Excel在最佳现金持有量分析中的应用
计算机财务管理中最佳现金持有量模型构建
赤 峰 学 院 学 报（ 自 然 科 学 版 ） Journal of Chifeng University（Natural Science Edition）
Vol. 28 No. 2 Feb. 2012
计算机财务管理中最佳现金持有量模型构建
王 静， 孙振娟
由图 1 中可知，当从总成本的最低点连线，通 过机会成本和短缺成本交点，再作垂直于 x 轴并且 与它相交的点即为最佳现金持有量的数值点，由图
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可知最佳现金持有量为 45000 元. 当超过这一点 后，机会成本上升的代价就会大于短缺成本降低的 好处，而在这一点之前，短缺成本的上升的代价就 又会大于机会成本降低的好处.因此，只有在这个 位置上的现金持有量是最合适的，此时相关总成本 最小.因此，应选择方案 3 为最佳方案. 2 存货分析方法概述
通过利用计算机中 Excel 的“规划求解”工具 来构建最佳现金持有量模型. 2.2.1 在计算机中新建一个 Excel 工作表，输入相 应的基本数据并且对基本数据所在的单元格定义 出相对应的汉字名称.在 B4 中定义为“现金总量”； 在 B5 中定义为“交易费用”；在 B6 定义中为“利 率”；在 E5 中定义为“最佳余额”；在 E6 定义中为 “总成本”. 之后在 E6 单元格中输入计算总成本的 公式：=E5/2*Rate+T/E5*b（. 图 4 所示） 2.2.2 在菜单的“工具”中选择“规划求解”的令， 可以看到“规划求解参数”对话框出现.在对话框 中，需要将“目标单元格”设置为“总成本”；接着将 “等于”设置为“最小值”；替换“可变单元格”为“最 佳余额”.出现的“约束”栏中，点击“添加”，接着出 现“添加约束”对话框.我们再“添加约束”对话框 中，需要将“引用位置”设置为显示在单元格 E6 中 的最佳余额，然后将运算符号设置为〉=，最后将“约 束值”设置为 30000 然后点击“确定”（如图 2）. 2.2.3 在所有参数输入后，出现如图 2 所示的画 面.点击“求解”，命令，出现如图 3 所示的“规划求 解结果”对话框，“保存规划求解结果”后，“确定”， 规划求解结果，即最佳现金余额为 35000 元（. 如图
EXECL在会计中的应用第二次作业
2、 对
标准答案：2
说明：
题号:34 题型:判断题 本题分数:3
采用等额本息偿还长期负债时，要计算每期偿还额，应使用PMT（）函数
1、 错
2、 对
标准答案：2
说明：
题号:35 题型:判断题 本题分数:3
当内含报酬率等于资金成本率时，按资金成本率贴现计算的净现值等于0
说明：
题号:27 题型:判断题 本题分数:3
（使用EXCEL设计长期借款双变量模拟运算表模型，根据设计的模型计算后作出选择）海华公司向银行申请2000000元工业贷款，贷款年利率为8%，每年还款次数为12次。（1）借款期限为5年时，每次还款额为105656.40元
1、 错
2、 对
标准答案：2
D、净利润÷销售收入
标准答案：c
说明：
题号:20 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
EXCEL的指数平滑分析工具可用于
A、最优生产方案决策
B、销售预测
C、本量利分析
D、长期投资决策
标准答案：b
说明：
题号:21 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
没有考虑货币时间价值指标的投资决策指标是
A、静态投资回收期
B、净现值
C、内含报酬率
D、现值指数
标准答案：a
说明：
题号:16 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
计算经济订货批量应使用的EXCEL工具是
A、回归分析
B、单变量求解
C、模拟运算表
D、规划求解
