第7章投资银行监管
投资银行学教学大纲
《投资银行学》课程教学大纲一、课程名称（中英文）中文名称：投资银行学英文名称：Investment Banking二、课程代码及性质金融学基础课必修三、学时与学分总学时：32（理论学时：32学时；实践学时：0学时）学分：2四、先修课程先修课程：货币银行学、微观经济学、宏观经济学、金融学五、授课对象本课程面向金融学专业本科四年级学生开设六、课程教学目的（对学生知识、能力、素质培养的贡献和作用）1. 帮助学生了解投资银行学的知识，使学生对投资银行业务有正确的认识，包括投资银行概述、证券发行与承销、企业并购、创业投资、证券投资基金、资产证券化、投资银行业监管七个方面业务的理论和实践分析；2. 培养学生掌握扎实的投资银行学理论以及一定的分析、解决投资银行业有关问题的实践能力，为学生今后在投资银行及其他金融领域的就业打下坚实的基础。
七、教学重点与难点：课程重点：本课程的有关基本理论和基本概念，及投资银行各项基本业务课程难点：各项业务。
八、教学方法与手段：采用课堂讲授、文献阅读、课堂讨论、专题论文、案例分析等九、教学内容与学时安排（一）教学内容1（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（2小时））教学内容：《投资银行学》课程定位与介绍以及第一章投资银行概述。
主要包括：投资银行学概论、国际投资银行的起源与发展、投资银行的业务与功能、投资银行的行业特征。
课堂讨论：投资银行的业务与功能（二）教学内容2（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第二章证券发行与承销。
主要包括：证券市场概述、企业融资结构、企业公开发行股票、企业债券的发行。
（三）教学内容3（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第三章企业并购。
主要包括：企业并购概论、企业并购的理论基础、企业并购业务的基本流程、杠杆收购、跨国并购。
案例分析：企业并购案例（四）教学内容4（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第四章创业投资。
金融监管学 习题答案第7章
1、简述证券市场失灵的主要表现；证券市场的失灵主要有以下四个方面的表现：出现垄断、无人提供公共产品、负外部性和信息不对称。
从证券业的发展经验来看，投资银行业务具有天然的垄断性特征。
在缺乏监管的市场条件下，垄断性的投资银行可以控制相当数量的金融资源，从而主导证券发行、交易和二级市场定价，最终通过控制市场来牟取暴利。
在证券市场中，公共产品主要包括：一是上市公司披露的信息，二是投资者对上市公司的监督，三是证券买卖中需要的硬件和软件（如对证券从业人员的培训、集中交易大厅的建造、电子交易系统的搭建等）。
一般而言，在证券市场中，投资者对代理人进行监管是为了让代理人的行为符合自身利益，但由于中小投资者过于分散，每个投资者仅能从自身监管中获得监管带来的部分（而不是全部）好处，这不足以激励他们付出高昂的时间、精力和成本去开展监督活动，其结果是，大家都想“搭便车”，没有人愿意主动监督。
在这种情况下，只能通过引入政府的外部公共监管，来解决证券市场私人监管缺位的问题。
证券市场风险就具有十分典型的负外部性特征，完全依靠市场的力量无法使证券市场风险的外部成本内部化，这就使得证券市场主体具有过度承担风险的内在激励，从而导致负外部性问题难以通过市场自发调节予以解决。
证券市场的信息不对称主要有两个方面的表现：一是证券市场信息在证券产品交易双方之间存在着不对称，特别是，如果投资者无法获得充分有效的信息，就无法对证券产品的风险进行有效判断，其决策就有可能被误导，比如上市公司的年报遗漏了重大事件，甚至进行了虚假陈述，那么投资者就会被诱导做出错误的决策；二是指证券公司经理与股东之间的信息不对称会导致经典的“委托代理”问题，比如证券经理人员如果隐瞒自身的经营能力，那么股东与其签约时就有“逆向选择”的风险，同时，证券经理人员在日后的经营管理活动中可能会出现偷懒、冒险和欺诈等“道德风险”行为。
2、简要说明一国的证券监管框架通常包含哪些内容；证券监管的基本框架主要从证券监管的目标、主体、原则和模式等方面来回答以下三个基本问题：一是为什么监管（确定监管目标），二是谁来监管（明确监管主体），三是如何监管（原则和模式）。
投资银行学考试大纲
投资银行学名词解释：1、全能型投资银行：指从事各种各样的金融活动，如发行、承销、经纪、公司重组、投资管理、信息服务等活动的投资银行。
2、扬基债券：指在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。
