我国上市商业银行公司治理结构与经营绩效的关系研究
上市公司治理结构与公司绩效关系研究
上市公司治理结构与公司绩效关系研究作者：党晓岚李学军吴念来源：《财会通讯》2013年第09期摘要：公司治理结构是现代市场经济和证券市场运作的微观基础，本文研究得出以下结论：国有股比例与公司绩效并非简单的线性相关；法人股比例公司绩效成正相关关系（线性正相关与递增曲线正相关）；流通股与公司绩效成负相关关系；股权集中度与公司绩效成正相关关系；董事会规模与公司绩效成倒U型曲线关系；独立董事比例、高管持股比例、两职兼任状况与公司绩效的关系并不成明显的规律性联系。
关键词：治理结构公司绩效一、引言公司治理结构（corporate governance），在我国经济学界多被译为公司治理，也有译为公司治理结构、法人治理结构或企业治理机制。
我国法学界多译为公司治理结构。
从经济学研究的角度出发，公司治理的问题包括公司内部治理和外部治理，这里所指的公司治理结构仅指内部治理，其核心内容是公司内部组织结构之间的权利分配与制衡。
公司股权结构与绩效关系的研究始于Berle和Means（1932），他们指出，在公司股权分散的情况下，由于不拥有股权，经理人员与分散的小股东之间存在着潜在的利益冲突；股权的相对集中可以克服经理人员的激励和监督不足问题，因此，股权集中与会计利润率之间存在正相关关系。
孙菊生，李小俊（2006）研究表明，国有股权持股比重与公司绩效呈显著的负相关关系；同时，流通股股东持股比重与公司绩效之间也呈显著的负相关关系；在股权集中程度上，他们得出，股权分散公司的绩效好于股权集中公司。
Demsetz（1983）认为股权结构与企业价值和资源配置效率之间并无内在关系。
江永众与熊平（2006）研究认为流通股比例与公司绩效关系不显著。
在董事会规模方面，Lipton和Lorsch（1992）最早提出限制董事会规模，他们认为，虽然董事会的监督能力随规模扩大而增加，但是协调和组织过程的损失超过人数增加带来的收益，董事会规模扩大降低了他们参与战略形成的能力，合理规模应限制在10人以内，最好是8-9人，否则董事会便不能很好发挥监控作用，公司绩效会受到影响。
上市公司治理结构与公司绩效关系研究
二、 研 究 设 计
（ 一） 研 究假设 根据 以上文献 回顾及我国实际国情 ， 提出以下假设 ：
假 设１ ： 国 有 股 比例 与 公 司 绩 效 成 负 相 关 关 系
国有股 的所有权属于全体人民 ， 通过委托关 系将管理权交给专 门的组织或者机构进行 经营 ， 但不同层级委托 者的意志并不 能影 响直接 的代理经 营者 。 这种 国有资本主体 的缺位状态 ， 使得国有股的实际经营者缺少持续 的动力 和相应 的制 约机制 ， 因为国有 股对
（ １ ９ ８ ５ ） ， Ｍ ｕ ｒ ｐ ｈ ｙ （ １ ９ ８ ６ ） ， Ｇ ｏ ｍ ｅ ｚ － Ｍ ｅ ｊ ｉ ａ （ １ ９ ９ ２ ） 和Ｍ ｅ ｈ ｒ ａ ｎ （ １ ９ ９ ５ ） 的研究均得 出管理者薪酬对公 司价值呈现正向关系 。 我 国学者大部分理论 上都认 为高层经理的报酬 、 持股 比例与上市公 司经营绩效之间存在正相关关 系。 但２ １ 世纪披露 的许 多公司高管 巨额薪酬并没有 与公司
假设３ ： 流 通股 比例 与 公 司 绩 效 成 Ｕ 型 曲线 相 关 关 系
流通股股东大多持股量较低无权参加股东大会 ， 这在一定程度上影响着流通股对公司绩效发挥作用。 近年来 ， 随着我国证券市 场 的不断健全 ， 上 市公 司中流通股 比重不断上升 ， 其 积极作用 开始凸显 ， 表 现为 ： 流通股 比重越大 ， 在争夺上市公 司控制权市场 的斗
与公 司绩效并非简单的线性相 关； 法人股 比例公 司绩效成正相关关 系（ 线性正相关与递增曲线正相 关） ； 流通
股与公 司绩效成 负相 关关 系； 股权 集中度 与公 司绩效成 正相关关 系； 董事会规模 与公 司绩效成倒 ｕ型 曲线 关系； 独立董 事比例 、 高管持股 比例 、 两职 兼任状 况与公 司绩效的关 系并不成明显的规律性联 系。
