第七章 技术指标(中)PPT课件

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B A
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五、评价 （１）相对强弱指数能显示市场超
卖和超买，预期价格将见顶回软或见底 回升等，但ＲＳＩ只能作为一个警告讯 号，并不意味着市势必然朝这个方向发 展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有 超卖，超买还有超买，这时须参考其他 指标综合分析，不能单独依赖ＲＳＩ的 讯号而作出买卖决定。
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（３）％Ｋ线与％Ｄ线交叉突破判断 ──当％Ｋ值大于％Ｄ值时，表明当前是一 种向上涨升的趋势，因此％Ｋ线从下向上突 破％Ｄ线时，是买进的讯号，反之，当％Ｄ 值大于％Ｋ值，表明当前的趋势向下跌落， 因而％Ｋ线从上向下跌破％Ｄ线时，是卖出 讯号。
第二节 相对强弱指标(RSI)
一、最著名的摆动指标。以一持定期内股 价的变动情况推测价格未来的变动方向， 并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
是通过比较一段时期内的平均收盘涨 数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意 向和实力，从而作出未来市场的走势。
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整体概况
概况一
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概况二
（４）当六日强弱指标下降至２０时，表示 股市有超卖现象，如果一旦继续下降至１０ 以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可 能有止跌回升的机会。
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（５）每种类型股票的超卖超买值是不同的。 在牛市时，通常蓝筹股的强弱指数若是８０，便属
超买，若是３０便属超卖，至于二三线股，强弱指数若 是８５至９０，便属超买，若是２０至２５，便属超卖。 但我们不能硬性地以上述数值，拟定蓝筹股或二三线股 是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己的一 套超买/卖水平，即是，股价反覆的股票，通常超买的数 值较高（９０至９５），而视作超卖的数值亦较低（１ ０至１５）。至于那些表现较稳定的股票，超买的数值 则较低（６５至７０），超卖的数值较高（３５至４ ０）。因此我们对一只股票采取买/卖行动前，一定要先 找出该只股票的超买/超卖水平。至于衡量一只股票的超 买/超卖水平，我们可以参考该股票过去１２个月之强弱 指标记录。
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三、运用原则：
（１）受计算公式的限制，不论价位如何 变动，强弱指标的值均在０与１００之间。
（２）强弱指标保持高于５０表示为强势 市场，反之低于５０表示为弱势市场。
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（３）强弱指标多在７０与３０之间波动。 当六日指标上升到达８０时，表示股市已有 超买现象，如果一旦继续上升，超过９０以 上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价 已形成头部，极可能在短期内反转回转。
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四、极高的分析应用价值 1.两条或以上的RSI构成的买卖信号. 2.RSI值的大小预示着市场运动的状
态. 3.在RSI曲线上运用传统的趋势分析. 4.RSI与股价走势背离现象是分析的
核心. 5.接近极值的RSI具有特殊分析意义.
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S
S B
B
B S S
B
B
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D
B C
A d
b
a
c
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（２）背离走势的讯号通常者都是事后历 史，而且有背离走势发生之后，行情并无反 转的现象。有时背离一，二次才真正反转， 因此这方面研判须不断分析历史资料以提高 经验。
（３）在牛皮行情时ＲＳＩ徘徊于４０ －６０之间，虽有时突破阻力线和压力线， 但价位无实际变化。
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第三节 随机指标(KDJ)
随机指标，是期货和股票市场常用的技术 分析工具。它在图表上是由％Ｋ和％Ｄ两条线 所形成，因此也简称ＫＤ线。在计算过程中主 要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算 当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等 价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势 和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前， 每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市 价就常会偏于低位。
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（７）强弱指标与股价或指数比较时，常会产 生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或 指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌 而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷 底反应最明显。
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（８）当强弱指标上升而股价反而下跌， 或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情 况称之为“背驰”。当ＲＳＩ在７０至８０ 上时，价位破顶而ＲＳＩ不能破顶，这就形 成了“顶背驰”，而当ＲＳＩ在３０至２０ 下时，价位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了 “底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产 生的背离现象，通常是被认为市场即将发生 重大反转的讯号。
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2．运用原则
（１）超买超卖区域的判断──％Ｋ值在８ ０以上，％Ｄ值在７０以上为超买的一般标 准。％Ｋ值轻２０以下，％Ｄ值在３０以下， 及时为超卖的一般标准。
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（２）背驰判断──当股价走势一峰比 一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低， 或股价走势一底比一底低时，随机指数曲线 一底比一底高，这种现象被称为背驰，随机 指数与股价走势产生背驰时，一般为转势的 讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底， 此时应选择正确的买卖时机。
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（６）超买及超卖范围的确定还取决于两个因 素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市 场一般可以规定７０以上超买，３０以下为超 卖。变化比较剧烈的市场可以规定８０以上超 买，２０以下为超卖。第二是计算ＲＳＩ时所 取的时间参数。例如，对于９日ＲＳＩ，可以 规定８０以上为超买，２０以下为超卖。对于 ２４日ＲＳＩ，可以规定７０以上为超买，３ ０以下为超卖。
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概况三
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二、相对简单的计算方法
ＲＳＩ＝[上升平均数÷(上升平均数＋下跌平 均数)]×100
具体方法： 上升平均数是在某一段日子里升幅数的
平均，而下跌平均数则是在同一段日子里跌 幅数的平均。例如我们要计算九日ＲＳＩ， 首先就要找出前九日内的上升平均数及下跌 平均数。（举例见教材 P209）
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随机指数还在设计中充分考虑价格波动 的随机震幅和中短期波动的测算，使其短期 测市功能比移动平均线更准确有效，在市场 短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏 感。
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一.计算方法:
％K=100×[(C－L5)/(H5－ L5)]
％D=100×(H3/L3)
J=3D－2K
Ｃ为最后一日收市价;
Ｌ５为最后五日内最低价 Ｈ５为最后五日内最高价； Ｈ3为最后三个(Ｃ－Ｌ５)数的总和 Ｌ３为最后三个(Ｈ５－Ｌ５)数的总和。