现金流量及其构成
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现金流量表的三大组成部分
现金流量表的三大组成部分现金流量表是财务报表中的重要组成部分，用于反映企业在一定时期内现金流入和流出的情况。
它由三大组成部分构成，分别是经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
下面将详细介绍这三大组成部分。
一、经营活动现金流量经营活动现金流量是指企业在日常经营过程中产生的现金流入和流出。
它主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、购买商品、接受劳务所支付的现金、支付给员工的工资、支付给供应商的货款、支付给租赁方的租金等。
经营活动现金流量反映了企业的经营能力和盈利能力。
二、投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业进行投资活动所产生的现金流入和流出。
它主要包括购买和出售固定资产、无形资产和其他长期资产所支付和收到的现金、购买和出售可供出售金融资产和持有至到期投资所支付和收到的现金、取得子公司、联营企业和合营企业所支付的现金等。
投资活动现金流量反映了企业的投资决策和资本运作情况。
三、筹资活动现金流量筹资活动现金流量是指企业进行筹资活动所产生的现金流入和流出。
它主要包括吸收投资者投资所收到的现金、借款所收到的现金、偿还借款所支付的现金、支付股利和利息所支付的现金、发行债券所收到的现金等。
筹资活动现金流量反映了企业的融资能力和偿债能力。
以上三大组成部分构成了现金流量表的主要内容。
通过分析现金流量表，可以了解企业的现金流动情况，判断企业的经营状况和财务健康程度。
同时，现金流量表也是投资者、债权人和其他利益相关者评估企业价值和风险的重要依据。
在编制现金流量表时，需要按照财务会计准则的规定进行分类和计量，并进行相应的披露。
同时，还需要注意现金流量表与其他财务报表的关联性，确保数据的准确性和一致性。
总之，现金流量表的三大组成部分分别反映了企业的经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，可以全面了解企业的现金流动情况，为决策提供重要参考。
[经济学]第2章 现金流量及其构成
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第三页，共83页。
投资的概念：
一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或 避免风险而进行的资金投放活动。
二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产 经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动 价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投 资两部分构成。
第四页，共83页。
（1）固定资产投资 （2）流动资产投资 （3）无形资产投资 （4）递延资产投资（又称长期摊销费用）
大学生的“公开成本价”=会计成本+机会成本
会计成本 = 鞋的进价+租用鞋城的场地租金 + 水电费 + 税金 + 店员工资≈10万
机会成本=10万元的1年利息（约1万）+大学生不做其 他工作每年工资损失是3万≈ 4万
4万是大学生开鞋店的最低利润。
第二十本，而不是会计成本，“ 公开成本”=会计成本+机会成本 ≈ 14万。
直接是人指工企—业工内人的工分资厂等、车间为组织和成管本
其他理直生接产支所出发生的各项费用，包括管理 是人指员企工业资行、政折部旧门费为、管办理公组费织等生产 而发生的各项费用，包括管理人员
本
工资、办公费、差旅费等
费
用
期间
费用
管理费用
固定
是指为成销本售产品而发生的各项费用，包括
财务费用 销售人员是工指资为、筹广集资告金费而、发公生关的费各等项费用，包
本章重点：
1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；
2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；
3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。
第一页，共83页。
第一节 现金流量
第二节 投资 第二节 成本与费用 第三节 收入、利润与税金
投资的概念：
一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或 避免风险而进行的资金投放活动。
二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产 经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动 价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投 资两部分构成。
第四页，共83页。
（1）固定资产投资 （2）流动资产投资 （3）无形资产投资 （4）递延资产投资（又称长期摊销费用）
大学生的“公开成本价”=会计成本+机会成本