我国上市商业银行治理结构、市场竞争与经营绩效的实证检验
理在 提 升经 营绩 效方 面 具有 互 为加 强 ．或互 为补充
的 关 系 。 这 些 研 究 对 于 探 索 公 司 治 理 和 市 场 开 放 度
的发展具有重要 的现实意义 。
从 而 减 低 代理 成 本 、改善 公 司的 经 营绩 效 。因 此 ． 市场竞 争是提升公 司经营绩效的 另一重要 因素 。
Ａｂ ｔａ ｔ Ｔ ｉ ａ ｅ ｋ ｓａｓ ｍｐｅｏ ４ｌｓｅ ａ ｋｓｄ ｔ ｘ ｌｉ ｅ ｅ ｅｍａ ｅ ｏ ｅｉｉｎ ｃ ｎ ｓ ｂ ｔ ｕｅｍｕ ｓｒｃ ： ｈ ｓＰ ｐ ｒｔ ｅ ａ ｌ ｆ１ ｉｔｄｂ ｎ ＇ ａａｔ ｅ ｐ ａｎ ｗｈ ｔ ｒ ｈ ｎ ｔ ｍｐ ｔｔ ａ ｕ ｓｉ ｔ ． ａ ｏ ｈ ｔ ｃ ｏ ｔ ｔ ｌ ｔ ｏ ｅ ａ ｃ ｔｕ ｔ ｒ ｒ ｖｎ ｕ ｉｅ ｓｐ ｒｏｍ ａ ｃ ． ｓ ｌ ｈ ｗ ａ ｎｅ ｒｔｏ ｆｃ ￣ ｏ ｅｇ ｖ ｒ ａ ｃ ｎ ｕａｌ ｗｉ ｇ ｖ ｒ ｎ ｅｓｒ ｃ ｅｉ ｉ ｏ ｉｇｂ ｓｎ ｓ ｅ ｆｒ ｎ ｅ Ｒｅ ｕｔ ｓ ｏ ｔ ｔ ｔｇ ａｉｎ ｏ ｏ ｍｔ ｏ ｅｎ ｎ ｅａ ｄ ｙ ｈ ｎ ｕ ｎ ｍｐ ｓ ｈ ｉ ｍａ ｋ ｔｃ ｍ ｐ ｔｔ ｎｃ ｎ ｐｏ ｔ ｕ ｉｅ ｓｐ ｒｏ ａ ｃ ｆｃ ｍｍ ｅｃａ ａ ｋ ．Ｔ ｅｅ ｉ ｏ ａ ｓ ｌｔ ｏ ｉａ ｔｆｃｏ ｎ ｉ ｅ ｒ ｅ ｏ ｅｉ ｏ ａ ｒ ｍｏ ｅｂ ｓ ｓ ｅ ｆｒ ｎ ｅ ｏ ｏ ｉ ｎ ｍ ｒ ｉｌ ｎ ｓ ｈ ｒ ｓｎ ｂ ｏｕ ｅｄ ｍ ｎ ｎ ａ ｔｒａ ｄ ｅｔ ｒ ｂ ｈ ｃ ｎ ｂ ｕ ｓｉ ｔｄ Ｃｏｐ ｒｔ ｏ ｅ ａ ｃ ｎ ｒｅ ｏ ｐ ｔｔ ｎ ｈ ｖ ｅ ｒ ａ ｌ ｏ ｒ ｌｔｏ ｎ ｉｆ ｅ ｃｎ ｕ ｉ ｅ ｓｐ ｒｏ ． ａ ｅｓ ｂ ｔ ｅ ． ｒ ｏ ａｅｇ ｖ ｒ ｎ ｅａ ｄ ｍａ ｋ ｔｃ ｍ ｅｉｉ ａ ｅｒ ｍａｋ ｂ ｅｃ ｒｅａｉｎ ｉ ｎ ｕ ｎ ｉ ｇｂ ｓｎ ｓ ｅｆ ｒ ｕ ｔ ｎ ｏ ｌ ｍａ ｃ ｆｃ ｍｍ ｅｃａ ａ ｋｓ Ｔｈ ｒ ｆｒ ｎ ｅｏ ｏ ｒ ｉｌ ｎ ． ｅｅｏ ｅ， ｆｃ ｓｎ ｎ ｂ ｔ ｒ ｅ ｏ ｅｉｉｎａ ｄ ｃ ｒ ｏａｅ ｇ ｖ ｒ ａ ｃ ｔｕ ｔｒ ｎ ｂ ｎ ｉｇ ｂ ｏ ｕ ｉｇ ｏ ｏｈ ｍａ ｋ ｔｃ ｍｐ ｔｔ ｎ ｏ ｐ ｒ ｔ ｏ ｅ ｎ ｅｓｒ ｃｕ ｅｉ ａ ｎ ｏ ｎ ｋ ｒｆ ｒｌ ｉ ｓ ｆ ｒｈ ｒｉ ｐ ｏ ｅｂ ｓｎ ｓ ｅ ｏ ａ ｃ ｆ ｏ ｅｏ ｉ ， ｓ ｅｕｌｏｆ ｔｅ ｒ ｖ ｕ ｉｅ ｓ ｒ ｒ ｎ ｅｏ ｍｍ ｅｃａ ａ ｓ ｎ ｌ ｍａｅｙｐ ｏ ｏｅ ｅｃ ｍ ｐ ｔ ｉｅ ｅ ｓ ｌ ｕ ｔ ｕ ｍ ｐｆ ｍ ｃ ｒｉｌ ｎ ，ａ ｄｕｔ ｔｌ ｒ ｍ ｔｓｔ ｏ ｅｉ ｖ ｎ ｓ． ｂｋ ｉ ｈ ｔ
公司治理与企业绩效的关系分析
公司治理与企业绩效的关系分析一、引言公司治理作为现代企业制度的重要组成部分，对企业绩效有着重要影响。
本文将通过理论分析和实证研究，分析公司治理与企业绩效之间的关系，为企业提升绩效提供参考。
二、理论分析1.公司治理的内涵公司治理是指公司内部机制和外部环境相互作用的过程，目的是保障企业的稳定运营和发展，防止公司资源的滥用和导致公平竞争的破坏。
公司治理的内涵包括以下几个方面：（1）权力结构：即公司内部权力的层次和分配，防止多数股东对公司的支配而忽视中小股东的利益。
（2）信息披露：即公司信息披露的完整性和透明度，让股东和投资者更好地了解公司的经营状况。
（3）监管机制：即公司内部和外部监管机构的设立和职责，确保公司的合法运营和合规经营。
2.公司治理与企业绩效公司治理对企业绩效有着深刻的影响。
合理的公司治理结构可以优化企业资源配置和管理，实现稳健的盈利模式和成长战略，从而提升企业的经营效率和经营绩效。
具体来说，公司治理传统角色分配和能力结构的匹配，使得公司各部门与职能之间的信息沟通畅通，加强了内部合作，促进了企业资源的优化配置与利用；公司治理完善的监管机制，增强了规范意识，防止了腐败现象和违法行为的发生，保障了投资者的合法权益，提高了企业品牌形象和社会形象，从而促进了企业的长期稳健发展。
