万福生科财务造假案例分析
财务造假案例分析33页PPT
3、利用“三本账”应对审查 4、造假过程
万福生科造假门
于2011年9月在创业板成功上市的万福生科在2008~2011 年期 间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 7.4 亿元左右，虚 增营业利润 1.8 亿元左右，虚增净利润 1.6 亿元左右。其中， 2011 年度公司虚构营业收入 2.8 亿元，虚增营业利润 6541.36 万 元，虚增归属于上市公司股东的净利润 5912.69 万元。此次造假 事件中的造假手段同样运用虚增收入的方法欺诈上市，之后通 过在建工程等账户将上市后募集的资金收入囊中。接下来我们 将对万福生科如何造假进行详细透视。
③未依法对万福生科履行持续督导责任； ④内控制度未能有效执行； ⑤其出具的《发行保荐书》和持续督导报告存在虚假记载。
罚则：
证监会拟对平安证券及相关人员采取以下行政处罚和行政监管措施：对平安证券给予
警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机
构资格3个月；对保荐代表人吴文浩、何涛给予警告并分别处以30万元罚款，撤销保荐代表 人资格，撤销证券从业资格，采取终身证券市场禁入措施；对保荐业务负责人、内核负责人 薛荣年、曾年生和崔岭给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格；对保荐项目协 办人汤德智给予警告并处以10万元罚款，撤销证券从业资格。
借：固定资产、无形资产、其他长期资产 5883.12
贷：在建工程
5883.12
二、我国IPO过程中相关中介机构的职责及问责情况分析
了解一下IPO过程
首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：
股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。
万福生科案例分析
思考和建议
1、关注被审计单位及其行业环境 2、加强分析性复核程序 3、提高审计人员职业水平
保持高度的职业怀疑精神，按照“有弊推定”的原则进行 审计 设计实质性程序
充分利用分析复核程序
注册会计师的职业道德
谢谢观看
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2012.11.22
万福生科被深交 万福生科公告自查结果，承认 所公开谴责。 累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润 2008年至2011年财务数据存在 1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右 虚假记录。
万福生科复牌， 股价直接封死 跌停。
造假手段概括
Part one 虚增收入
Part five 虚构假象
案例分析——万福生科
公司简介
万福生科股份有限公司坐落于湖南省常 德市，前身为成立于2003年的湖南省桃源县 湘鲁万福有限责任公司。从事稻米精深加工 系列产品的研发、生产和销售，万福生科产 品广泛应用于食品、饮料、饲料、医药、保 健品、化工等行业领域，具有广阔的市场前 景。 2011年9月27日，它以每股25元的发行 价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集 4.25 亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中 的优质企业”。 2013年3月2号顶着“稻米精深加工第一 股”光环的万福生科承认财务造假，成为创 业板造假第一股。
虚假客户与万福生科之间 签订虚假的购销合同，其 账户中转入的资金再次回 到万福生科的账户中。
以工程项目名义设立银 行存款明细科目，并虚 拟支付工程款项
3
虚构银行对账单
将经纪人账户打进的钱,包装成大客户的回款， 伪造了银行回单，这种伪造的银行回单一般人 根本识别不出来，一般也不会怀疑银行单据有 假；部分银行对账单也显示“对方户名”，亦 即可以从银行对账单入手核查付款人的名字， 但据了解，万福生科也伪造了部分银行对账单， 这导致直接从银行对账单入手无法核查银行流 水真实性，万福生科造假手法并不高明，但是 其伪造银行单据的水平完全是一流的。
万福生科财务造假案例分析研究
万福生科财务造假案例分析研究万福生科财务造假案例分析研究引言：财务造假是指企业通过伪造财务报表、编造虚假交易等手段，掩盖公司真实经营状况，以蒙骗投资者和监管机构获取不当利益的行为。
财务造假对于市场经济的正常运行和公司信誉的建立具有严重破坏作用。