会计成本 = 鞋的进价+租用鞋城的场地租金 + 水电费 + 税金 + 店员工资≈10万
机会成本=10万元的1年利息（约1万）+大学生不做其 他工作每年工资损失是3万≈ 4万
4万是大学生开鞋店的最低利润。
第二十本，而不是会计成本，“ 公开成本”=会计成本+机会成本 ≈ 14万。
直接是人指工企—业工内人的工分资厂等、车间为组织和成管本
其他理直生接产支所出发生的各项费用，包括管理 是人指员企工业资行、政折部旧门费为、管办理公组费织等生产 而发生的各项费用，包括管理人员
本
工资、办公费、差旅费等
费
用
期间
费用
管理费用
固定
是指为成销本售产品而发生的各项费用，包括
财务费用 销售人员是工指资为、筹广集资告金费而、发公生关的费各等项费用，包
本章重点：
1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；
2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；
3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。
第一页，共83页。
第一节 现金流量
第二节 投资 第二节 成本与费用 第三节 收入、利润与税金
工程经济学第三章31现金流量的概念及构成解析
❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
7
一、投资
1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资 金。包括：
1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）递延资产投资 4）预备费用（基本预备、涨价预备） 5）建设期利息及汇兑损益 6）流动资金投资
第二章 现金流量及其构成
8
一、投资
第二章 现金流量及其构成
16
二、成本费用
3、折旧的计算（续）
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等 年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限 年折旧额=固定资产原值×年折旧率
第二章 现金流量及其构成
17
例:一台设备原值为26000元，折旧年限为8 年，残值为2000元，用直线折旧法计算折旧 率为多少？
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期
第二章 现金流量及其构成
4
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
1、成本费用的分类
1）按成本中心分类
为组织和管理 直接人工 生产所发生的
直接费用 直接的费用
生产 成本
期间 费用
间接费用
财务费用 管理费用 销售费用
其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料
其它间接费用（含折旧）
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发
生的各项费用
在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本
工程经济学第二章
（3）调节对外经济往来
税收 三要素
1.对什么征税 —征税（课税）对象 2.征多少税 —税率 3.由谁来负担和交纳 —纳税（义务）人
工业企业 所涉及的税类
流转税 资源税 所得税 特定目的税 财产、行为税
（1）增值税
增值税是对商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。 适用于一部分生产环节多、生产结构复杂的工业产品
增值税的征收范围：
①销售货物；②销售劳务；③视同销售货物； ④混合销售行为；⑤出口货物；⑥进口；
税率：17%、13%、0% （6%） 纳税额计算 小规模纳税人： 应纳税额 = 销售额 × 征收率 (商业为4%，其他行业为6%) 一般纳税人： 采用进项税额抵扣销项税额的办法计算应纳税额，即 应纳税额＝ 销项税额－进项税额 销项税额 = 销售额×增值税税率 销售额 = 含税销售额÷（1＋增值税税率） 进项税额 —— 纳税人购进货物或者接受应税劳 务当期允许扣除税款的购入物发票上注明的增 值税税额。
Q2 n K2=K1（ ） Q1
K2——新建工程（或设备）的投资估算值 K1——已知工程（或设备）的投资额 Q2——新建工程（或设备）的生产能力
备注： 规模扩大是以提高工程 主要设备的效率、功率 时：n=0.6~0.7 规模扩大是以增加机械 设备数量时： n=0.8~1.0
Q1——已知工程（或设备）的生产能力
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本 质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了 一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本 是不同的概念。
摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用，在一定期限内 分期摊销
计算摊销费采用直线法，且不留残值 年摊销额 = 无形资产（其他资产费）÷摊销年限
