 2、经营活动现金流量需要列示的项目：投资活动产 生的现金流量至少应当单独列示下列项目： (1)收回投资收到的现金； (2)取得投资收益收到的现金； (3)处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的
6、增加的披露信息，增加了企业应当在附注中披露 与现金和现金等价物有关的下列信息，包括： （1）现金和现金等价物的构成及其在资产负债表中 的相应金额。 （2）企业持有但不能由母公司或集团内其他子公司 使用的大额现金和现金等价物余额。
现金流量表的参考格式（见准则31 附录）
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
金蝶软件对策
新准则《企业会计准则第31号－－现金流量表会计准 则》：投资活动的现金流量项目增加：处置子公司及 其他营业单位收到的现金净额、取得子公司及其他营 业单位支付的现金净额；现金流量表补充资料披露中 增加项目：公允价值变动损失（收益以“-”号填列）
的任何递延或者应计项目，以及源于投资与融
的现金流量有关的收入或者费用项目” 即国际 会
计准则鼓励主体采用直接法报告经营活动现金 流
量，但也可以采用间接法；我国会计准则规定， 编制现金流量表必须采用直接法，同时要求在
附 注中按间接法将净利润调整为经营活动现金流
量 的信息。 3、股利和利息： 《IAS7号—现金流量表》中第31条规定：“由
第三章“经营活动现金流量”部分分4条 1、经营活动现金流量的列报方法 ：经营活动，是指 企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。企 业应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量。直 接法，是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示 经营活动的现金流量。 2、经营活动现金流量信息的获取：有关经营活动现 金流量的信息，可以通过企业的会计记录、根据当期 存货及经营性应收和应付项目的变动、固定资产折 旧、无形资产摊销、计提资产减值准备等其他非现金 项目以及属于投资活动或筹资活动现金流量的其他非 现金项目对利润表中的营业收入、营业成本以及其他 项目进行调整取得。 3、经营活动现金流量需要列示的项目：经营活动产 生的现金流量至少应当单独列示下列项目：
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第12章现金流量表学习目标学习完本章后，你应该能够1.指出现金流量表的目的2.区分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量3.按直接法编制现金流量表4.计算各类经营业务活动对现金的影响5.按间接法编制现金流量表W. T.格兰特公司现金流量表年度止于1月31日（单位：千）19X819X7经营活动产生的现金流量：1 从顾客处收到的现金 ....... $1579320 $13172182 其他收入收到的现金 ........ 10057 89243 对供应商和雇员的现金支付•…(1683760) (1336428)4 利息的现金支付............ (21127) (16452)5 税款的现金支付............. (8459) (8143)6 其他，净额................ 9704 79647 经营活动产生的现金流入（流出）净额............ (114265) (26917) 投资活动产生的现金流量：8 购置地产、厂房和设备...... $ (26250) $ (25918)9 证券投资................... (2040) (5951)10 其他，净额................. 2149 (46)11 投资活动产生的现金流入（流出）净额............. (26141) (31915) 筹资活动产生的现金流量：12 新增借款................... $ 152451 $ 10000013 发售普通股................. 3666 994414 偿还债务................... (1760) (13823)15 支付股利................... (21141) (21139)16 购入库臧股................. (11466) 一17 收回优先股................. (252) (308)18 筹资活动产生的现金流入（流出）净额............. 121498 7467419 现金增加（减少）额......... $ (18908) $ 1584220 现金余额，年初.............. 49851 3400921 现金余额，年底............ $ 30943 $ 49851W. T.格兰特公司的经典案例对公司对外报告的信息略作了改动。