企业最佳现金持有量预估——基于excel随机数模拟应用案例
消费与投资经济与社会发展研究企业最佳现金持有量预估——基于Excel随机数模拟应用案例重庆东银壳牌石化有限公司 杨森摘要：本文通过Excel正太分布随机数生成函数模拟经营现金流入、流出，计算现金短缺概率，旨在帮助企业保持最佳现金持有量，将资金成本降到最低。
关键词：正太分布随机数；安全资金余额估计企业最佳现金持有量，平衡企业资金流动性与收益性是财务管理一个现实的课题。
本文旨在介绍一个实用的Excel模拟预测模型，通过构建样本，分析样本，模拟评估，对企业实际情况进行资金持有量的量化分析。
一、模型预测方法概述第一步:明确模型的目的对最佳现金持有量进行量化分析的目的是确定现金余额短缺的概率，企业保持高的现金余额，产生短缺的概率就小，与此同时收益性也较少。
因此需要设计一个模型对现金短缺进行量化分析。
第二步：确认可接受的短缺概率企业产生现金短缺，可能导致到期应支付款项无法及时支付形成信誉损失，也有可能导致投资机会的损失，因此平衡短缺成本与资金投资收益方面，企业需要由一个风险承受度，确定一个可接受的风险水平。
比如：资金短缺的概率不超过5%。
第三步：建立统计模型，简化模型分析变量。
尽管企业资金涉及到经营性、投资性和融资性三大类活动，其中投资融资活动的灵活性极大影响企业最佳资金持有，本文假定当资金低于最佳现金持有量，企业可以及时通过借款，变现非流动资产等手段恢复到最佳持有水平。
当高于最佳持有量时，企业可通过营运资本投资或者投资金融资产，减少盈余资金。
由于长期资产的投资性资金需求计划性比较高，属于企业长期计划范畴，与企业短期经营性资金无关，本文忽略长期投资性资金需求对资金余额持有的影响。
第四步：选择分析变量，企业资金预测，难点在于经营性现金流分析，经营性现金流入涉及预收，赊销，现销等情形，最为相关的是当期收入，因此可以假定经营性现金流入围绕收入波动。
经营性现金支出受到企业的采购策略，信用期，付现成本等因素影响，也会产生大的波动，因此我们假设现金支付围绕企业营业务成本波动。
EXCEL在营运资金管理中的应用
第二步： 在单元格 B5 中输入公式 “=SQRT (2*B2*B3/B4)” ，计算最 佳现金持有量。在 B6 单元中输入 公式“=B2/B5” ，计算一年内从有 价证券转换为现金的次数。
9.2 应收账款管理
9.2.1 应收账款管理概述
9.2.2 信用标准决策
9.2.3 信用条件决策 9.2.4 收账政策决策
某企业预计在 1 年内经营所需现金 总额为 10 000 000 元，准备用有价 证券变现取得，每次买卖有价证券 的交易成本为 100元， 证券市场年 利率 6%，计算最佳现金持有量。 具体的操作步骤如下：
第一步：建立存货分析模型，如图 9-2 所示。
例9-2
某企业预计在 1 年内经营所需现金 总额为 10 000 000 元，准备用有价 证券变现取得，每次买卖有价证券 的交易成本为 100元， 证券市场年 利率 6%，计算最佳现金持有量。 具体的操作步骤如下：
当现金耗尽时，企业可以出售有价证券，以便及时补充 现金。
现金持有总成本 =机会成本+交易成本 =平均现金余额×有价证券利息率+交易次数×每次交易成本
Q T TC K F 2 Q
用数学求最小值方法得出最佳现金持有量为：
TC K T 2 F Q 2 Q
2TF Q K
9
例9-2
1
•
2
•
3
通过计算比较各个现金持有量方案的总成本（机会成本、管理成本和短缺 成本之和） ，选取总成本最低的方案为最优方案。
例9-1
A 企业有 4 个现金持有方案，成本 资料如图 9-1所示，确定最佳现金 持有量。具体的操作步骤如下：
第一步：在 B8 单元格中输入公式 “=SUM (B5:B7)” ，计算方案 A的 持有总成本。
EXCEL在财务会计中应用、、实训指导书
《Excel在财务与会计中的应用》实训指导书手册项目名称Excel 在财务与会计中的应用 项目编号 开设学期 实训课时 实训项目 所属课程实训地点 学会利用Excel 软件高效地从事财务与会计工作。