三、实证研究1. 数据来源本研究选用中国A股上市公司的年报数据，样本期间为2014-2018年，共500家企业。
2. 变量定义本研究的自变量为公司治理质量，使用G潜在因子法衡量，主要包括四个维度：董事会治理、股东治理、高管治理和信息披露治理；因变量为企业绩效，以ROE、利润总额、销售收入为指标。
3. 实证结果与分析（1）公司治理与企业绩效之间的相关性首先，本研究使用相关分析探究公司治理质量与企业绩效之间的相关关系。
结果发现，公司治理质量与企业绩效之间存在显著正相关。
（2）公司治理对企业绩效的影响接着，通过多元回归分析研究公司治理对企业绩效的影响。
我国上市银行股权结构与经营绩效的关系研究
我国上市银行股权结构与经营绩效的关系研究【摘要】：随着我国商业银行外部竞争日趋激烈,我国商业银行股份制改革正有条不紊的向前推进,政府鼓励有资质的商业银行加快上市,引进合格的境内外专业投资者,使我国商业银行由原来以国有资产为投资主体转变成以法人为主的多元化投资主体的股份制商业银行。
由于引进不同的投资主体会形成不同的股权结构,而股权结构作为银行治理结构的基础,其有效性在很大程度上决定银行的治理效率。
因此,我国上市银行在引进战略投资者后,现行股权结构对商业银行治理效果影响如何,就是个非常值得研究的课题。
本文分别从理论和实证两方面系统的阐述了我国上市银行股权结构与经营绩效的关系。
其中,论文第三章对股权结构从股权性质和股权集中度两个方向与经营绩效进行研究和论述。
在第四章实证分析中,文章考虑到信息披露对经营绩效与股权结构关系的联系紧密性后,剔除了上市不足一年的农业银行和光大银行,以剩余的14家上市银行为研究样本,分别建立绩效评价模型和回归分析模型。
在回归模型中,文章根据理论分析先提出七种假设,后用实证数据模拟回归方程,验证假设是否成功,得出现行股权结构对我国上市银行治理效果主要影响因素。
最后基于优化股权结构下,文章提出提高我国商业银行经营绩效的政策建议。
【关键词】：股权结构股权集中度经营绩效上市商业银行【学位授予单位】：山西财经大学【学位级别】：硕士【学位授予年份】：2011【分类号】：F832.2【目录】：摘要6-7Abstract7-91前言9-131.1研究背景及意义91.2国内外文献综述9-121.2.1国外研究现状9-101.2.2国内研究现状10-121.3研究思路与方法12-132公司股权结构与经营业绩基本理论13-182.1股权结构的定义和划分方法13-142.2经营绩效的定义和衡量方法142.3股权结构与经营绩效的基本理论14-182.3.1股权制衡理论15-162.3.2委托代理理论16-183我国上市银行股权结构现状描述及与经营业绩的相关性分析18-243.1股权结构的现状描述18-203.1.1所有制结构现状分析18-193.1.2对股权集中度的现状分析19-203.2商业银行股权结构和经营绩效的关系20-243.2.1所有制结构与经营绩效的关系20-213.2.2流通性结构与经营绩效的关系21-223.2.3股权集中度与经营绩效的关系22-244我国上市银行股权结构与经营业绩的实证分析24-354.1业绩评价模型24-274.1.1样本的选择和模型的建立24-274.2回归分析原理和模型27-334.2.1假设的提出27-294.2.2模型的建立29-334.3研究结论33-355提高我国上市银行经营绩效的政策建议和研究展望35-375.1提高我国上市银行绩效的政策建议35-365.2研究展望36-37参考文献37-39附录39-41致谢41-42攻读硕士期间发表的论文42-43 本论文购买请联系页眉网站。
上市公司治理结构对公司绩效影响研究
上市公司治理结构对公司绩效影响研究1. 引言1.1 研究背景上市公司治理结构对公司绩效的影响一直备受关注，因为良好的治理结构能够有效地监督公司管理层，保护股东利益，提升公司绩效。
在全球范围内，经济全球化和金融市场的不断发展使得好的公司治理结构变得尤为重要。