3、并购：一般是指兼并和收购。
兼并又称吸收合并，通常指一家占优势的公司吸收一家或更多的公司，合并组成一家企业；收购指一家企业用现金或有价证券购买另一家企业的股票或资产。
4、金降落伞：金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致懂事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入河额外津贴作为补偿费。
以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担。
5、白衣骑士：猎物公司为了免受故意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。
此策可使类物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。
6、二板市场：又被称作创业板、小盘股市场、自动报价系统、可供选择的投资市场及高科技板等，是主要以扶持中小型高新技术企业发展为使命的新型市场。
7、证券投资基金：是一种大众化的间接证券投资工具，也是一种新的金融组织形式。
8、开放式基金：开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
9、不适销证券：指证券持有人在需要现金时，不能或不能迅速地在证券市场上出售的证券。
10、绿鞋期权：绿鞋期权也称为超额配售选择权（over-allotment option），由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名。
惯例的做法是，发行人在与主承销商订立初步意向书中明确给予主承销商在股票发行后30天内，以发行价从发行人处购买额外的相当于原发行数量15%的股票的一项期权。
第7章--内部监督
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❖ 安然公司在申请文件中开列的资产总额为498亿美元， 超过德士古公司在1987年时提出破产申请的359亿美元， 由此创下了美国有史以来最大宗的破产申请纪录。
❖ 百富勤作为一家东方文化环境中成长起来的投资银行， 在相当程度上带有家长式的色彩，对于主要决策人员缺乏 基本的制约；反观中国内地的许多公司，公司的总经理何 尝不是这样的家长式国王，基本的制衡也无从谈起。而其 内部控制体系也远远没有有效运行。
❖ 百富勤在不到10年的时间里一跃成为香港特区投资银行 界的翘楚，但随着规模的扩张，风险防范和控制能力却没 有能够相应提高。百富勤的业务涉及多个领域，如果对其 进行了全面监管，也许会降低爆发全面风险的可能性。
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学习目标
完成本章的学习后，您将能够： 1.理解内部监督、内部控制评价的定义。 2.理解内部监督的方式、内部控制评价的内容和
标准。 3.了解内部控制缺陷标准、内部控制监督的记录
与报告。 4.了解内部控制评价报告。
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案例引入 安然公司破产原因及启示
❖ 安然公司曾是美国、一度也是全球的头号能源交易商。 它拥有遍布全球的发电厂和输油管线，在美国电力和天然 气市场具有呼风唤雨的实力。安然公司以高达700亿美元 的市值和1000亿美元的年收入，让IBM和AT&T都黯然 失色。在《财富》杂志2000年全球500大公司排名中， 安然曾位列第7，并被该杂志评为美国最有创新精神的公 司。
❖ 内部控制体系持续性监督的有效性程度越高，对个别评估 的需要程度就越低。管理层为了合理地确认内部控制体系 的有效性所必须进行的个别评估的频率取决于管理层的判 断。
第6章 投资银行的监管《投资银行学》
投资银行学精讲 2023/9/19
第一节 政府对投资银行业的监管
（三）业务活动监督 1.投资银行三大传统业务监管
证券承销、经纪业务、自营业务是投资银行的三大传统业务 。在这些活动中投资银行掌握大量的证券，加上其拥有的资 金、信息等优势很有可能会以此来操纵市场，同时在风险控 制方面也很有可能为追求高收益而忽视对风险的防范。
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投资银行学精讲 2023/9/19
第一节 政府对投资银行业的监管
（二）经营活动监管 1.信息报送制度。