工程经济学-现金流量及其构成
第二章 现金流量及其构成
20
折旧的计算（续）
1、直线折旧法
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等
年折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 折旧年限
年折旧率
年折旧额 固定资产原值
100%
1
预计净残值率 折旧年限
注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产
残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产 原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%~5%，各类 固定资产的折旧年限由财政部统一规定。
按照会计核算方法，总成本费用含有既不属于现金流 入也不属于现金流出的折旧费与摊销费，因此计算现 金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。
第二章 现金流量及其构成
16
二、经营成本
经营成本是工程经济中特有的术语,是工程项目在生
经产营经成营本期的总经成常本性费的用实际折支旧出与。摊销费 借款利息支出
年折旧率
折旧年限 固定资产已使用年限 折旧年限 （折旧年限 1） 2
100%
年折旧额 (固定资产原值 期末残值) 年折旧率
第二章 现金流量及其构成
26
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢年数总和法
年折旧率 i 100% 15
年折旧率
2 折旧年限
100%
年折旧额 固定资产净值 年折旧率
最后两年折旧额 固定资产净值 固定资产净残值 2
第二章 现金流量及其构成
24
例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢双倍余额递减法
第2章 现金流量及其构成
导入新课： 在工程经济分析中，不严格区分 费用与成本，而将它们视为现金流出， 那么什么是成本，什么是费用呢？本 节通过学习，将明确这些概念。
2.3 成本与费用
一．概念 费用：泛指企业在生产经营活动中发生 的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的 费用。技术经济分析中，侧重于对现金 流量的考察分析，一般不严格区分成本 和费用。
③画流量图时注意： A.投资已经在期初作为一次性支出计 入现金流出，不能再折旧和摊销方式 计为现金流出，否则会出现重复计算。 B.经营成本可列在各年的现金流出。 C.全部投资现金流量表中利息支出不 作为流出，而自有资金现金流量表中 已将利息支出单列。
⑵固定成本、变动成本 ①固定成本：在一定生产规模限度 内不随产品产量增减而变化的费用。 如固定资产折旧、修理费、管理人 员工资及福利费、办公费、差旅费等。 ②变动成本（可变成本）：随产量 增减而变化的费用，如直接材料费、 直接燃料和动力费等。 总成本＝固定成本＋变动成本
二. 投资的特征 (1)投资是一种有目的的经济行为。 (2) 投资具有时间性。 (3) 投资的目的在于得到报酬。 (4) 投资具有风险性。 (5) 投资影响不可逆。
三.作用与分类： 作用： 1.投资是一个国家经济增长的基本推动力 2.投资是国民经济持续快速健康发展的关 键因素 ① 企业的建立离不开投资 ②企业的发展离不开投资 ③企业作为一个经济实体也离不开投资 活动 3.投资为改善人民物质文化生活水平创 造了物质条件
课堂练习答案 1.答：现金流量就是在整个计算期内， 流出或流入系统的资金。 2.解:
课堂小结
本节讲述了现金流量的概念、 现金流量图画法，弄清现金流量图 画法非常重要。
课后作业
1.P26一、1.2.7. 2.P27三、1。
2.3 成本与费用
一．概念 费用：泛指企业在生产经营活动中发生 的各项耗费。 成本：指生产商品和提供劳务所发生的 费用。技术经济分析中，侧重于对现金 流量的考察分析，一般不严格区分成本 和费用。
③画流量图时注意： A.投资已经在期初作为一次性支出计 入现金流出，不能再折旧和摊销方式 计为现金流出，否则会出现重复计算。 B.经营成本可列在各年的现金流出。 C.全部投资现金流量表中利息支出不 作为流出，而自有资金现金流量表中 已将利息支出单列。
⑵固定成本、变动成本 ①固定成本：在一定生产规模限度 内不随产品产量增减而变化的费用。 如固定资产折旧、修理费、管理人 员工资及福利费、办公费、差旅费等。 ②变动成本（可变成本）：随产量 增减而变化的费用，如直接材料费、 直接燃料和动力费等。 总成本＝固定成本＋变动成本
二. 投资的特征 (1)投资是一种有目的的经济行为。 (2) 投资具有时间性。 (3) 投资的目的在于得到报酬。 (4) 投资具有风险性。 (5) 投资影响不可逆。
三.作用与分类： 作用： 1.投资是一个国家经济增长的基本推动力 2.投资是国民经济持续快速健康发展的关 键因素 ① 企业的建立离不开投资 ②企业的发展离不开投资 ③企业作为一个经济实体也离不开投资 活动 3.投资为改善人民物质文化生活水平创 造了物质条件
课堂练习答案 1.答：现金流量就是在整个计算期内， 流出或流入系统的资金。 2.解:
课堂小结
