加强营运资金管理 提高资金的运用效益
加强营运资金管理的方式
加强营运资金管理的方式
随着市场竞争的激烈，企业越来越需要加强营运资金管理，以保证企业的正常运转和
健康发展。
以下是加强营运资金管理的方式：
1. 建立科学的资金管理体制
企业应建立科学的资金管理体制，制定相应的规章制度，明确各级管理人员的职责和
权限，以保证资金管理的透明度和规范化。
2. 加强对资金流动的控制
企业应加强对资金流动的控制，防止资金外流和滞留。
可以采取多种方式，如优化财
务流程、加强内部审计、提高账户管理水平等，以确保资金的流动和使用符合企业的实际
需要。
3. 积极拓展外部融资渠道
企业应积极拓展外部融资渠道，包括通过银行贷款、发债、股权融资等方式，来增加
企业的资金流动和流动性，以应对可能出现的资金紧张情况。
4. 加强供应商管理
企业应加强供应商管理，建立供应商信用评估制度，及时与供应商沟通，了解供应商
的供货情况和资金需求，提前做好相关准备工作，以确保供货和付款的正常进行。
5. 控制存货和应收账款
企业应控制存货和应收账款的规模，及时清理老旧库存和滞销产品，并加强对应收账
款的催收和管理，以减少企业的流动资金占用，降低财务风险。
6. 建立预算和管控机制
企业应建立预算和管控机制，对各项支出进行全面管控，避免不必要的支出和资金浪费，以保证企业的财务稳健和高效运作。
综上所述，加强营运资金管理是保证企业健康发展的重要保障，企业应采取多种措施，建立科学的资金管理体制、加强对资金流动的控制、拓展外部融资渠道、加强供应商管理、控制存货和应收账款等，以保障企业的资金流动和流动性，降低财务风险，实现可持续发展。
营运资金管理中存在的问题及对策分析
营运资金管理中存在的问题及对策分析营运资金管理是企业经营管理中非常重要的一环，它直接关系到企业的生存与发展。
营运资金管理中存在一些常见问题，比如资金周转不灵、财务成本高、风险管理不完善等，这些问题都会影响企业的经营效率和盈利能力。
企业需要有效的对策来解决这些问题，提高资金管理的效率和水平。
一、资金周转不灵资金周转不灵是企业营运资金管理中常见的问题之一。
这种情况通常表现在企业经营中出现货款难收、存货积压等现象，导致企业的资金无法及时回笼，从而影响企业的正常运营和发展。
对策方案可以从以下几个方面着手：1. 加强客户信用管理。
企业可以建立完善的客户信用管理体系，通过严格的信用审核和风险评估，避免与信用较差的客户交易，降低应收账款逾期和坏账风险，提高资金回笼速度。
2. 优化供应链管理。
与供应商建立长期稳定的合作关系，实现供应链的优化，可以减少存货积压和降低库存成本，提高资金使用效率。
3. 改善资金调度能力。
合理安排企业的资金使用计划和资金调度计划，确保资金能够及时周转，避免资金积压和浪费。
二、财务成本高企业在进行资金管理过程中，如果财务成本过高，就会对企业的盈利能力造成很大的影响。
高财务成本不仅会增加企业的经营成本，还会降低企业的竞争力。
降低财务成本是企业资金管理中需要重点解决的问题之一。
对策方案可以从以下几个方面着手：1. 合理运用外部融资工具。
企业可以根据自身的实际情况合理运用各种外部融资工具，比如银行贷款、债券融资等，以降低融资成本，并确保融资额度与期限匹配。
2. 加强内部资金管理。
企业应加强内部资金的管理与调度，合理安排企业的内部资金使用，避免出现资金空转和浪费现象，从而减少财务成本。
3. 提高盈利水平。
企业应加强经营管理，提高盈利水平，以增加资金来源，从而减少对外部融资的需求，降低融资成本。
三、风险管理不完善风险管理是企业资金管理中非常重要的一环，如果风险管理不完善，就会对企业的资金安全和经营稳定造成很大的影响。
医药公司营运资金管理制度
第一章总则第一条为了规范医药公司营运资金的管理，确保资金安全、高效、合理地运用，提高公司经济效益，根据国家有关法律法规及公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司内部所有涉及营运资金的部门和个人。