以案例为载体，用任务驱动教学，开展心智能力基础上的技能训练，培养Excel 应用能力。
具体包括：1．利用Excel 处理账表数据2．Excel 在资金时间价值分析中的应用3．Excel 在资金筹集管理中的应用4．Excel 在投资管理中的应用5．Excel 在流动资产管理中的应用项目描述第一步：任务导入 第二步：分析任务 第三步：教学做任务组织 第四步：教学检测第五步：归纳总结实训要求 实训成果 操作认真、规范，学习积极、主动，纠正问题及时。
每完成一项任务，提交Excel 应用的电子档文件，文件以“任务名+班级+学生姓名”命名，上传到教师机指定的文件夹，并提交该任务的实训报告。
所有任务完成后，提交实训总结。
基本考评规则是“过程评价+结果考核”，覆盖能力、知识、态度（素质）三个 维度。
过程考核，即形成性考核，是在平时的阶段性学习中逐项对学生进行考核评估， 通过平时教学检测落实学习任务，促进知识和技能在平时的积累。
形成性考核采用 上机操作考核，通过上机操作考核，检验学生对利用Excel 解决会计实际工作问题 能力。
考评方案结果考核，是从单项知识和技能考核递进到综合性考核，检测学生分析和解决 实际问题的综合能力。
具体评价标准见各具体实训任务描述。
2014_2015 38山30号机房1．实训描述实训任务利用Excel进行账表处理学时6根据所给任务，在Excel工作簿中建立账表处理模型，学会利用Excel从事简单的会计核算工作。
任务描述掌握VLOOKUP、SUMIF和RTIM函数应用的方法。
掌握工作表之间数据链接的实现方法。
培养严谨细致的态度，养成勤于思考问题的习惯。
实训要求实训结束填写实训报告。
理解Excel工作环境下的账表数据处理流程计算机系统运行正常实训准备Excel软件运行正常多媒体教学系统运行正常评价标准根据完成任务以及完成任务的熟练程度进行评价（二）Excel在资金时间价值分析中的应用1．实训描述8 实训任务Excel在资金时间价值分析中的应用学时认识资金时间价值的意义。
学习财务管理实验excel运用心得
学习财务管理实验excel运用心得Excel在财务管理中应用的学习总结通过这门课程的学习，我首先充分认识到了excel在我们以后工作中的重要性，能够熟练的掌握excel软件是我以后从事财务工作不可缺少的一种专业技能。
随着市场经济的发展，市场竞争的加剧，各个企业的经济环境不断地发生变化，企业对会计职能的要求，已从单纯的会计核算型向财务管理型发展。
这要求企业必须充分利用现有的财务信息资源，准确地分析当前的财务状况，并对未来的财务状况进行预测分析，以便为管理层提供较好的决策方案。
而excel满足了企业这个需要，因为人们可以利用它方便地记录和分析财务数据，数学公式，绘制图表及文本等，还可以建立财务分析模型，能够为管理层提供决策信息。
在学习的过程中，我觉得最重要的一点就是上课必须集中精神，观察老师在课堂上操作的流程和步骤，这样才能更顺利的完成实验。
受条件的限制，我们不能在课堂上在老师的指导下操作，所以上课集中精力听课是非常重要的。
在实验课程上，至少应自主完成课本上要求的实验，在这个基础上，我还在课外通过网络等补充了课程上的不足，了解了课本上没有提及的excel其他工具及函数。
在学习中我掌握了我们平时所不知懂的知识，同时加强和巩固了我对EXCEI在财务中的运用。
实验报告也是我学习的一个部分，课前预习时写好实验报告，这样就可以在实验前能够把握实验的基本流程，就能够提高完成实验的速度。
完成实验后对实验的补充也是很重要的，在补充实验报告的过程中，尽量不要翻阅课本，凭自己的对实验的记忆完成是最有效的。
在所有的实验课程中，我都能够按时完成实验，但我明白，仅仅依靠实验上学到的操作知识是不够的，而且光在实验中练习，没有课后的复习，时间长了也会遗忘，所以我认为，在以后的学习和工作中应该注意积累，及时复习巩固所学知识。
在我们其他的专业课程中，有很多值得分析的财务资料，比如财务报表分析这门课程，书本上提供了很多案例报表，我们可以此建立财务分析模型，或者在网上下载相关资料练习，还可以在网上搜索网上课程学习。