本文将以万福生科财务造假案例作为研究对象，通过详细分析该案例的成因、影响及应对措施，为提高企业财务诚信度提供参考。
一、案例背景万福生科是一家以生物医药为核心业务的上市公司，成立于2005年。
公司经过多年的发展，业务规模得到扩大，但财务状况整体下滑。
为了保持上市地位和获得投资者信任，公司高层决策者开始进行财务造假。
二、案例分析（一）造假手段多样化万福生科采取了多种方式进行财务造假，其中包括夸大收入和业绩、隐瞒负债和成本、虚构交易及账目等。
公司虚假报表中涉及的财务数据往往与实际经营状况不符，通过美化公司财务状况，诱导投资者进行投资。
（二）内外部监督机制不完善在这起财务造假案例中，可以看到公司内部监督机制明显不足，高管层对财务报表审查不严格，内部控制漏洞较大。
同时，监管机构也没能发现公司的财务造假行为，监管体系存在缺失。
这使得财务造假行为得以顺利进行，并最终引发了公司的巨额亏损。
（三）对投资者信心的严重影响万福生科的财务造假行为最终被揭发后，投资者遭受了巨大损失。
由于其信誉受损，公司股价暴跌，投资者信心丧失。
该案例引发了投资者对于其他上市公司的担忧，投资环境恶化，对整个资本市场造成了负面影响。
三、案例启示（一）完善公司治理结构公司应加强内部监督机制，建立健全的财务审计和风险控制体系。
高层管理人员应增加对财务报表的审查力度，确保信息的真实可靠性。
（二）加强监管力度监管机构应加强对上市公司的监督，加大对财务造假行为的打击力度。
完善监管制度，建立科学合理的检测手段，提高监管的效率和准确性。
（三）提升投资者保护力度加强投资者教育，提高投资者风险意识，增强投资者能力识别财务造假行为。
《万福生科屡次因财务造假被调查[共5篇]》
![《万福生科屡次因财务造假被调查[共5篇]》](https://img.taocdn.com/s3/m/375159de79563c1ec4da71ba.png)
《万福生科屡次因财务造假被调查[共5篇]》第一篇：万福生科屡次因财务造假被调查万福生科因财务造假再次被深交所公开谴责xx年3月2日，万福生科发布了《关于重大事项披露及股票复牌的公告》，承认其xx年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。
其中，xx年度公司虚构营业收入2.8亿元，虚增营业利润6541.36万元，虚增归属于上市公司股东的净利润5912.69万元，分别占公司已披露xx年财务报告中三项财务数据金额的50.63%、110.67%和98.11%。
经对上述虚增数据进行调整后，公司xx年营业收入、营业利润和归属于注册香港公司上市公司股东的净利润数额分别为 2.73亿元、-630.51万元和114.17万元，与公司先前披露的相关财务数据存在重大差异。
据深交所有关负责人介绍，万福生科上述违规行为情节严重，性质恶劣，除对万福生科及相关当事人予以再次公开谴责外，深交所还首次对公司的保荐代表人、财务报告审计机构的签字会计师进行了公开谴责，表明了深交所依法监管，坚决打击和遏制创业板上市公司违法违规行为，督促中介机构勤勉尽职，不断增强市场透明度，确保创业板市场快速、有序和健康发展的信心和决心。
据了解，万福生科上述虚假记载情况仍处于立案稽查过程中。
证监会有关负责人表示，证监会对万福生科虚假财务信息一案正在调查核实，如果查实违反相关行政法规将予以处罚；涉嫌刑事犯罪的将移交公安部门。
关于对万福生科（湖南）农业开发股份有限公司及相关当事人给予公开谴责的公告经查明，万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”或“公司”）存在以下违规行为：根据公司xx年3月2日披露的《关于重大事项披露及股票复牌的公告》，公司xx年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。
其中，xx年度公司虚构营业收入2.8亿元，虚增营业利润6541.36万元，虚增归属于上市公司股东的净利润5912.69万元，分别占公司已披露xx年财务报告中三项财务数据金额的50.63%、110.67%和98.11%。
万福生科造假案例分析
万福生科上市历程
万福生科申购，每股面值 1元，每股发行价25元，
2
拟发1700万股
1
万福生科上会
登录深交所创业板，当日跌停。
万福生科停牌。
收入1.88
收入 万福生科公告称收到本地公安
亿，
机关调取财务等有关资料告知。
8217 目前调查工作正在进行，公告 也再次提醒了退市风险。
万元 合计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润
1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右
•
万福生科被深交