第三条公司营运资金管理应遵循以下原则：1. 合法合规原则：严格遵守国家法律法规，确保资金运作合法合规；2. 安全原则：确保资金安全，防止资金损失和风险；3. 效率原则：提高资金使用效率，优化资金结构，降低融资成本；4. 透明原则：加强资金管理，确保资金运作透明公开。
第二章营运资金管理职责第四条公司财务部门负责营运资金的管理工作，具体职责如下：1. 制定和实施公司营运资金管理制度；2. 监督各部门执行营运资金管理制度；3. 编制资金预算，控制资金支出；4. 对外融资，确保资金需求；5. 定期分析资金使用情况，提出改进措施。
第五条各部门负责人对本部门营运资金的使用负责，具体职责如下：1. 遵守公司营运资金管理制度；2. 严格执行资金预算，合理使用资金；3. 加强资金管理，提高资金使用效率；4. 定期向财务部门汇报资金使用情况。
第三章营运资金管理内容第六条营运资金管理主要包括以下内容：1. 资金预算：各部门根据年度经营计划和资金需求，编制资金预算，报财务部门审核批准后执行；2. 资金支付：各部门按照资金预算和审批程序，提出资金支付申请，经财务部门审核批准后支付；3. 资金结算：财务部门负责与供应商、客户等外部单位进行资金结算；4. 资金调拨：根据公司经营需要，在内部进行资金调拨；5. 资金归集：各部门每月末将资金使用情况报财务部门，财务部门进行汇总分析。
第七条资金预算编制及审批：1. 各部门根据年度经营计划和资金需求，编制资金预算，经部门负责人审核后报财务部门；2. 财务部门对各部门编制的资金预算进行审核，并提出修改意见；3. 公司领导审批资金预算。
第四章资金支付及结算第八条资金支付及结算应遵循以下程序：1. 部门提出资金支付申请，经部门负责人审核后报财务部门；2. 财务部门对支付申请进行审核，确保符合资金预算、审批程序和法律法规；3. 财务部门办理支付手续，确保资金安全；4. 与供应商、客户等外部单位进行资金结算。
营运资金管理总结体会
营运资金管理总结体会营运资金是企业日常运营所必需的资金，它的管理对企业的生存和发展至关重要。
在实际操作中，营运资金管理应该注意以下几点：一、预测和规划资金需求预测和规划资金需求是企业营运资金管理的基础。
企业应该根据经营业务的发展情况、市场环境的变化和其他因素，合理预测和规划资金需求，确保有足够的资金支持企业日常运营和发展。
二、加强应收账款管理应收账款是企业最重要的营运资金来源之一，加强应收账款管理可以有效提高企业的资金利用效率。
企业应该建立健全的客户信用评估制度，加强对客户的风险控制和催收工作。
同时，要加强与客户的沟通和合作，提高客户对企业的信任和忠诚度，减少坏账发生的可能性。
三、控制库存成本库存成本是企业营运资金的重要组成部分，过高的库存成本会占用企业大量的资金，降低企业的资金利用效率。
因此，企业应该加强库存管理，控制库存水平，合理安排采购和销售计划，避免库存积压和过度采购。
四、优化资金结构优化资金结构是企业营运资金管理的核心。
企业应该合理配置资金，优化资金结构，减少负债成本和风险，提高资金利用效率。
具体措施包括优化资产负债结构，加强短期负债管理，提高自有资金比例等。
五、加强成本管理成本是企业运营的重要组成部分，加强成本管理可以有效提高营运资金利用效率。
企业应该建立成本管理制度，加强成本核算和分析，降低营运成本，提高企业盈利能力和资金实力。
六、建立健全的资金管理制度建立健全的资金管理制度是企业营运资金管理的基础。
企业应该制定详细的资金管理制度，明确资金流向和使用标准，加强内部审计和监督，确保资金使用合规合法，减少资金风险和损失。
营运资金管理是企业生存和发展的关键所在，企业应该加强营运资金管理，提高资金利用效率，确保企业的长期稳定发展。
营运资金管理中存在的问题及对策分析
营运资金管理中存在的问题及对策分析营运资金管理是企业最基本的管理活动之一，其管理能力直接关系到企业的生存与发展。
然而在实际操作中，很多企业面临着营运资金管理问题，这些问题不仅会影响企业的日常生产经营，还可能会导致企业陷入困境，因此必须引起高度重视。
本文将从三个方面分析营运资金管理中存在的问题及对策。