学习情境七 Excel在流动资金管理中的应用
学习情境七Excel在流动资金管理中的应用复习思考题1. 企业持有现金的成本有哪些？如何确定最佳现金持有量？持有现金的成本主要包括以下四种：（1）机会成本。
企业保持一定数额的现金或银行存款，势必会放弃将这些资产用于其他投资所获得的收益，这是持有的代价，这种代价就是它的机会成本，即企业因持有现金而没有将现金进行其他投资所放弃的收益。
机会成本与现金持有量成正比。
（2）管理成本。
现金持有的管理成本是指企业为了保证持有现金的安全、完整所发生的开支，如安全设施的建造费用、保管人员的工资支出等。
现金持有量在一定范围内时，管理成本与现金持有量的增减变化无明显的关系，是一种固定费用。
（3）短缺成本。
现金持有的短缺成本是指企业因现金持有量不足，不能应付业务开支所需或无法偿还到期债务，而使企业蒙受的损失或为此所付出的代价。
现金的短缺成本与现金持有量之间呈反向变动的关系。
（4）转换成本。
现金持有的转换成本是指现金与有价证券之间在转换时发生的交易费用，如手续费、印花税以及其他费用等。
转换成本的大小与持有现金数量无关，而与转换次数有关。
最佳现金持有量，就是持有现金总成本最低时的持有量。
计算最佳现金持有量的步骤为：（1）测算不同现金持有量的各项持有现金的成本，编制测算表。
（2）加总各项现金持有成本，确定不同现金持有量的现金持有总成本。
（3）比较不同现金持有量的总成本，选取总成本最小的方案，此成本对应的现金持有量就是最佳现金量。
2. 简述应收账款信用政策的构成。
应收账款的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。
（1）信用标准。
信用标准是客户获得企业的商业信用所应具备的最低条件。
如果客户达不到信用标准条件，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。
评价客户信用标准常用的方式是“5C”评估法，即品质、能力、资本、抵押品和条件。
（2）信用条件。
信用条件是企业提供给客户信用时所规定的条件，包括信用期间、折扣期间和现金折扣率。
项目七 财务信息处理与分析 Excel在投资管理中的应用
NPV=NPV(rate,valuel,value2,…)-A0
A0为初始投资现值。
例7-1
某企业现投资200万元，以后5年，每年年底将分别收回30万元、40万元、 55万元、60万元、80万元。假设资本成本率为12%，计算其净现值。
解：净现值计算公式如下： NPV=NPV(12%,30,40,55,60,80)-200=-18.65 由此得出结论，净现值为-18.65万元，小于0，投资不利。
称投资利润率或投资报酬率（ROI）、平均报酬率。其计算公式如下：
平均报酬率＝平均现金流量× 投资总额
100%
平均现金流量指生产期正常年份的年息税前利润或者运营期 年均息税前利润。如果项目投资总额以年平均值计算，则得到的 是会计收益率（ARR），这一指标值比ROI要大一倍，不影响排序 和评价。投资收益率是一个很容易被人们理解和接受的投资决策 指标，但是它也没有考虑现金流量的时间价值，因此只能作为辅 助方法使用。
净现值的计算公式如下：
n
NPV＝ NCFt (P/F,i,t)
t 0
或
n
NPV＝
t 0
NCFt (1＋k )t
n为项目投资计算期，NCFt为第t 年现金净流量，k为预设贴现率或 企业要求的最低报酬率（下同）。
净现值指标考虑时间价值因素，是一个较为科学的投资指标。 但是该指标不能揭示各投资方案本身可能达到的实际投资报酬率， 特别是在当几个方案的初始投资不同的情况下，仅凭净现值的绝 对数比较，是很难对投资方案获利水平高低作出正确评价的。
② 现值指数。现值指数（PVI）是指投资方案未来现金流量按资本成本或要求的投资报酬率贴现的总
现值与初始投资额现值之比。若把初始投资当作投资成本，把未来现金流量当作收益，则现值指数是“已 贴现的成本收益率”。其计算公式如下：