近年来，随着信息技术的快速发展和金融市场的不断变化，公司治理结构对公司绩效的影响也变得更加复杂和多样化。
因此，深入研究上市公司治理结构对公司绩效的影响，对于进一步完善公司治理机制，提高公司绩效，促进经济可持续发展具有重要意义。
在当前经济环境下，大量公司的上市地位使得上市公司治理结构成为研究的热点。
研究上市公司治理结构对公司绩效的影响，有助于揭示公司治理结构的内在机制，了解公司治理结构对公司绩效的具体作用，为企业管理提供理论支持。
同时，在日益激烈的市场竞争中，优化公司治理结构，提高公司绩效，已成为公司发展的必然选择。
因此，深入研究上市公司治理结构对公司绩效的影响，对于指导实践、促进公司健康发展具有重要价值。
1.2 问题意义公司治理结构是上市公司组织内部管理体系的重要组成部分，对公司的运作和绩效具有重要影响。
而近年来，随着我国上市公司规模的不断扩大和市场环境的不断变化，上市公司治理结构也越发成为学术和实践关注的焦点。
研究表明，健全有效的公司治理结构可以提高公司的整体运营效率，增强公司的抗风险能力，促进公司的可持续发展。
研究上市公司治理结构对公司绩效的影响具有重要的现实意义和实践价值。
在当前我国经济发展阶段，上市公司在市场竞争中面临着越来越复杂的挑战，其治理结构的完善程度直接影响到公司的发展和经营状况。
了解上市公司治理结构对公司绩效的影响，有助于确定科学有效的治理机制，提升公司内部管理水平，改善公司运作效率，增加公司价值和持续盈利能力。
探讨上市公司治理结构对公司绩效的影响，具有重要的理论和实践意义，对于提升公司治理水平，推动经济发展具有积极作用。
1.3 研究目的研究目的是通过对上市公司治理结构和公司绩效之间关系的深入探讨，揭示不同治理结构对公司绩效的影响机制，为进一步提升公司绩效提出有效建议。
中国商业银行资本结构与经营绩效关系研究
大 众 商 务 Ｐ ｐｕ来自ｒＢｕ ｉ ｓ ｏ ｌ ｓｎｅ ｓ
Ｎｏ １． ０ ０ ． ２ １
（ ｕ ｌｔｅｙＮ １ ９ Ｃ ｍｕａｖｌ， Ｏ．０ ） ｉ
中 国 商 业 银 行 资 本 结 构 与 经 营 绩 效 关 系研 究
吕战岭 ， 国锋 张
２我 国 商业 银行 资本 结构 与 经营 绩 效 的关 系
由于银行业 自身的特殊性 ， 商业银行 的资本结构对经营 绩效的 影响 主要 体现在 股权 结构对经营 绩效的 影响上 。本文 从股权 集 中度和股 权 构成两个方面考 察了商业银行的股权结 构对 经营绩效的影 响， 得出了 以 下结论 ： ２ １第一大股东的持股比例及性质 与经营绩效负相关 ． 在我国商业银行 中 ， 行的第一大股东基 本上都是以国家股 的形 式 银 存在的 ， 由于代 理链 过长以及控制 权和剩 余索 取权 的不匹 配 ， 之国 有 加 股代理及后除了经 济目标 外还会谋求行政 目标 ， 在商业银行 中形成 一种 “ 行政干预下的经营者 控制 ” 的局面 ， 而使 第一大 股东 的持 股ｂ １ 及 从 Ｌ＂ ￣ ０ 性质和经营绩效呈现 负相 关的关系。 ２ ２前十大股 东的持般 比例和经营绩效正 相关 ． 这 可以理解 为若银 行的股权 集中在少 数独 立的股东 而非一个 股东 手里 ， 会形成一种股权 制衡 ， 会改善 只存在 一个 绝对控 股股 东所带来 的 弊端 ， 有利于经营绩效的改善 。 ２ ３ 法 人 股 比例 和 经 营绩 效 正 相 关
３我 国 商业 银 行资 本 结构 和 经 营绩效 存 在 的 问题
（） １ 与发达 国家 和地区相比 ， 国商业银行 的经营 绩效还 存在明 显 我 差距 。以不 良贷款 率来衡量的 资产的安 全性 令人担 忧。银监 会网站 公 布的数 据显示 ， ０ ２ ６年在 华外 资银行 的 不 良贷 款率 为 ０ ８ ％ ；０ ７年 ０ ．５ ２０ 在华 外资银行的不 良贷款 率 只有 ０ ５ ％ ； 我 国商业 银 行， ２ ０ ．３ 而 在 ０ ４—
我国上市银行资本结构与经营绩效研究