第一，营运资金缺乏营运资金缺乏是企业常见的问题之一，它会直接影响企业的生产经营和发展。
缺乏营运资金可能导致企业无法及时采购原材料或支付员工工资，影响企业日常生产经营。
对于这种情况，企业需要采取以下措施：1.加强营运资金预算：企业可以制定详细的营运资金预算，合理安排企业资金使用，从而避免营运资金不足的情况。
2.扩大资金来源：企业可以通过扩大业务范围、加强营销等方式增加销售收入，从而扩大资金来源。
第二，资金占用超过预算企业在管理营运资金时通常会制定预算，但是实际操作中资金占用超过预算的情况也很常见。
资金占用超过预算不仅会影响企业的日常经营，还会影响企业的财务状况。
在实际操作中，企业需要采取以下措施：1.严格执行资金预算：企业可以通过加强预算管控、建立严格的审批机制等方式，确保资金占用不超过预算。
2.加强监督和管理：企业可以通过加强管理，建立健全的监控机制，及时发现和纠正超支行为。
第三，资金回收困难企业的营运资金主要来自销售收入，而资金回收困难会导致企业资金链断裂。
当企业的客户不能按时支付货款时，企业就会陷入资金困境，影响其正常生产经营。
在此情况下，企业应采取以下措施：1.加强客户信用管理：企业可以通过加强客户信用管理，严格执行信用支付标准，避免客户拖欠货款的情况出现。
2.严格执行回款计划：企业可以制定回款计划，确保客户按时支付货款，对于不能按时支付的客户，采取适当的措施，如提供优惠政策等方式进行回收。
综上所述，营运资金管理是企业日常经营中非常重要的一个环节。
在实际操作中，企业需要加强对营运资金的预算和监督，加强客户信用管理，确保资金回收，避免资金困境的出现。
营运资金管理中存在的问题及对策分析
营运资金管理中存在的问题及对策分析营运资金管理是企业经营的一个重要环节，它直接关系到企业的生存和发展。
营运资金管理中存在的问题可能导致企业的资金链断裂，进而影响到企业的正常经营和发展。
对营运资金管理中存在的问题进行分析，并提出合理的对策，对于企业的健康发展具有重要意义。
营运资金管理中存在的问题：1. 资金周转速度慢：企业资金周转速度慢意味着资金长时间滞留在企业内部，无法及时流动和利用。
导致企业资金利用效率低，增加了企业的资金成本。
这将直接影响企业的运营效率和盈利能力。
2. 资金管理不合理：一些企业在资金管理方面存在较大的问题，例如过度依赖短期借款、长期投资、存货积压等。
这些问题都将对企业的现金流和资金链产生负面影响，甚至可能引发企业的资金紧张。
3. 风险控制不足：在资金管理过程中，企业可能会面临各种风险，如市场风险、信用风险、汇率风险等。
如果企业对这些风险控制不足，将导致资金管理的失败，进而影响企业的盈利能力和生存发展。
4. 资金溢余难以处理：一些企业可能存在资金溢余问题，即企业经营活动所产生的资金远远超过了企业实际所需，这将导致企业资金闲置，无法充分利用资金进行投资和运营，降低了企业的资金流动性和盈利能力。
对策分析：1. 提高资金周转速度：企业可以通过优化企业的资金管理流程，加强资金的监控和调度，以提高资金的周转速度。
企业可以加强与供应商和客户之间的合作，推动账期的缩短，加快资金的回笼速度。
2. 合理制定资金管理策略：企业应该合理制定资金管理策略，例如在资金调配上做到合理分配、合理投资，避免短期贷款过多或过度存货积压的情况发生，做到资金的合理使用和流动。
3. 加强风险控制：企业需要做好风险管理，可以通过建立健全的风险管理制度和规范的风险管理流程，加强对各种风险的识别和评估，进而有效地控制各种风险的发生。
4. 合理处理资金溢余：企业可以通过投资、购买理财产品、提前还款等方式，合理处理资金溢余，确保企业资金的充分利用，提高企业资金的运营效率。
企业如何提高资金的使用效率
我们常说，老板管理公司要学会看懂三大财务报表：利润表（损益表）、现金流量表、资产负债表。
但有时候会存在这样的问题：公司账上的数据很好看，比如今年年增加了一千万的营收，但要用钱的时候，却发公司还是没钱，这是为什么？仔细分析后发现，这一千万的营收里，有七百万是营收账款还没收回，放在客户的口袋里，公司银行账户上其实并没有多少钱。