万福生科公 • 所公开训斥。
4
万福生科中签号公布
• *万福生科(300268.SZ)于2023年9月27
PAR T 财务TW造假O曝光
财务造假曝光历程
• 2023
• 2023年六
年六
个月年度
个月 报告 涉嫌违反有关证券 要求企业高管人 收到《中国证券监督 万福生科停牌，
报营 • 虚增营业 法律法规，万福生 员坚守岗位，主 管理委员会调查告知 接受证监会备案 科收到湖南证监局 动配合调查。股 书》，被备案调查， 调查。
2、虚构兴旺销售假象
• 万福生科吸收了胜景山河财务造假 被揭穿旳教训：2023年12月，即将 在深交所挂牌旳胜景山河被媒体揭
虚构银行对账单
一般，核查客户银行流水基本经过银行对账单 进行，而相当部份银行对账单没有显示“对方 户名”，亦即从银行对账单入手核查银行流水， 你不清楚交易对手名字，这就给了万福生科挥 水摸鱼机会，将经纪人账户打进旳钱包装成大 客户旳回款，万福生科伪造了银行回单，这种 伪造旳银行回单一般人根本辨认不出来，一般 也不会怀疑银行单据有假；部分银行对账单也 显示“对方户名”，亦即能够从银行对账单入 手核查付款人旳名字，但据了解，万福生科也 伪造了部分银行对账单，这造成直接从银行对 账单入手无法核查银行流水真实性，万福生科 造假手法并不高明，但是其伪造银行单据旳水 平完全是一流旳。
万福生科财务造假案例分析
本案例中保荐机构的失职及惩罚
平安证券即为万福生科公司的保荐机构。平安证券在万福生科上市保荐工作中，
①未审慎核查其他中介机构出具的意见； ②未对万福生科的实际业务及各报告期内财务数据履行尽职调查、审慎核查义务； ③未依法对万福生科履行持续督导责任； ④内控制度未能有效执行； ⑤其出具的《发行保荐书》和持续督导报告存在虚假记载。
二、2011年9月上市后：利用募集资金洗“白”
万福生科在通过财务欺诈上市后，伪造上市公司业绩，用募集的资金分 红。 万福生科 2012 年年中在建工程账面余额从86 750 113.38 元增加至 179 975 363.60元，增加近 9 323 万元。 在建工程科目的增加对应银行存 款、 预付账款的减少和应付工程款的增加。然而，2012 年半年度报告披 露数据为，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为5 883.12万元，同在建工程账面增加额相差3439.88万元，对应着预付工程 款减少或者应付工程款增加。然而预付账款账面余额增加了近2632万元 ，应付账款增加 3 79万元。 由此可推断万福生科将募集的资金用于工程 建设只是财务“洗白”的道具， 募集资金有相当一部分用于了现金分红 。
借：固定资产、无形资产、其他长期资产 5883.12
贷：在建工程
5883.12
二、我国IPO过程中相关中介机构的职责及问责情况分析
了解一下IPO过程
首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）： 股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。
IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的估值模型估计上市公 司的理论价值，其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并 最终确定价格。 IPO新股定价过程是指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票 ，以期募集用于企业发展资金的过程。
万福生科财务造假
案例一：万福生科财务造假事件1、案例简介：万福生科全称万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（股票代码300268），前身是成立于2003年的万福有限责任公司，2009年完成股份制改造，2011年9月在深圳证券交易所挂牌上市，总股数为5000股，注册资本5000万元。
2012年8月，湖南证监局在对万福生科的例行检查中偶然发现两套账本，万福生科财务造假问题便由此浮现。
截止到2013年5月，证监会对该造假案件的行政调查已终结。
调查结果显示，一方面，万福生科涉嫌欺诈发行股票和违法信息披露。
万福生科上市前2008一2010年分别累计虚增销售收入约46 000万元，虚增营业利润约11 298万元;上市后披露的2011年年报和2012年半年报累计虚增销售收入44500万元，虚增营业利润10070万元，同时隐瞒因技术问题重大停产导致销售额大幅下滑的情况。
另一方面，相关中介机构未能履行好指责，有刻意隐瞒之嫌。