投资银行必须定期将其经营活动按统一的格式和内容报告证 券监管机关。有些国家还规定，经营报告分为年报、季报和 月报三种，经营情况好的投资银行只需要上交年报，而那些 被认为需要重点监管的投资银行则必须上交季报甚至是月报 。我国2008年4月23日公布的《证券公司监督管理条例》规定 ，证券公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向中国 证监会报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日内，报送 月度报告。
第六章 投资银行的监管
投资银行学精讲 2023/9/19
第一节 政府对投资银行业的监管
一、投资银行的监管框架
投资银行业是一个高风险行业，而且由于投资银行的主要业 务活动领域在证券市场，因此对投资银行的监管是各国证券 市场监管的重要组成部分，也是一国金融监管的重要内容之 一。
投资银行的监管目标：保护投资者的合法权益、维护投资银 行体系的安全与稳定以及促进投资银行业开展公平竞争。
监管机构，其代表是美国。在美国，证券市场的专门管理机 构是根据1934年的《证券交易法》创立的证券交易委员会（ SEC），它是投资银行等证券经营机构和证券经营活动的最高 监管机构，在美国主要地区建有分支机构。证券交易委员会 直接隶属于国会，由总统任命、参议院批准的5名委员组成， 对美国全国的证券发行、证券交易、券商和投资公司实施全 面监管。
《投资银行学》教学大纲
《投资银行学》教学大纲一、课程基本信息英文名称：Investment Banking课程编号：020340012 课程学时：48学时课程学分：3学分适用专业：投资学课程性质：必修开课单位：经济与贸易学院开课学期：四年级上学期先修课程：金融学、证券投资学、经济学课程负责人：教学大纲编写人：教学大纲审核人：二、课程教学目标目标1：让学生学习和掌握投行组织架构与发展模式、证券发行与承销、证券的交易、场外交易市场、公司并购、资产证券化、项目融资、风险投资、资产管理业务、投行的风险管理、投行的监管等理论知识。
目标2：让学生熟悉中国投资银行的各项实务操作。
目标3：具备分析问题和解决问题的能力，为以后从事投资银行的打下坚实的基础。
课程教学目标与毕业要求对应关系表注：“毕业要求指标点”是指人才培养方案中“二、毕业要求”的相关内容；请在相应的表格内打“√”。
三、课程要求1.教学方式：本课程以教师理论讲授为主、学生案例讨论分析为辅的教学方式进行。
2.教学要求：教师应注意贯穿主线，使学生了解本课程各部分之间的内在联系；在教学中注重突出和适应该课程实务应用性特点，通过理论实际密切联系，多引入案例实务分析，及时了解学生的跟进情况，以便针对性地调整教学进度和教学方法。
3.作业情况：本课程将布置至少三次课后作业，要求独立完成并按时完成课后作业，迟交将视实际情况扣减平时成绩。
学习过程中除了基本概念和理论的认知掌握外，应注重知识的实际应用，重视平时的实务练习。
四、教学内容第1章投资银行概论（3学时）知识要点：1-1熟悉投资银行的概念及特征1-2掌握投资银行的业务范围重点：投资银行的概念以及主要业务难点：投资银行主要业务第2章投资银行的发展历程和趋势（2学时）知识要点：2-1 了解国外投资银行的产生和发展2-2 了解国际投资银行的演进趋势2-3 掌握我国投资银行的发展重点：英美及我国投资银行的形成发展难点：英美及我国投资银行的形成发展第3章投资银行的组织架构与发展模式（2学时）知识要点：3-1 熟悉投资银行的组织形式3-2 熟悉投资银行的内部构架重点：比较几种投资银行的组织形式、投资银行的内部构架难点：投资银行的内部构架第4章证券的发行与承销（4学时）知识要点：4-1 了解证券基础知识4-2 熟悉发行与承销基础知识4-3 掌握股票的发行与承销4-4 掌握债券的发行与承销重点：股票的发行与承销、债券的发行与承销难点：股票的发行与承销、债券的发行与承销第5章证券的交易（4学时）知识要点：5-1 熟悉证券交易基础知识5-2 掌握经纪业务5-3 掌握自营业务5-4 掌握做市商业务重点：投行作为经纪商、自营商和做市商运作的主要环节难点：投行作为经纪商、自营商和做市商运作的主要环节第6章场外交易市场（3学时）6-1 场外交易市场的内涵与功能6-2 海外场外交易市场的发展经验与启示6-3 我国场外交易市场发展路径与制度设计重点：场外交易市场的定义、英美场外交易市场的发展经验、我国场外交易市场发展现状难点：英美场外交易市场的发展经验、我国场外交易市场发展现状第7章公司并购（4学时）知识要点：7-1 熟悉公司并购概述7-2 掌握公司并购的动因与作用7-3 掌握公司并购的基本流程7-4 掌握杠杆收购与管理层收购7-5 掌握反收购的策略重点：收购和兼并区别；公司并购的基本流程；收购和反收购的合理选择难点：收购和兼并区别；收购和反收购的合理选择第8章资产证券化（4学时）知识要点：8-1 了解资产证券化概述8-2 