本节讲述了现金流量的概念、 现金流量图画法，弄清现金流量图 画法非常重要。
课后作业
1.P26一、1.2.7. 2.P27三、1。
现金流量构成与资金等值计算
F=10000×1.6105=16105（元）
（2）复利现值公式
由上式可直接导出 P=F(1+i)-n
其中：(P/F,i,n）或(1+i)-n称为复利现值因子或折现、贴现系数，i为折
现率 （3）注意问题
折现率、现金流量。
二、等额分付类型
当现金流入和流出在多个时点上发生，且现金流量序列是连续的，且数额 相等，称之为等额系列现金流量。 （1）等额分付终值公式
现金流量构成与资金等值计算
第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成（自学内容）
第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率
第三节 习题课 课堂讨论 课堂练习
第一节 现金流量及其构成
每年现金流出为A，利率为i，第n年末得F,则
F=A[(1+i)n-1]/i
其中:[(1+i)n-1]/i称为等额分付终值因子，也可记为(F/A,i,n) 推导：见课本P26
（2）等额分付偿债基金公式
A=Fi/[(1+i)n-1]
其中:i/[(1+i)n-1]称为等额分付偿债基金因子，也可记为(A/F,i,n)
G i2
2. 定差数
PG
(
A
/
P,
i,
n)
G i
(1 i)n 1
i
(1
i)n
n (1 i)n
i(1 i)n (1i)n 1
G
1 i
(1
n i)n
1
故
A=A1+G(A/G,i,n)
四、实际利率与名义利率
（2）复利现值公式
由上式可直接导出 P=F(1+i)-n
其中：(P/F,i,n）或(1+i)-n称为复利现值因子或折现、贴现系数，i为折
现率 （3）注意问题
折现率、现金流量。
二、等额分付类型
当现金流入和流出在多个时点上发生，且现金流量序列是连续的，且数额 相等，称之为等额系列现金流量。 （1）等额分付终值公式
现金流量构成与资金等值计算
第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成（自学内容）
第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率
第三节 习题课 课堂讨论 课堂练习
第一节 现金流量及其构成
每年现金流出为A，利率为i，第n年末得F,则
F=A[(1+i)n-1]/i
其中:[(1+i)n-1]/i称为等额分付终值因子，也可记为(F/A,i,n) 推导：见课本P26
（2）等额分付偿债基金公式
A=Fi/[(1+i)n-1]
其中:i/[(1+i)n-1]称为等额分付偿债基金因子，也可记为(A/F,i,n)
G i2
2. 定差数
PG
(
A
/
P,
i,
n)
G i
(1 i)n 1
i
(1
i)n
n (1 i)n
i(1 i)n (1i)n 1
G
1 i
(1
n i)n
1
故
A=A1+G(A/G,i,n)
四、实际利率与名义利率
现金流量
19
2)固定资产 2)固定资产
定义: 定义: 固定资产是指使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机 固定资产是指使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、 运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。 械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。 不属于生产、经营主要设备的物品，单位价值在规定限额以上， 不属于生产、经营主要设备的物品，单位价值在规定限额以上， 并且使用期限超过2年的，也应当作为固定资产。 并且使用期限超过2年的，也应当作为固定资产。 特点: 特点: 使用年限超过1 使用年限超过1年， 单位价值在规定的标准以上 在使用过程中保持原有物质形态 持有的目的是为了用于生产经营活动，而不是为了转卖。 持有的目的是为了用于生产经营活动，而不是为了转卖。
22
2.3折旧（depreciation） 2.3折旧（depreciation） 折旧
定义 因损耗而转移的固定资产价值。 损耗而转移的固定资产价值。 而转移的固定资产价值
有形损耗与无形损耗) (有形损耗与无形损耗)
:(原值 净残值、预计使用年限） 原值、 影响折旧的因素:(原值、净残值、预计使用年限）
24
2、折旧的计算方法 使用年限法 工作量法 法 速 折旧法 年 法
25
折 旧 方 法
平速 折旧法
使用年限法（直线计提折旧） 使用年限法（直线计提折旧）
年折旧额=（原值 净残值 净残值） 折旧年限 年折旧额 （原值-净残值）/折旧年限
表示为： 表示为：D=（C-S）/n （ ）
26
工作量法： 工作量法： 月折旧额 = 本月实际工作量
（固定资产原值－预计净残值） 固定资产原值－预计净残值） × 预计总工作量
27
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流动资产
流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不 同，长短不同）内变现或耗用的资产。主要包括 存货、应收款项和现金等。
存货—库存原材料、在成品、半成品、产成品