保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所和法律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中未能保持应有的谨慎性和独立性，出具的报告具有虚假成分。
2013年5月10日证监会公布了对这一事件的处罚决定:“责令万福生科改正违法行为，给予警告，并处以30万元罚款;对董事长兼总经理龚永福给予警告，并处以30万元罚款;同时对其他19名高管给予警告，并处以5万元至25万元罚款;此外，拟对龚永福、覃学军采取终身证券市场禁入措施。
”除此之外，证监会对此次事假中的保荐机构一一平安证券处以警告并没收保荐收入并处以两倍罚款，暂停三个月保荐资格，对保荐人处以罚款并取消其保荐人资格和证券从业资格;同时，对中磊会计师事务所处以没收138万元收入并处以两倍罚款，撤销证券从业许可，不接受湖南博鳌律师事务所12个月内出具的证券发行专项文件，并对机构内相关人员进行了处罚。
整个处罚结果堪称证券市场中一张最严厉的罚单，而万福生科也被戏称为“创业板造假第一股”。
万福生科财务造假案件分析
万福生科财务造假案件分析一、背景介绍万福生科股份有限公司（简称“万福生科”）是湖南省常德市的一家农产品加工企业，主营稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，于2011年9月27日在创业板上市。
2012年9月14日，公司发布公告称因涉嫌违反相关证券法律法规而被证监会湖南监管局立案调查。
9月18日，万福生科发布公告称证监会决定对公司进行立案调查，其股票从第二天开始停牌。
10月25日，万福生科发布《关于重要信息披露的补充和2012年中报更正的公告》（简称《补充更正公告》），承认其在2012年半年度报告中虚增营业收入 1.88亿元、虚增营业成本 1.46亿元、虚增净利润 4 023.16万元，进而使得公司2012年上半年利润总额由盈利2 874.01万元变为亏损1 117.37万元，减少了138.88%，此外还未披露公司上半年停产事项。
2013年3月2日，万福生科发布自查公告，承认财务造假。
至此，万福生科成为创业板造假第一股。
二、舞弊手段分析一般情况，企业财务造假的结果是营业收入和利润的虚增。
根据会计上三个财务报表的勾稽关系，利润表中营业收入和利润的增加反映在资产负债表上，就是资产的增加。
根据万福生科的公告，其具体的造假手段有虚增应收账款、虚增在建工程、虚增预付账款等。
（一）虚增营业收入万福生科的主要经营项目是销售大米、麦芽糖等多种农副产品。
伪造绝大多数产品的实际销售收入，相比正常售价的四五倍以上，由此所伪造出的销售收入是真实销售收入的一百倍以上，甚至有些产品并没有实际销售额，凭空捏造销售行为的存在。
糖浆的实际营业收入为2031.74万元，虚假报告则表示营业收入为12226.12万元，虚增10194.38万元;麦芽糊精营业收入为0元，虚假报告则为1123.89万元，虚增1123.89万元;产品实际营业收入为8231.44万元，虚假报告为26976.02万元，虚增18744.58万元。
日前，万福生科发布2012年年报，公司去年亏损341万元。
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货币资 金 应收账 款 预付款 项 其他应 收款 存货
固定资 产原值 累计折 旧 固定资 产净值 固定资 产 在建工 程 无形资 产
部分资产数据：
50000 40000 30000 20000 10000
0
1500 1000
500 0
货币资金 其他应收款
4000 3000 2000 1000
0
20000 15000 10000
部分资产数据：
45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000
0 -5000
部分资产数据（数据变化折线图）
2008年12月 2009年2月 2009年4月 2009年6月 2009年8月
2009年10月 2009年12月
2010年2月 2010年4月 2010年6月 2010年8月 2010年10月 2010年12月 2011年2月 2011年4月 2011年6月 2011年8月 2011年10月 2011年12月 2012年2月 2012年4月 2012年6月
0
固定资产原值
固定资产
部分资产数据：
15000 10000
5000 0
4000 3000 2000 1000
0
固定资产净值 无形资产
20000 15000 10000
500பைடு நூலகம் 0
在建工程
三、利用“三本账”应对审查
万福生科是一个以生产、加工、销售粮食以及粮食制品为主的企 业，行业竞争十分激烈，相关企业的透明度较高，大规模地虚增 收入与利润难度很大，而万福生科却利用“三本账”来应对审查： 应付银行的一本，应付税务的一本，和实际收支的一本。