掌握资产证券化的机制及流程8-3 熟悉资产证券与次贷危机重点：资产证券的基本机制、资产证券化的基本流程难点：资产证券的基本机制、资产证券化的基本流程第9章项目融资（4学时）知识要点：9-1 熟悉项目融资概述9-2 熟悉项目融资的风险及风险管理9-3 掌握项目融资的基本结构重点：项目融资的风险分析、评价与管理；项目融资的投资结构、融资结构、资金结构和项目信用保障结构；难点：项目融资的风险分析、评价与管理；项目融资的投资结构、融资结构、资金结构和项目信用保障结构；第10章风险投资（4学时）知识要点：10-1 熟悉风险投资的基本概念10-2 了解风险投资基金的组织形式10-3 掌握风险投资的运作流程10-4 掌握风险投资的风险分析10-5 熟悉风险投资中的投资银行重点：风险投资的运作流程难点：风险投资的运作流程第11章资产管理业务（4学时）知识要点：11-1 了解概述11-2 掌握资产管理工具11-3 熟悉资产管理投资策略重点：资产管理工具难点：资产管理工具第12章投资银行的风险管理（6课时）知识要点：12-1 了解概述12-2 熟悉风险管理系统12-3 掌握风险评估12-4 掌握风险管理技术重点：风险评估难点：风险评估第13章投资银行业的监管（4课时）知识要点：13-1 了解投资银行业监管概论13-2 掌握投资银行业的监管体制和模式13-3 掌握投资银行业的监管内容重点：监管体制、监管模式、监管内容难点：监管内容课程教学目标与教学内容、教学方法对应关系表注：教学方法如，讲授法、讨论法、实验法、演示法等；请根据教学目标和教学内容安排适当的的教学方法，并在相应的表格内打“√”。
证券公司分类监管规定(2020年修订)
证券公司风险管理能力主要根据资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息技术管 理、客户权益保护、信息披露等6类评价指标，按照《证券公司风险管理能力评价指标与标准 》（见附件）进行评价，体现证券公司对流动性风险、合规风险、市场风险、信用风险、技术 风险及操作风险等管理能力。 （一）资本充足。主要反映证券公司净资本以及以净资本和流动性为核心的风险控制指标情况 ，体现其资本实力及流动性状况。 （二）公司治理与合规管理。主要反映证券公司治理和规范运作情况，体现其合规风险管理能 力。 （三）全面风险管理。主要反映证券公司识别、计量、监测、预警、报告、防范及处理各类风 险的情况，体现其流动性风险、市场风险、信用风险、声誉风险管理能力。 （四）信息技术管理。主要反映证券公司信息技术治理、信息技术安全、数据治理情况，体现 其技术风险管理能力。 （五）客户权益保护。主要反映证券公司客户资产安全性、客户服务及客户管理水平，体现其 操作风险管理能力。 （六）信息披露。主要反映证券公司报送信息的真实性、准确性、完整性和及时性，体现其会 计风险及诚信风险管理能力。 第六条
证券公司分类监管规定（2020年修订）
第一章 总则
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第二章 评价指标
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第三章 评价方法
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第四章 类别划分
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第五章 组织实施
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第六章 分类结果使用
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பைடு நூலகம்
第七章 附则
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现公布《关于修改〈证券公司分类监管规定〉的决定》，自公布之日起施行。 <font>中国证监会<br>2020年7月10日 一、将第一条修改为：“为有效实施证券公司审慎监管，合理配置监管资源，提高监管效率 ，促进证券公司的业务活动与其治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标 等情况相适应，实现持续规范发展，根据《证券法》第一百三十条、《证券公司监督管理条例 》第十二条等有关法律、行政法规的规定，制定本规定。” 二、将第二条第一款修改为：“证券公司分类是指以证券公司风险管理能力、持续合规状况 为基础，结合公司业务发展状况，按照本规定评价和确定证券公司的类别。” 三、将第五条第一款第（四）项修改为：“信息技术管理。