理与外部监督 相 结合 的方 式 ， 根 本上 解 决 管理 水平 低 下 从 的问题 。最后 ， 国有银行要 积 极拓 展银 行投 资业 务 ， 对金融 产 品 、 融服务 上有 所 创 新 ， 金 通过 学 习 国外 的先 进 的理 念 ， 来提 高 自身 的综合竞 争力 。 （ ） 股份 制银 行 而 言 ， 其 是 华 夏银 行 。 加强 风 险 ２对 尤 要 控 制管理 。曾为我 国 三 大 证 券 之 一 的华 夏 证 券 已经 破 产 了， 从这 方面来 说华 夏 银行 更 应 该 通过 增 加 中间业 务来 增
Ｎｏ ６ ２ ０ ． ，０ ９
现代商 贸工业 Ｍｏ ｅｎＢ ｓ ｅｓ ｒｄ ｎ ｕｔｙ ｄｒ ｕｉ ｓ Ｔ ａ ｅＩｄ ｓ ｎ ｒ
２０ ０ ９年 第 ６期
我 国上 市银 行 资 本 结 构 与 经 营 绩 效 研 究
许 贤 丽 魏 小 仑
（ 海 对外 贸易学院 ， 海 ２１２） 上 上 ０ ６ ０
软 件 进 行 分析 ， 究 上 市银 行 的 资 本 结 构 与 经 营 绩 效 之 间 的 关 系 。 研 关 键 词 ： 市 银 行 ； 本 结 构 ； 理 绩 效 上 资 治 中 图分 类 号 ： ８ Ｆ３ 文献标 识码 ： Ａ 文 章 编 号 ：６ ２３ ９ （０ ９ ０— １９０ １ ７ —１ ８ ２ ０ ） ６０ ４ —２
１ 文 献 回 顾 与 理 论 综 述
１ １ 理 论 综 述 ．
结构 ， 股东及其 他 利益 相 关者 参 与 银行 治 理 的积 极性 等治 理 结 构 方 面 的 内容 。
Ｉ １ ２ 银 行 治 理 结 构 对 银 行 经 营 绩 效 的 影 响 ．．
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
ｔｈｅ
ｏｆ
ｌｉｓｔｅｄ
ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ
ｔｗｏ
ｐｒｏｐｏｓｅｄ
ｃｏｕｎｔｅｒｍｅａｓｕｒｅｓ
ｉｍｐｒｏｖｅ
ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ｇｏｖｅｍａｎｃｅ
ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ
ｏｆ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ．
Ａｂｓｔｒａｃｔ
Ｉｎ ｔｈｅ
ｃｏｕｒｓｅ
ｏｆｔｈｅ ｓｔｕｄｙ，ｃｏｌｌｅｃｔｅｄ ２００６—２０ｌ １ ｄａｔａ ｏｆＣｈｉｎａ’ｓ １４ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ，
１．３．２技术路线…………………………………………………．７ ２商业银行公司治理理论概述…………………………………………９
２．１基本概念……………………………………………………．．９ ２．１．１公司治理的含义……………………………………………．９
２．１．２商业银行公司治理的含义……………………………………．．９
ａ
ｓｉｎｇｌｅ
ｆｉｎａｎｃｉａｌ
ｉｎｄｉｃａｔｏｒｓ ｏｆ ｔｈｅ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ ｏｆ ｔｈｅ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ ｔｏ ｓｔｕｄｙ，ｆｅｗ ｐａｐｅｒ，ｔｈｅ ｓｃｈｏｌａｒｓ ｔｏ ｒｅｓｅａｒｃｈ ｉｎ ｂａｎｋｓ，ｓｅｌｅｃｔｅｄ
ｓｅｖｅｎ
ｒｅｓｅａｒｃｈ ｆｒｏｍ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ ｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｓ．Ｉｎ ｔｈｉｓ ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ
ａｎｄ
ｓｔｕｄｙ ｏｆ ｔｈｅ ｅｘｔｅｒｎａｌ ａｓｐｅｃｔ ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｄｅｂｔ
ａ
ｇｏｖｅｍａｎｃｅ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ ｏｆ Ｃｈｉｎｇｓ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ ｌｅｓｓ，ｊｕｓｔ
ｏｎｅ
ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ，ｉｎ ｔｈｅ ｅｍｐｉｒｉｃａｌ ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ ｔｈｅ ｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎ ｏｆ ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ ｍｅｅｔｉｎｇｓ ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ
ｔｈｉｓ ｉｓｓｕｅ ｒｅｑｕｉｒｅｓ ｆｕｒｔｈｅｒ ｔｈｏｕｇｈｔ ａｎｄ ｒｅｓｅａｒｃｈ．
Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｌｉｓｔｅｄ Ｂａｎｋｓ；
Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ
Ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ；
Ｂａｎｋ Ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ；
目
录
目
录
ｌ鲤｝论…………………………………………………………．．１
１．１研究背景和研究意义……………………………………………．１
ａｓ
ｄｉｒｅｃｔｏｒｓ晰Ⅱｌ
ｌｉｓｔｅｄ
ｗｅｌｌ ａｓ ｔｈｅ Ｂｏａｒｄ ｏｆ Ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒｓｔｈｅ ｎｕｍｂｅｒ ｏｆ
ａ ｃｌｅａｒ
ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ ｏｆ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ ｄｉｄ ｎｏｔ ｒｅａｃｈ
ｏｎ
ｒｅｓｕｌｔ．
Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｉｎ ｔｈｅ ｆｕｔｕｒｅ ｓｔｕｄｙ
ａｎｄ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ ｏｆ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ
ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ
Ｍａｊｏｒ：Ｆｉｎａｎｃｅ
Ａｕｔｈｏｒ：Ｈａｎ Ｘｕｅ Ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒ：Ｐｒｏｆｅｓｓｏｒ Ｚｈｏｎｇｍｉｎ Ｙｉｎ Ａｂｓｔｒａｃｔ
Ｔｈｅ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋ ｉＳ
ａ
Ｓｉｇｎａｔｕｒｅ： Ｓｉｇｎａｔｕｒｅ：
劢ｌ≥年弓月以日
学位论文使用授权
本人作为学位论文作者了解并愿意遵守学校有关保留、使用学位论文的规定，即： 在导师指导下创作完成的学位论文的知识产权归西安理工大学所有，本人今后在使用 或发表该论文涉及的研究内容时，会注明西安理工大学。西安理工大学拥有学位论文的 如下使用权，包括：学校可以保存学位论文；可以采用影印、缩印或其他复制手段保存 论文；可以查阅或借阅。本人授权西安理工大学对学位论文全部内容编入公开的数据库 进行检索。本学位论文全部或部分内容的公布（包括刊登）授权西安理工大学研究生学