等。
应收账款—对外销售产品或劳务，而向购货单位
收取的款项等。
现金—库存现金、银行存款、有价证券等。
流动资金
流动资金是指运营期内长期占用并周转使用的营 运资金，不包含运营中需要的临时性运营资金。 当项目寿命期结束，流动资金成为企业在期末的 一项可回收的现金流量。 流动负债，是指正常生产情况下平均的应付账款。 流动资金=流动资产—流动负债 流动负债+短期借款=流动负债总额
5
200
现金流量的构成
构成经济系统现金流量的基本要素主要有：
投资
成本费用
营业收入 税金 利润
10
投资
1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资 金。包括： 1）建设投资 ① 固定资产投资 ② 无形资产投资 ③ 其他资产投资 ④ 预备费用（基本预备、涨价预备） 2）建设期利息 3）流动资金投资
总成本 （万元） 160 220 280 340
单位产品 固定成本 （元） 10000 5000 3333 2500
单位产品 可变成本 （元） 6000 6000 6000 6000
500
100
300
400
2000
6000
沉没成本
沉没成本——指过去已经支出而现在无法得到补偿的成 本。它对企业经营决策不起决定作用。
0 现金流出 200 金额
1
2
3
时间 t
现金流量的 大小及方向
注意：若无特别说明 •时间单位均为年； • 投资一般发生在年初，营业 收入、经营成本及残值回收等 发生在年末
第二章 现金流量及其构成
7
现金流量的表示方法
300
100 0 1 2 200 200 3 4 200 5 6 时间（年）
200 200 现金流量图的几种简略画法
某百货公司打算购买一栋销售门市部，为此他为标价 100 万元的门市 部交了 20 万元优先购买权的订金，若成交，补交80 万元；若不成交， 订金不予返还。但后来，他发现一栋同样理想的标价 75 万元的门市部。 问应买哪家门市部？
案例—雀巢是否应该退出纯净水市场
雀巢公司是世界上最大的食品生产企业之一。1990年，雀巢公司瞄准发
流动资产+累计盈余资金=流动资产总额
投资资金的来源
• 项目资本金（自有资金或项目权益资金） • 投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用 于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与 摊销费以及未分配的税后利润等。 • 项目债务资金 • 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括 长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付 款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。
展中的中国饮用水市场，投资近2亿元在天津兴建了雀巢矿泉水厂。1998年 又耗资4000万元收购上海某饮料厂，并在此基础上增加投资3亿元扩建成年 产5亿公升纯净水的雀巢上海生产基地。
雀巢在中国饮用水市场上面临挑战：
中国消费者对茶饮料偏好，饮用水市场总体规模还比较小。
中国市场上有几千家质量低，但成本也很低的地方瓶装水厂。 雀巢公司基于在饮用水行业的经验和对自身品牌的严格质量要 求，引进 意大利现代化大型设备，严格控制生产流程，其产品质量优异但生产成本， 特别是固定资产折旧成本高昂。 雀巢相对于国内很多竞争对手缺少价格优势。
变动成本
变动成本——总成本中随产量变动而变动的费用，例如直
接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。
特点：
1）其变动成本总额随产量的增加而增加。 2 ) 就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。
例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本
产量 固定成本 可变成本 总额 (件) 总额 （万元） （万元） 100 200 300 400 100 100 100 100 60 120 180 240
现金流量
在工程经济分析中，通常总是将工程项目或技术方案视为 一个独立的经济系统。
流入系统的资金称为现金流入（Cash In Flow , CI）/正现金流 量。 如：销售（经营）收入、固定资产和流动资产回收、借款等。
流出系统的资金称为现金流出（ Cash Out Flow , CO） /负现
金流量。 如：投资、经营成本、税、贷款本息偿还等。
设备购置费
安装工程费 工具及生产家具购置费 其它费用（土地补偿费、管理费等）
固定资产投资
固定资产特点——能以同样的实物形态连续多次为生产 周期服务。
固定资产折旧——固定资产在使用过程中会逐渐磨损和 贬值，其价值逐步转移到产品中去，这种伴随固定资产 损耗发生的价值转移成为固定资产折旧。 固定资产残值——固定资产报废时的残余价值称为固定 资产的残值。 固定资产净值——固定资产使用一段时间后，其原值扣 除累计的折旧费称为固定资产净值。
结论：退出是不利的，如继续营业可减少亏损。
案例—雀巢是否应该退出纯净水市场
经济分析： 2002年雀巢经营状况明显好转
表 上海雀巢饮用水公司损益表（万元）