主要反映证券公司信息技术治理 、信息技术安全、数据治理情况，体现其技术风险管理能力。” 将第五条第一款第（五）项修改为：“客户权益保护。主要反映证券公司客户资产安全性、 客户服务及客户管理水平，体现其操作风险管理能力。” 四、将第六条修改为：“证券公司持续合规状况主要根据司法机关采取的刑事处罚措施，中 国证监会及其派出机构采取的行政处罚措施、行政监管措施及证券期货行业自律组织纪律处分 、自律管理措施的情况进行评价。” 五、将第七条修改为：“证券公司业务发展状况主要根据证券公司经纪业务、投资银行业务 、资产管理业务、综合实力、创新能力等方面的情况进行评价。” 六、将第八条修改为：“设定正常经营的证券公司基准分为100分。在基准分的基础上，根据 证券公司风险管理能力评价指标与标准、持续合规状况、业务发展状况等方面情况，进行相应 加分或扣分以确定证券公司的评价计分。” 七、将第九条第一款第（一）项修改为：“公司或者其董事、监事、高级管理人员因对公司 违法违规行为负有责任被采取出具警示函，责令公开说明，责令定期报告的，每次扣0.5分 ；” 将第九条第一款第（二）项修改为：“公司被采取责令改正，责令增加内部合规检查次数的 ，每次扣1分；” 将第九条第一款第（四）项修改为：“公司被采取责令更换董事、监事、高级管理人员或限 制其权利，限制股东权利或责令转让股权的，每次扣2分；” 将第九条第一款第（五）项修改为：“公司被采取公开谴责，限制业务活动6个月以下，暂不 受理与行政许可有关文件6个月以下，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为 负有责任被认定为不适当人选1年以下或者公开谴责的，每次扣2.5分；” 将第九条第一款第（六）项修改为：“公司被限制业务活动超过6个月，暂不受理与行政许可 有关文件超过6个月，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被认定 为不适当人选超过1年的，每次扣3分；” 将第九条第二款修改为：“证券公司控股子公司纳入母公司合并评价，子公司被采取上述措 施的，按以上原则予以扣分；证券公司分公司、营业部等分支机构被直接采取上述措施的，按 以上原则减半扣分，累计最高扣5分；证券公司的管理人员、主要业务人员以及纳入合并评价 的控股子公司的董事、监事、高级管理人员，因对公司、子公司及分支机构违法违规行为负有 责任被直接采取上述措施的，按以上原则减半扣分，累计最高扣5分。” 增加一款，作为第九条第三款：“证券公司在评价期外被中国证监会及其派出机构作出行政 处罚或者采取限制业务活动等重大行政监管措施，按以上原则全额扣分。” 八、将第十条修改为：“证券公司被证券期货行业自律组织采取书面自律管理措施的，每次 扣0.25分；被采取纪律处分的，每次扣0.5分；证券公司被中国证监会授权履行相关职责的单 位采取措施的，比照执行。证券公司的董事、监事、高级管理人员因对公司违反自律监管规则 的行为负有责任，被直接采取书面自律管理措施或者纪律处分的，按上述原则予以扣分。证券 公司的管理人员、主要业务人员以及纳入合并评价的控股子公司的董事、监事、高级管理人员
投资银行学(第07章)
收购流通股模式。 这种模式通过深沪证券二级 市场来实现，通过提高在证券市场上购买某一 上市公司的股票达到控股比例，即可实现买 “壳”上市的目的，这类“收购概念股”，目 前在市场上极为招眼，如飞乐音响与兴业房产， 新出台的《证券法》虽对二级市场收购的条件 有所放宽，但由于操作成本相对较高，一般公 司难以承受。 混合模式。 即在实际买壳上市操作中，上述两 种模式两种或两种以上的综合运用，1994年10 月万通控股东北华联即为其中较为典型的一个 案例。
吸收股份式兼并：即被兼并方企业的所有者以其 净资产、商誉、经营状况及发展前景为依据综合 考虑其折股比例，作为股金投入，从而成为集团 公司 的一个股东的兼并方式； 抵押式兼并：以抵押形式转移产权，进而以赎买 手段进行产权的再转移，主要是在资不抵债的企 业与作为其最大债权人公司之间进行；
举债式兼并：采取举债方式筹集资金，利用公司 经营与管理等方面的优势，兼并一些地区性的中 小企业，实现规模经济以取得规模效益。 资产置换式兼并：公司将优质资产置换到被兼并 企业中，同时把被兼并企业原有的不良资产[连带 负债]剥离，依据资产置换双方的资产评估值进行 等额置换，以达到对被兼并企业的控制权与经营 管理权。
7. 股东通过卖掉企业使创业投资变现或实现创 业人力资本化 8. 企业陷入困境，通过被兼并寻求新的发展 9. 通过被有实力的企业兼并或交换股份，“背 靠大树好乘凉” 10. 通过兼并获得资金、技术、人才、设备等 外在推动力
1. 2. 3. 4. 5.