这时，作为企业的老板，我们就要思考公司资金的管理问题，企业要如何盘活资金，提高资金的使用效率？在这里，我们要引入一个概念：营运资金周转率。
1、如何理解营运资金周转率首先，我们来了解什么是营运资金。
营运资金也称为营运资本，即公司日常经营所需要的资金，计算公式是：营运资金=流动资产− 流动负债。
流动资产：容易变现的资产，包含现金、应收帐款、存货、短期投资等；流动负债：一年内须偿还的债务，包含短期借款、应付帐款等。
我们在关注营运资金时，要关注两个方面：一是营运资金的安全性，即资金周转是否充裕，有无资金短缺、涉及筹资的问题；二是营运资金的使用效率，在资金紧张的时候，我们要把钱花在刀刃上，在资金充裕的时候，要考虑资金是否有被充分利用，营运资金周转率就是衡量企业资金使用效率的一个财务指标。
营运资金周转率表示，每投入1块钱的营运资金，能产生多少的收入。
计算公式为：营运资金周转率=年营业收入÷ 平均营运资金；平均营运资金=(期初营运资金+期末营运资金) ÷ 2；营运资金=流动资产− 流动负债；比如，有A和B两家公司，假设他们其他的经营条件都一样，两家公司都要达到年营收10亿，A公司平均需要2亿的流动资金运作，B公司平均需要5亿的流动资金运作，谁的经营效率比较好？毫无疑问，是A公司的经营效率更好。
用营运资基金周转率来解释，A公司的营运资金周转率为10÷2=5，B公司的营运资金周转率为10÷5=2。
2、营运资金周转率越高越好吗？营运资金周转率的数值高低，代表企业在偿债、付清应付账款等后，剩下的钱可以用于周转的次数。
加强营运资金管理的方式
最后，该企业加强了现金流管理。通过制定合理的收款政策、加快存货周转、 合理安排付款等方式，提高了现金流的流动性。同时，建立了现金流预警机制， 实时监控现金流动态，确保了企业现金流的稳定性。
经过一段时间的实施，这家制造企业的营运资金管理得到了显著改善，资金 流动性不足的问题得到了有效缓解。这充分说明了加强营运资金管理对于企业运 营的重要性和实际应用价值。
其次，该企业对现有供应商进行全面评估，根据评估结果选择了若干优质供 应商建立长期战略合作关系。此外，还设立了供应商数据库，以便实时了解供应 商动态，为企业的采购决策提供支持。
再次，该企业重视合同管理，制定了合理的合同策略。明确规定了合同类型、 期限、支付方式等关键要素。在合同执行过程中，严格按照合同条款进行操作， 有效降低了违约风险。
总之，营运资金管理是企业运营的关键所在。通过资金预算、供应商管理、 合同管理和现金流管理等措施的综合运用，能够提高企业的运营效率和资金使用 效率，进而提升企业的市场竞争力。在未来发展中，随着企业管理水平的不断提 高和信息化技术的广泛应用，营运资金管理模式将不断创新和发展，以更好地适 应日益复杂多变的市场环境和企业需求。
为了更好地说明上述解决方案的应用实践，我们以一家制造企业为例进行分 析。该企业面临着资金流动性不足的问题，为了改善这一状况，企业采取了以下 措施：
首先，该企业建立了全面的资金预算制度。根据销售收入、成本支出等关键 因素，编制了未来一年的资金预算。同时，设定了专门的预算监督机制，确保预 算的严格执行。
本次演示将探讨如何通过以下几个方面来加强营运资金管理，以应对这些挑 战。
资金预算：企业应制定全面、科学的资金预算，预测未来一段时间内的资金 需求，并制定相应的筹资策略。资金预算的制定应考虑企业的实际运营情况，比 如销售收入、成本支出等因素。同时，选择合适的预算编制方法，如零基预算法、 滚动预算法等，以提高预算的精确度和可操作性。在预算执行过程中，要设立专 门的监督机制，确保预算的的重要组成部分。企业应制定合理的合 同策略，明确合同类型、期限、支付方式等关键要素。在合同执行过程中，要严 格履行合同条款，防止违约行为的发生。同时，要合同履行过程中的风险控制， 采取预防措施以降低合同风险。
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管
理