２．２公司治理的基本理论……………………………………………１０
２．２．１超产权理论………………………………………………．１０
２．２．２两权分离理论……………………………………………．．１０
２．２．３委托代理理论……………………………………………．．１１
２．２．４利益相关者理论……………………………………………１１
ａ
Байду номын сангаасｏｆ
ｈｙｐｏｔｈｅｔｉｃａｌ；ｅｘｅｃｕｔｉｖｅｓ
ｉｎｃｅｎｔｉｖｅｓ ｐｕｔ ｆｏｒｗａｒｄ
ｈｙｐｏｔｈｅｓｉｓ；ｄｅｂｔ
ｔｏ
ｆｏｒｗａｒｄ
ａ
ｈｙｐｏｔｈｅｓｉｓ．Ｉｎ ｔｈｅ ｅｍｐｉｒｉｃａｌ ａｎａｌｙｓｉｓ，ｐｒｉｎｃｉｐａｌ ｃｏｍｐｏｎｅｎｔ ａｎａｌｙｓｉｓ
ｃｏｍｅ ｔｏ ｔｈｅ ｂａｎｋ’Ｓ ｃｏｎｓｏｌｉｄａｔｅｄ
ｂａｎｋ ｉｓ ｎｏｔ １ｉｓｔｅｄ，ｃａｕｓｅｓ １ｅｓｓ ｄａｔａ ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ．Ｉｎ ｒｅｃｅｎｔ ｙｅａｒｓ，Ｃｈｉｎａ＇ｓ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ ｔｏ ｂｅ
ｌｉｓｔｅｄ，ｔｈｅ ｌｉｓｔｅｄ
ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ
ｂａｎｋｓ ｉｓ ａｌｓｏ ｉｎｃｒｅａｓｉｎｇ．Ｈｏｗｅｖｅｒ，ｍｏｓｔ ｓｃｈｏｌａｒｓ ｗｉｔｈ
豢
ａ
ｓｐｅｃｉａｌ ｌｄｎｄ ｏｆ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ｉｎ
ａ
ｃｏｕｎｈ＇ｙ＇ｓ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｎｄ ｅｃｏｎｏｍｉｃ
ｓｙｓｔｅｍ ｉｓ ｖｅｒｙ ｉｍｐｏｒｔａｎｔ．Ｈｏｗｅｖｅｒ，ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｇｌｏｂａｌｉｚａｔｉｏｎ，ａｎｄ ｉｎｃｒｅａｓｉｎｇｌｙ ｏｐｅｎ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｍａｒｋｅｔｓ，ｔｈｅ ｂａｎｋｉｎｇ ｉｎｄｕｓｔｒｙ ｉｓ ｆａｃｉｎｇ ｉｎｃｒｅａｓｉｎｇｌｙ ｆｉｅｒｃｅ ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｏｎ ｏｆ ｃｈａｌｌｅｎｇｅｓ．Ａ ｂａｎｋ
徽耄篇学
作者姓名：薛晗 指导教师：殷仲民 教授
ＪＩ塑！。。！。！五名： Ｉ Ｉ ＪＩ Ｉ ｌ３Ｉｌ ４ｌ ｌ 鲤ｌ ｌ Ｊ／ Ｊ１４Ｉ ｌ ‰Ｉ 瓴盼 监竺鱼
摘要
签名：孢垃：纸ｌ
商业银行是一种特殊的企业，在一国金融乃至经济体系中的地位是非常重要的。然而， 越来越多的挑战。一个银行想要长久的发展，就必须拥有核心竞争力，而上市商业银行公 理结构进行分析，找出其与上市商业银行经营绩效的关系，从而发现我国上市商业银行公
１．２国内外研究现状………………………………………………．．２
１．２．１国外研究现状………………………………………………２ １．２．２国内研究现状………………………………………………４ １．３研究内容和技术路线……………………………………………．６ １．３．１研究内容…………………………………………………．６
院办理。
经过学校保密办公室确定密级的涉密学位论文，按照相关保密规定执行；需要进行 技术保密的学位论文，按照《西安理工大学学位论文技术保密申请表》内容进行保密（附 《西安理工大学学位论文技术保密申请表》）。 保密的学位论文在解密后，适用本授权。
论文作者签名：盔途
导师签名：
弦Ｉ弓年弓月。玉Ｈ
摘要
论文题目：我国上市商业银行公司治理结构与经营绩效的关系研究
独创性声明