1、2008年~2011年上市前：虚增收入及利润
（1）关联方交易 （2）虚增法人客户 （3）伪造合同、单据等财务文件 （4）转化账面余额
1. 1、2008年~2011年上市前：虚增收入及利润
（1）关联方交易
造假公司一般利用关联方虚构销售，通过销售定价差异，达到转移利润或虚增利 润的目的。万福生科的财务造假案中，出现明显地关联方交易造假行为。前五大 客户中，有四个客户的交易数据大幅虚增，报告显示，湖南省傻牛食品厂、怀化 小丫丫食品，贡献收入都在 1300 万元左右，但在更改后的中报中，这两个公司已 经从前五大客户名单中消失；湖南祁东佳美食品和津市市中意糖果公司贡献的收 入分别为 1415.61 万元和 1341.95 万元，更改后变为 222.8 万元和 118.73万元。
二、2011年9月上市后：利用募集资金洗“白”
万福生科在通过财务欺诈上市后，伪造上市公司业绩，用募集的资金分 红。 万福生科 2012 年年中在建工程账面余额从86 750 113.38 元增加至 179 975 363.60元，增加近 9 323 万元。 在建工程科目的增加对应银行存 款、 预付账款的减少和应付工程款的增加。然而，2012 年半年度报告披 露数据为，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为5 883.12万元，同在建工程账面增加额相差3439.88万元，对应着预付工程 款减少或者应付工程款增加。然而预付账款账面余额增加了近2632万元， 应付账款增加 3 79万元。 由此可推断万福生科将募集的资金用于工程建 设只是财务“洗白”的道具， 募集资金有相当一部分用于了现金分红。
该人士认为，从地区主业收入数据、前五大客户交易数据、在建工程投入数据 等多个财务方向进行虚增。
（2）虚增法人客户
万福生科在外部设立大量的虚拟供应商账户，这些账户的主人是一些真实存 在的粮食经纪人，但实际由万福生科控制。通过预付款形式将自有资金转入这些 账户，再从中提取现金或其他方式转回，构成销售回款，造成销售规模增加，从 而虚增营业利润。
万福生科财务造假
案例分析
会计3班 江丽丽 郝多多 达泽鑫 会计2班 蒋雨辰 朱烈漪
万福生科“造假门”事件回顾
目录
一、分析万福生科“造假门” 造假手法 二、我国IPO过程中相关中介机构的职责及问责情况分析 三、万福生科造假事件中的受害者及其所受损害的利益 四、分析如何保护类似事件中投资者的利益 五、案件启示
1. 1、2008年~2011年上市前：虚增收入及利润
（3）伪造合同、单据等财务文件
万福生科私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制 银行单据、假出库单等一系列造假工序的配合，让虚增销售收入看起来 合理，甚至到税务部门为假收入纳税。
（4）转化账面余额
虚增利润及收入，需要与“资产”相对应。万福生科在造假过程中选择 了虚增“在建工程”和“预付账款”项目，它的募集资金建设项目还在 建设中，降低暴露的风险，至于预付账款，是否实际发生有待查证，也 许实际上是将资金过账又转回。
一、万福生科“造假门”造假手法
1、 2008年~2011年上市前：虚增收入及利润 2、 2011年9月上市后：利用募集资金洗“白” 3、利用“三本账”应对审查 4、造假过程
万福生科造假门
于2011年9月在创业板成功上市的万福生科在2008~2011 年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入 7.4 亿元左 右，虚增营业利润 1.8 亿元左右，虚增净利润 1.6 亿元左右。 其中，2011 年度公司虚构营业收入 2.8 亿元，虚增营业利润 6541.36 万元，虚增归属于上市公司股东的净利润 5912.69 万 元。此次造假事件中的造假手段同样运用虚增收入的方法欺 诈上市，之后通过在建工程等账户将上市后募集的资金收入 囊中。接下来我们将对万福生科如何造假进行详细透视。
四、造假过程
1、上市前：
第一步：将自有资金放入关联方账户
借：在建工程或预付账款 贷：现金或银行存款
第二步：资金转回
借：现金、银行存款 贷：主营业务收入 贷：应交税费－应交增值税（销项税额）
5000 0
应收账款 预付款项
部分资产数据：
35000 30000 25000 20000 15000 10000
5000 0
5000 4000 3000 2000 1000
0
存货 累计折旧
20000
15000
10000
5000
0
16000 14000 12000 10000
8000 6000 4000 2000