第一章外汇与国际收支
授课-外汇与国际收支(1)课件
一定时期内，一国(或地区)的居民与非居民 的全部经济交易的系统记录。
1 居民与非居民 2 全部经济交易—— 国际收支平衡表 3 是流量，非存量
我国居民与非居民
1、在中国境内居留≥ 1年的自然人
外国及港、澳、台在境内的留学生、就医人员、外国 驻华使领馆外籍工作人员及其家属除外。
2、中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年)、在境 外留学人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及 其家属。
A. 黄金储备 ——货币当局持有的
储备资产
B. 特别提款权(Special DrawingRights, SDRs)
—— IMF根据会员国的份额分配的
C. 在IMF的储备头寸(普通提款权) (IMFreserveposition)
1 会员国向IMF认缴份额中25%的SDRs或可兑换货币部分 2 IMF为满足其他会员国借款需要而使用掉的会员国货币
4 国际收支平衡表的编制 2010年国际收支平衡表
① 经常项目、资本和金融项目 导致外汇流入的交易 ——贷方(正号) 导致外汇流出的交易 ——借方(负号)
② 储备资产项目 记录储备资产的变化额 顺差， 储备资产增加—— ？方(？ 号)
(逆差反之)
③ 净误差与遗漏——视需要而定 可能在贷方，也可能在借方
权、债务关系的金融活动。
二 静态的外汇： 中国为例 用外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
1．外国货币 ——钞票、铸币等；
静态外汇
2．外币有价证券 ——政府债券、公司债券、股票等；
3．外币支付凭证 ——票据，银行存款凭证，邮电储蓄凭证等；
4．特别提款权 5．其它外汇资产
国际收支 international balance ofpayment
第一章 国际收支
第一章国际收支一、名词解释1.国际收支国际收支是指一个国家在一定时期内或在某一个时段里，为了结清国际债权、清偿其国际债务而发生的对外货币收支的综合情况。
2.国际收支平衡表国际收支平衡表是一个国家或地区在一定时间内（一年、一季度或一月）以货币形式表示的国际经济交往的系统记录，并对各笔交易进行分类汇总的一种统计报表。
3.自主性交易自主性交易是指个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。
4.补偿性交易补偿性交易是指为弥补国际收支不平衡而发生的交易，比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融机构借款、动用官方储备，等等。
5.周期性不平衡周期性不平衡是指一国经济周期波动所引起的国际收支失衡。
6.收入性不平衡收入性不平衡是指由于国民收入的变化，使一国的进出口贸易发生变动，从而造成国际收支的不平衡。
7.货币性不平衡货币性不平衡是指由于货币价值的变动而使一国国际收支出现的不平衡。
8.结构性不平衡结构性不平衡是指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡。
二、填空题1.国际收支是一个流量的、事后的概念，它反映的内容是经济交易，其范围局限于居民与非居民之间的交易。
2.国际收支平衡表采用的是会计上的复式记账原理，其中任何一笔交易的发生，必然涉及借方和贷方两个方面。
3.国际收支平衡表中的所有账户可分为三大类，即经常账户、资本与金融账户、错误和遗漏账户。
其中，经常账户是最重要、最基本的账户。
4.经常账户包括货物、服务、收入和经常转移四个项目。
5.金融账户根据其功能可以分为直接投资、证券投资、其他投资和储备资产四类。
6.自主性交易，是指个人和企业为某种自主性目的而从事的交易。
补偿性交易，是指为弥补国际收支不平衡而发生的交易。
7.国际收支不平衡的主要原因有周期性因素、收入性因素、货币性因素、结构性因素以及偶发性因素。
8.经济结构和经济增长率变化所引起的国际收支不平衡，具有长期、持久的性质，因此被称为持久性不平衡；其他因素引起的国际收支不平衡一般具有临时性的特征，因此被称为暂时性不平衡。
国际金融学国际收支
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
第一章 国际收支《国际金融学》PPT课件
二、国际收支平衡表的编制原则
国际收支平衡表是按照复式簿记法(Double Entry)来编制的。复式簿记法是国际会计的通 行准则，其基本原理是：任何一笔交易发生， 必然涉及借方(Debit)和贷方(Credit)两个方面， 即有借必有贷，借贷必相等，因此任何一笔交 易都要以同一数额记两次，一次记在借方，一 次记在贷方。凡是引起外汇收入或外汇供给的 交易，即资产减少、负债增加都列入贷方，或 称正号项目(Plus Items)；凡是引起外汇支出 或外汇需求的交易，即资产增加、负债减少， 都列入借方，或称负号项目(Minus Items)。
发达国家国际收支不平衡的原因和特点表现为：第 一，商品、劳务、资本输入过多或不足的直接原因主 要是国际竞争力、利润率和未经抵补的利息率的变化。 第二，资本项目在国际收支中的地位日趋重要，资本 输出、输入频繁且不稳定。第三，由于高度一体化的 全球国际金融市场上资金对有资信的国家来说是充裕 的，因而较易发生的是国际储备过多(而不是不足)的 情形。