W. T.格兰特公司是美国最主要的零售商之一，是凯马特公司（Kmart ）、目标公司（Target）和其他折扣连锁店的重要对手。
在公司接近破产之时，格兰特公司收益表报告的利润还在增长，这令商业届大为震惊。
是什么出了问题？尽管公司还能盈利，但格兰特公司的经营却不能产生足够的现金支付它的账单。
如果有谁分析一下格兰特公司的现金流量，就会发现现金的短缺非常明显。
以上重编的现金流量表的第7行清楚地说明公司的经营活动以令人吃惊的速度流失现金。
“ W. T.格兰特号”快速的沉没了。
在格兰特公司破产之前，公司未被要求将现金流量表包括在年度报告之中。
在格兰特事件之后，投资者、债权人和会计职业界认识到净收益不是衡量企业经营成功的唯一尺度。
毕竟公司要用现金来支付它的账单，而不是收益。
如我们在本书中所见，现金流量表和收益表与资产负债表一样，也是一张基本财务报表。
在以前的章节，在涉及到有关问题时，如应收账款、存货、固定资产、长期负债等等，我们都对现金流量进行了分析。
但我们从没有完整的讨论现金流量表。
这将在本章中进行。
我们的目标是从介绍开始，直到完成现金流量分析和说明如何编制现金流量表。
我们从说明财务会计准则委员会（FASB）推荐的报表格式开始。
该报表非常清晰，因而被称为直接法。
本章以另一种更为普通的现金流量表格式一一间接法一一作为结束。
在学习完本章之后，你应该对你分析可能碰到的任何一家公司的现金流量的能力充满自信。
现金流量表：基本概念资产负债表报告公司期末的现金余额。
通过察看连续两期的资产负债表，你就能够发现当期的现金时增加了还是减少了。
但是资产负债表没有指出现金余额为什么发生变动。
收益表报告收入、费用和净收益一一现金来源和使用的线索一一但收益表并不说明现金为什么增加或减少？现金流量表报告会计主体在一定期间的现金流量一一现金收入和现金支出。
换句话说，该报表说明现金从哪里来，是如何使用的。
它说明现金余额变动的原因。
现金流量表涉及一个时间跨度，因而时间署为“年度止于XXX ”或“月度止于XXX ”。
图表12-1说明了财务报表的时间关系。
图表12-1财务报表的时间关系现金流量表纵览现金流量表是为以下目的服务的：1.预计未来的现金流量。
在很多情况下，过去的现金收入和支出是将来现金收入和支出的很好的估计值。
2.评价管理决策。
如果经理人员做出明智的投资决策，那么他们的公司就会兴旺发达。
如果他们做出错误的决策，公司就会遭殃。
现金流量表报告公司对长期资产的投资，这样向投资者和债权人提供评价管理人员投资决策的信息。
3.确定公司向股东支付股利和向债权人支付利息和本金的能力。
股东关注从他们的投资中收到股利。
债权人希望按时收到利息和本金。
现金流量表帮助股东和债权人预计公司能否进行这类支付。
4.说明净收益和公司现金流量之间的联系。
通常，现金和净收益一同变动。
高的收益水平往往导致现金增加，反之亦然。
但是，净收益很高时，一家公司的现金流量可能仍然短缺，反之亦然。
W. T.格兰特公司的故事很好的说明了这个惨痛的教训。
——检查点12-1现金和现金等价物在现金流量表上，现金不仅仅指手头的现金和银行的现金存款。
它还包括现金等价物，就是可以迅速转换为现金的具有高流动性的短期投资。
例如货币市场投资和对美国政府国库券的投资。
企业将他们额外的现金投资到这类流动性资产上，而不是将其限制。
在本章中，现金是指现金和现金等价物。
经营活动、投资活动和筹资活动企业从事以下三类业务活动：经营活动投资活动筹资活动经营活动最为重要，因为经营是企业日复一日的活动。
接下来是投资活动和筹资活动。
投资活动的重要性一般大于筹资活动，因为一家公司对什么进行投资通常比该公司如何为其购置进行筹资更为重要。