水平,企业必须有强大的实力、良好的信誉，并且处理好与上、下游企业的
关
系
。
目前在我国，企业很少能做到随时购入生产或销售所需的各种物资，即使是
市
场
供应量充足的物资也如此。这不仅因为不时会出现某种材料的市场断档，还
因
为
企业距供货点较远而需要必要的途中运输及可能出现运输故障。一旦生产或
销
售所需物资短缺,生产经营将被迫停顿，造成损失。为了避免或减少出现停
其次，预估企业未来的营运资金需耍量。但我们不能直接以流动资产减
去流
动负债来估算营运资金的需求，而是要看营运实际的需要来决定。这就要求
企业
做好营运资金的预算工作。它可以将营运资金管理的目标和政策具体化,从而
为
今后营运资金管理指明方向，并为营运资金管理的绩效评价提供依据。
再次，流动资产项目的管理，主要是对应收账款和存货项目的管理。应
式
还
是值得借鉴的，有助丁•努力降低存货成本,实现更好的经济效益。当然，对
产
成
品
存货积压过多的企业，应从销售渠道上下功夫,分析研究企业的市场环境,
制
定
有
利于促进销售增长的信用政策，扩大销售,提高企业的竞争能力。
最后，流动负债项目的管理，主要是对短期借款与应付账款的管理。从
银
行
取得短期借款是企业经常采用的一种短期筹资方式，短期借款管理的关键在
接
影
响资金的调配,导致营运资金需求无法满足，企业不可避免地要加大负债，
造
成
经
营成本加大，营运资金效率低下，负债率高企,在资金困难的情况下，无法
再
从
银
行融到资金，甚至于银行因为企业财务状况太差而不愿将贷款展期，支付能
力
日
渐脆弱，潜在的支付危机随时爆发，最终导致破产。
四、如何加强对营运资金管理
首先，企业要确定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运资金政
一
般
说来，长期筹资的资金成本较高，因而从收益的角度来看显然不如短期筹资
更
合
算。但是,长期筹资所面临的偿还的不稳定性和风险又小于短期筹资，它不
像
短
期筹资那样会经常处丁•还债的压力之下。 三、营运资金管理的必然规律
营运资金管理是提高企业获利能力，降低财务风险的重要途径。企业的
经
营
活动是指从原材料采购、运输、组织生产加工到产成品销售、账款回收的整
筹
资
政策中，一般说来，应付账款是最优先被考虑的项目，如同该企业会给予客
户
信ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
用
交易而产生应收账款一样，供货方也会提供该公司应付账款的余额，让公司
在
进
货时不需立刻支付现金。因此，应付账款是由供货方所提供给企业的主要资
金
来
源之一，剩下的不足部分，再考虑以短期借款、长期借款或 S 有资金支持，
其
间
的
结构安排,必须慎重考虑。
二、营运资金管理的核心内容
营运资金管理的核心内容也即资金运用和资金筹措 (一)营运资金的运用 先从流动资产看，流动资产的总体规模及其内部结构的安排，隐含了企业 管 理当局对子收益性、流动性和风险的选择和搭配。以福建煤炭集团所属两家工 贸公司为例（甲级工贸公司和乙级工贸公司）:甲级工贸公司，流动资产总额为 36 890 万元;其中，流动资产内部较大比例的速动资产(流动资产总额减存货部分） 就达 28 310 万元，特别是存量较大比例的现金和有价证券，为此，流动性自然 很 强，货币资金周转加快。而乙级工贸公司，流动资产总额为 22 650 万元;其中, 速 动资产才达 12 960 万元;尤其是存量比例的现金和有价证券较少，流动性自然 很 弱，货币资金周转较慢。从这两家工贸公司流动资产的总体规模及其内部结构
综上所述,企业强化对营运资金的管理，其实质就是提高资金的运用效益，
在
考虑风险的前提下，以最小的投入，获取最大的产出。
【参考文献】 [1] 荆新.财务管理学[M]第 2 版.中国人民大学出版社,1998. [2] 罗福凯.公司财务管理[M]第 1 版.青岛海洋大学出版社，1997. [3] 杨秀闵.有效管理你的营运资金[J].突破管理,共好国际出版控 股有 限公司，2002，(1).