（一）贸易收支差额
贸易收支差额是指一国进出口收支差 额。尽管贸易项目仅仅是国际收支的 一个组成部分，不能代表国际收支的 整体，但是，对于某些国家来说，贸 易收支在全部国际收支中所占比重相 当大，以至于经常性的把贸易收支作 为国际收支的近似代表。
（二）经常账户差额
经常账户包括贸易收支、服务收支、 收入和经常性转移收支，前两项构成经 常账户收支的主体。虽然经常账户的收 支也不能代表全部国际收支，但它综合 反映了一个国家的进出口状况（包括服 务贸易），而被各国广为使用，并被当 作是制定国际收支政策和产业政策的重 要依据。
20世纪60年代以来,国际收支危机开始 频频爆发,货币危机理论迅速成为理论界关 注的焦点之一,经济学家先后建立了三代国 际收支危机模型(或货币危机模型)｡
国际金融00076第一章国际收支大纲笔记
自考金融（专升本）国际金融（课程代码00076）笔记第一章国际收支一、国际收支与国际收支平衡表1.【识记部分】（1）国际收支：是特定时期内一个经济体（或国家、地区）居民与非居民之间全部经济交易的系统记录，它反映了一个经济体与其他经济体之间发生的进出口贸易、投融资往来等各类经济交易的经济过程，以及对外金融资产负债的存量变化。
（2）国际收支平衡表：是一国对一定时期（一年、半年、一个季度、一个月）内的国际经济交易，根据交易的特征和经济分析的需要，分类设置账户，并以复式记账原则进行系统记录的报表。
（3）经常账户显示的是国际收支平衡表中最基本、最重要的账户类别，记录的是居民与非居民之间货物、服务、初次收入和二次收入的流量。
包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（4）资本和金融账户反映了金融资产在不同经济体之间的转移，也就是国际资本的流动，包括资本账户和金融账户。
输入本国记贷方，输出本国记借方。
2.【领会部分】（1）国际收支的特征：国际收支具有以下几个方面的特征：①国际收支记载的是一个经济体居民与非居民之间发生的经济交易。
强调的是居民与非居民之间的交易，同一个经济体的居民之间的交易不属于国际收支，参与者不同经济体的居民，不是公民。
②国际收支是在特定时期内经济交易的系统的货币记录。
③国际收支是一个流量概念，不是存量概念。
（2）国际收支平衡表的编制原则：①复式记账原理；②权责发生制原则；③市场价格原则；④单一货币原则。
3.【简单应用】国际收支平衡表的结构：基于国际货币基金组织出版的《国际收支和国际投资头寸手册（第六版）》的规定，国际收支平衡表一般包括经常账户、资本与金融账户以及误差与遗漏净额三个部分。
①经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
②资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
资本账户有本科非生产、非金融资产的取得/处置、资本转移；金融账户又包括直接投资、证券投资、金融衍生品（储备除外）和雇员认股权、其他投资以及储备资产。
1.外汇与国际收支
第一章 外汇和国际收支
本章主要内容：
§1.1 外汇 §1.2 国际收支 §1.3 国际收支平衡表
7
‹#›
§1.1 外汇
1.外汇的含义
动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑
换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关 系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同 于国际结算。
8
‹#›
§1.1 外汇
•静态概念
23
‹#›
例1：记账实例
以下是A国发生的6笔国际经济交易： （1） A国居民动用其海外存款40万美元，用以购 买外国某公司的股票。 借：证券投资 40 贷：在国外银行存款（其他投资） 40 （2） A国企业出口价值100万美元的设备，这导 致该企业在国外银行存款相应增加。 借：在国外银行存款（其他投资） 100 贷：商品出口 100
– 广义：泛指一切以外国货币表示 的资产。 – 狭义：指以外币表示的，可直接 用于国际之间结算的支付手段。 包括：以外币表示的银行汇票、 支票、本票、银行存款等，银行 存款是狭义外汇概念的主体
9 ‹#›
§1.1 外汇
所有的外币都是外汇吗？
• 自由可兑换性是检验货币是否是外 汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区 的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 • 在我国国内银行可直接兑换成人民币的 外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利 亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克 朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国 铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。
10 ‹#›