存量资产的优化组合效应 资产与经营者的结合效应 经营机制的转换效应 劣。 5）设计最优的方案。并购方案包括股权收购比例、 支付方式、收购价格、付款步骤等等。这些数据 通常需要通过同时对比分析好几种方案才能最终 确定。 6）参与主要谈判进程。这次收购涉及到几家互相 独立的大股东，因此股权转让的谈判任务非常艰 巨。在每一轮重要的谈判前，都会认真分析谈判 要点、可能遇到的障碍及相应的应对方法。
银行业法律法规
银行业法律法规模板：银行业法律法规1.银行业管理法规1.1 《中华人民共和国银行业监督管理法》 - 第一章 总 则- 第二章 金融机构- 第三章 银行业务- 第四章 监督管理- 第五章 法 律- 第六章 附 则1.2 《中华人民共和国商业银行法》- 第一章 总 则- 第二章 设立和资本- 第三章 监督和管理- 第四章 合作与市场- 第五章 附 则2.银行业监管规章2.1 《商业银行监督管理条例》- 第一章 总 则- 第二章 基本要求- 第三章 组织管理- 第四章 资本管理- 第五章 运营管理- 第六章 风险管理- 第七章 分行与分支机构管理 - 第八章 存款保险制度- 第九章 违法和失职行为处理 - 第十章 运用外汇管理- 第十一章 附 则2.2 《金融机构存款保险条例》- 第一章 总 则- 第二章 存款保险基金的设立 - 第三章 存款保险基金的管理- 第四章 存款保险基金的规模- 第五章 存款保险的范围和金额- 第六章 存款保险的个案处理- 第七章 存款保险费征收与缴纳- 第八章 存款保险基金的调整与返还- 第九章 监督检查及违法和失职行为的处罚 - 第十章 附 则3.银行业业务规定3.1 《商业银行个人存款业务规定》- 第一章 总 则- 第二章 个人活期存款- 第三章 个人定期存款- 第四章 个人储蓄存款- 第五章 借记卡业务- 第六章 信用卡业务- 第七章 电子银行业务- 第八章 银行卡与支付技术- 第九章 附 则3.2 《商业银行公司业务规定》- 第一章 总 则- 第二章 存款与贷款- 第三章 融资担保- 第四章 国内清算与国际结算- 第五章 投资银行业务- 第六章 票据业务- 第七章 信托业务- 第八章 金融资产管理- 第九章 证券业务- 第十章 期货业务- 第十一章 衍生产品业务- 第十二章 外汇业务- 第十三章 银行承销业务- 第十四章 资金托管与银行黄金业务 - 第十五章 附 则4.本所涉及附件如下：- 附件1: 《中华人民共和国银行业监督管理法》全文- 附件2: 《中华人民共和国商业银行法》全文- 附件3: 《商业银行监督管理条例》全文- 附件4: 《金融机构存款保险条例》全文- 附件5: 《商业银行个人存款业务规定》全文- 附件6: 《商业银行公司业务规定》全文5.本所涉及的法律名词及注释：- 银行业监督管理法：指中华人民共和国银行业监督管理法及其修订和相关规定。
投资银行学E142090投资银行学理论大纲
《投资银行学》教学大纲课程编号：E142090 课程类型：专业必修课课程名称：投资银行学英文名称：Investment Banking学分：2 适用专业：经济学(金融与投资方向)第一部分大纲说明一、课程的性质、目的和任务《投资银行学》是经济学专业金融与投资方向的必修课程。
本课程是研究和探讨投资银行业务的一门学科, 包括证券发行与承销、证券交易、策划并组织企业并购、参与基金管理与投资、风险投资以及为企业投资融资提供咨询和顾问等金融服务类业务。
通过该课程的教学，学生应该了解发达国家投资银行业务的理论及实践，同时熟悉我国投资银行的形成、发展及未来动向，充分了解投资银行在金融领域的重要作用，以及投资银行在整个金融活动中的业务及其操作方法，培养从事投资银行业务的实践能力，为今后走向社会、从事投资银行的理论研究及业务实践打下基础。