1998年 销售收入 销售成本 销售利润 1635 789 847 1999年 3089 1321 1768 2000年 6003 3499 2505 2001年 6712 4131 2581 2002年 5068 2893 2175
投资的构成及形成的资产
固定资产投资 建设投资 无形资产投资 其他资产投资 建设期利息 固定资产
无形资产
其他资产
总 投 资
预备费用
流动资金投资
流动资产
固定资产投资
固定资产：指使用期限较长（使用寿命超过一个会计 年度），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为 多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形 态的资产 建筑工程费
练习
某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第 2年投产，当年收入500万元，支出350万元。第3年至第5年年现金收入
均为800万元，年现金支出均为550万元，第5年末回收资产余值50万元，
试画出该项目的净现金流量图。
250 250 300
150
单位：万元
0
年
1
100
2
3
4
成本费用
总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗 的货币表现。 活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的 劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。 物化劳动：由物资形态表现的劳动 工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为 现金流出（折旧费和摊销费是成本不是现金流出）。
成本费用的分类
1）按成本中心分类 生产 成本 间接费用 财务费用 期间 费用 管理费用 销售费用 直接费用
为组织和管理 直接人工 生产所发生的 直接材料
其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料 其它间接费用（含折旧）
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发 生的各项费用
总 成 本 费 用
销售商品过程 中发生的费用
总成本（费用）= 生产成本＋财务费用＋管理费用＋销售费用
成本费用的分类
2）按经济性质分为九类：
①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资 及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出；⑧ 修理费；⑨其他费用。 总成本（费用）＝ ①＋②＋…＋⑨ 2、经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常性 实际支出。 经营成本＝总成本费用－（折旧＋摊销费＋利息）
成本
会计成本 经济成本 变动成本和 固定成本 经营成本 沉没成本 机会成本
同一时点上的现金流入与现金流出的代数和：净现金流量（ Net
Cash Flow ，NCF）。NCF＝CI－CO
现金流量的三要素：时点、大小、方向
现金流量的表示方法
1.现金流量表 用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流 量的大小和方向。
年末 现金流入 现金流出
6000 0 0 0 1 2 3 1300 500 800 4 1900 700 1200 5 2500 900 1600 … … … … n-1 n
3、折旧与摊销的概念及计算，
4、销售收入、利润与税金的概念及计算。
本 章 内 容
1. 2.
现金流量
现金流量的构成
现金流量
工业企业的生产经营活动总是伴随着一定的物流和货币流。
工具、设备、厂房 原材料、人力 经营者 资源 产品 工业企业物流简图 成本 生产系统
投资
经营者 货币收入 工业企业货币流简图
生产系统 （市场）
2500 2900 900 900
净现金流量 -6000
1600 2000
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期
现金流量的表示方法
2、现金流量图 横轴是时间轴，与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入， 向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量
150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
管理费用
销售费用 折旧摊销 利润
419
1261 224 -1141
923
1839 271 -1341
1658
3582 873 -3338
2318
案例—雀巢是否应该退出纯净水市场
背景：雀巢公司进军中国饮用水行业，在成本缺乏优势情况
下，又没有市场份额作为支撑，面临巨额亏损。
1998年 销售收入 销售成本 1635 789 1999年 3089 1321 2000年 6003 3499 2001年 6712 4131
表 上海雀巢饮用水公司损益表（万元） 2001/1998年 311% 424%