现钞与现汇
我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“ 现钞”； 而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称 作外币“现汇”。 现钞与现汇不等值。
11
‹#›
第一章外汇与国际收支
贷（+）
借（－）
进口
1000万美元
直接投资
1000万美元
国际收支平衡表编制举例7
[例7]美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购3000万美元，该 瑞士银行从它在美国银行的账户提款支付。这时，美国向外国居
民出售了债券，美国对外负债增加；同时美国银行中的瑞士居民
存款减少，就是美国对瑞士的负债减少。在美国国际收支平衡表 中记作：
储备资产
各国政府为了弥补国际收支逆差和保持本国货 币汇率稳定，以及应付紧急支付的需要而持有 的国际间可以接受的一切资产
黄金储备 外汇储备 在国际货币基金组织的储备头寸 特别提款权
国际收支平衡表的技术性调整 ——错误和遗漏
由于各种国际经济交易的统计资料来源不一，有的数 据甚至还来自于估算，加上一些人为的因素（如有些 数据须保密，不宜公开），平衡表实际上就几乎不可 避免的会出现净的借方余额或贷方余额。
（3）收益包括职工报酬和投资收益两类。中国人在国外获 得的工资，奖金，股票红利，债券利息等作为收益项目 贷方，外国人在中国获得工资、奖金、红利、利息等作 为收益项目借方。
（4）经常转移包括政府与民间相互捐赠等等发生的收入转 移。
资本和金融账户
资本和金融帐户，简称资本帐户(capital account)，记录因为资产买卖活动发生的外汇收支。
IMF国际收支概念中的经济交易分为五类
①金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货 币为媒介商品和劳务的买卖；
②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物 物交换；
③金融资产和金融资产之间交换； ④无偿的、单向的商品和劳务转移； ⑤无偿的、单向的金融资产转移。
不同时期的国际收支记录不同的经济
交 最易初国际收支被简单解释为对外贸易差额(Balance of
国际金融学 第一章 国际收支
第一章国际收支一、基本概念国际收支国际收支平衡表国际收支失衡自主性国际经济交易“米德冲突”“丁伯根法则”经常项目资本金融项目答案：国际收支——有狭义和广义两个层面的含义。
狭义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。
广义的国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值总和。
国际收支平衡表——又称国际收支账户。
是指将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。
国际收支失衡——可分为静态失衡和动态失衡。
静态失衡是指在一个时点上，如一年的年终，一国国际收支总体的失衡。
这种失衡是否必须调节取决于失衡的程度、国际储备和国际清偿能力大小而定。
动态失衡是指一定时期内，一国国际收支总体出现的失衡，它反映一国在经济发展过程中对外实力的动态变化。
自主性国际经济交易——也称事前交易，是指在国际经济交易中，交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
它是判断一国国际收支是否平衡的主要标志。
“米德冲突”——英国经济学家詹姆斯·米德于1951年在其名著《国际收支》中提出的关于在固定汇率制度下的内外均衡冲突问题。
即在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡。
这样，在开发经济运行的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形。
这一情况被称为“米德冲突”。
“丁伯根法则”——荷兰经济学家丁伯根提出的，是将政策目标和工具联系在一起的正式模型。
该模型指出要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。
经常项目——是指在国际收支统计表中，用于反映一国经常发生的、较传统的对外经济交易情况记录的项目。
它是一国国际收支统计表中最重要、最基本的的项目。
资本金融项目——指在国际收支统计表中，用于反映一国对外资本流动和货币交易情况的项目。
二、填空题1．国际收支平衡表经常项目项下包括的经济交易有_______，_______，_______和_______。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
差额
贷方
借方
68659162 700697007 632037845
110659756 343350151 232690395
-206364000 478000 206842000
27045082 27045082
0
2020年6月5日星期五14三节 国际收支不平衡及其调节措施
❖ 一、国际收支的平衡与不平衡 ❖ 二、国际收支失衡的原因 ❖ 三、国际收支失衡的影响 ❖ 四、国际收支失衡的一般调节措施
2020年6月5日星期五