个
过程。如上例：甲级工贸公司年度销售货款回笼率达 95%，而乙级工贸公司
年
度
销售货款回笼率达 75%。从这两家工贸公司货款回笼指标看,企业经营各项
活
动
能否顺利进行，取决于各个环节的资金有无保证。这里用企业货币资金的周
转
公
式来表示这一循环过程：
货币资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-展延的应付账款周转期
加强营运资金管理提高资金的运用效益
【摘要】本文针对当前全球性金融风波和经济危机，试论以营运资金管理
为
核心,强化资金运用和资金筹措的重要性,充分利用商业信用和财务杠杆解决资
金短期周转困难，同时保持适度向银行借款，提高权益资本报酬率。加强营运
资
金管理，是加快现金、存货和应收账款的周转速度，减少资金的不合理占用，
货币资金周转期:指以现金支付各种和生产有关的成本费用开始，一直
到
将
产品卖出并且收到现金时为止所需的时间；
存货周转期:指从原材料转换为产成品,再将产成品卖出并收回现金所
需
的
平均时间；
应收账款周转期:指应收账款转换成现金所需的平均时间；
展延的应付账款周转期:指以赊购方式取得原材料一直到以现金将应付
账
款
还清所需的平均时间。
营运资金管理的目标是增加股东财富,既要讲求收益，同时又要考虑风
险
，
因
此,营运资金管理就是要考虑如何将资金配置在各项资产之间以及如何筹措
这
些
资产所需的资金问题。
从流动资^的筹资安排看，持有流动资产所产生的资金需求，既可以依
靠
长
期筹资(包括股东投资和长期负债)来满足，也可以依靠短期筹资也即流动负
债
来
满足,或者是长期筹资和短期筹资二者的共同存在和一定搭配来予以满足。
目
扩
张
、
管理效率低下外,很重要的原因就是没有考虑营运资金与长期资金特别是固
定
资
金的配置以及营运资金各项目之间的合理配置,造成一方面是债务、资产的
结
构
性错配:大量利用短期负债投资于回收期过长的长期投资项目，导致流动负
债
高
企，大大高于流动资产，生产环节资金无法保证，企业资金风险加大;另一
方
面
是
资产结构不合理:应收账款回款缓慢并逐渐增多,大量存货占用流动资金，直
于
与
银行保持良好的关系。企业可以考虑与一、两家银行建立完整的关系，由它
们
处
理日常资金往来业务，同时，企业要合理使用贷款资金，保证公司的获利能
力
，
这
样，才能在与银行往来的过程中建立公司的信用。至于应付账款，它是商业
信
用
的一种方式，前述提及。在这里，我们所要说的是在某些情况下(如临时性
资
金
需
求、季节性资金需求等)，企业着实无力支付，谋取其他资金来源会招致高
工
待
料、停业待货等事故，企业需要储存存货。但是，过多的存货要占用较大的
资
金
，
并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。
存
货占用资金是有成本的，占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失;各
项
开
支的增加更直接使成本上升。对存货的管理，就耍尽力在各种存货成本与存
货
效
益之间作出权衡,达到两者的最佳结合。尽管如此，前述存货极限式管理模
一、营运资金内涵
从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短 期 债务的偿还能力。从财务管理角度看，则营运资金反映的是流动资产和流动负 债 关系的总和，是对企业所有短期性财务活动的统称，并且它与诸多财务指标密
切
相关,是整体财务结构的组成部分。
所谓流动资产，是指可以在一年内或长于一年的一个营业周期内变现的资
降
低
资金成本。笔者就营运资金管理问题作一粗浅论述。
【关键词】流动;收益;风险
营运资金就是企业营运所需的资金,能应对和防范经济危机。它是企业资 产 中最活跃的一部分,直接决定着企业经济活动能否顺利开展。营运资金像奔腾不 息的河水一样孕育着企业的血液和生命。水流得越快，供血充足，企业的生命 力 越强，增值速度加快;水流得缓慢，不但影响企业的生产经营和获利能力，而且 财 务风险加大，严重时甚至使企业生产经营过程停止。因此，使得营运资金管理 成 为企业日常最大量的一组理财活动。
策
，
它包括流动资产投资政策和流动资产筹资政策。如果企业采取较宽松的营运
资
金政策(例如给予客户较长的信用期间以及持有较多的存货)会使应收账款
及
存
货的余额增加。反之，企业若采取严格的营运资金政策(例如提高信用交易
门
槛
及缩短存货的库存量和库存天数)就会使应收账款及存货的余额降低。企业
应
根
据客观环境及肖身的情况，选择合适的流动资产投资策略。而在流动资产的
可
看出：流动资产总额以及流动资产内部较大比例的速动资产(流动资产总额减存
货部分)，特别是较大比例的现金和有价证券,流动性充裕，自然很强，偿债
能
力
较
高,相应地，无力偿债的风险也就较小;但是，与固定资产等长期资产相比，
流
动
资
产的收益性较差，而且，现金等流动资产越多，收益能力越小;反之，道理
亦然。
(二)营运资金的筹措