二、课程的基本要求1.知识要求通过本课程的学习，学生应当系统地了解投资银行学框架体系；熟悉资本市场的各种投资工具和投资银行的各种业务；掌握投资业务基本方法与技巧。
2.能力要求能简单运用投资银行理论，说明和解决当前投资银行领域中的实际问题，初步具备利用各种信息分析判断资本市场的能力，达到解决投资银行一般问题的能力。
三、课程与相关课程的联系投资银行学是一门综合性很强的学科，涉及了大量的金融、财政、经济等学科的知识，学好该门课程要求学生在上述学科方面有扎实的功底。
本课程的先导课程有金融学、宏观经济学、微观经济学、国际金融、产业经济学、财务管理等；后续课程有金融业务综合实训等。
四、学时分配本课程学分为2学分，其中实践学分0.5学分，建议开设40学时（在保证学分的前提下可以微调）。
章（节）内容讲课学时实验（上机）学时课堂讨论（习题课）学时现场教学学时总学时1.投资银行概述 4 62.证券的发行与承销 4 2 43.企业并购 2 2 74.风险投资 4 2 75.证券投资基金管理 4 2 46.资产证券化 2 2 67.投资银行业监管 4 2 6合计28 12 40五、教材与参考书目1.参考教材投资银行学，第3版，周莉，高等教育出版社，2011年8月。
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允许投资银行参与制定证券市场监管规则，能使监管更符合实际，也 使制定的监管规则（条例）具有更大的灵活性和更高的效率。 （3）自律组织直接置身于市场之中，能对市场发生的违规行为作出迅速 而有效地反应，对突发事件可以更妥善地解决。
特点： 1.集中立法，有一套投资银行业监管的专门性法律。 2.有权力高度集中统一的全国性的专门监管机构，其
中以独立监管机构为主体。
（二）自律型监管体制
自律型监管体制是指国家除了某些必要的立法之外，较少 干预投资银行业，主要是通过投资银行业自律组织和投资银行 自身进行自我监管。实行这种监管体制的国家或地区如英国、 荷兰、爱尔兰、香港特别行政区等。
1929年美国政府制定了1933年银行法、Q 条例、1933年证券法、1934年证券交易法， 对银行业和证券业实行严格的分业经营和 监管。 20世纪70年代，金融自由化理论得到发展， 核心主张是放松对金融机构的过度严格管 制。 20世纪90年代，金融危机浪潮推动金融监 管理论转向如何协调安全稳定与效率的方 面。
（四）对基金管理业务的监管
1.建立基金设立审查制度 2.建立基金运作管理制度 （五）对金融创新的监管 1.建立灵活的反应机制 2.建立监管的国际合作体系
4、对投资银行的常规管理
（1）经营报告制度
（2）证券交易所作为一线的证券业监管机 构，按管理规定控制和引导投资银行的经 营活动，并依据证券监管当局的管理规定， 监督和管理投资银行的活动，并随时向证 券监管机构申报。
（二）对证券承销经纪业务的监管 1.保证金制度 2.保密制度 3.禁止投资银行从事某些侵犯客户利益的行为， 包括： 不得劝诱客户买卖证券 不得违规限制客户的交易行为 不得从事可能对保护投资者利益和公平有害的活动 不得从事有损于整个行业信誉的活动。
（三）对证券自营业务的监管 1.准备金的制度 2.自营业务和经纪业务严格分开经营制度
主要代表国：日本。
二、投资银行业务活动的监管
1、证券承销业务 重点：禁止利用承销业务操纵市场
一般： （1）禁止以任何形式欺诈、操纵市场和 内幕交易
（2）禁止参与或不制止发行证券企业 在发行广告中的欺诈行为
（3）禁止过度投机 （4）禁止征收过高的承销费用