本人所呈交的学位论文是在导师指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知， 除特别加似标注的地方外，论文中不包含其他人的研究成果。与我一同工作的同志对本 文的研究工作和成果的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并已致谢。 本论文及其相关资料若有不实之处，由本人承担一切相关责任。
论文作者签名：鞋硷
ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ ａｎａｌｙｓｉｓ
ｔｏ
ｂｙ
ａ
ｍｕｌｔｉｐｌｅ ｒｅｇｒｅｓｓｉｏｎ ｍｏｄｅｌ ｔｏ ｖｅｒｉｆｙ
ｓｔａｔｕｓ ｏｆ
ｔｈｅ ｈｙｐｏｔｈｅｓｉｓ ｅｓｔａｂｌｉｓｈｅｄ．Ｆｉｎａｌｌｙ，ａｃｃｏｒｄｉｎｇ ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ
ｔｏ ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ
ｏｕｒ
ｔｈｅ ｒｅｓｕｌｔｓ ｂｅｆｏｒｅ ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ ｔｈｅ
ａ
ｔｈｅ ｆｉｒｓｔ ｐｒｉｎｃｉｐａｌ ｃｏｍｐｏｎｅｎｔ ａｎａｌｙｓｉｓ ｔｏ ｂｕｉｌｄ
ｃｏｍｐｒｅｈｅｎｓｉｖｅ ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ ｉｎｄｉｃａｔｏｒｓ ｏｆ ｌｉｓｔｅｄ ｏｆ ｌｉｓｔｅｄ
ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ，ｔｏ ｔａｋｅ ｆｕｌｌ ａｃｃｏｕｎｔ ｏｆ ｔｈｅ ｃｏｎｓｏｌｉｄａｔｅｄ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ｃａｐａｂｉｌｉｔｙ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ．Ｔｈｅ ｉｎａｄｅｑｕａｃｉｅｓ ｏｆ ｔｈｉｓ ａｒｔｉｃｌｅ ｉｓ ｔｈｅ ａｎａｌｙｓｉｓ
ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ａｓ
ｔｈｅ
ａｎｄ
ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ
ｃｏｎｓｏｌｉｄａｔｅｄ
ｏｆ
ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ
ｉｎｄｉｃａｔｏｒｓ
ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ
ｏｆ ｉｔｓ
ｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅ
ｏｆ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ ａｓｐｅｃｔｓ ｏｆ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ，
ｅｉｇｈｔ ｈｙｐｏｔｈｅｓｅｓ ｗｅｒｅ ｆｉｖｅ ａｓｐｅｃｔｓ ｏｆ ｉｔｓ ｃｏｒｐｏｒａｔｅ
是因为我国商业银行没有上市，在数据披露方面比较少的原因造成的。在近几年，我国商
要用单一的财务指标对商业银行的经营绩效进行研究，很少有人从多方面进行研究。本文
关键词：上市商业银行；公司治理；经营绩效；
西安ＪＬｚ．大学硕士学位论文
Ｔｉｔｌｅ：Ｏｕｒ ｌｉｓｔｉｎｇ ｏｆ ｔｈｅ ｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐ ｂｅｔｗｅｅｎ ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ
ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