图表12-2中的现金流量表说明了如何将Anchor公司一一一家小型的玻璃产品制造商一—的现金收付划分到经营活动、投资活动和筹资活动中去。
如图表12-2所示，每类活动都包括现金流入（收入）和现金流出（支付）。
现金流出在括号中列示以指明现金支付必须扣除。
报表的各部分都报告现金流入或现金流出的净额。
经营活动产生收入和费用、利得和损失。
因此，经营活动影响收益表，收益表报告应计制下的经营活动成果。
现金流量表报告它们对现金的影响。
经营活动中最大的现金流入是从顾客处收到的现金。
较小的现金流入是贷款的利息收入和股票投资的股利收入。
经营活动的现金流出包括对供应商和雇员的支付和支付的利息和所得税。
图表12-2说明Anchor公司经营活动产生的现金净流入是$68000。
大额的正的经营现金流量是个好信号。
从长期来看，经营活动必须是企业现金的主要来源。
否则，公司就会倒闭。
——检查点12-2经营活动与产生净收益的交易事项有关。
*经营活动产生的现金流量要求分析收益表上的每项收入和费用，同时还有资产负债表上相关的流动资产和流动负债。
投资活动增加或减少企业的长期资产。
购买土地、建筑或设备是一项投资活动，就想购作者感谢Alfonso Oddo对此列示的建议活动，因为贷款使贷款人产生一项应收款项，接下来收回贷款也是一项投资活动。
An chor公司的投资活动主要是购置固定资产，该项目产生了$255000的现金净流出。
投资活动要求对长期资产账户进行分析。
对固定资产进行投资将奠定将来进行经营的基础。
投资厂房设备的公司比出售大量固定资产的公司看起来更强大。
为什么呢？后者可能到最后无资产可卖，前景黯淡。
图表12-2现金流量表（经营活动部分使用直接法）An chor公司现金流量表年度止于20X2年12月31日（单位：千）经营活动产生的现金流量：收入：从客户处的收款 ................................ $ 271收到的应收票据的利息 (10)收到的股票投资的股利 (9)现金收入总额................................ $ 290 支付：对供应商 ...................................... $(133)对雇贝 (58)利息 (16)所得税 (15)现金支付总额 (222)经营活动产生的现金流入总额 (68)投资活动产生的现金流量：购置固定资产..................................... $(306)对其他公司的贷款 (11)销售固定资产的收入 (62)投资活动产生的现金流出净额 (255)筹资活动产生的现金流量：发售普通股的收入................................. $ 101发行长期债务的收入 (94)偿付长期债务 (11)支付股利 (17)筹资活动产生的现金流入净额 (167)现金净增加...................................... $ (20)现金余额，20X1年12月31日 (42)现金余额，20X2年12月31日.......................... $ 22筹资活动从投资者和债券人手中获得所需的现金以创建企业和维持企业的经营。
筹资活动包括发行股票、借款、购买或出售库藏股和向股东支付股利。
对债权人的支付只包括偿还本金。
支付利息是一项经营活动。
Anchor公司的筹资活动带来了$167000的现金。
筹资活动中一个值得注意的事是企业的举债是否过大。
过度举债导致了许多公司的垮台。
筹资活动要求对长期负债账户和所有者权益账户进行分析。
现金净增加或减少。
总体来看，Anchor公司在20X2年现金减少$20000。
如图表12-2所示，公司年初现金为$42000,年底为$22000。
——检查点12-3止步思考察看W. T.格兰特公司的现金流量表并重读本章开头的故事。
下面哪张报表解释了W. T.格兰特公司经营活动导致的现金流出？给出原因。
a.W. T.格兰特公司的现金枯竭是因为对新资产的过度投资。
b.对供应商和雇员的支付超过从顾客处收到的现金。
c.W. T.格兰特公司当年没有接到足够的资金为其经营活动融资。
d.净收益太低了。
答案：答案是b。
19X7年和19X8年，对供应商和雇员的现金支付超过从顾客处收到的现金。
利息和股利你可能很迷惑为什么把收到利息和股利列为经营活动。
毕竟，这些现金收入来自投资活动。
同样让人迷惑的是支付利息也是经营活动。