18
国际收支失衡的原因
一般原因 周期性不平衡
货币性不平衡 结构性不平衡 收入性不平衡 不稳定的投机和资本外逃造成的不平衡 临时性不平衡
特殊原因 发达国家国际收支不平衡的特殊原因
发展中国家国际收支不平衡的特殊原因
2020年6月5日星期五
19
发达国家国际收支不平衡的特殊原因
国际竞争力、利润率和利息率的变化。
▲ 国际收支平衡表的记账：
收入项目、负债增加项目、资产减少项目列为贷方； 资产增加项目、负债减少项目列为借方；
支出项目、
2020年6月5日星期五
5
国际收支平衡表的编制原则：所有权变更原则
按照 IMF 的规定，国际收支平衡表中记录的各 种经济交易应包括：
1.在编表时期内全部结清部分。
2.在这一时期内已经到期必须结清部分（不管 实际上是否结清）。 3.在这一时期内已经发生（指所有权已经变 更），但需跨期结算部分。
2020年6月5日星期五
15
国际收支的平衡与不平衡
按照国际经济交易的动机或目的分析， 国际收支平衡表中所记录的交易只有两种： 自主性交易和调节性交易。
所谓的国际收支平衡就是指自主性交易 平衡，即自主性交易的借方数额之和与贷方 数额之和相等。反之，就是国际收支失衡， 其借贷方差额应通过调节性交易来平衡，以 达到国际收支平衡表借方总额与贷方总额相 等的复式簿记原理的要求。
2020年6月5日星期五
16
自主性交易（Autonomous Transactions)
或称事前交易，是指基于商业（利润）动机或其 他考虑而独立发生的交易。例如商品、劳务、技术 交流、收益转移、无偿转让、各种形式的对外直接 投资、证券投资等。这些交易是经济实体和个人独 立自主地进行的，具有自发性，因而交易的结果不 是借方大于贷方，就是贷方大于借方。如不调节就 会引起外汇市场的供求失衡，导致汇率波动。
财政政策措施 货币政策措施 外汇政策措施 直接管制措施
2020年6月5日星期五
23
➢ 国际收支不平衡经常表现为逆差。
2020年6月5日星期五
21
国际收支不平衡的影响
逆差
顺差
本币汇率下浮 外汇储备减少 货币供应减少 利率上升 经济增长率放慢 失业增加
本币汇率上升 外汇储备增加 货币供应增加 加剧通货膨胀 引起国际摩擦
2020年6月5日星期五
22
国际收支失衡的一般调节措施
2020年6月5日星期五
17
调节性交易 （Accommodating Transactions)
是在自主性交易收支不平衡后进行的弥补性 交易，也称事后交易。包括国际资金融通、资 本吸收引进、动用国际储备等。通过调节性交 易，能使国际收支平衡表平衡，虽然不是最完 善的国际收支平衡的定义，但也决定该国外汇 市场的供求关系和国际储备地位的消长。
2020年6月5日星期五
4
第二节 国际收支平衡表
一、国际收支平衡表的含义
★国际收支平衡表是一国根据交易内容和范围设置项目和账户， 并按照复式记账法对一定时期内的国际经济交易进行系统的记录，对 各笔交易进行分类、汇总而编制出的分析性报表。
编制出版的《国际收支手册》（现已出第五版），规定了成员国编制国 际收支平衡表的准则、项目分类、构成标准及管理方法等，具有指导 性意义。
8
2002年中国国际收支平衡表 （单位：千美元）
2020年6月5日星期五
9
2020年6月5日星期五
10
2020年6月5日星期五
11
2020年6月5日星期五
12
2020年6月5日星期五
13
中国国际收支平衡简表
(2004 年情况)
单位:千美元
项目 一.经常项目 二.资本和金融项目 三.储备资产 四.净误差与遗漏
第一章 外汇与国际收支
第一节
一、外汇的概念
什么是外汇呢？
基本概念
外汇首先是货币。
2020年6月5日星期五
1
外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑
广义上说
静态意义 上的外汇
狭义上说
2020年6月5日星期五
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
不包括广义外汇中 的外币有价证券
2
2020年6月5日星期五
6
二、国际收支平衡表的主要内容
➢ （一）经常账户 ➢ （二）资本和金融账户 ➢ （三）官方储备资产 ➢ （四）错误与遗漏
2020年6月5日星期五
7
总差额
总差额是经常账户差额、资本金融账户差额和净差错与遗漏三项之和
经常账户差额
总差额 =
资本金融账户差额
净差错与遗漏
2020年6月5日星期五
资本项目在国际收支中的地位日趋重要， 资本输出输入频繁且不稳定。
高度一体化的国际金融市场对有资信的发 达国家而言，容易发生国际储备过多的情 况
2020年6月5日星期五
20
发展中国家国际收支不平衡的特殊原因
➢ 由于世界经济结构的变化，使其商品和劳 务的输入输出不平衡，尤其是出口构成严 重不合理。
➢ 资本净输入过多与不足相交替，造成国际 储备水平较低。
◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换； 被普遍接受
2020年6月5日星期五
3
二、 国际收支
国际收支(Balance of Payments)
国际收支是研究国际汇兑的起点，是经济 开放的国家对外经济活动和对外经济关系的集 中体现。
国际收支反映一个国家在一定时期内外汇 收支的总情况，它不仅直接影响一国对外汇 率的变化，也反映一国外汇、货币政策的变 更和调整。