（一）对业务活动监管的一般制度 持续信息披露制度 纯资本比例制度 证券评级制度 经营报告制度 管理费制度 收费标准
者的非超脱性难以保证监管的公正。
（三）综合型监管模式 1.政府机构监管与自律监管的区别 性质不同 处罚手段不同 监管依据不同 监管范围不同 2.政府机构监管与自律监管的联系 后者是前者与投资银行的桥梁和纽带 后者是对政府监管的有益补充 后者本身也接受前者的监管
二、我国现行投资银行业监管模式
金融危机的发生促使人们对金融监管体系重新思 考，监管体系必须不断发展才能维护金融市场的 稳定。对于国内监管机构而言，在发展国内金融 市场的同时，需要吸取这次金融危机带给我们的 启发和教训。
三、投资银行业监管的主要经济原因：金融 市场的失灵
（一）金融市场上的外部效应特别严重 （二）金融市场上存在严重的信息不对称 （三）正常的经济金融秩序成为一种公共品
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第二节 投资银行业监管的目标和原则
一、投资银行业监管的目标 （一）保护投资者的合法权益 （二）确保投资银行业的健康发展 （三）降低系统风险
第七章 投资银行监管
重点： 投资银行业监管的目标、原 则、制度， 投资银行业监管模式
第一节 投资银行业监管概述
一、投资银行业监管的含义
监管机构依法对投资银行及其金融活动进行 直接限制和约束的一系列行为的总和。
二、投资银行业监管的演变与发展
1818年的英国政府颁布了第一部证券交易条 例，强调证券交易的自我管理和自我约束， 被认为是自律性管理体系的最早形式。
“借危机兴改革”，在“混业经营与分业经 营”、“监管审慎与监管放松”、“金融创新与 风险控制”等多方面，处理好发展和风险控制之 间的关系，并在准入监管、审慎监管、信息披露 等方面，建立更为完备的机制，控制金融体系的 风险，维持金融体系和银行业的稳定发展。
现行监管模式：集中监管模式。
第四节 投资银行业的监管制度
缺点： （1）监管的重点通常放在保证市场的有效运转和保护自律性组织成员的
利益上，对投资者的利益往往难以提供充分的保障。 （2）由于缺乏专门的监管立法，对违法行为的约束缺乏强有力的法律效
力。影响了监管的权威性，监管手段较弱，监管力度不够。 （3）没有统一的监管机构，难以实现全国证券市场的协调发展，而监管
二、投资银行业监管的原则 （一）依法管理原则 （二）公开 公平 公正原则 （三）协调性原则 （四）透明度原则 （五）效率性原则 （六）监督与自律相结合的原则
第三中监管模式 是指国家通过制定专门的法律，设立隶属于政府或直接
隶属于立法机关的全国性证券监管机构对投资银行业进 行集中统一监管，而各种自律性组织，如证券业协会、 证券交易所等只起协助性作用。这种监管体制以美国、 日本、韩国等国为代表。中国目前投资银行业的监管体 制也属于这种类型。
特点：
（1）通常没有制定专门规范投资银行业和证券市场管理的法律、 法规，而是通过一些间接的法律法规来调整和制约证券市场的 活动。
（2）没有设立专门的全国性的证券监管机构，而是依靠证券 市场的参与者，如证券商协会、证券交易所等自律性组织进行 监管。
优点: （1）在保护投资者利益的同时，能发挥市场的创新和竞争意识，有利于
一、市场准入的监管
（一）形式审查制（注册制）
在注册制条件下，投资银行只要符合法 律规定的设立条件，在相应的证券监管部门 和证券交易部门注册后便可以设立。目前实 施注册制的国家以美国为代表。
（二）实质审查制（特许制）
在特许制条件下，投资银行在设立之前必 须向有关监管机构提出申请，经监管机构核准之 后才能设立；同时，监管机构还将根据市场竞争 情况、证券业发展目标、该投资银行的实力等考 虑批准经营何种业务。